COMUNICADO N 301/10. Certificado de depósito a plazo fijo N. 001 (Tipo B) Tasa Variable

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1 COMUNICADO N 301/10 6/10/2010 BBVA Uruguay S.A. Certificados de depósito escritúrales a Tasa Variable referida al índice Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) Se informa a los operadores que se procedió a inscribir en el registro de Emisores y Valores de Bevsa el Certificado de Depósito a Plazo Fijo Escritural Transferible a Tasa Variable vinculado al Índice Standard & Poors 500 Index a ser emitido por el Banco BBVA URUGUAY S.A. A continuación se detallan las principales características del Certificado así como los horarios en los que se va a realizar la licitación. TERMINOS Y CONDICIONES Certificado de depósito a plazo fijo N. 001 (Tipo B) Fecha de Emisión: 14 de octubre de 2010 Emisor: Domicilio y Lugar de Pago: Instrumento: Lugar de emisión: Forma de Colocación: Monto de la Emisión: Moneda: Moneda de Integración: Cuenta de Integración: Moneda de Pago: Plazo: Amortización: Pago al vencimiento: Garantía: Fecha de fijación de precio: Banco Bilbao Vizcaya Uruguay S.A. 25 de Mayo 401, Montevideo. Certificado de depósito a plazo fijo N. 001 (Tipo B) Tasa Variable BEVSA (Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A.) Montevideo, Licitación a precio único (con prorrateo) hasta UI (ciento diez millones de unidades indexadas) Unidades Indexadas Pesos Uruguayos a la cotización de la UI en la Fecha de Emisión. Cuenta 153 del BBVA en el BCU. Pesos Uruguayos a la cotización de la UI en la Fecha de Vencimiento. 10 años 100% del Monto de la Emisión, exigible en la Fecha de Vencimiento. 100% del Capital depositado más Pago Adicional, en Pesos Uruguayos El 100% del monto de la Emisión en pesos uruguayos equivalentes, está garantizado por el Emisor Fecha de Emisión al cierre del día

2 Fecha de Valuación: Fecha de Vencimiento: Diez años calendario a partir de la Fecha de Emisión Diez años a partir de la Fecha de Emisión más 3 días hábiles Precio de Emisión: 100% Activo subyacente: Nivel inicial (0) : Nivel promedio (average): Fechas a promediar: Performance del Índice: Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) el nivel de cierre del índice subyacente en la Fecha de Emisión a determinar, promedio aritmético del valor del índice S&P 500 al cierre en NY de las Fechas a Promediar (informado localmente por BEVSA) 6 día del mes de emisión de cada año (desde e incluyendo el mes de emisión del 2011 hasta e incluyendo la fecha final de valuación 10 fechas en total -) con los días comerciales a definir en calendario anexo. Nivel.Pr omedio( average) Nivel. Inicial (0) Nivel. Inicial (0) Pago Adicional: Exigible en la Fecha de Vencimiento: (Monto de la Emisión * UI 0 ) * MAX (0%, Participación * Performance del Índice) * (Tf/Tc) donde se define a: UI 0 = cotización de la Unidad Indexada a la Fecha de Emisión Participación: TBD [100% a 200%] Restricción a la transferibilidad del Certificado. Tc = peso uruguayo por USD al cierre de BCU del día hábil previo a la Fecha de Emisión Tf = peso uruguayo por USD al cierre de BCU al cierre del día hábil previo a la Fecha de Valuación El Registro de Definición y Valorización de Instrumentos de la Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A. clasifica los certificados de depósito escriturales en los siguientes tipos: A) Certificado de Depósito escriturales con circulación registrada a las entidades de intermediación financiera. B) Certificado de Depósito escriturales con circulación registrada a los Operadores de Bevsa. C) Certificado de Depósito escriturales sin restricciones de circulación. En la parte superior de este comprobante, se establece el tipo de Certificado de Depósito correspondiente a esta emisión.(por lo tanto, el presente certificado tipo B sólo podrá ser adquirido y por lo tanto sólo será pago a entidades de intermediación financiera, Sociedades Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional, Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión y por todos aquellos que revistan la calidad de operadores de BEVSA. Asimismo, queda prohibido y el Banco no registrará ni reconocerá eficacia jurídica alguna a la transmisión parcial de los derechos conferidos por el presente certificado de depósito) Cuando el titular registrado del certificado sea una Sociedad Administradora de Fondos de Ahorro Previsional, queda establecido que: 1. El Certificado se encuentra a la orden de la entidad custodiante establecida por el art. 126 de la ley , y que no se producirán cambios en la tenencia sin el previo consentimiento de dicha entidad.

3 2. Si al vencimiento la Sociedad Administradora de Fondos de Ahorro Previsional fuera la titular registrada del Certificado el Banco acreditará la cuenta que dicha sociedad posea en el Banco Central del Uruguay. El Certificado se rige por las condiciones generales que se indican al dorso del presente. por Banco Bilbao Vizcaya Uruguay S.A. Depósito NO cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios. Condiciones de la Garantía de Depósitos. El Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios creado por la ley de 27 de diciembre de 2002, cubre a cada persona física o jurídica de acuerdo a los siguientes topes: 1) por el conjunto de depósitos en moneda extranjera que posea en la institución hasta el equivalente a dólares norteamericanos; 2) por el conjunto de depósitos en moneda nacional que posea en la institución hasta el equivalente a Unidades Indexadas. Si al momento en que se produzca el hecho generador de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios, el titular del depósito fuese accionista o integrante del personal superior de la institución depositaria, cónyuge de los mismos o personas físicas o jurídicas integrantes del mismo grupo económico, no estarán alcanzados por dicha cobertura. No están comprendidos en la presente exclusión los tenedores de acciones con interés de las cooperativas de intermediación financiera referidas en el artículo 12 de la Ley No de 27 de diciembre de El Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios No cubre: a) Depósitos prendados en garantía de operaciones crediticias con la propia institución de intermediación financiera. b) Depósitos contra los cuales se haya emitido un certificado de depósito negociable, a partir del 7 de marzo de c) Toda otra colocación que se realice contra la emisión de un valor negociable en los mercados bursátiles d) Los depósitos subordinados efectuados a partir del 7 de marzo de e) Los depósitos de las empresas de intermediación financiera. f) Los depósitos constituidos por el Estado Central y el Banco de Previsión Social en el Banco de la República Oriental del Uruguay y en el Banco Hipotecario del Uruguay a partir del 1 de enero de g) Los fondos que aporten los adherentes de agrupamientos, círculos cerrados o consorcios, cualesquiera sea la forma jurídica o la operativa que realicen, para ser aplicados reciproca o conjuntamente en la adquisición de determinados bienes o servicios. Las condiciones generales del Certificado que resultan del Documento de Emisión establecen: 1. El presente Certificado de depósito (el Certificado ) ha sido inscripto en el Registro de Valores del Banco Central del Uruguay, de acuerdo a la Resolución del Banco Central del Uruguay, comunicada a Banco Bilbao Vizcaya Uruguay S.A. (el Banco ) el día 28/09/ El capital y los intereses solo serán reembolsables al vencimiento del plazo estipulado. 3. Llegado el vencimiento, el capital más los intereses serán puestos a disposición del titular registrado en los registros de titulares de certificados de depósito escriturales (en adelante, el Registro ) que llevará el Banco. 4. Una vez vencido el certificado de depósito, las sumas vencidas no devengarán intereses. 5. En caso de embargo, el Banco estará a lo que ordene el Juez embargante y en su caso, transferirá el saldo más los intereses a nombre de los titulares registrados pero a la orden del Juzgado.

4 6. Para obtener el registro correspondiente en el Registro, el titular deberá presentarse ante el Banco y suscribir la documentación de estilo que el Banco le requiera a tales efectos (incluyendo tarjeta de firmas, instrucciones a cumplir una vez vencido el Certificado, etc.), bajo apercibimiento de que si no lo hiciere, el Banco no lo incorporará en el Registro. 7. Cualquier modificación en la titularidad del Certificado, así como cualquier constitución o transmisión de derechos reales y/o gravámenes sobre el mismo, deberán ser notificados al Banco por su titular registrado, a los efectos de que éste realice la transferencia contable o las anotaciones correspondientes y emita las constancias respectivas. Dicha notificación deberá incluir, además de la indicación precisa de los nuevos titulares, su domicilio, Documento de Identidad si correspondiere, teléfono, fax y demás datos necesarios para su mejor identificación. Los adquirentes o titulares de derechos reales sobre el Certificado deberán presentarse ante el Banco y suscribir la documentación de estilo que éste le requiera a tales efectos, bajo apercibimiento de que si no lo hicieren, no serán incorporados al Registro. 8. La transmisión del presente Certificado, así como la constitución de derechos reales sobre el mismo, será oponible frente a terceros recién desde el momento en que se haya practicado por parte del Banco la inscripción de dicha transferencia o constitución de derechos reales en el Registro (artículos 10 y 12 de la ley ). 9. Este depósito NO está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios, al tratarse de un certificado de depósito negociable, emitido con posterioridad al 7 de marzo de Depósito NO cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios. Condiciones de la Garantía de Depósitos. El Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios creado por la ley de 27 de diciembre de 2002, cubre a cada persona física o jurídica de acuerdo a los siguientes topes: 1) por el conjunto de depósitos en moneda extranjera que posea en la institución hasta el equivalente a dólares norteamericanos; 2) por el conjunto de depósitos en moneda nacional que posea en la institución hasta el equivalente a Unidades Indexadas. Si al momento en que se produzca el hecho generador de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios, el titular del depósito fuese accionista o integrante del personal superior de la institución depositaria, cónyuge de los mismos o personas físicas o jurídicas integrantes del mismo grupo económico, no estarán alcanzados por dicha cobertura. No están comprendidos en la presente exclusión los tenedores de acciones con interés de las cooperativas de intermediación financiera referidas en el artículo 12 de la Ley No de 27 de diciembre de El Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios No cubre: a) Depósitos prendados en garantía de operaciones crediticias con la propia institución de intermediación financiera. b) Depósitos contra los cuales se haya emitido un certificado de depósito negociable, a partir del 7 de marzo de c) Toda otra colocación que se realice contra la emisión de un valor negociable en los mercados bursátiles d) Los depósitos subordinados efectuados a partir del 7 de marzo de 2005.

5 e) Los depósitos de las empresas de intermediación financiera. f) Los depósitos constituidos por el Estado Central y el Banco de Previsión Social en el Banco de la República Oriental del Uruguay y en el Banco Hipotecario del Uruguay a partir del 1 de enero de g) Los fondos que aporten los adherentes de agrupamientos, círculos cerrados o consorcios, cualesquiera sea la forma jurídica o la operativa que realicen, para ser aplicados reciproca o conjuntamente en la adquisición de determinados bienes o servicios. PROCEDIMIENTO DE LICITACIÓN: Fecha de licitación será el día 12 de Octubre de El horario será: - Ingreso de ofertas de 14 a 15 hs. - Postulación y cierre a partir de las 15 hs. Los operadores no podrán ingresar ofertas por un importe superior al total de la emisión. La adjudicación se realizará a precio fijo de 100% por prorrateo Antes del comienzo del período de ingreso de ofertas el emisor informará el porcentaje de participación. CARACTERÍSTICAS DE LA NEGOCIACIÓN: 1 Mercado Primario a)nemotécnico: El nemotécnico de estos instrumentos se ajustará a las posiciones definidas en el presente subtítulo y de acuerdo al siguiente modelo: B U I S P X d d m m a a i) Instrumento: Posición 1: Identifica el tipo de instrumento según los códigos siguientes: CODIGO B TIPO DE INSTRUMENTO Certificados de Depósito escriturales con circulación restringida a las Operadores de BEVSA. ii) Emisor: Posiciones 2, 3 y 4: Identifican a la institución de intermediación financiera autorizada a recibir depósitos, de acuerdo con los códigos de BEVSA. iii) Moneda: Posiciones 5 y 6: Identifican la moneda del instrumento de acuerdo con los códigos definidos (Ver Sitio de Bevsa en INTRANET). iv) Rentabilidad: Posiciones 8 a 11: Identifican la forma de indexación del CD de acuerdo con los siguientes códigos: Código del Indexador SPX Descripción Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) v)vencimiento: Posiciones 12 a 17 : Identifican la fecha de vencimiento del instrumento (DDMMAA). vi)liquidación: Posiciones 18 a 21: Identifican la cantidad de días a la fecha de liquidación.

6 b)cotización y Cantidad: el precio de las ofertas se ingresará como porcentaje del valor nominal de acuerdo al formato de precio y cantidad predefinido. La cantidad identifica el valor nominal (VN) operado. c)contravalor: por precio resulta de la fórmula N 01. CV = Q * P * F.C donde: Q = Valor nominal P = Precio F.C.= Factor de Corrección = UI d)ente Liquidador: se ingresará BCU e)tipo de Liquidación : se ingresará OTROS. 2 Mercado Secundario a)nemotécnico: El nemotécnico de estos instrumentos se ajustará a las posiciones definidas en el presente subtítulo y de acuerdo al siguiente modelo: B U I S P X d d m m a a d d d i) Instrumento: Posición 1: Identifica el tipo de instrumento según los códigos siguientes: CODIGO B TIPO DE INSTRUMENTO Certificados de Depósito escriturales con circulación restringida a las Operadores de BEVSA. ii) Emisor: Posiciones 2, 3 y 4: Identifican a la institución de intermediación financiera autorizada a recibir depósitos, de acuerdo con los códigos de BEVSA. iii) Moneda: Posiciones 5 y 6: Identifican la moneda del instrumento de acuerdo con los códigos definidos (Ver Sitio de Bevsa en INTRANET). iv) Rentabilidad: Posiciones 8 a 11: Identifican la forma de indexación del CD de acuerdo con los siguientes códigos: Código del Indexador SPX Descripción Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) v)vencimiento: Posiciones 12 a 17 : Identifican la fecha de vencimiento del instrumento (DDMMAA). vi)liquidación: Posiciones 18 a 21: Identifican la cantidad de días a la fecha de liquidación. b)cotización y Cantidad: el precio de las ofertas se ingresará como porcentaje del valor nominal de acuerdo al formato de precio y cantidad predefinido. La cantidad identifica el valor nominal (VN) operado. c)contravalor: por precio resulta de la fórmula N 54: (CV = Q * UIi * [P/100 + b ] donde: Q= Cantidad P= Precio b= factor de ajuste que se informará diariamente en la Web de BEVSA UIi= Unidad Indexada del momento de la valuación

7 d)ente Liquidador: se ingresará BCU e)tipo de Liquidación : se ingresará OTROS f) Lote padrón: UI g) Máximo no divisible: UI h) Salto de precio: 0,05 ANEXO I - VALUACION DIARIA CD BBVA El valor diario del CD emitido por BBVA, indexado a la performance del índice S&P 500 será determinado en forma diaria (en adelante Fecha de Valuación ) de acuerdo al a siguiente fórmula: Principal * Precio de Mercado + Pago Adicional Donde se define: Principal: Precio: Pago Adicional: Valor Nominal multiplicado por el valor de la UI en cada Fecha de Valuacion Precio del CD en la ultima transacción registrada en BEVSA (Monto de la Emisión * UI 0 ) * MAX (0%, Participación * Performance del Índice) * (Ti/Tc) donde se define a: UI 0 = cotización de la Unidad Indexada a la Fecha de Emisión Tc = peso uruguayo por USD al cierre de BCU del día hábil previo a la Fecha de Emisión Ti = peso uruguayo por USD al cierre de BCU al cierre del día hábil previo a la Fecha de Valuación Performance del Indice: Año 1 Año 2 i) [ 1) i)] / 2 Año 3 [ 1) 2) i)] / 3 Año 4 [ 1) 2) 3) i)] / 4 Año 5 [ 1) 2) 3) 4) i)] / 5 Año 6 [ 1) 2)... 5) i)] / 6

8 Año 7 [ 1) 2)... 6) i)] / 7 Año 8 [ 1) 2)... 7) i)] / 8 Año 9 [ 1) 2)... 8) i)] / 9 Año 10 [ 1) 2)... 9) i)] /10 donde se define a: S&P(0) como el nivel de cierre del índice Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) en la Fecha de Emisión. S&P(1,2,3, 10) como el nivel de cierre del indice Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) en cada uno de los aniversarios (1,2,3, 10) desde la Fecha de Emisión o el último día hábil bursátil en la plaza correspondiente, definido aquí como Fechas a Promediar S&P(i) como el nivel de cierre del índice Standard & Poors 500 Index (BBG Ticker SPX) en el día hábil bursátil anterior a la Fecha de Valuación, en la plaza correspondiente durante la vida del Certificado de Crédito En BEVSA hay información complementaria disponible para consulta Por BEVSA,