Indicadores Económicos de Coyuntura

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1 CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Ecnómica en Méxic Actividad Ecnómica Mercad Labral Inflación Sectr Financier y Mnetari Mercad Petrler Sectr Extern Expectativas Ecnómicas Finanzas Públicas 3. Panrama Ecnómic Internacinal 4. Agenda Ecnómica Indicadres Ecnómics de Cyuntura NOTA INFORMATIVA ntacefp / xxx / de mes de de septiembre de Resumen semanal del 10 al 14 de septiembre de 2018 Indicadr Anterir Reciente Variación Actividad Industrial -0.4 anual Jul % anual Jul punts prcentuales Prducción de Autmóviles 10.6% anual Ag % anual Ag punts prcentuales Ventas de la ANTAD (sin incluir nuevas tiendas) -2.50% real anual Ag % real anual Ag punts prcentuales Reservas Internacinales millnes de dólares (mdd) Tip de Cambi, pess pr dólar (ppd) 173,606.1 mdd 31-Ag ppd 07-Sep-18 Índice S&P/BMV IPC 48, unidades 07-Sep-18 Preci de la Mezcla Mexicana de Exprtación, dólares pr barril (dpb) Gast Net Ttal Miles de millnes de pess (Mmp) Gast Prgramable (Mmp) Gast N Prgramable (Mmp) EEUU: prducción industrial EEUU: Precis al cnsumidr EEUU: Slicitudes Iniciales del Segur de Desemple dpb 07-Sep-18 2,972.3 Mmp Observad Ene-Jul ,153.7 Mmp Observad Ene-Jul Mmp Observad Ene-Jul % anual Ag % mensual Ag mil 01-Sep ,516.2 mdd 07-Sep ppd 14-Sep-18 49, unidades 14-Sep dpb 14-Sep-18 3,225.4 Mmp Observad Ene-Jul ,278.9 Mmp Observad Ene-Jul Mmp Observad Ene-Jul % anual Ag % anual Ag mil 08-Sep mdd ppd (-1.93%) unidades (+1.31%) 1.22 dpb (+1.85%) Mmp (+3.4%) Real Mmp (+0.9%) Real Mmp (+10.2 %) Real +3.8 punts prcentuales +0.7 punts prcentuales -1 mil slicitudes (-0.49%) Palaci Legislativ de San Lázar, Ciudad de Méxic.

2 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nv-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nv-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nv-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 ag Situación Ecnómica en Méxic Actividad Ecnómica Actividad Industrial, / Juli En juli, la prducción industrial avanzó 0.2% respect al mes anterir y 1.2% respect al mism mes del añ anterir. A su interir, la industria manufacturera tuv un increment de 2.0% anual, la cnstrucción y la generación de energía eléctrica, gas y agua de 4.0% anual cada un; en tant que la minería cayó 7.1% anual. En ls primers siete meses del añ, la actividad industrial avanzó 0.3% anual. Pr sectr, destaca una recuperación de la industria manufacturera, que mejró en 3.6% anual en ese perid. Prducción, Exprtacines y Ventas Internas de la Industria Autmtriz, / Agst En agst, la prducción del sectr autmtriz avanzó 0.4% anual, al registrar un ttal de 369 mil 543 unidades. Las exprtacines aumentarn 2.1% anual, al cntabilizar 281 mil 805 unidades; en tant que las ventas internas al públic sumarn 118 mil 715 unidades, l que significó una caída de 5.3% respect al añ anterir, acumuland quince meses en cntracción. La Asciación Nacinal de Tiendas de Autservici y Departamentales (ANTAD) infrmó que, en el ctav mes de 2018, las ventas en cmercis afiliads cn más de un añ de peración (sin incluir nuevas tiendas) tuviern un increment nminal anual de 5.0%, cifra superir al alza de 4.0% bservad en agst de Descntand la inflación anual de ese mes (4.90%), las ventas registrarn un increment real anual de 0.09%, mientras que un añ atrás había bservad una reducción de 2.50%. Ventas de la ANTAD, / Agst (sin incluir nuevas tiendas, variación prcentual real anual) 5.08 ag ag-16 Fuente: Elabrad pr el CEFP cn dats del ANTAD e INEGI ag ag-18 Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 2

3 Tasa de Descupación Mensual, / Juli En juli de 2018, el 59.73% del ttal de la Pblación de 15 añs y más crrespndió a la Pblación Ecnómicamente Activa (PEA), mientras que el restante 40.27% a la Pblación N Ecnómicamente Activa (PNEA). En l que respecta a la PEA, la Tasa de Descupación (TD) se ubicó en 3.48%; ubicándse pr encima de la TD en el mism mes de 2017, que fue de 3.41%. Pr su parte, las expectativas de ls especialistas en ecnmía del sectr privad sbre la TD nacinal se mantienen pr encima del prmedi mensual ener-juli (3.29%) registrad pr el INEGI, en 3.38% y 3.50%, para 2018 y 2019, respectivamente. Inflación Índice Nacinal de Precis al Cnsumidr (INPC), / Agst En el ctav mes de 2018, ls precis tuviern un increment anual de 4.90%, cifra pr abaj de la que se registró un añ atrás (6.44%) y de la que se bservó en diciembre de 2017 (6.77%); per arriba de la prevista pr el sectr privad (4.79%), de la de juli de 2018 (4.81%) y de la de diciembre de 2015 (2.13%, la más baja en la histria del indicadr). Así, se ubicó 23 veces cnsecutivas pr arriba del bjetiv (3%) y pr 20 casines rebasó el límite superir del interval de variabilidad ( %) establecid pr el Banc de Méxic (Banxic). Ls precis en general tuviern un increment de 0.58% en agst de 2018, dicha alza fue Mercad Labral mayr de la que se registró un añ atrás (0.49%) y de la estimada para ese mes pr el sectr privad (0.47%). Reservas Internacinales / Septiembre Al 7 de septiembre de 2018, las reservas internacinales cerrarn cn un sald de 173 mil millnes de dólares (mdd), presentand una disminución de mdd respect al viernes 31 de agst (173,606.1 mdd), de tal md que acumulan un increment de mdd en l que va del añ. La variación semanal se explica pr las mayres peracines netas en divisas realizadas pr el Gbiern Federal y pr Pemex; así cm pr el cambi en la valuación de ls activs internacinales del Banc de Méxic mar-11 jun-11 sep-11 Dic dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 (variación prcentual anual) Dic Dic Dic Dic dic-12 Fuente: elabrad pr elcefp cn dats delimss y Banxic (Juli, 2018) mar-13 Sectr Financier y Mnetari ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ag-16 sep-16 ct-16 nv-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ag-17 sep-17 ct-17 nv-17 dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ag-18 General Objetiv Banxic Interval de variabilidad ( %) 1/ Base: segunda quincena (Q) de juli de 2018 = 100. Fuente: Elabrad pr el CEFP cn dats de INEGI. jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 * Dic 2018 y % y 3.50% Encuesta Banxic Dic Dic mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 Jul 3.48% jun sep Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 3

4 Del 7 al 14 de septiembre de 2018, el tip de cambi FIX pasó de a pess pr dólar (ppd), presentand una ligera apreciación de 0.37 pess (-1.9%). Asimism, acumula una apreciación de 0.79 pess (-4.0%) y un prmedi de ppd en l que va del añ. Cabe destacar que, del 1 de ener al 14 de septiembre de 2018, el pes cae a su per nivel el 15 de juni ( ppd); per se mantiene pr debaj de ls 21 pess. El cmprtamient al alza de la mneda mexicana frente al dólar se relacinó, principalmente, cn la Tip de Cambi FIX, / Septiembre espera psitiva de ls resultads de la renegciación cmercial entre Estads Unids y Canadá. Del 7 al 14 de septiembre de 2018, el Índice S&P/BMV IPC presentó un aument de punts (1.31%) cerrand en 49 mil unidades. Además, acumula una ganancia de unidades (0.52% en pess) en l que va del añ. Cabe señalar que, el IPC cae a su per nivel en ds añs el 1 de juni de 2018 (45,013.12). El índice Dw Jnes de Estads Unids, cerró la semana en 26 mil unidades, l que representó una mejra semanal de 0.92%, Índices Bursátiles, 2018 / Septiembre acumuland una ganancia de 5.81% en l que va del añ. El mercad accinari muestra cautela ante la psibilidad de que aumenten las tenesines cmerciales entre Estads Unids y China. Preci de la Mezcla Mexicana de Exprtación de Petróle, / Septiembre Al 14 de septiembre de 2018, el preci prmedi pnderad de la Mezcla Mexicana de Exprtación se ubicó en dólares pr barril (dpb), cifra mayr en 1.22 dpb (1.85%) respect al cierre de la semana pasada. En el mism perid semanal, en ls mercads internacinales, el preci del barril de petróle tip Brent cerró en dólares, l que significó un increment de 1.26 dpb (1.64%). En tant el WTI se situó en dólares, registrand una ganancia de 1.24 dpb (1.83%). País Índice Variación prcentual Semanal Acumulada 2018 España IBEX Argentina Merval Brasil IBvespa Inglaterra FTSE Japón Nikkei Francia CAC Estads Unids Dw Jnes Méxic S&P/BMV IPC Alemania DAX Nta: Cn dats al 14 de septiembre de Fuente: Elabrad pr el CEFP cn dats de Investing.cm. Mercad Petrler Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 4

5 En juli, las remesas familiares registrarn un ttal de 2 mil millnes de dólares (mdd), l que significó un increment, en términs nminales, de 10.3% respect a igual mes de 2017, desacelerand su crecimient después de haber alcanzad niveles histórics en ls ds meses previs. En el mes, se cntabilizarn 8 millnes mil peracines pr envís, 5.8% más que en juli del añ anterir. El valr prmedi de la remesa fue de 324 dólares, 4.2% más que hace un añ. En ls primers siete meses del añ, las remesas familiares acumularn un ttal de 19 mil mdd, 11.4% más que en el mism laps de Remesas Familiares, / Juli Sectr Extern Expectativas Ecnómicas Encuesta Sbre las Expectativas de ls Especialistas en Ecnmía del Sectr Privad, 2018 / Agst El sectr privad bajó su expectativa sbre el crecimient ecnómic nacinal; para 2018 espera sea de 2.14 (2.25% antes) ubicándse dentr del interval ( %) estimad pr la Secretaría de Hacienda y Crédit Públic (SHCP); si bien fue mayr de l registrad en 2017 (2.04%), se encntró pr debaj de l bservad en 2016 (2.90%). Asimism, disminuyó su previsión sbre el crecimient del PIB para 2019, al prnsticar una ampliación de 2.16%, dat menr a la de juli (2.17%); si bien es mayr de l esperad para 2018, es menr de l bservad en 2016; además, se encntró pr debaj del límite inferir del rang anunciad pr la SHCP ( %), anticipand una menr dinámica de la actividad ecnómica nacinal. El prnóstic inflacinari se deteriró para 2018 al anunciar sea de 4.41% (4.23% un mes atrás); pr l que se advierte se aleje del bjetiv inflacinari (3.0%) y se sitúe pr arriba del límite superir del interval de variabilidad ( %). Para 2019, estima se reduzca su nivel y se clque en 3.74% (mayr al 3.63% del mes pasad), si bien pr abaj de l que prnstica para 2018 y dentr del interval de variabilidad de Banxic, per pr arriba de la meta inflacinaria. SHCP 1 Encuesta de: 2 Cncept Juli 2018 Agst Crecimient (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tip de cambi (pess pr dólar, prmedi) Tip de cambi (pess pr dólar, fin de perid) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de perid) Trab. asegurads al IMSS (miles de persnas) Tasa de descupación nacinal prmedi (% PEA) Cuenta Crriente (millnes de dólares) -24,288-20,963-20,999 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimient (var. % anual del PIB) Crecimient (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tip de cambi (pess pr dólar, prmedi) Tip de cambi (pess pr dólar, fin de perid) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de perid) Trab. asegurads al IMSS (miles de persnas) Tasa de descupación nacinal prmedi (% PEA) Cuenta Crriente (millnes de dólares) -25,826-22,112-22,220 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimient (var. % anual del PIB) / SHCP, Dcument Artícul 42, LFPRH, 2018 (Pre-Criteris 2019). 2/ Encuesta sbre las Expectativas de ls Especialistas en Ecnmía del Sectr Privad: juli y agst de 2018; Banxic. 3/ Cn inversión; en el cas de la Encuesta, déficit ecnómic cm prcentaje del PIB. Fuente: Elabrad pr el CEFP cn dats de la SHCP y Banxic. Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 5

6 Al séptim mes del añ, el Gast Net Ttal acumulad ascendió a tres billnes miles de millnes de pess (Mmp), pr arriba de l aprbad en Mmp equivalente a 4.7%. Ls determinantes del mayr gast fuern ambs cmpnentes, Gast Prgramable y N Prgramable tda vez que ergarn más recurss a ls aprbads riginalmente. Se bservó un avance financier del 61.1 % respect al Gast Net Aprbad Anual. Y al cmparar la cifra cn la ergada en 2017, se registró una expansión del gast de 3.4% a tasa real, que tuv su determinante en la parte N Prgramable. El Gast Prgramable, a juli, ascendió a ds billnes Mmp, mayr al estimad en 67.4 Mmp, equivalentes al 3.0 %. El superir gast es explicad pr el increment de recurss autrizads en CFE y que están asciads a un cst superir para la generación de energía. Se registró un avance financier del 59.9% respect a la meta anual de tres billnes Mmp. Si se cmparan las cifras en 2017 y 2018, se bserva una expansión del gast prgramable en mdp en términs absluts l que implicó una variación de 0.9% real y que estuv determinad pr la CFE. A juli de 2018, el Gast N Prgramable reprtó un gast superir al aprbad pr 78.9 Mmp, tda vez que se habían prgramad para el mes Mmp. El gast adicinal se bservó principalmente en ADEFAS, tras registrar mayres ergacines al prgramad en 55.4 Mmp (324.1%). El Gast N Prgramable tuv un avance financier del 64.1% respect al prgrama anual y al cmpararl cn el mism perid del 2017, las ergacines de 2018 fuern superires en 10.2% a tasas reales, derivad del mayr pag de Adefas en el mism perid pr % real. Gast Net Ttal, / Ener - Juli (miles de millnes de pess p ) 2, , ,225.4 Gast Prgramable, / Ener - Juli Gast N Prgramable, / Ener - Juli Finanzas Públicas O b s e r va d 2017 A p r b a d 2018 O b s e r va d 2018 A n u a l p: Cifras preliminares Fuente: Elabrad pr el CEFP cn cifras de la SHCP. (miles de millnes de pess p ) 2, , , ,279.7 O b se r v a d 2017 A p r b a d 2018 O b se r v a d 2018 An u a l p: Cifras preliminares Fuente: Elabrad pr el CEFP cn cifras de la SHCP. (miles de millnes de pess p ) ,803.2 Observad 2017 Aprbad 2018 Observad 2018 Anual 2018 p: Cifras preliminares Fuente: Elabrad pr el CEFP cn cifras de la SHCP. 1,476.5 Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 6

7 Panrama Ecnómic Internacinal Estads Unids: Prducción Industrial, / Agst La prducción industrial de Estads Unids avanzó 0.4% en agst respect al mes previ y 4.9% en cmparación cn el mism mes del añ anterir, el valr más alt desde diciembre de 2010 (6.0% anual). Este resultad respnde a un increment de 14.1% anual en la minería; y en menr medida, a ls crecimients en la industria de la cnstrucción, manufacturas y suministrs de electricidad y gas, que aumentarn 3.8%, 3.1% y 4.8%, respectivamente. Estads Unids: Índice de Precis al Cnsumidr, / Agst En agst, el Índice de Precis al Cnsumidr de Estads Unids, creció 0.2% a tasa mensual, resultad del increment en ls precis de la energía (1.9%), derivad a su vez, del alza en ls precis de las gaslinas (3.0%), que fue el principal factr de aument en el mes. Excluyend ls precis de aliments y energía que sn ls más vlátiles, la inflación avanzó 0.1% respect a juli. A tasa anual y sin ajuste estacinal, la inflación subió 2.7% en agst, ls mayres increments se bservarn en ls precis del cmbustóle (30.9%), seguid de las gaslinas (20.4%), transprte (3.9%), alquiler inmbiliari (3.4%) 340 y servicis médics y de salud (1.9%). Estads Unids: Segur de Desemple, / Septiembre Al 8 de septiembre, el númer de slicitudes iniciales del segur de desemple, ajustadas pr estacinalidad, se situó en 204 mil, reduciéndse en 1 mil (-0.49%) respect a la semana anterir. El prmedi móvil de cuatr semanas (medida mens vlátil y cnsiderada un mejr indicadr); fue de 208 mil, cn una disminución de 2 mil slicitudes (-1.0%) respect de la semana anterir. El númer de slicitudes pr desemple fue menr al esperad pr especialistas de 210 mil (6 mil slicitudes de diferencia). Aunad a l anterir, el nivel de slicitudes ha permanecid pr debaj de las 300 mil unidades pr 184 semanas cnsecutivas, señal de un mercad labral saludable slicitudes 4 per. media móvil (slicitudes) Fuente: Elabrad pr el CEFP cn dats del Department f Labr. 208 mil 204 mil Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 7

8 4. Agenda Ecnómica Mensual Lunes Martes Miercles Jueves Viernes Septiembre Reservas Internacinales (Banxic) Oferta y Demanda Glbal de Bienes y Servicis Indicadres de Empresas Cmerciales EEUU: Slicitudes Iniciales de Indicadres del Sectr Desemple (Departament de Manufacturer Trabaj) Balanza Cmercial Reservas Internacinales Indicadres de Ocupación y -cifras prtunas- (Banxic) Emple (INEGI-Banxic) Índice Nacinal de Precis al Cnsumidr Indicadr Glbal de la Actividad Ecnómica EEUU: Reunión FOMC EEUU: Reunión FOMC EEUU: Slicitudes Iniciales de Desemple (Departament de Trabaj) EEUU: PIB (Oficina de Análisis Ecnómic [BEA]) Indicadres de Establecimients cn Prgrama IMMEX Infrme de Finanzas Públicas (SHCP) Expectativas de ls Especialistas en Ecnmía del Sectr Privad (Banxic) Expectativas Empresariales Cnfianza Empresarial Reservas Internacinales (Banxic) Sistema de Indicadres Cíclics Cnfianza del Cnsumidr Anunci de Plítica Mnetaria EEUU: Slicitudes Iniciales de Desemple (Departament de Trabaj) Indicadr Mensual del Cnsum Privad en el Mercad Interir Inversión Fija Bruta Pedids Manufacturers Remesas Familiares (Banxic) EEUU: ISM Manufacturer Reservas Internacinales (Banxic) Índice Nacinal de Precis al Cnsumidr Índice Nacinal de Precis Prductr Balanza Cmercial -cifras revisadas- (INEGI-Banxic) Ventas de la Asciación Nacinal de Tiendas de Autservici y Departamentales (ANTAD) Octubre 2018 EEUU: Slicitudes Iniciales de Desemple (Departament de Trabaj) EEUU: Precis al Cnsumidr (Departament de Trabaj) Actividad Industrial Reservas Internacinales Indicadres del Sectr Indicadres de Empresas EEUU: Minutas FOMC (Banxic) Manufacturer Cmerciales EEUU: Prducción Industrial (FED) Minuta de Plítica Mnetaria (Banxic) EEUU: Slicitudes Iniciales de Desemple (Departament de Trabaj) Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 8

9 Centr de Estudis de las Finanzas Públicas 9