El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes.

Transcripción

1 J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers sujetas a la supervisión de la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres, a cntinuación se presenta el reprte de ls cmentaris y análisis de la administración sbre ls resultads de peración y situación financiera de J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. (el Grup Financier ) pr el perid cmprendid del 1 de ener al 31 de diciembre del 2011 y del 1 de ctubre al 31 de diciembre del Las entidades que cnfrman el Grup Financier sn Banc J.P. Mrgan, S.A. (el Banc ), J.P. Mrgan Casa de Blsa, S.A. de C.V. (la Casa de Blsa ), J.P. Mrgan Grup Financier S.A. de C.V. (el Grup Individual ) y J.P. Mrgan Servicis, S.A. de C.V. (la empresa de Servicis ). El presente infrme anual y trimestral estará enfcad principalmente en ls resultads de peración y situación financiera del Banc y la Casa de Blsa que representan la mayr actividad del Grup Financier. Pr l que respecta a las actividades de la empresa de Servicis, éstas se realizan entre las cmpañías del Grup Financier las cuales sn sujetas a cnslidación financiera. Pr ls aspects que se cnsideren relevantes se hará mención de ls resultads del Grup Individual y de la empresa de Servicis. Cambis en plíticas cntables Cm preámbul para efects de este análisis, es imprtante hacer mención de ls cambis en plíticas cntables emitids pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres a través de las Dispsicines de Carácter General aplicables a Sciedades Cntrladras de Grups Financiers, Institucines de Crédit y Casas de Blsa durante este añ, así cm de ls cambis a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) que mdificarn el tratamient revelación de la infrmación financiera, siend ls principales ls siguientes: Criteri cntable B-5 Derivads y peracines de cbertura, cn dich cambi se clarifica la nrma cntable relativa al tratamient de ls claterales en peracines cn derivads en mercads n recncids (Over The Cunter), pr l que se cntabilizarán pr separad de las cuentas de margen, registrándse en una cuenta pr cbrar pr pagar según crrespnda. Criteri cntable B-6 Cartera de crédit de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit, principalmente para establecer l siguiente: El tratamient para las reestructuras y renvación de crédits, así cm a las cmisines y csts crrespndientes. La incrpración de las cmisines pr reestructura de crédits cm cmisines pr el trgamient inicial del crédit siend sujetas a su diferimient durante el nuev plaz del crédit reestructurad. Asimism, se establece que la presentación de las cmisines cbradas y pagadas debe realizarse neta de sus csts y gasts crrespndientes. Ls requisits que deben seguirse para cnsiderar que existe pag sstenid pr acreditad. Se deberá presentar en el rubr de Otrs activs, el carg diferid que, en su cas, se hubiera generad pr la adquisición de cartera; y pr tra parte en el rubr de Crédits diferids y cbrs anticipads, la pción de cmpra a preci reducid, así cm el excedente que en su cas se hubiere riginad pr las adquisicines de cartera. En la fecha de la cancelación de una línea de crédit, el sald pendiente de amrtizar pr cncept de cmisines cbradas pr las líneas de crédit, que se cancelen antes de que cncluya el perid de 12 meses se recncerá directamente en ls resultads del ejercici en el rubr de Cmisines y tarifas cbradas. 1

2 Durante diciembre de 2010, el CINIF emitió las Mejras a las NIF 2011, dcument mediante el cual se incrpran cambis precisines a las NIF cn la finalidad de establecer un planteamient nrmativ más adecuad. Estas mejras se clasifican en ds seccines de acuerd cn l siguiente: a. Mejras a las NIF que generan cambis cntables, que sn mdificacines que generan cambis cntables en valuación, presentación revelación en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF B-1, Cambis cntables y crreccines de errres NIF B-2, Estad de flujs de efectiv Bletín C-3, Cuentas pr cbrar NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIF C-13, Partes relacinadas Bletín D-5, Arrendamients b. Mejras a las NIF que n generan cambis cntables, que sn mdificacines para hacer precisines a las mismas, que ayuden a establecer un planteamient nrmativ más clar y cmpresible, pr ser precisines, n generan cambis cntables en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF C-2, Instruments financiers NIF C-9, Pasivs, prvisines, activs y pasivs cntingentes y cmprmiss NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIFC-12, Instruments financiers cn características de pasiv, de capital de ambs NIF D-4, Impuests a la utilidad Bletín D-5, Arrendamients NIF D-6 Capitalización del resultad integral de financiamient. Adicinalmente, en ener del 2008 cn la entrada en vigr de la NIF B-10 Efects de la inflación, las entidades del Grup Financier dejarn de recncer desde finales del 2007, ls efects de la inflación en la infrmación financiera tda vez que se encuentran en un entrn n inflacinari cm se describe en dicha NIF. Resultads de Operación (Las cifras de las tablas del presente infrme se encuentran en millnes de pess, salv se indique l cntrari) Grup Financier Métd de participación Banc $ (74) $ (80) $ 76 $ (26) $ (44) $ 62 Métd de participación Casa de Blsa (6) Métd de participación Servicis 10 (2) Otrs ingress y gasts (2) (0) (0) (1) (1) (2) Resultad del ejercici $ 8 $ (32) $ 76 $ 5 $ (41) $ 314 El resultad de peración del Grup Financier al cierre del 2011 representa una utilidad acumulada de 8 millnes de pess, la cual esta dada pr la utilidad reprtada pr la Casa de Blsa de 74 millnes de pess y pr la empresa de Servicis de 10 y se vi disminuida pr la pérdida reprtada pr el Banc de 74 millnes de pess, aunad a un gast net de 2 millnes de pess pr Otrs gasts que recnció el Grup Financier individual. En cmparación cn el añ anterir, el resultad net del Grup Financier disminuyó en 306 millnes de pess, l cual se debió principalmente a un gast net en ls Impuests a la utilidad en que incurrió el Banc y a la pérdida en el Resultad pr Valuación a Valr Raznable que btuv la Casa de Blsa. 2

3 Pr l que se refiere a ls resultads del cuart trimestre del 2011, el Grup Financier recnció una pérdida de 32 millnes de pess que se cmpne de la siguiente manera: pérdida en el Banc de 80 millnes de pess cnstituida principalmente pr ls Gasts de Administración y Prmción, tda vez que durante el cuart trimestre del añ, el Banc recnció la prvisión de la cmpensación variable; dicha pérdida se vi cmpensada pr un ingres en el Margen Financier que estuv dad principalmente pr ls intereses nets de Inversines en valres, peracines de Reprt y Préstam de valres; en adición el efect de ls Impuests a la Utilidad resultó un ingres para el Banc. En l cncerniente a la Casa de Blsa, ésta btuv una utilidad de 50 millnes de pess cnfrmada pr un ingres en las Cmisines y Tarifas netas, aunad a una ganancia en el Resultad pr Valuación a Valr Raznable y cntrarrestada pr ls Gasts de Administración y Prmción, así cm pr ls Impuests a la Utilidad cm gast. Banc Margen financier $ 184 $ 41 $ 25 $ 48 $ 70 $ 301 Estimación preventiva para riesgs crediticis (17) (4) (4) (4) (5) (9) Cmisines y Tarifas (netas) (35) (6) (5) (6) (18) (14) Resultad pr intermediación 297 (16) (7) 92 Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de administración y prmción (482) (189) (99) (107) (87) (457) Participación en el resultad de subsidiarias n cnslidadas y asciadas Impuests a la utilidad (152) 69 (35) (104) (82) 82 Resultad del ejercici $ (74) $ (80) $ 76 $ (26) $ (44) $ Ingress pr Intereses Intereses de dispnibilidades $ 20 $ 4 $ 5 $ 7 $ 4 $ 42 Intereses prvenientes de cuentas de margen Intereses de títuls para negciar Intereses a favr en peracines de reprt Intereses de cartera de crédit Ttal de Ingress pr intereses $ 626 $ 162 $ 169 $ 144 $ 151 $ 708 En cmparación cn ls Ingress pr Intereses btenids al cierre del 2010, el Banc btuv un decrement de 82 millnes de pess (variación del 12%) que se bserva principalmente en ls intereses cbrads en dispnibilidades y en títuls para negciar y se explica pr una menr inversión de excedentes de liquidez cn Banc de Méxic, aunad a una disminución en las tasas de interés de ls bns gubernamentales. La disminución de ls Ingress pr Intereses se vi cmpensada en parte pr un increment en ls intereses cbrads en peracines de reprt, tda vez que existiern mayres vlúmenes perads durante el Es imprtante mencinar que el Banc sigue participand activamente en el mercad de reprts, tant activs cm pasivs. Asimism, el Banc al cierre del 2011 frma parte de ls frmadres de mercad de bns y udibns emitids pr el Gbiern Federal. Ls Ingress pr Intereses respect del tercer trimestre del 2011 muestran un decrement de 7 millnes de pess (variación del 4%), al pasar de 169 millnes de pess a 162 millnes de pess al cierre del cuart trimestre del 2011, el cual se bserva principalmente en ls intereses prvenientes de títuls para negciar y que 3

4 se explica pr una disminución en ls niveles de peración de bns gubernamentales, en ls cuales el Banc cncentra su psición. 2- Gasts pr Intereses Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata $ 19 $ 9 $ 5 $ 2 $ 3 $ 8 Intereses pr depósits a plaz Intereses pr préstams interbancaris Intereses a carg en peracines de reprt Premis a carg en peracines de préstam de valres Pérdida pr valrización Ttal de Gasts pr intereses $ 442 $ 121 $ 144 $ 96 $ 81 $ 407 En l que se refiere a ls Gasts pr Intereses, ests mstrarn un increment de 35 millnes de pess (variación del 9%), al pasar de 407 millnes de pess al cierre del 2010 a 442 millnes de pess al cierre del 2011, el increment se explica prácticamente pr un aument en ls intereses pagads en peracines de reprt cm reflej de una mayr actividad en estas peracines. Pr l que se refiere a ls intereses pagads pr préstam de valres, ests n mstrarn una variación significativa respect del añ anterir. Cabe señalar que dada la figura del Banc cm frmadr de mercad de bns y udibns gubernamentales, este tiene acces a realizar peracines de préstam de valres cn el Banc de Méxic, en las que se cncentra una parte cnsiderable de la actividad de este rubr. Respect del tercer trimestre del 2011, ls Gasts pr Intereses fuern menres en 23 millnes de pess al pasar de 144 millnes de pess a 121 millnes de pess al cierre del cuart trimestre del 2011 (variación del 16%), la disminución se explica principalmente pr el desliz de las tasas de interés hacia finales del ejercici y a una disminución en ls vlúmenes perads de préstam de valres; el decrement en mención se vi parcialmente cmpensad pr un aument en ls intereses pagads en peracines de reprt cm reflej de mayres niveles de peración. 3- Margen Financier Dad el análisis de ls Ingress y Gasts pr Intereses, el Margen Financier disminuyó en 117 millnes de pess (decrement del 39%) del cierre del 2010 al 2011; l anterir se explica principalmente pr la disminución en ls niveles de las tasas de interés relativa a ls bns gubernamentales y a una reducción en ls vlúmenes de peración del prtafli de valres, aunad a que el Banc disminuyó la inversión de excedentes de liquidez cn Banc de Méxic. Adicinalmente, la variación de este rubr se debió a un aument en ls intereses pagads en peracines de reprt. Respect del tercer trimestre del 2011, el Margen Financier tuv un aument de 16 millnes de pess (variación del 64%) al pasar de un ingres de 25 millnes de pess al cierre del tercer trimestre del 2011 a 41 millnes al cierre del últim trimestre del mism añ, esta variación se explica pr la disminución en ls intereses pagads en peracines de préstam de valres. El aument en el Margen Financier se vi parcialmente mitigad pr un decrement en ls intereses cbrads de títuls para negciar y a que ls intereses pagads en peracines de reprt fuern mayres durante el últim trimestre del

5 4- Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cartera de crédit $ 12 $ 3 $ 3 $ 2 $ 4 $ 9 Operacines cntingentes y avales Ttal de Estimación preventiva para riesgs crediticis $ 17 $ 4 $ 4 $ 5 $ 4 $ 9 Pr l que respecta a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis, en cmparación cn l reprtad al cierre del diciembre del 2010, en el 2011 el Banc en btuv un increment de 8 millnes de pess, el cual se explica pr un aument en las psicines de peracines cntingentes y de cartera de crédit. En l que se refiere a la cmparación respect del tercer trimestre del 2011, el Banc n mstró variación alguna. Cabe mencinar que de acuerd cn la clasificación cntable establecida pr la CNBV, las cancelacines disminucines a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis se registran en el rubr de Ingress de la Operación, mism que se analiza más adelante. 5- Cmisines y Tarifas Cmisines cbradas de cartas de crédit $ 4 $ 1 $ 2 $ 1 $ 0 $ 0 Cmisines cbradas pr actividades fiduciarias Otras cmisines cbradas 4 1 (0) Otras cmisines pagadas (45) (9) (7) (8) (21) (28) Cmisines y tarifas (netas) $ (35) $ (7) $ (5) $ (6) $ (17) $ (14) En cmparación cn el 2010, el gast net en las Cmisines y Tarifas mstró un aument de 21 millnes de pess, el cual se explica pr un increment en las cmisines pagadas a brkers en peracines de futurs, de cmpraventa de valres y divisas, y en peracines cn partes relacinadas. Pr l que se refiere a las cmisines derivadas del trgamient de préstams y líneas de crédit estas fuern mayres debid al aument en las peracines crediticias trgadas. Pr l que respecta al gast en este mism rubr respect del tercer trimestre del 2011 tuv una variación marginal. Es imprtante mencinar que el Banc aún mantiene en administración cierts fideicmiss después del traspas de la cartera del negci Fiduciari realizad en nviembre del 2008 a The Bank f New Yrk Melln, S.A., a cnsecuencia del cntrat celebrad en abril del 2006 entre J.P. Mrgan Chase & C. y The Bank f New Yrk Melln ( BNY ) en dnde se vendió el negci Fiduciari a BNY a cambi de sucursales bancarias. Cabe mencinar que el Banc n ha tenid liquidacines en efectiv en peracines de préstam de valres. 5

6 6- Resultad pr Intermediación Títuls para negciar $ 9 $ (42) $ (32) $ 64 $ 19 $ 0 Derivads (156) Divisas 161 (40) 373 (29) (143) (32) Resultad pr intermediación $ 297 $ (16) $ 185 $ 135 $ (7) $ 92 El Resultad pr Intermediación incrementó en 205 millnes de pess, en cmparación cn el reprtad al cierre del El Resultad pr Intermediación está cnfrmad pr el resultad pr valuación a valr raznable y el resultad pr cmpraventa de inversines en valres, derivads y divisas. A cntinuación se muestran las variacines a detalle. Es imprtante mencinar que las estrategias generalmente están cnfrmadas pr peracines derivadas y de cmpraventa de divisas, pr l que se analizarán en cnjunt. La variación en el Resultad pr Intermediación se riginó principalmente en el resultad pr valuación y cmpraventa de divisas, en dich cncept el Banc recnció un aument de 193 millnes de pess, al pasar de una pérdida de 32 millnes de pess reprtada cm resultad del cierre de diciembre del 2010 a una ganancia de 161 millnes de pess al cierre del 2011; la variación se explica principalmente pr la vlatilidad en el tip de cambi del pes frente al dólar que pasó de al cierre del 2010 a al cierre del 2011, esta variación representó un 13% de devaluación de nuestra mneda cn respect al dólar en este perid. El tip de cambi prmedi al cierre de cada día durante el 2011 fue de , llegand a perarse en niveles máxims y mínims de y , respectivamente. Cabe señalar que las tasas de interés mstrarn un decrement en cmparación cn el El Resultad pr Intermediación respect del tercer trimestre del 2011 tuv un decrement de 201 millnes de pess, al pasar de una ganancia de 185 millnes de pess a una pérdida de 16 millnes de pess al cierre del cuart trimestre del 2011, el decrement se explica principalmente pr la pérdida en el resultad pr cmpraventa de derivads y divisas, y que estuv en función de la vlatilidad del tip de cambi, el cual llegó a ctizarse en niveles de durante el cuart trimestre del añ. 7- Otrs Ingress (Egress) de Operación Recuperacines $ 69 $ 0 $ 0 $ 0 $ 69 $ 2 Cancelación de excedentes de estimación preventiva para riesgs crediticis Afectacines a la estimación pr irrecuperabilidad difícil cbr (1) Utilidad en venta de inmuebles, mbiliari y equip Cancelación de tras cuentas de pasiv Otras partidas de ls ingress (egress) de la peración Ttal de Otrs ingress (egress) de la peración (1) $ 119 $ 22 $ 7 $ 9 $ 81 $ 57 En cuant a ls Otrs ingress de peración, el Banc reprtó un aument de 62 millnes de pess respect del 2010, al pasar de 57 millnes de pess a 119 millnes de pess, este increment se explica principalmente pr un ingres extrardinari recncid en 2011 pr la recuperación de derechs de cbr. 6

7 En la cmparación de este mism rubr cntra el tercer trimestre del 2011 se bserva un increment de 15 millnes de pess explicad prácticamente pr la cancelación de reservas de liquidez, realizada pr el Banc en el cuart trimestre del 2011 y al recncimient de cmisines cbradas a partes relacinadas. 8- Gasts de Administración y Prmción Beneficis directs de crt plaz $ 5 $ 2 $ 1 $ 1 $ 1 $ 4 Hnraris Rentas Aprtacines al IPAB Impuests y derechs diverss Gasts n deducibles Gasts en tecnlgía Depreciacines Cst net del perid derivad de beneficis a ls empleads 5 (2) Otrs Ttal de Gasts de administración $ 482 $ 190 $ 99 $ 106 $ 87 $ 457 Pr l que se refiere a ls Gasts de administración y prmción en cmparación cn ls reprtads al cierre del 2010, ests fuern mayres en el 2011 pr 26 millnes de pess (variación del 6%), el increment se explica pr un aument en ls gasts crrespndientes pr la facturación que realiza la empresa de Servicis y a un aument en las rentas pagadas cm reflej del crecimient que esta teniend la ficina en Méxic. L anterir se vi disminuid pr un decrement en la prvisión de la cmpensación variable que recnció el Banc en el Pr l que respecta a gasts cm hnraris, aprtacines al IPAB, de tecnlgía y depreciación se mstrarn cnstantes añ cn añ. En cmparación cn el tercer trimestre del 2011, en el cuart trimestre del mism añ el Banc recnció un increment en ls Gasts de Administración y Prmción de 91 millnes de pess, al pasar de un gast de 99 millnes de pess a un gast de 190 millnes de pess, l cual es explica pr la prvisión de la cmpensación variable que se recnció durante el cuart trimestre del añ. 9- Participación en el Resultad de Subsidiarias N Cnslidadas y Asciadas La Participación en subsidiarias n cnslidadas y asciadas respect del cierre del 2010 y tercer trimestre del 2011 n mstró una variación cnsiderable. Ls resultads de este rubr están en función de las utilidades btenidas pr el Sci Liquidadr de Psición de Tercers y pr Cecban, S.A. de C.V., en ls cuales el Banc tiene una participación del 100% y 2.63%, respectivamente. 10- Impuests Causads y Diferids Pr l que respecta al cálcul de ls Impuests a la Utilidad, el ajuste para la cnstitución de las prvisines para el ejercici 2011 representó un impact en resultads pr la prvisión de impuests causads y diferids de 152 millnes de pess cm gast, misms que se integran pr el recncimient de impuests diferids en el añ pr 152 millnes de pess de gast, ya que el Banc presentó una pérdida fiscal en el ejercici 2011, razón pr la cual n se cnstituyó prvisión de impuest causad. Para el añ 2010, la suma del impuest a la utilidad causad y diferid fue un ingres de 82 millnes de pess, ls cuales estuviern dads pr el recncimient de 7

8 un ingres prveniente de ls impuests diferids en el ejercici pr 89 millnes de pess y que se vi cmpensad pr ls impuests causads pr 7 millnes de pess cm gast. Cnsiderand las cndicines de ls mercads financiers en el añ 2011, la pryección indica que el Banc será cntribuyente del ISR en el añ siguiente, pr l que se recnció un ISR diferid a carg pr 29 millnes reflejads en el Balance General al cierre del En el cuart trimestre del 2011, el Banc recnció un ingres en ls Impuests a la Utilidad diferids de 69 millnes de pess, que en cmparación cn ls impuests prvisinads en el tercer trimestre del mism añ de 35 millnes de pess cm gast reflejan un increment de 104 millnes de pess cm ingres. Este increment se debió al recncimient de impuests diferids a favr generads pr la pérdida fiscal pendiente de amrtizar, pr las prvisines de gasts que serán deducibles en el ejercici 2012 y a la materialización de ls resultads btenids pr instruments financiers derivads (Cntrats adelantads de divisas y tasas de interés, así cm Swaps de tasas de interés). Casa de Blsa Cmisines y tarifas cbradas $ 224 $ 50 $ 76 $ 56 $ 42 $ 217 Cmisines y tarifas pagadas (15) (3) (6) (3) (3) (12) Utilidad pr cmpraventa (0) 0 0 Pérdida pr cmpraventa (0) (0) (0) 0 (0) (0) Ingress pr intereses Gasts pr intereses (1) (0) (0) (1) (0) (2) Resultad pr valuación a valr raznable (50) 46 (62) (21) (13) 149 Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de administración y prmción (102) (30) (26) (14) (32) (76) Impuests a la utilidad causads (38) (10) (12) (13) (3) (38) Impuests a la utilidad diferids (nets) 20 (9) (40) Resultad del ejercici $ 74 $ 50 $ (6) $ 30 $ 0 $ 238 La Casa de Blsa reprtó una utilidad acumulada al cierre del 2011 de 74 millnes de pess. La utilidad acumulada al cierre del añ se riginó principalmente pr la ganancia en las Cmisines Cbradas netas de 209 millnes de pess, aunada al Ingres pr Intereses net de 33 millnes de pess. La utilidad que btuv la Casa de Blsa se vi disminuida pr una pérdida en el Resultad a Valr Raznable de las accines de la Blsa Mexicana de Valres que fue de 50 millnes de pess; adicinalmente, ls Gasts de Administración fuern de 102 millnes de pess y ls Impuests a la Utilidad representarn un gast net de 18 millnes de pess. En cmparación cn el resultad del ejercici del 2010, la Casa de Blsa btuv una disminución de 164 millnes de pess, la cual se explica principalmente pr el Resultad pr Valuación a Valr Raznable que pasó de una ganancia de 149 millnes de pess a una pérdida de 50 millnes de pess, dich resultad está en función del valr de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres. Aunad a l anterir ls Gasts de Administración y Prmción fuern mayres en 26 millnes de pess, dich cncept cmprende ls gasts en que incurre la Casa de Blsa pr la facturación de la empresa de Servicis y la prvisión de la cmpensación variable a empleads. El decrement en la utilidad del añ se vi cmpensad pr un aument en las Cmisines y tarifas cbradas de 7 millnes de pess, ya que la Casa de Blsa cntinua incrementand sus vlúmenes de peración y cartera de clientes. Asimism, ls Impuests a la Utilidad pasarn de un gast net de 78 millnes de pess a un gast net de 18 millnes de pess, l cual cntribuy a mitigar el impact del decrement en ls resultads del

9 Pr l que respecta al cuart trimestre del 2011, la Casa de Blsa reprtó un increment de 56 millnes de pess, el cual se explica pr un aument en el Resultad pr Valuación Raznable de 108 millnes de pess, que cm se mencina anterirmente está en función del preci de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres. El aument en ls resultads del cuart trimestre del 2011 se vi parcialmente mitigad pr un decrement en el Ingres pr Cmisines y Tarifas cbradas netas de 23 millnes de pess (variación del 33%) y pr ls Impuests a la Utilidad que pasarn de un ingres net de 6 millnes de pess a un gast de 19 millnes de pess, l cual representó un impact al resultad del trimestre de 25 millnes de pess. Grup Financier Individual Pr l que se refiere al Grup Individual, al cierre del 2011, reprtó una pérdida de 1.5 millnes de pess antes de recncer la Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas, dada su participación en el Capital Scial del Banc, de la Casa de Blsa y de la empresa de Servicis. La pérdida estuv riginada principalmente pr ls Gasts de Administración que ascendiern a 4.3 millnes de pess y que se cmpnen en su mayría pr la facturación de la empresa de Servicis en 2.5 millnes de pess y las cutas pagadas a reguladres pr 0.8 millnes de pess. La pérdida del añ se vi disminuida pr el Ingres pr Intereses de 2.8 millnes de pess que incluye ls intereses de dispnibilidades y de peracines de reprt. Servicis Pr l que respecta a la empresa de Servicis, al cierre del 2011 generó una utilidad acumulada pr 10 millnes de pess, est se debió a que se recnciern ingress pr un mnt de 478 millnes de pess derivad de la facturación de gasts, misms que ascendiern a 471 millnes de pess generand una utilidad pr servicis de 7 millnes de pess. Pr últim la entidad btuv también un ingres pr intereses y rendimients de 3 millnes de pess, riginad pr la inversión de su liquidez en entidades financieras, así cm un ingres pr Otrs Prducts de 1 millón de pess. Cabe señalar que la entidad recnció un Impuest causad a carg de 5 millnes de pess y un Impuest diferid a favr de 4 millnes de pess, l cual disminuyó la utilidad pr servicis en 1 millón de pess. En cuant a ls resultads del cuart trimestre del 2011, la empresa de Servicis reprtó una pérdida de 2 millnes de pess, la cual estuv dada pr un decrement en la utilidad pr Mark Up de 5 millnes de pess, y que se vi parcialmente cmpensada pr un ingres net en ls Impuests a la Utilidad de 3 millnes de pess. Situación Financiera, Liquidez y Recurss de Capital Las principales fuentes de fnde de la institución se enlistan a cntinuación: Capital Prpi. Captación de efectiv a través del mercad secundari. Emisión de deuda. En el módul de Reprts cn el fin de prprcinar liquidez al sistema de pags, se cuenta cn una línea de sbregir en Banc de Méxic. En cuenta SIAC-Banc de Méxic, el Banc cuenta cn una línea de sbregir. En Digitem Banamex, el Banc tiene una línea de sbregir para las cuentas perativa y de gasts. El Banc n cuenta cn una línea de sbregir de cntingencia. 9

10 A cntinuación se muestra la situación financiera del Banc al cierre del 2011 y 2010: Activs Dec-11 Dec-10 Variación Dispnibilidades $ 1,846 $ 5,305 $ (3,459) Cuentas de margen Inversines en valres 7,875 4,882 2,993 Deudres pr reprt 3, ,394 Derivads 4,155 4,223 (68) Cartera de crédit (neta) Otras cuentas pr cbrar 4,429 10,729 (6,300) Activ fij Inversines en accines Otrs Impuests diferids (122) Ttal Activ $ 22,465 $ 26,645 $ (4,180) Pasiv Captación tradicinal $ 827 $ 942 $ (115) Préstams interbancaris 1, Acreedres pr reprt 4,727 3,552 1,175 Préstam de valres 0-0 Claterales vendids dads en Gtía. 2,808 1,250 1,558 Derivads 3,285 4,489 (1,204) Otras cuentas pr pagar 5,470 11,486 (6,016) Crédits diferids 0 2 (2) Impuests diferids (net) Ttal Pasiv $ 18,176 $ 22,282 $ (4,106) Capital Cntable $ 4,289 $ 4,363 $ (74) Ttal Pasiv y Capital $ 22,465 $ 26,645 $ (4,180) Respect del 2010, el Balance General disminuyó en un 16%, las principales variacines se encuentran en ls rubrs de Otras cuentas pr cbrar y Dispnibilidades y se vi parcialmente cmpensad pr un aument en Inversines en valres y Deudres pr reprt. Ls rubrs de Inversines en valres, Dispnibilidades, Cuentas pr cbrar y pr pagar, y Derivads, representan la psición de ls últims días de cada perid, pr l cual para un análisis cmparativ del Balance General n es representativ, ya que muestra la lectura del mercad que realiza la Dirección de Mercads Financiers y tiene variacines significativas de acuerd a las cndicines prevalecientes en el mercad. Cabe mencinar que el Banc cntinúa psicinad en ls primers lugares dentr de ls principales cmpetidres en ls diferentes mercads en que pera y stenta la figura de frmadr de mercad de bns y udibns emitids pr el Gbiern Federal. Al cierre del 2011 n existiern adeuds fiscales, manteniend al Banc, así cm a las demás entidades que cnfrman el Grup Financier al crriente en l referente a aspects impsitivs. 10

11 Capital El Grup Financier y sus subsidiarias, cntinúan cn un capital suficiente para sprtar su perativa e inclus mantienen un índice de capitalización superir al mínim requerid en las entidades sujetas a límites de capitalización. Ls buens resultads btenids durante el ejercici 2010 representarn un increment al capital pr 314 millnes de pess. Cabe destacar que cn fecha 28 de abril del 2011, la Casa de Blsa capitalizó utilidades retenidas pr 150 millnes de pess. Asimism, durante el mes de abril del 2011 se cnstituyern las reservas legales prvenientes de las utilidades al cierre del ejercici 2010 de las empresas del Grup Financier. Cn fecha 15 de abril del 2011 se llevó a cab la Asamblea General de Accinistas para las entidades del Grup Financier dnde se determinó el increment de las Reservas Legales y quedarn cnstituidas cm se muestra a cntinuación. Cabe mencinar que el Grup Individual y la empresa de Servicis tienen una Reserva Legal cnstituida al 31 de diciembre del 2010 mayr a la quinta parte del capital scial, razón pr la cual en el 2011 n se realizó increment algun. Entidad Utilidad en 2010 * % de reserva legal Increment en Reserva Legal* Banc 62,434 10% 6,243 Casa de Blsa 237,195 5% 11,860 * Cifras en miles de pess Igualmente es imprtante mencinar, que al últim ejercici n se tenía cmprmetida ninguna inversión relevante de capital. Al cierre del 2011 y del 2010 la situación referente al Índice de Capitalización del Banc y la Casa de Blsa fue cm sigue: Banc (en millnes de pess) 31-Dic Dic-10 Capital Net 3,760 4,141 Activs en Riesg de Mercad 11,325 12,036 Activs en Riesg de Crédit 2,051 2,477 Activs en Riesg Operacinal 666 1,083 Activs en Riesg Ttales 14,043 15,596 Capital Net / Activs en Riesg de Crédit % % Capital Net / Activs en Riesg Ttales 26.78% 26.55% Cabe mencinar que el Índice de Capitalización se encuentra dentr de la categría I de las alertas tempranas a las que se refiere el artícul 220 de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit emitidas pr la CNBV. 11

12 Casa de Blsa (en millnes de pess) 31-Dic Dic-10 Capital Net Activs en Riesg de Mercad Activs en Riesg de Crédit 6 34 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 1,036 1,014 Capital Net / Activs en Riesg Ttales 80.65% 78.58% Plítica de Dividends Durante el 2011 n se llevó a cab ningún decret de dividends. Ls siguientes elements sn estudiads y tmads en cnsideración para tmar la decisión de hacer el decret de dividends: Límite de psición cambiaria Admisión de pasivs en mneda extranjera Diversificación de peracines activas y pasivas Índice de Capitalización Cuenta de Utilidad Fiscal Neta En el futur cercan n se tiene cntemplad hacer decrets de dividends. Las plíticas que rigen la tesrería de la institución se encuentran directamente ligadas al cntrl, cumplimient regulatri y a la cnsecución de ls bjetivs mediante la siguiente estrategia: Maximizar el ingres pr administración del prtafli Mantener psicines de liderazg en el mercad Enfcarse a clientes y prducts de alt rendimient Mejrar la penetración del mercad cn inversinistas institucinales tmand ventaja del nuev régimen de inversión para ests clientes Participación en el desarrll de nuevs prducts Cntinuar cn ls planes de capacitación y desarrll del persnal Mantener la bservancia del marc regulatri y las plíticas internas Platafrma tecnlógica cn prcess integrads y autmatizads Expansión de líneas de negci Cntrl Intern El Grup Financier en la búsqueda cntinua de mantener un ambiente de Cntrl Intern que sea acrde cn sus bjetivs de negci, así cm de servir a sus clientes y maximizar sus utilidades, utiliza a nivel crprativ y para la peración en Méxic, ls lineamients cntenids en el mdel desarrllad pr The Cmmittee f Spnsring Organizatins f the Treadway Cmmissin (COSO). La intención de la utilización de este mdel, es la de prprcinar seguridad raznable sbre la cnsecución de bjetivs, teniend cm cncepts básics: El cntrl intern es un prces para alcanzar un fin, n cnsiste en un fin en sí mism. 12

13 El cntrl intern es realizad pr la gente a carg, en ls que se incluyen manuales de plíticas, prcedimients y frmats en dnde participan tds ls niveles de la rganización. El cntrl intern pr sí mism le prprcina seguridad raznable, a la alta gerencia y al Cnsej de Administración. El cntrl intern está rientad al lgr de bjetivs en una más categrías separadas per interrelacinadas. Ls cmpnentes del mdel COSO sn: 1) Ambiente de cntrl, el cual es el cnjunt de plíticas y prcedimients que definen el tn de la rganización, influyend en la cnciencia de cntrl del persnal prprcinándles disciplina y estructura. 2) Evaluación de riesgs, mediante ls cuales se identifican, cuantifican y analizan ls riesgs relevantes para la cnsecución de ls bjetivs, estableciend una base para determinar cm deben ser administrads y mnitreads dichs riesgs. 3) Actividades de cntrl, siend estas las plíticas y prcedimients que ayudan a asegurar que las directivas establecidas pr la alta gerencia sean llevadas a cab, las plíticas y prcedimients se encuentran incluidas en cada manual de prducts a fin de asegurar el crrect ambiente de cntrl pr cada un de ells. 4) Infrmación y cmunicación, mediante la cual el Banc infrma al persnal invlucrad sbre las plíticas y prcedimients cntenids en ls manuales antes mencinads y a la alta gerencia sbre el resultad de la evlución de riesgs y de las actividades de cntrl. 5) Supervisión y seguimient, en el que el cntrl intern es mnitread a través de un prces que evalúa la calidad del desempeñ del sistema a l larg del tiemp, mediante las siguientes actividades periódicas permanentes de mnitre, una cmbinación de ambas: Periódicas a) Juntas de seguimient de pryects b) Cmités interns c) Autevaluación de cntrles d) Prcess de auditría Permanentes a) Aprbación de transaccines b) Supervisión c) Revisión gerencial de ls reprtes sbre transaccines prcesadas d) Áreas de cntrl y seguimient (administración de riesgs, back ffice) Atentamente, Eduard Cepeda Fernand Rija Karla Orzc Javier Mercad Directr General Directr de Finanzas Cntadr General Auditr Intern Ls suscrits manifestams baj prtesta de decir verdad que, en el ámbit de nuestras respectivas funcines, preparams la infrmación relativa al Grup Financier cntenida en el presente reprte anual, la cual a nuestr leal saber y entender, refleja raznablemente su situación. 13