CAMINO A SER UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA REGULADA

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1 ESTUDIO DE CASO FINCA NICARAGUA: CAMINO A SER UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA REGULADA Al entrar, el subgerente me dice: «Sra. Sonia, pase. Usted es parte de FINCA». He logrado el objetivo más importante de mi vida: mantener a mis hijas. Cualquier persona que tenga un pequeño negocio debería trabajar con FINCA; no se arrepentirá. SONIA Cliente de FINCA Nicaragua desde RESUMEN EJECUTIVO FINCA International, en colaboración con el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), tenía como objetivo transformar la filial de FINCA, FINCA Nicaragua, una organización no gubernamental (ONG) que proporcionaba microcréditos, en una institución financiera completamente regulada. El crecimiento excesivo del sector de las microfinanzas en Nicaragua condujo a una crisis durante el receso económico mundial de , que incluyó el movimiento de protesta No pago y una situación de riesgo para la cartera colectiva de las ONG de microfinanzas, que se estimó en 19 por ciento. En respuesta a las solicitudes que pedían mayor transparencia y una mejor gobernanza de las microfinanzas, se estableció una nueva entidad regulatoria, CONAMI, para las ONG que ofrecían microcréditos. Si bien algunas ONG decidieron mantenerse bajo esta entidad, su marco normativo solo estaba parcialmente definido. Con el fin de brindar un mejor servicio a sus clientes emprendedores de bajo ingreso que cuentan con pequeñas empresas, FINCA Nicaragua optó por convertirse en una financiera supervisada por la ya constituida Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). FINCA Nicaragua comenzó a implementar políticas y estrategias para cumplir con los requisitos para la transformación de acuerdo con la SIBOIF. Tras la crisis, lo primero que hizo FINCA Nicaragua fue estabilizar su cartera. Posteriormente a esto, gracias al financiamiento del FOMIN, se incorporaron consultores, se capacitaron cientos de miembros del personal, se hicieron cambios en los manuales de organización para reflejar las nuevas políticas, y se instalaron software y hardware nuevos para contar con una mayor seguridad. Una vez que se contó nuevamente con una cartera próspera y la concesión de la licencia, Financiera FINCA Nicaragua se ganó la confianza de los prestatarios, quienes también sacaron ventaja de los dos nuevos productos de crédito que se desarrollaron durante el periodo de transformación. Gracias a la transformación, la institución superó con éxito un periodo de incertidumbre y mantuvo el crecimiento de manera sostenible; la promesa de convertirse en un banco formal fue vista como una fortaleza de la organización, tanto por los clientes, como el personal. Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID

2 CONTENIDO 1 2 RESUMEN EJECUTIVO PROBLEMA: CRISIS EN LAS ONG DE MICROFINANZAS 3 SOLUCIÓN: TRANSFORMACIÓN 4 LECCIONES APRENDIDAS 5 CONCLUSIÓN 12 PROBLEMA: CRISIS EN LAS ONG DE MICROFINANZAS 2.1. CONTEXTO Nicaragua es uno de los países más pobres del hemisferio occidental; más de la mitad de su población de 5,5 millones de personas vive por debajo del umbral de pobreza. 1 Una economía inestable y los bajos salarios llevan a muchas personas a convertirse en trabajadores independientes en el sector informal, que incluye la elaboración de artesanías y la venta de productos agrícolas en los mercados. Muchos nicaragüenses (incluyendo al 75 por ciento de las mujeres) trabajan en negocios que cuentan únicamente con uno o dos empleados. 2 Estos pequeños empresarios con frecuencia no pueden acceder a la banca formal. Para proporcionar los servicios financieros necesarios, diversas organizaciones no gubernamentales ofrecen microcréditos, que generalmente consisten en unos pocos cientos de dólares, con el fin de proveer capital inicial e inversión para hacer crecer estos negocios. Durante un tiempo, las IMF y sus clientes en Nicaragua gozaron de una rápida expansión; no obstante, el rápido crecimiento de los préstamos microfinancieros causó la saturación y sobreexposición del mercado y puso en riesgo a los prestamistas y prestatarios. Presionados con la necesidad de aumentar su número de clientes, y compitiendo con otras organizaciones que también ofrecían pequeños créditos, algunas IMF otorgaron préstamos a clientes que tenían menos solvencia crediticia. En otros casos, los prestatarios tomaron préstamos de varias IMF, recurriendo a nuevos préstamos para pagar los anteriores. El crecimiento global de la cartera continuó, pero no de una manera próspera o sostenible

3 La crisis se presentó en 2009 y 2010, después de que el receso financiero internacional condujera a una disminución del 1,5 por ciento en el PIB anual de Nicaragua; el primer crecimiento real negativo que había presentado en años. 3 Los clientes de microcréditos, muchos de los cuales estaban relacionados con el sector agrícola orientado a la exportación, 4 se vieron duramente afectados. Algunos no pudieron pagar sus préstamos completos y otros se negaron a hacerlo. El movimiento de protesta se denominó como No Pago. Los manifestantes más radicales bloquearon carreteras, rompieron las ventanas de vehículos de las IMF y hostigaron a los agentes de crédito, hasta el punto que muchos dejaron de ir a trabajar; todo en señal de protesta por las altas tasas de interés. 5 Pese a que el trastorno económico dificultó que algunos prestatarios, en especial los que traslaparon varios préstamos (muchos clientes piden más de un préstamo a la vez), devolvieran el préstamo, las IMF, para poder seguir siendo viables, necesitaron pedir una cierta cantidad de intereses para cubrir los altos costos marginales de la gestión de muchos pequeños préstamos. Ahora, la viabilidad de las IMF se veía aún más amenazada a medida que se volvían impopulares entre los manifestantes e ilíquidos sin reembolsos. Cuando los préstamos no se pagaban, las oficinas no podían reinvertir en el emprendedurismo local proporcionando más préstamos. Para poder sobrevivir, muchos bancos tuvieron que asumir fuertes amortizaciones, con lo que más de clientes perdieron el acceso al crédito, y el valor total de la cartera de ASOMIF (Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas) cayó de 420 millones a 170 millones de dólares estadounidenses. 6 Pese a esto, los miembros de la ASOMIF continuaron asumiendo un riesgo de cartera estimado del 19 por ciento. La inestabilidad en el flujo de fondos, provocada por la falta de liquidez y la incertidumbre de los inversionistas, limitó las líneas de crédito a la industria local, lo que provocó la reducción de los recursos financieros a disposición de las pequeñas empresas nicaragüenses. AÑO NÚMERO DE CLIENTES (FIN DE 4ºT) VALOR DE LA CARTERA TOTAL EN USD (FIN DE 4ºT) ,334 5,196, ,293 4,968, ,485 7,640, ,561 11,542,566 FINCA Nicaragua 2.2. CAMBIO EN LA REGULACIÓN La crisis dio lugar a un llamado, de todas las partes involucradas, a una supervisión más rigurosa del sector de las microfinanzas para proteger a los prestatarios y restablecer la legitimidad de los prestamistas al proporcionar una garantía de aprobación de los reguladores de confianza. La legislación se aprobó y con ello se creó una nueva entidad, CONAMI (Comisión Nacional de Microfinanzas), para supervisar a las ONG que ofrecían microcréditos. Sin embargo, este marco normativo, que cobraría fuerza a principios de 2012, solo se definió parcialmente y produjo una gran incertidumbre entre las ONG y sus clientes, incluida la posibilidad de limitaciones en los tipos de interés que harían más difícil para las ONG de microfinanzas cubrir sus costos marginales de operaciones. Por el contrario, las instituciones financieras autorizadas seguían siendo reguladas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras 7 (SIBOIF). FINCA Nicaragua empezó a considerar iniciar el proceso de obtención de una licencia para permanecer en este marco de institución financiera más estable y consolidada. Convertirse en una institución regulada también tranquilizaría a los prestamistas y los clientes de FINCA. Después de que la crisis sistémica golpeara al sector de las microfinanzas, las ONG se consideraron más riesgosas que las entidades financieras reguladas Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, SIBOIF. 3.

4 Las ONG de microfinanzas decidieron transformarse en instituciones financieras reguladas desde finales de la década de , debido a la capacidad de las instituciones financieras de existir bajo una mejor gobernanza, movilizar los depósitos de ahorro y acceder a las fuentes privadas de capital, así como crecer más rápido y, por ende, generar un mayor impacto al proporcionar servicios de microfinanzas a, incluso, más emprendedores y pequeñas empresas. Para continuar brindando un mejor servicio a sus clientes, a través de una regulación más sólida y una base más amplia de opciones de servicios financieros, FINCA Nicaragua decidió transformarse. FINCA Nicaragua tuvo que cumplir con diversos requisitos para convertirse en una institución regulada. Tuvo que capacitar a sus empleados, mejorar sus oficinas para satisfacer las expectativas de la SIBOIF y contar con una gestión y seguridad minuciosas. Se debían adoptar nuevas políticas y la cartera de la organización tendría que ser nuevamente próspera. Con el financiamiento del FOMIN, la institución se preparó para los cambios que la ayudarían a sobrellevar la crisis volátil. 3 SOLUCIÓN TRANSFORMACIÓN 3.1. PROCESO El FOMIN brindó financiamiento para los servicios de consultoría y para que FINCA Nicaragua comprara el equipo necesario para que sus oficinas cumplieran con los requisitos de seguridad de la SIBOIF, incluido el software. FINCA Nicaragua contribuyó con el tiempo de los miembros de su personal, incluido su gerente de finanzas, quien coordinó el proyecto. Para proteger la calidad de su cartera, FINCA Nicaragua tuvo que enfocarse en reducir los niveles de morosidad de sus clientes. Conforme inició el proceso de transformación, la organización implementó filtros estrictos sobre el comportamiento de pago, lo que de inmediato provocó una disminución en el número de clientes. No obstante, era necesario garantizar el bienestar general de la cartera, para que FINCA Nicaragua tuviera la capacidad de ampliar sus inversiones en el tiempo requerido. Se capacitó a los empleados para que pudieran detectar señales de advertencia del comportamiento de amortización del cliente, esto con el fin de seleccionar de una mejor manera a aquellos prestatarios que tuvieran altas probabilidades de pagar a futuro. El personal también recibió capacitación en gestión financiera, adquisiciones y en cómo implementar otros requisitos que la regulación de la SIBOIF exigía. Asimismo, se actualizaron los manuales de operación para velar por el cumplimiento de las normas. Mientras tanto, FINCA Nicaragua actualizó su manual de política de crédito, además de otras políticas y manuales. Estos cambios reflejaron no solo los requisitos de la SIBOIF, sino también la decisión de FINCA de mejorar la gestión del proceso en toda la institución. Para explorar las formas en que los conceptos de las prácticas de responsabilidad social y medio ambiente sostenible se podían incorporar en las actividades económicas de sus clientes, FINCA Nicaragua contrató un consultor para implementar este tipo de prácticas. Esto representó un gran reto, debido a que muchos clientes no tenían los recursos para adaptarse totalmente a sus métodos; sin embargo, FINCA fue capaz de adaptar algunos de sus productos financieros de acuerdo con las sugerencias del consultor, y pudo cumplir con la política subsidiaria de FINCA International, la cual enumera ciertas actividades que se deben excluir del financiamiento de las microfinanzas debido al impacto que tienen en la comunidad. Se contrató a otros consultores para que brindaran asesoría a FINCA en torno a las responsabilidades fiscales y jurídicas que surgen al ser una institución financiera recién regulada

5 Los servicios de consultoría que FINCA Nicaragua recibió durante este proyecto sirvieron no solo para lograr la transformación, sino para preparar a la organización para obtener una licencia de seguridad e higiene de la Secretaría de Trabajo. El prepararse para cumplir con los requisitos de seguridad de la SIBOIF, le permitió a la organización crear, posteriormente, un plan para la continuidad empresarial y recuperación ante adversidades, después de que concluyó el proyecto. Con el fin de actualizar la seguridad en el cumplimiento de las regulaciones, FINCA Nicaragua adquirió importantes equipos de seguridad para los empleados que incluyeron cerraduras magnéticas, un convertidor de corriente y cámaras de seguridad. A la par de lograr mejoras en la seguridad de la oficina, FINCA Nicaragua también reforzó sus sistemas de información, al incorporar un software de supervisión que facilitaría la detección de actividades de riesgo o sospechosas que pudieran indicar lavado de dinero. Se instaló el software y se capacitó al personal sobre cómo implementarlo y mantenerlo. FINCA Nicaragua elaboró un informe de auditoría interna y los supervisores de la SIBOIF realizaron un informe de inspección. A la par de lograr mejoras en la seguridad de la oficina, FINCA Nicaragua también reforzó sus sistemas de información al incorporar un software de supervisión que facilitaría la detección de actividades de riesgo o sospechosas que pudieran indicar lavado de dinero. Se instaló el software y se capacitó al personal sobre cómo implementarlo y mantenerlo. Después de cumplir con estos requisitos, FINCA Nicaragua recibió la licencia para operar como una institución financiera regulada que no recibía depósitos una financiera en abril de Financiera FINCA Nicaragua inició operaciones en junio de Sin embargo, quedaba una meta por cumplir. FINCA había tenido la esperanza de expandir sus operaciones al aceptar depósitos de ahorro, que le darían una fuente estable y amplia de financiamiento para ofrecer más crédito. No obstante, la organización y muchas otras IMF se dieron cuenta que la licencia que se les había otorgado no les permitía aceptar depósitos, de acuerdo con las regulaciones del gobierno. En su lugar, continuaron dependiendo del financiamiento de sus fuentes tradicionales, como los grandes prestamistas y proveedores de financiamiento de capital internacionales. Las operaciones de FINCA Nicaragua siguieron creciendo, pero no al ritmo que inicialmente se había esperado. No obstante, la institución recién regulada estaba lista para expandirse nuevamente. La morosidad de los préstamos se redujo a indicadores aceptables. A comienzos de 2012, a cada sucursal se le asignaron objetivos de crecimiento que se enfocaban en la necesidad de procurar la calidad y la prosperidad de toda la cartera. Los folletos de divulgación anunciaban: Ahora somos una financiera. Durante el periodo de ejecución del proyecto, FINCA Nicaragua desarrolló dos productos de crédito innovadores: préstamos grupales de Banca Comunal 2.0 (una actualización del producto tradicional, con cambios basados en la retroalimentación de los clientes y la experiencia del personal) y préstamos agrícolas; este último se diseñó para atraer a un gran número de trabajadores nicaragüenses que se ganaban la vida mediante la agricultura a pequeña escala. En conjunto, estos productos atrajeron a clientes nuevos, quienes volvieron a depositar su confianza en la financiera regulada. 5.

6 3.2. RESULTADOS El 31 de mayo de 2013, FINCA Nicaragua celebró su segundo año de operaciones como financiera regulada. A finales del primer trimestre de 2013, la institución tenía clientes, casi el doble de sus números más bajos en la profundidad de la crisis; y un aumento general de más del 40 por ciento desde el año 2009, antes de que comenzara el proyecto. Las mujeres prestamistas representan el 77 por ciento de la cartera de 12 millones de dólares estadounidenses, y la tasa de amortización puntual es superior al 99 por ciento. Se ha capacitado a un centenar de agentes de crédito y a sesenta empleados en el apoyo de gestión sobre las nuevas regulaciones para las instituciones financieras. Todo el personal -de 240 personas- de FINCA Nicaragua ha recibido capacitación sobre la diligencia relacionada con el lavado de dinero. El apoyo que reciben del nuevo software de seguimiento, junto con las mejoras a la seguridad de la oficina, ha hecho de la financiera una apuesta mucho más segura y ha incrementado la confianza del cliente y los inversionistas. La transformación de FINCA Nicaragua en una entidad regulada ha marcado una diferencia positiva en su imagen, lo que ha generado que más clientes firmen con Financiera FINCA Nicaragua y se beneficien de los nuevos productos que ésta ofrece. Después de un periodo difícil, ha logrado sobrevivir y está prosperando; esto, a su vez, también ayuda a personas en situación de pobreza y a los pequeños empresarios de Nicaragua a salir adelante. 6.

7 4 LECCIONES APRENDIDAS Una de las lecciones aprendidas de la crisis en Nicaragua, que es útil para las instituciones microfinancieras de todo el mundo, es el tener precaución con los peligros de la expansión excesiva. Las microfinanzas se han convertido en una solución popular para hacer crecer los ingresos de manera sostenible, lo cual ciertamente puede tener un efecto positivo. Sin embargo, el centrarse más en la cantidad de préstamos otorgados que en la calidad, puede provocar que emprendedores pobres vayan de la simple falta de acceso al crédito al sobreendeudamiento, debido a la solicitud excesiva de créditos. Esto no ayuda ni a los prestatarios ni las instituciones de crédito, y si el sector de las microfinanzas fracasa, entonces, una vez más, todos los prestatarios no podrán encontrar la financiación para poder crecer. La transformación hacia un nuevo régimen regulatorio no se debe tomar a la ligera, pues requiere un cambio en todas las operaciones de una organización. Una evaluación de la transformación reveló que la organización debe tener la capacidad de formación interna, con programas que se enfoquen en la misión institucional, las necesidades del negocio, los perfiles del personal y el plan de carrera que con el apoyo de FINCA Internacional pueden servir como factor de diferenciación y competitividad. El personal debe recibir una capacitación constante en torno a los aspectos clave de la implementación de las nuevas regulaciones y estar preparado para cumplir con los requisitos de los supervisores bancarios y de financiamiento. Se deben actualizar los manuales y las políticas para adherirse a las nuevas normas; asimismo, se requiere de asesoría especializada. En el proceso de transición para convertirse en institución totalmente regulada, una ONG de microfinanzas debe contar con un plan de respaldo, en caso de que no pueda movilizar las ganancias de los ahorros. Incluso, cuando la organización tenga la capacidad de aceptar depósitos, puede que no le sea posible aceptar tantos como había anticipado; no obstante, también está el desafío enfrentado en Nicaragua, donde a algunas instituciones transformadas no se les permitía aceptar depósitos de ahorro. En el caso de FINCA Nicaragua, la organización pudo continuar su transformación y expansión, al mantener relaciones con sus fuentes de financiación tradicionales, como los proveedores de financiación de capital, a pesar de no poder movilizar los depósitos de ahorro. 5 CONCLUSIÓN Ahora que se conocen los peligros de la expansión excesiva en el sector de las microfinanzas, las IMF deben moderar su afán de llegar a los emprendedores pobres, actuando con precaución para asegurarse de que los préstamos de sus clientes sean devueltos, sin que el cliente tenga que hacer un sacrificio excesivo y sin que haya pérdidas para el prestamista. Se deben analizar de cerca las conductas tales como el traslapo de préstamos, y es necesario compartir los principios de gestión de riesgos financieros con el personal de las IMF y los clientes. Por último, se requiere un compromiso total de la gerencia en cuanto a los recursos financieros y humanos necesarios para llevar a cabo un proyecto de transformación, mientras el sector se encuentre en un estado desfavorable. FINCA Nicaragua, con el apoyo del FOMIN, consultores calificados y personal comprometido, pudo sobrevivir a la ruptura y tener una transición exitosa a una nueva etapa de desarrollo institucional sostenible. Gracias a la capacitación y asesoría que recibió durante el proyecto, ha sido capaz de seguir buscando las licencias adecuadas para mantener la confianza de sus clientes y el gobierno de Nicaragua. De este modo, se ha convertido en una institución que aprende, que lleva el flujo de conocimiento más allá de los parámetros del proyecto. 7.

8 FINCA Nicaragua y el Fondo Multilateral de Inversiones, miembro del Grupo del Banco Interamericano de Desarrollo, son los responsables del desarrollo de este caso. FINCA Nicaragua y Fondo Multilateral de Inversiones. Primera edición. Este estudio de caso es propiedad de FINCA Nicaragua y el Fondo Multilateral de Inversiones. El documento se puede reproducir parcial o totalmente, con el consentimiento y la autorización de FINCA Nicaragua y el Fondo Multilateral de Inversiones. La información y las posturas que se expresan en esta publicación son propias de los autores, y no reflejan necesariamente el punto de vista oficial del Banco Interamericano de Desarrollo. Información de contacto FINANCIERA FINCA NICARAGUA Residencial Bolonia, contiguo a Hospital SUMEDICO Managua, Nicaragua FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES Edificio BID Boulevard Jean Paul Genie, de la Rotonda 970 m al oeste (M/D) Managua, Nicaragua Contact: Griselda Soto Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID

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