MICROFINANCIAMENTO DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN EL MARCO DE LA OPTIMIZACION DEL RENDIMIENTO Y LA GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

Transcripción

1 MICROFINANCIAMENTO DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN EL MARCO DE LA OPTIMIZACION DEL RENDIMIENTO Y LA GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS El caso de las Empresas Privadas de Transporte de Pasajeros de Quebec Autor: François Thouin Noviembre de 2005

2 Autor: François Thouin -Contador - Vice-presidente financiero y Director general del Grupo Limocar (450) extensión 223 Fthouin@limocar.ca

3 El Micro-financiamiento de las PYMES, basada en rendimiento y riesgo, significa una clara comprensión de la estrategia empresarial y del control de las operaciones.

4 Esto lleva a un proceso con la siguiente secuencia : Diagnóstico Desarrollo de la Empresa Rendimiento financiero

5 Diagnóstico de la organización -esquema- Diagnóstico de la organización Desarrollo de negocios Estrategia financiera

6 Diagnóstico : hacia el Plan de Acción Su significado Las razones pertinentes para la realización de un diagnóstico Análisis funcional: el modelo fotográfico.

7 Diagnóstico organizacional : Su significado Es un método que sirve para evaluar las fuerzas y debilidades, riesgos y oportunidades en el desarrollo de negocios, en nuestro caso de una empresa de transporte de pasajeros (pequeña o grande), y de las posibilidades de optimización.

8 (continuación) Deberá permitir una rápida y exacta comprensión de su actual estado y conducir al ajuste de sus metas : el Plan de Acción. El Diagnóstico es el punto de partida hacia la optimización del rendimiento financiero y de la continuidad financiera buscada.

9 (continuación) El Diagnóstico deberá necesariamente centrarse en las 5 funciones de gestión de la sociedad de transporte de pasajeros: Gerencia / Estrategia Desarrollo / Puesta en el Mercado (particularmente en los sectores de transporte urbano, interurbano, charter, escolar) Operación (mantenimiento mecánico, servicio propiamente dicho, provisión) Recursos Humanos Finanzas / Administración

10 Diagnóstico organizacional : Las razones pertinentes para la realización de un diagnóstico Optimizar el valor de la empresa y evitar su marginación financiera. Optimizar los resultados de explotación Optimizar el rendimiento de la flota Beneficiar de los fondos requeridos para la renovación de la flota.

11 Las razones pertinentes para la realización de un diagnóstico (continuación) Obtener el financiamiento requerido para las inversiones en la logística de la operación : adquisición de equipos, construcción de centros de operación.

12 Diagnóstico organizacional Análisis funcional / modelo fotográfico FORTALEZAS INTERNAS 5 FUNCIONES DE GESTIÓN DEBILIDADES OPORTUNIDADES EXTERNAS RIESGOS

13 Diagnóstico organizacional En síntesis: El Diagnóstico sirve para realizar un balance de lo que ha sido realizado hasta el momento por la sociedad de transporte. Representa un procedimiento preliminar a fin de evitar el margen financiero y respaldar aquellas que puedan llevar hacia la continuidad financiera. «Es el estudio de lo que es y de lo que debe cambiar: el Plan de Acción.

14 Desarrollo de la Empresa: Hacia un Plan de Crecimiento Su significado Las razones pertinentes para la realización de un diagnóstico Método de intervención

15 Desarrollo de la Empresa Significado: Este segundo proceso sirve para identificar todas las opciones de desarrollo que se abren a la sociedad del transporte de pasajeros. Este proceso debe permitir de elegir la opción más apropiada.

16 (continuación) Este proceso busca, igualmente, evaluar y elegir lo que podría ser realizado, por la empresa, en un período de 2 a 5 años. «Es el estudio de lo que podría ser.»

17 Desarrollo de la empresa: Las razones pertinentes para la realización de un diagnóstico Consolidar el valor de explotación de la empresa de transporte de pasajeros y de su continuidad financiera. Realizar un proyecto de mayor inversión. Modificar las estrategias y los procesos de renovación de la flota.

18 Desarrollo de la Empresa (continuación) Aumentar la cantidad de autobuses Desarrollar nuevas redes de transporte (circuitos de transporte urbano, interurbano, etc.) Realizar una asociación estratégica de importancia (sub-contrataciones, aprovisionamiento, etc.)

19 Método de intervencion Ejemplo : Evaluación del rendimiento (ver Diagnóstico) «Dónde estamos?» E X T E R N O Plan de desarrollo Venta y mercadeo Operaciones Intereses en juego Rendimiento financiero Organización y procedimientos I N T E R N O Actualización de nuestra visión estratégica Misión, visión y valores «Que queremos ser?» Objetivos Determinación de posibles vías de solución por función Posicionamiento (estrategia / ventas y mercadeo) Asociaciones Posibles vías de solución Operaciones Organización y R.R.H.H. Plan de desarrollo «Quién hace qué?» Plan de crecimiento Impactos financieros del plan

20 Rendimiento financiero y optimización de la estructura financiera Resultados de explotación esperados Estrategias financieras incentivadas por las normas de la industria de Québec Índices financieros incentivados en Québec Indicadores de gestión incentivados en Québec

21 Transporte privado en Québec Resultados de explotation esperados (en milones de dolares) Urbano Urbano Interurbano Interurbano Charter Charter Escolar Escolar Total $ CDN % $ CDN % $ CDN % $ CDN % $ CDN Ingresos Remuneracion de choferes % % % % Contribucion marginal % % % % Costos de operacion % % % % (mecanica, carroseria, limpieza, combustible) Beneficio bruto de la operacion % % % % Gastos indirectos % % % % 4700 (venta y mercadeo, asignacion y reparticion, recursos humanos, finanzas) BAII % % % % (Beneficios antes de las amortizaciones, intereses e impuestos) Amortizaciones % % % % 5100 (vehiculos y otros activos) Beneficios antes de intereses e impuestos % % % % Intereses 750 5% 400 5% 300 5% 250 5% 1700 Beneficios antes de impuestos % % % % Impuestos 540 4% 288 4% 216 4% 270 5% 1314 Beneficios netos de explotacion 960 6% 512 6% 384 6% % Hipotesis de base : 1. Flota de 300 vehiculos horas facturadas por vehiculo 3.Precio del combustible basado en el precio del mercadeo al 30 de junio de Amortizamiento medio de los mehiculos = 12 anos 5. Reembolso medio de la deuda de los vehiculos = 7 anos

22 Transporte privado en Quebec Estrategia financiera segun las proyecciones financieras del docum BALANCES FINANCIEROS EQUILIBRADOS (en miliones de dolares) adquisiciones ACTIVOS $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN Activos a corto plazo Activos a largo plazo Total de los activos PASIVOS Pasivo a corto plazo Prestamos a termino / vehiculos Haberes de los accionarios PASIVO TOTAL INDICES FINANCIEROS : fondo de explotacion deuda / valor neto 3,17 2,20 1,71 1,20 0,91 3,18 Norma de la industria exijudas por los bancos : Fondo de explotacion 1 Deuda / valor neto 3 Crecimiento del balance basado sobre 1500 horas facturadas

23 Transportadores privados de Quebec Estructuras financieras segun projecciones financieras del documento BALANCES FINANCIEROS EQUILIBRADOS (en miliones de dolares) adquisiciones $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN $ CDN ACTIVOS Activos a corto plazo Activos a largo plazo Total de activos PASIVO Pasivo a corto plazo Prestamos a termino / vehiculos Haberes de los accionarios PASIVO TOTAL INDICES FINANCIEROS : fondo de explotacion deuda / valor neto 3,17 1,71 0,91 3,18 normas de la industria exijudas por los bancos : fondo de explotacion 1 deuda / valor neto 3 Crecimiento del valor neto del balance basado en 3000 horas facturadas

24 Descripción 1. Analisis Dupont (rendimiento / activos, rotacion de los activos, rotacion des los inventarios, rotacion de las cuentas-clientes, rotacion de las cuentas a cobrar) 2. Rentabilidad (margenes de competividad) 3. Productividad (evaluación de la plusvalía de los choferes, del personal de apoyo y administracion) 4. Indices financieros (Deuda / valor neto, cobertura de la deuda, valor neto según las instituciones) 5. Liquidez (indece del fondo de explotación) Observaciones : 1.Productividad : (ingresos - remuneración / remuneración 2. Valor neto tangible : (valor neto + monto a pagar a los accionistas) - monto a recibir de los accionistas 3.Cobertura de la deuda = (beneficios netos despues de impuestos + amortizacion + gasto financieros) / (porción de la deuda a pagar en corto plazo + gastos financieros)

25 Transporte privado de Québec Indicadores de gestion con incentivo en Québec Descripción Urbano Interurbano Charter Escolar Horas recorridas / vehículo X X X X Horas facturadas / vehículo X - - X Ingresos / hora / vehículo X X X X Costos / hora / vehículo X X X X Contribución marginal / vehículo X X X X Margen bruto / vehículo X X X X Kilómetros recorridos / vehículo X X X X Kilómetros facturados / vehículo Ingresos / kilómetro / vehículo X X X X Costos / kilómetro / vehículo X X X X Ingresos / viaje - X X - Ingresos medios / pasajeros X X X X Cantidad de pasajeros por viaje - X X - Cantidad media de pasajeros por vehículo - X X - Cantidad de pasajeros por tipo de transporte X X X X Costo de manteniento mecánico por vehículo X X X X

26 Transporte Público por Autobús en Québec Tipos de transporte Categorías de transportistas Reglamentación del transporte público Grandes intereses en juego de los transportistas privados en Québec

27 Tipología del transporte De manera general, el transporte de pasajeros por autobús en Québec se realiza, principalmente, a través de cinco tipos de transporte : Transporte urbano y suburbano Transporte interurbano y charter Transporte escolar Transporte de discapacitados físicos (escolar y urbano

28 Transporte urbano y suburbano Los principales organismos de transporte público por autobús en Québec son: Las sociedades de transporte público administradas por las grandes ciudades (particularmente la Société de Transport de Montréal y el Réseau de Transport de la Capitale) Los Consejos Intermunicipales de Transporte, siendo los principales el CIT Laurentides, el CIT Vallée du Richelieu y el CIT Chambly-Richelieu- Carignan

29 Transporte urbano y suburbano (continuación) Los Consejos Intermunicipales de Transporte están compuestos de municipios con una población inferior a habitantes asegurando una cobertura completa de desplazamientos sobre sus territorios y una vinculación con las grandes ciudades

30 Transporte urbano y suburbano (continuación) Los Consejos Intermunicipales de Transporte (CIT) ofrecen el transporte colectivo a los usuarios a través de acuerdos con empresas privadas de Québec, particularmente con el grupo Limocar y el grupo Connex GVI

31 Transporte interurbano y charter Quebec cuenta con varios transportistas privados en la categoría de transporte charter y solamente algunos en transporte interurbano, como el Grupo Limocar,Orleans Express e Intercar.

32 Transporte escolar y de discapacitados Las Comisiones Escolares de Quebec tienen la responsabilidad de asegurar el transporte a los alumnos. Para hacerlo, ellas otorgan contratos específicos a transportistas privados. Se cuenta con un número importante de pequeños transportistas regionales en esta categoría. Las empresas de transporte y los Consejos Intermunicipales de Transporte público tienen, en cuanto a ellos, la responsabilidad de asegurar el transporte de los discapacitados físicos.

33 Transporte escolar y de discapacitados (continuación) Este último tipo de transporte es ofrecido únicamente a las personas discapacitadas físicamente. Igualmente, los Consejos Municipales de Transporte atribuyen este servicio a algunas empresas privadas.

34 La Reglamentación del transporte público La Commission de Transport du Québec reglamenta el transporte interurbano (servicio entre dos municipalidades, entre una municipalidad y una aglomeración o entre dos aglomeraciones) y el transporte "charter" (transporte exclusivo de grupos de personas a partir de un punto específico), particularmente a nivel de permisos otorgados a las empresas privadas y que son necesarios para operar estos tipos de servicios.

35 Los grandes objetivos de las empresas de transporte privado de Québec Consolidar y aumentar la calidad de los servicios Conservar y consolidar su principal ventaja competitiva (costos / beneficios) Aumentar la productividad operacional y hacer frente al crecimiento rápido y constante del costo del combustible.

36 Los grandes objetivos de las empresas de transporte privado de Quebec (continuación) Apoyar eficazmente los Consejos Intermunicipales de Transporte con el objeto de aumentar la clientela. Introducir autobuses construidos con nueva tecnología (menos contaminantes, menos consumidores de energía) Disminuir la antigüedad promedio del parque automotor.