V REUNION SOBRE INSPECCION Y VIGILANCIA DE MERCADOS Y ENTIDADES

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1 V REUNION SOBRE INSPECCION Y VIGILANCIA DE MERCADOS Y ENTIDADES Mayte de Miguel Ruiz Subdirectora del Departamento del Servicio Contencioso y del Régimen Sancionador de la CNMV Montevideo, Uruguay, del 3 al 6 de noviembre de 2009

2 CASO PRACTICO DE INVESTIGACION DE ENTIDADES NO HABILITADAS

3 FINANZAS FOREX

4 PLANTEAMIENTO La Dirección del Servicio Contencioso y del Régimen Sancionador (DSCRS) tiene noticias, por información facilitada por el hijo de un matrimonio que había sido contactado por FINANZAS FOREX, que se ha dirigido a sus padres una persona que dice ser representante de esa entidad y que les ha ofrecido realizar una importante inversión en el mercado forex prometiéndoles una alta rentabilidad.

5 PLANTEAMIENTO Igualmente, dicha persona nos informa de que en la ciudad en la que residen sus padres, y dentro de su círculo de conocidos, hay más de 100 personas que han sido contactadas por FINANZAS FOREX y que han invertido con ellos.

6 PLANTEAMIENTO Adicionalmente, dicha persona nos facilita toda la información que han recibido sus padres, principalmente, direcciones de páginas web y explicaciones, muy sucintas, de cómo han de proceder para realizar la inversión propuesta.

7 A partir de la información recibida se inicia una investigación a través de Internet. De dicha investigación se obtuvieron diversas conclusiones: 1. FINANZAS FOREX es el nombre comercial de una entidad constituida y domiciliada en Panamá.

8 2. La denominación social de la entidad es EVOLUTION MARKET GROUP INC 3. El Presidente de dicha compañía es GERMAN CARDONA SOLER, de nacionalidad española. 4. La actividad de la compañía consiste en ofrecer inversiones en el mercado forex, asegurando rentabilidades que oscilan entre un 10% y un 20%.

9 5. La rentabilidad varía en función de la cantidad que se invierta, ofreciendo mayores rentabilidades a mayor inversión. 6. EVOLUTION MARKET GROUP INC fue advertida por la Comisión Nacional de Valores de Panamá.

10 En este sentido, la CNV panameña indica que, ante las múltiples solicitudes de información, quejas y denuncias que se han recibido de parte de inversionistas nacionales y extranjeros sobre sociedades constituidas y/o domiciliadas en la República de Panamá que ofrecen al público general la apertura de cuentas de inversión en el mercado Forex se advierte que la Comisión Nacional de Valores se ha pronunciado, en el sentido de que la

11 regulación de dicha actividad no es competencia de la Comisión Nacional de Valores, al no encontrarse contemplada en el Decreto Ley 1 de 8 de julio de 1999, ni entrar este tipo de instrumentos financieros dentro de la definición que del término valor brinda la norma antes descrita, ni está regulada por ningún otro regulador financiero en Panamá.

12 Si bien la actividad indicada no parece tener regulación específica aplicable más allá de las contempladas en las normas generales para el ejercicio del comercio en la República de Panamá, nos encontramos ante una actividad de intermediación que implica captar u obtener recursos del público inversionista, para ser invertidos a cuenta y riesgo del inversionista.

13 Por lo antes expuesto, esta Comisión pone en advertencia del público en general la condición regulatoria de este tipo de ofrecimiento de cuentas de inversión en mercado de divisas o Forex, y a continuación indica los nombres de las sociedades que hasta ahora se tiene conocimiento están ofreciendo al público general abrir cuentas en los Mercados Forex desde la República de Panamá: Evolution Market Group Inc., cuyo nombre comercial es Finanzas Forex.

14 Adicionalmente a la rentabilidad prometida en función del dinero invertido, FINANZAS FOREX ofrece a los inversores la posibilidad de convertirse en promotores. Los promotores son inversores que, a su vez, captan nuevos clientes.

15 Los promotores reciben por la labor de captación una remuneración equivalente a un porcentaje de las cantidades invertidas por los clientes por ellos captados y sucesivos hasta el séptimo escalón (remuneración piramidal). Además, a los promotores más activos se les entregan bonos consistentes en coches de lujo y ayudas de hasta euros para la adquisición de viviendas.

16 Este hecho explica que, los inversores/promotores estén interesados en captar nuevos inversores/promotores, puesto que, cuanto más capten, mas dinero y más bonos obtienen. La actividad se dirige no solo a españoles, sino a todos los países latinoamericanos, además de a potenciales inversores de habla portuguesa, inglesa, francesa, alemana e italiana.

17 En este sentido es interesante destacar que se ha comprobado la existencia de múltiples promotores en todo el mundo, pero fundamentalmente en España y en Latinoamérica, fundamentalmente en Colombia y Venezuela, cuya función es, principalmente, captar clientes en la zona de influencia en la que está situado el promotor.

18 Además, periódicamente realizan reuniones, en las que se invita a los promotores, y en las que, en un ambiente festivo, se reparten los bonos, coches de lujo y talones, entre aquellos que han captado un mayor número de clientes.

19 A 15 de marzo de 2008, según información proporcionada por personal vinculado a la entidad, el número de clientes captados por FINANZAS FOREX, fundamentalmente en España y Latinoamérica, ascendía a y el importe por ellos aportado era de $, teniendo un crecimiento de 600 clientes y 2 millones de $ diarios.

20 Dado el elevado número de clientes de FINANZAS FOREX, el número de promotores que pueden tener en todo el mundo es incalculable. Se desconoce en este momento el número total de promotores que puedan existir en España, si bien, sabemos que existen varios en Barcelona y alrededores, en Madrid, País Vasco y Galicia

21 En España, el promotor más activo es SANTIAGO FUENTES JOVER que, además de promotor, se identifica como Director Comercial de FINANZAS FOREX. En la página web de SANTIAGO FUENTES, vinculada a la de FINANZAS FOREX se indicaba que dicha compañía estaba en proceso de regularización con la CNMV, al haberse iniciado los trámites para adoptar la forma jurídica de Casa de Bolsa.

22 Este hecho era calificado en la página como de buena noticia con la finalidad de reforzar la confianza de los inversores. Obviamente, dicha compañía nunca ha iniciado trámite alguno frente a la CNMV para conseguir su regularización. Adicionalmente, SANTIAGO FUENTES impartía una serie de cursos a los largo de todo el territorio español.

23 Así, solo para el mes de abril de 2008 tenía programadas realizar 18 conferencias en distintas ciudades españolas. En dichas conferencias, además de informar, de forma bastante poco profesional, sobre el mercado forex y las distintas inversiones ofrecidas por FINANZAS FOREX en el mismo, explicaba las ventajas de convertirse en inversor/promotor.

24 Adicionalmente se comprobó que SANTIAGO FUENTES, desde el año 2002, había venido participando en diversos negocios por Internet, tales como telefonía, apuestas, juego, subastas, etc, que habían provocado importantes pérdidas en los clientes captados.

25 En cuanto al movimiento de efectivo, en un primer momento los clientes debían transferir su dinero a un banco en Panamá. No obstante, como consecuencia de una investigación realizada por las autoridades de blanqueo de capitales panameñas en dicho banco, FINANZAS FOREX optó por indicar a los clientes que transfiriesen el dinero a Estados Unidos.

26 Una vez transferido el dinero a la entidad bancaria indicada por la compañía, este era enviado a la compañía americana, CROWNE GOLD. CROWNE GOLD centraliza todas las entradas de dinero y, una vez por semana envía, supuestamente, todo lo recibido a un broker suizo para su inversión en mercado forex.

27 Como consecuencia de todo lo anterior, y con carácter de urgencia dada la magnitud del tema y del amplio número de inversores potencialmente afectados, el Comité Ejecutivo de la CNMV acordó, en abril de 2008, publicar una advertencia al público en la que se informaba de todos los datos conocidos sobre FINANZAS FOREX hasta ese momento.

28 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX De conformidad con lo establecido en el párrafo segundo del artículo 13 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, advierte que: EVOLUTION MARKET GROUP INC Con nombre comercial FINANZASFOREX CALLE 50 GLOBAL BANK TOWER PISO 16, OFICINA 1607 PANAMA APARTADO POSTAL EL DORADO REPUBLICA DE PANAMA

29 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX no está autorizada para prestar en España los servicios de inversión previstos en el apartado 1 y en las letras a), b), d), f) y g) del apartado 2 del artículo 63 de la Ley del Mercado de Valores, en relación con los instrumentos financieros contemplados en el artículo 2, comprendiendo, a tal efecto, las operaciones sobre divisas. Asimismo, la comercialización de servicios de inversión y la captación de clientes sólo podrán realizarlas, profesionalmente, por sí mismas o a través de los agentes regulados en el artículo 65 bis de esta Ley, las entidades que estuvieran autorizadas a prestar tales servicios De conformidad con la información obrante en esta CNMV:

30 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX FINANZASFOREX es el nombre comercial de la entidad EVOLUTION MARKET GROUP INC, constituida y domiciliada en Panamá, siendo su presidente GERMAN CARDONA SOLER, de nacionalidad española. La actividad de la compañía consiste en ofrecer inversiones en el mercado Forex (divisas), asegurando rentabilidades que oscilan entre un 10% y un 21%.

31 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX La compañía oferta a los inversores la posibilidad de ser promotores, es decir, convertirse en captadores de clientes, ofreciéndoles por esta actividad una remuneración equivalente a un porcentaje de las cantidades ingresadas por los clientes por ellos captados y sucesivos hasta el séptimo escalón, además de una serie de bonos consistentes en coches de lujo y ayudas de euros para la compra de vivienda. Por este motivo, a los inversores/promotores les interesa, a su vez, captar nuevos inversores/promotores. Esta compañía ha sido advertida por la Comisión Nacional de Valores de Panamá, al estar realizando sin licencia, conforme indica la advertencia, una actividad desde Panamá para la que requeriría autorización de la Comisión.

32 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX La actividad se dirige, además de a España, al resto del mundo, estando su página web en español, francés, ingles, italiano, alemán y portugués. A 15 de marzo de 2008, según información proporcionada por personal vinculado a la entidad, el número de clientes captados por la compañía en los diversos países en los que opera ascendía a clientes y el importe por ellos gestionado a $, siendo el crecimiento diario experimentado de 600 clientes y 2 millones de $.

33 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX En cuanto al movimiento de efectivo, los clientes deben transferir su dinero a la compañía americana CROWNE GOLD, que centraliza todas las entradas de dinero y, que una vez por semana, envía el dinero recibido a una cuenta abierta en el supuesto broker suizo DUKASCOPY (Suisse), S.A. Dado el número tal elevado de clientes, el número de promotores, en todo el mundo, es incalculable. Se desconoce en este momento el número de promotores existentes en España, si bien, se sabe que existen varios en la zona de Barcelona y alrededores, en Madrid y en el País Vasco, habiendo captado solo en Baracaldo más de 100 inversores.

34 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX En España el promotor más operativo es SANTIAGO FUENTES JOVER, que posee una página web propia, en la que se indica, entre otras cosas, que FINANZASFOREX está en proceso de regularización con la CNMV, al haber iniciado los trámites para adoptar la forma jurídica de Casa de Bolsa, calificando este hecho como de buena noticia para reforzar la confianza de los inversores. Santiago Fuentes, según la información obtenida, ha venido participado, desde el año 2002 en adelante, en distintos negocios por Internet (telefonía, apuestas, juego, etc) que han provocado importantes pérdidas a los clientes captados. Asimismo, va a realizar, a lo largo del mes de abril, 18 conferencias por distintas ciudades de España, en las que informará sobre los productos ofrecidos por FINANZAS FOREX y sobre las ventajas de convertirse en inversor/promotor.

35 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX En virtud de lo anterior y conforme a lo establecido en el artículo 13, párrafo segundo de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, se advierte que: A fecha actual, no se ha iniciado por esta compañía trámite alguno de regularización frente a la CNMV. GERMAN CARDONA SOLER CALLE ABEN AL ABBAR, VALENCIA Y

36 ADVERTENCIA SOBRE FINANZAS FOREX SANTIAGO FUENTES JOVER CALLE MARQUES DE CALDES DE MONTBUI, GERONA no están autorizados para prestar en España los servicios de inversión previstos en el apartado 1 y en las letras a), b), d), f) y g) del apartado 2 del artículo 63 de la Ley del Mercado de Valores, en relación con los instrumentos financieros contemplados en el artículo 2, comprendiendo, a tal efecto, las operaciones sobre divisas. Asimismo, la comercialización de servicios de inversión y la captación de clientes sólo podrán realizarlas, profesionalmente, por sí mismas o a través de los agentes regulados en el artículo 65 bis de esta Ley, las entidades que estuvieran autorizadas a prestar tales servicios Para cualquier consulta diríjase al número de teléfono o visite la página web de la CNMV (www.cnmv.es)

37 Una vez publicada la advertencia, se continuó con la investigación, habiéndose realizado, hasta la fecha, las siguientes actuaciones: Requerimientos a Germán Cardona Soler, como Presidente de FINANZAS FOREX, y a Santiago Fuentes en los que se les solicita aporten la siguiente información:

38 Explicación detallada de la actividad llevada a cabo en relación con el mercado de valores, indicando: Los servicios prestados Los medios utilizados Los productos Relación de clientes Procedimiento de captación de clientes Empresas financieras, nacionales o extranjeras, con las que trabajan

39 En relación con FINANZAS FOREX, con CROWNE GOLD y el broker suizo: Funciones desempeñadas en las compañías Desglose de las cantidades percibidas Identificación de sus cuentas bancarias, así como de aquellas en las que los inversores ingresan su dinero Relación de todos los promotores Indicar quién y cómo se toman las decisiones de inversión Explicación de la relación existente entre las compañías

40 Requerimientos a las compañías telefónicas suministradoras del servicio de telefonía fija y móvil de todos aquellos números telefónicos que habíamos obtenido a partir de la investigación realizada por Internet.

41 Requerimientos a todas las entidades bancarias que, bien por la información facilitada por las propias compañías telefónicas, bien por la facilitada por las personas físicas requeridas, conocíamos que tenían alguna relación con la entidad o sus directivos.

42 Por otro lado, a partir de la advertencia publicada, las entidades bancarias que comprobaron, por sus departamentos de cumplimiento, que tenían alguna cuenta vinculada a alguna de las personas físicas y jurídicas advertidas, bien como titulares o bien como apoderados, o que comprobaron que tenían clientes que realizaban transferencias internacionales a favor de la entidad advertida, remitieron dicha información a la CNMV.

43 Adicionalmente se decidió solicitar colaboración internacional al objeto de que, los supervisores de los países que de alguna manera se encontraban implicados en la trama facilitaran información, dada la dificultad de obtenerla de otra forma por la fragmentación del negocio, técnica utilizada, precisamente, para impedir o dificultar la persecución de la actividad irregular.

44 Así, se solicitó colaboración a la CFTC americana, para que nos facilitaran información sobre: El papel desempeñado por CROWNE GOLD Información sobre las cuentas bancarias abiertas en entidades americanas a las que se enviaba el dinero

45 Al supervisor suizo para que informara sobre cuestiones tales como: El estatus legal del broker suizo utilizado La relación de éste con las sociedades implicadas La cantidad de dinero recibida El origen y destino del dinero recibido Quién ordenaba las inversiones a realizar El titular de las cuentas en las que se recibía el dinero a invertir

46 A la Comisión Nacional de Valores de Panamá para que informara sobre: El estatus legal de Evolution Market Group Inc Accionistas y directivos de dicha compañía Vinculación de Germán Cardona con la compañía Estados financieros de Evolution Cuentas bancarias y de valores abiertas en entidades panameñas Copia de reclamaciones o denuncias recibidas Verificar si el domicilio de la entidad en Panamá es real o no

47 Finalmente, se recibió información del Servicio Ejecutivo del Blanqueo de Capitales (SEBLAC), en el que se analiza, desde el punto de vista del blanqueo de capitales, la actividad de la compañía

48 De la información facilitada por la CFTC supimos: Por un lado, nos pidieron, si era posible, no realizar ninguna actuación ante CROWNE GOLD debido a que FBI tenía allí un infiltrado, realizando una investigación sobre la actividad de la compañía y que temían poder interferir en esa investigación al ejecutar nuestra petición.

49 Por otro lado, nos proporcionaron abundante información obtenida de los bancos sobre cuentas bancarias abierta a nombre de CROWNE GOLD y en las que los clientes españoles ingresaban el dinero a invertir con FINANZAS FOREX. A partir de esta información se pudo comprobar que, sólo parte del dinero ingresado en cuentas a nombre de CROWNE GOLD iba al broker suizo.

50 Finalmente nos informaron de que Germán Cardona era conocido en USA como supuesto narcotraficante, así como por su relación con un reverendo jamaicano residente en Florida detenido por una supuesta estafa piramidal realizada a jamaicanos de más de 23 millones de $. Esta investigación fue realizada por la SEC que llevó el tema a los Tribunales, habiendo prestado declaración Germán Cardona en este procedimiento por recibir dinero del reverendo.

51 Por su parte el supervisor suizo facilitó la siguiente información: Existían tres tipos de cuentas en el broker suizo, a nombre de EVOLUTION, a nombre de Germán Cardona y a nombre de Germán Cardona y otro (cliente). La cuenta de EVOLUTION, autorizado Germán Cardona, se abrió en marzo de 2008, era poco operativa y pierde mucho dinero.

52 Las cuentas en las que aparece Germán Cardona, sólo o con otro, son más operativas, también se pierde mucho dinero y existen transferencias de unas cuentas a otras. El dinero total que se recibe en estos tres tipos de cuentas asciende a USD (mucho menos que el recibido en CROWNE) y las pérdidas a USD. En mayo de 2008, el broker suizo finaliza la relación con FINANZAS FOREX argumentado la utilización por parte de esta última del nombre del broker en su publicidad, cuestión expresamente prohibida en el contrato.

53 El dinero que restaba en la cuenta de EVOLUTION y en la de Germán Cardona se transfiere a CROWNE GOLD y, en el caso de las cuentas compartidas, el 50% se transfiere a la cuenta indicada por el cliente y el otro 50%, que se asigna como perteneciente a Germán Cardona, se transfiere, igualmente a CROWNE GOLD.

54 Finalmente nos informan que el broker suizo retrocedía comisiones por esta operativa a Germán Cardona que se ingresaban, o bien en la cuenta abierta a su nombre en el broker, o bien, en una cuenta en un Banco de Andorra, así como que las órdenes, para los tres tipos de cuentas, las daba Germán Cardona.

55 Por lo que se refiere a la información facilitada por el supervisor panameño, remitieron copia de toda la investigación por ellos realizada a partir de la cual queda acreditado que Germán Cardona es el Presidente y propietario de EVOLUTION MARKET GROUP, aun cuando en el Registro Mercantil no apareciera él como tal. Adicionalmente nos remitieron las reclamaciones presentadas por clientes españoles, así como unas claves de acceso para entrar en la parte privada de la página web de FINANZAS FOREX.

56 Una vez que se publica la advertencia por parte de la CNMV y que el broker suizo rompe el contrato con FINANZAS FOREX, para dar apariencia de legalidad, ante la inquietud de los inversores por la falta de broker, apareció en la parte privada de la página una nueva casa broker, cornerfx.com, que se iba a dedicar en exclusiva a los clientes de FINANZAS FOREX.

57 No tenemos la certeza de que existan las sociedades que se mencionan en esa web, CORNER FINANCIAL, Ltd y CORNER fx, Ltd, ambas, supuestamente, domiciliadas en las Islas Vírgenes Británicas. No obstante, la página web se creó a finales de octubre del 2008 y está registrada a nombre de Germán Cardona.

58 Aún así, como seguían existiendo inversores insatisfechos porque no se les pagaba la rentabilidad periódica prometida ni mucho menos el principal invertido, supuestamente, porque la cuentas en USA estaban congeladas, ofrecen a los clientes cobrar con tarjetas prepago emitidas por una supuesta entidad Neozelandesa, PACIFIC MUTUAL, que dice ser una entidad offshore, registrada en Nueva Zelanda y con licencia para operar como plataforma de pagos.

59 Se ha comprobado no sólo que esta entidad no existe en Nueva Zelanda, sino que, en dicho territorio no existe la categoría de sociedades Offshore. Respecto a las tarjetas prepago, poco clientes las han recibido y, a los que las han recibido, no les funcionan.

60 Finalmente, se ha comprobado que: INVESTIGACION desde que se publicó la advertencia por la CNMV, se incluyó una advertencia en la página web de FINANZAS FOREX en la que indicaban que se abstuvieran inversores de la UE, los cuales debían operar a través de entidades habilitadas. Cornerfx se dedica a redirigir, como marca blanca de un broker, de origen israelí, habilitado en Irlanda, a los antiguos clientes de FINANZAS FOREX hacia dicho broker, circunstancia de la que se ha advertido al supervisor irlandés.

61 SITUACION ACTUAL Se ha creado un mercado de saldos de cuentas de clientes de FINANZAS FOREX por Internet. SANTIAGO FUENTES fue detenido en una operación contra el narcotráfico en Málaga. Su dirección web, hoy en día, dirige a una página en la que se ofrece como DJ para fiestas privadas

62 SITUACION ACTUAL Germán Cardona fue entrevistado en el programa de Herbin Hoyos, Las Voces del Silencio, de Radio Caracol como colaborador en la idea del periodista de crear un sistema de apadrinamiento para los secuestrados por las FARC, ampliándose la idea, una semana después, a los que ya habían sido liberados

63 SITUACION ACTUAL Ha aparecido una página web en Internet en defensa de los afectados en la que hablan de la existencia de una MACRO DEMANDA a nivel internacional contra Germán Cardona y su entramado societario, en la que aseguran que se va a conseguir el dinero demandado y meter en la cárcel a los responsables por muchos años y en la que ofrecen a dichos afectados defender sus intereses inscribiéndose en la página a cambio de un módico precio.

64 SITUACION ACTUAL La investigación se encuentra concluida, al menos en lo que a la parte administrativa se refiere, y se esta ultimando la apertura de un expediente sancionador contra la entidad EVOLUTION MARKET GROUP, cuanto menos, y sus responsables, por gestionar carteras sin habilitación, por comercialización de servicios de inversión y captación de clientes en España -que, de conformidad con la última modificación de la LMV, de diciembre de 2007, sólo podrán realizarlas profesionalmente, por si mismas o a través de sus agentes, las entidades que estuvieran autorizadas a prestar servicios de inversión- y por resistencia a la actuación inspectora.

65 CASO PRACTICO DE INVESTIGACION DE ENTIDADES NO HABILITADAS

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