Clase 1. Mercados financieros. mfxacademy.com

Transcripción

1 Clase 1 Mercados financieros 1

2 ÍNDICE DEFINICIÓN DEL MERCADO FINANCIERO MERCADO DE DIVISAS HISTORIA DEL MERCADO FOREX PARTICIPANTES DEL MERCADO SESIONES CO MERCI ALES 2

3 LA DEFIN ICIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Qué es el mercado financiero? El mercado financiero es un sistema de relaciones que surge durante el cambio de los bienes económicos con el uso de dinero en calidad del activointermediario. En estos mercados se hace una nueva distribución del capital. Permitiremos, hay una gran compañía navegable. Tiene que extender su flota, comprar un petrolero. Ya que el petrolero cuesta muy caro, no cada compañía puede permitirse tales inversiones en cualquier momento. Para esto puede colocar las acciones en el mercado financiero, es decir en una bolsa. Esto la permitirá atraer el volumen esencial de fondos y comprar el petrolero. El mercado financiero es un sistema de relaciones que surge durante el cambio de los bienes económicos con el uso de dinero en calidad del activo intermediario. En estos mercados se hace una nueva distribución del capital. A su vez, los inversores, dando dinero a la compañía, reciben las acciones, se hacen los copropietarios y tienen derecho de recibir la parte del beneficio de la compañía. Estas relaciones son ventajosas para todos. Otro ejemplo: una gran empresa de agricultura que cría el trigo debe pagar el sueldo a los empleados en invierno. Para esto a la compañía le podrá hacer falta el dinero. Para recibirlo, la compañía produce unos contratos de futuros (se llaman futures en la terminología inglesa). Estos contratos son emitidos a la bolsa, y la compañía recibe los ingresos de su venta, paga el salario y sigue su funcionamiento normal. Después de que la cosecha es recogida, la compañía suministra el trigo al propietario del contrato de futuro por el precio indicado en ello. Así es el sentidode la distribución. TIPOS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS El mercado financiero se subdivide en: El mercado de los capitales El mercado del capital en acciones (el mercado de las acciones) El mercado del capital de deuda (el mercado de las obligaciones y las letras de cambio) El mercado monetario El mercado de los instrumentos financieros derivados El mercado de divisas (Forex) Antes le habíamos descritoel mercado de fondos y el mercado de los instrumentos financieros derivados. 3

4 MERCADO DE DIVISAS Cada mercado es único a su manera, y cada uno tiene susparticularidades y su características distintivas. Primeramente el mercado de divisas se había creado para facilitar las relaciones internacionales de exportación e importación. Es decir, los exportadores y los importadores cambian las divisas de los países diferentes, y por que haya una posibilidad de ajustar las cuentas uno con otro, los bancos centrales regulan el curso de cambio, y los especuladores tratan de ganar sobre eso. Para el momento actual el mercado de divisas representa el sistema de los cálculos interbancarios, el acceso a que conceden los mismos bancos, así como los corredores de divisas y los agentes de cambio. Las transacciones mayores pasan entre los bancos, pero las compañías de seguros, los fondos de pensiones y otros mayores inversorespueden ser iniciadores de esas transacciones. Por eso la base del Forex es compuesta por el sistema de los cálculos interbancarios. PARTICULARIDADES DEL MERCADO DE DIVISAS Desde el punto de vista de un inversor, el mercado de divisas tiene las ventajas en comparación con otros mercados financieros. Este mercado funciona 24 horas al día y 5 días a la semana. Esto da posibilidad de concluir las transacciones a cualquier hora conveniente. Las bolsas mayores trabajan por el horario, por lo común, de las9 hasta las 18 horas locales. Los corredores bursátilescargan una comisión adicional por la realización de operaciones durante las horas fuera del foncionamiento de la bolsa, y esa soma es a veces bastante alta. El segundo rasgo del mercado de divisas es la liquidez prácticamente inagotable. Para vender algo hace falta de un comprador de aquella mercancía. En el mercado de divisas siempre hay muchos compradores y vendedores. Por eso cualquiera transacción se puede ser hecha prácticamente en cualquier momento. En el mercado de fondos y el mercado de los instrumentos financieros derivados valores concretos pueden no cambiarse durante algunos días, semanas, a veces incluso meses. Este mercado funciona 24 horas al día y 5 días a la semana. Esto da posibilidad de concluir las transacciones a cualquier hora conveniente. El tercer rasgo del mercado de divisas es su volatilidad. Para ganar sobre la diferencia de los precios de la compra y la venta, es importante que el precio del producto se conmueva bastante rápidamente. En el mercado de divisas la velocidad de la fluctuación de los precios es suficiente para ganar bastante mucho. En los mercados de los valores estas fluctuaciones son dependientes del volumen de una compra de tantos valores. El cuarto rasgo del mercado de divisas es un umbral de entrada bajo. El depósito el más menudo que aceptan las oficinas bursátiles de corredores que vi yofue dólares. Esto se considera un microdepósito. Por término medio, se ponen los depósitos de mil de dólares. A algunos suministradores de los servicios en el mercado Forex el depósito comienza de 1 dólar. Continuando la cuestión sobre el coste es importante notar una gran cantidad de las comisiones, que son percibidos del inversor en el mercado de fondos. En el mercado de divisas hay solamente una comisión pequeña, que es percibida por el suministrador del servicio por la conclusión de la transacción al mercado, esa comisión compone ingresos de tantos suministradores de los servicios. 4

5 HISTORIA DEL MERCADO FOREX La introducción del "Patrón oro" se hizo el punto de partida del desarrollo del mercado de divisas. El Patrón oro era el sistema, en que unidad básica del cálculo es la cantidad estandartizada del oro. En realidad, el Patrón oro suponía la posibilidad del cambio libre de dinero (de papel etc.) al oro según el valor nominal. Eso llevó a la aparición del proteccionismo. En aquel tiempo casi todos los economistas creían que el país cuanto másoro tiene, más rico. Para aumentar la reserva de oro del país, hacía falta exportar lo más posible eimportar lo menos posible de mercancías. Entonces, los países habían comenzado a introducir unoscargossobra la importación para que las mercancías importadas seandesaventajadas a comprar. Entre otras cosas fue creado el mercado del cambio de las divisas, que daba la posibilidad del justo cambio de divisas de un país por la divisa del otro con el fin de la realización de las operaciones internacionales económicas. Ha aparecido así el mercado Forex ForeignExchange. Posteriormente, el cambio libre del dinero en efectivo por el oro fue cesado, y el cambio por el oro era hecho solamente entre las administraciones del estado. La espira siguiente del desarrollo del mercado de divisas fue la conferencia en Bretton Woods, que tenvo lugar en En esta conferencia fue sacada la conclusión sobre lo que la Segunda Guerra Mundial había comenzado por las causas económicas, incluso por razón de la imposibilidad del comercio internacional libre y justo. En esta conferencia fue aceptada la decisión de creación de dos organismos internacionales que funcionan hasta ahora, y fue firmado un acuerdo, que se hizo la base del tercer organismo. En concreto fueron fundados el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, así que fue firmado el Acuerdo General sobre las Tarifas y el Comercio (General Agreement on Tariffs and Trade), que posteriormente se convertió en la OMC. La misión de estas organismos es la organización de justas relaciones económicas internacionales, y en particular, la regulación de las medidas proteccionistas. Entre otras cosas fue creado el mercado del cambio de las divisas, que daba la posibilidad del justo cambio de divisas de un país por la divisa del otro con el fin de la realización de las operaciones internacionales económicas. Ha aparecido así el mercado Forex Foreign Exchange. La espira siguiente del desarrollo fuela computerización del mercado. Cuando los ordenadores se hicieron el fenómeno bastante difundido, el acceso al mercado se volvió posible no sólo para los bancos, sino también para otras personas interesadas. Y después de la aparición de unas estructuras más menudas que los bancos el mercado Forex se hizo accesible a los inversores más menudos. Así apareció aquel mercado que nosotros estudiaremos. PARTICIPANTES DEL MERCADO Tanto como en cualquier mercado, en el FX hay vendedores y compradores. Pero en el mercado Forex estas nociones se allanan. Cada uno puede ser un vendedor y un comprador. Por lo común, este papel pasa de un 5

6 participante a un otro y depende de sus objetivos y motivos. Con todo eso, hay una gradación dura entre los participantes del mercado por el grado de la influencia en él. Hay que unosjugadores líderes, son los inversores mayores, por ejemplo, bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, otros fondos, los exportadores mayores y los importadores, tales como Gazprom. También hay jugadores dirigidos - los especuladores. A pesar del hecho que aproximadamente 80 % del mercado es especulativo, es muy difícil a los especuladores mover el mercado. Excepto la división en líderes y dirigidos, se puede caracterizar a los participantes del mercado desde el punto de vista de la organización del mercado. El mercado comienza de los bancos, que pueden hacer las operaciones interbancarias de la compra y la venta de las divisas. Con los bancos cooperan directamente los grandes jugadores del mercado y todas las personas jurídicas. A través de los bancos pueden trabajar y los inversores individuales, pero una cantidad suficiente de fondos es necesaria para eso. La mayoría de los inversores individuales trabajan en el mercado a través de sus corredores. Unagente de cambio puede trabajar a través del banco o tener el acceso directo al sistema de las operaciones interbancarias. El corredor es a un participante del mercado que hace las operaciones de parte de y por la garantía de un comerciante. El comerciante es un participante del mercado que realiza a cuenta propia las operaciones en el mercado. En nuestro caso los inversores son unos comerciantes, los bancos son unos agentes de cambio, y los suministradores de los servicios del acceso al mercado son unos corredores. LÍDERES Los participantes líderes del mercado se llaman market-makers por que «hacen el mercado» y son suministradores de la liquidez. Por lo común, estos participantes del mercado fundan sus acciones en base de los factores fundamentales: en primer lugar, sus necesidades del cambio de las divisas y solamente en el segundo lugar, los objetivos especulativos. Así, en las tareas de los jugadores dirigidos entra la pronosticación de las acciones de los jugadores líderes. Los bancos centrales también son jugadores líderes del mercado. El objetivo básico de estos jugadores es el control del precio de la moneda nacional. DIRIGIDOS Los jugadores dirigidos del mercado son, en primer lugar, los especuladores. Estos participantes del mercado ganan sobre las diferencias en el precio de la compra y de la venta de la divisa. Los participantes menudos de las relaciones de importación y de exportación también se consideran como jugadores dirigidos. Estos participantes del mercado deben pronosticar la conducta del mercado para la maximización de la eficiencia de las transacciones y la seguridad de los riesgos de divisas durante la realización de operaciones del comercio exterior. 6

7 LAS SESIONES COMERCIALES La sesión comercial es el tiempo del trabajo de las bolsas básicas y grandes bancos en la región. Hay 3 sesiones principales Asiática - de las 3 de la madrugada a las 12 del día (hora GMT+4) Europea - de las 9 de la mañana a las 18 de la tarde (hora GMT+4) Americana - de las 16 de la tarde a las 12 de la noche(hora GMT+4) Los mercados financieros trabajan por todo el mundo veinticuatro horas, es decir primero las plazoletas asiáticas comerciales, después las europeas y por fin las americanas, después de que de nuevo comienza la sesión asiática. En resultado los jugadores bursátiles pueden traducir los recursos financieros de una región en otra. La causa principal del cambio de la plazoleta bursátil es su atractivo para el inversor. En resultado los inversores participan en la formación de la demanda por unas u otras divisas. Para transferir dinero de una plazoleta a otra, es necesario cerrar la transacción en la primera plazoleta, sacar dinero en el banco, cambiarla por la divisa de aquel país, donde el inversor cuenta continuar el comercio y transferir dinero en el banco de aquel país, donde el inversor cuenta continuar las inversiones. Más el inversor enumera dinero a las cuentas del corredor, después de que el inversor recibe la posibilidad de invertir en otra bolsa. Así, durante las horas cuando se cruza el tiempo de trabajo de las plazoletas comerciales diferentes, podemos observar las más fuertes fluctuaciones en el mercado de divisas que crea las posibilidades adicionales para ganar. 7