ICP 6: Licenciamiento Módulo Nivel básico

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1 ICP 6: Licenciamiento Módulo Nivel básico

2 Copyright 2006 International Association of Insurance Supervisors (IAIS). Todos los derechos reservados. El material en este módulo está protegido por derechos de autor. Puede ser utilizado para capacitación por organizaciones competentes que tengan autorización. Por favor contactar a IAIS para solicitar autorización. Este módulo fue preparado Michael Hafeman. Mr. Hafeman es actuario y consultor independiente de supervisión del sector financiero y asuntos relacionados. Ha ocupado posición sénior en organizaciones del sector público y privado en la industria de servicios financieros en los Estados Unidos y Canadá. Más recientemente, fue asistente del superintendente del sector de soporte especialista en la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras de Canadá (OSFI), durante ese tiempo también trabajó como miembro de los comités Técnico y ejecutivo de la IAIS y fue presidente del Subcomité de Solvencia. El señor Hafeman es miembro de la Junta de Supervisión de Interés Público, encargada de vigilar las actividades de auditoria y la garantía ética y educación en establecimiento de estándares, y miembro del organismo del programa de cumplimiento de la Federación Internacional de Contadores. Además trabajo en el Comité de Asesoría del Programa de Seguros de Liderazgo Internacional de Toronto en el Centro para Supervisión del Sector Financiero. Este módulo fue revisado por Giovanni Manghetti y John Thompson. EL señor Manghetti es presidente de Casa di Risparmo di Vollera S.p.A (un banco regional en Italia). Antes de eso, trabajo durante 19 años con el Autoridad Italiana de Supervisión de Seguros (ISVAP), ocupando las posiciones de presidente y miembro de la Junta. EL señor Thompson es un consultor privado domiciliado en Toronto Canadá que ofrece asesoría y soporte funcional a los reguladores del sector financiero, la industria de servicios financieros y a organizaciones educativas. EL es presidente del Grupo de Asesoría de Seguros en el Centro de Liderazgo Internacional de Toronto (con base en Toronto, Canadá, y ofrece capacitación en desarrollo de liderazgo para los sectores reguladores. Es actuario con 24 años de experiencia en posiciones sénior en compañías de seguros de vida en Canadá y en el Reino Unido. Antes de ser consultor fue vise-superintendente de la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras en Canadá. Tiene además amplia experiencia a nivel internacional como ex-presidente del comité Ejecutivo de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros y miembro del comité base para la Supervisión Bancaria

3 Contenido Sobre el currículo básico...4 A. Introducción...9 B. Alcance del licenciamiento...14 C. Criterios de licenciamiento...22 D. Proceso de licenciamiento...35 Figura 1. Proceso de Licenciamiento en la Jurisdicción A...37 Figura 2. Porceso de Licenciamiento en la Jurisdiccón B...38 E. Referencias...43 Anexo II: Referencias cruzadas...47 Anexo III: clave de respuestas...51 Ejercicios...51

4 Sobre el currículo básico Un sector de seguros financieramente fuerte contribuye al crecimiento económico y al bienestar dando soporte a la administración del riesgo, a la asignación de recursos, y a la movilización de ahorros a largo plazo. Los principios básicos de seguros (ICPs), desarrollados por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), son estándares internacionales claves para tener sistemas financieros fuertes.la implementación efectiva de los ICPs requiere supervisores de seguros con habilidades y conocimientos. Concientes de esta necesidad, el Banco Mundial y la IAIS se asociaron en el año 2002 para desarrollar un currículo básico para supervisores de seguros. El Proyecto del Currículo Básico, financiado y apoyado por varias fuentes, acelera el proceso de aprendizaje tanto de los supervisores nuevos como de los que ya tienen experiencia. Los ICPs suministran la estructura para el currículo básico, que consiste en un conjunto de módulos que resumen los aspectos más relevantes de cada tema, enfocándose en la aplicación práctica de los conceptos de supervisión y en la correlación con la literatura existente. El currículo básico está diseñado para ayudar a los estudiantes a: Reconocer los riesgos que surgen de las operaciones de seguros Conocer las técnicas y las herramientas utilizadas por profesionales del sector público y privado Identificar, medir y administrar esos riesgos Operar efectivamente dentro de una organización de supervisión Entender los ICPs y otros principios, estándares y guías de IAIS Recomendar técnicas y herramientas para ayudar a una jurisdicción particular a observar los ICPs y otros principios, estándares y guías IAIS Identificar las restricciones e identificar y priorizar las técnicas y las herramientas de supervisón para administrar mejor los riesgos existentes a la luz de esas restricciones.

5 Nota al estudiante Bienvenido a ICP 6: Módulo de Licenciamiento. Este es un módulo de nivel básico sobre licenciamiento que no requiere conocimientos previos específicos sobre este tema. El módulo debe ser útil tanto para supervisores nuevos como para los supervisores con experiencia que no han tenido que manejar ampliamente este tema o que simplemente están buscando refrescar y actualizar sus conocimientos. Comience por revisar los objetivos, lo que le dará una idea de lo que aprenderá al estudiar este módulo y responda las preguntas en la prueba preliminar para ayudarle a refrescar sus conocimientos en el tema. Luego, siga con el estudio del módulo bien sea en forma independiente, como auto estudio o en el contexto de un seminario o de un taller. El tiempo requerido para estudiar el módulo sobre la base de auto estudio puede variar, pero es mejor hacerlo en un período corto de tiempo, dividido en sesiones o en partes, si lo desea. Para ayudarlo a entrar en el tema, hemos intercalado el módulo con varias actividades de práctica para que usted las complete. Estos ejercicios están orientados a darle de vez en cuando un control, de manera que usted pueda interiorizar y entender más fácilmente el material y aplicarlo a sus circunstancias locales. Usted debe realizar cada una de estas actividades antes de continuar con la siguiente sección del módulo. Si usted está trabajando con otras personas en este módulo, desarrolle las respuestas utilizando métodos de discusión y trabajo cooperativo. Una clave de respuestas en el Anexo III establece algunos de los puntos que usted podría considerar al tratar de resolver los ejercicios y sugiere dónde podría buscar las respuestas. Como resultado del estudio del material en este módulo, usted podrá hacer lo siguiente: 1. Explicar lo que significa licencia y por qué es importante que los aseguradores tengan licencia. 2. Describir las siguientes bases para conducir operaciones de seguro y las licencias apropiadas para cada una: a. Asegurador local b. Subsidiaria de un asegurador extranjero c. Sucursal de un asegurador extranjero d. Asegurador extranjero que opera sobre la base de servicios 3. Explicar las desventajas de aseguradores que manejan tanto productos generales como de vida y describa los controles que se requieren para ellos por razones prudenciales 4. Dar ejemplos de circunstancias en las cuales puede ser aceptable que un negocio de seguros se conduzca de licencias 5. Enumerar los criterios que se deben considerar antes de otorgar una licencia y explicar la importancia de cada uno incluyendo: a. Idoneidad de los funcionarios claves b. Idoneidad de los propietarios significativos

6 c. Disponibilidad de capital requerido d. Lo adecuado de administración de riesgos, controles, políticas y procedimientos e. Viabilidad del plan de negocios f. Productos a ofrecer g. Contratos con afiliados y proveedores de servicios de outsourcing h. Acuerdos de informes de Administración y supervisión i. Contribuciones de la autoridad de control del domicilio de un asegurador con conexiones extrajeras 6. Describir la información que se debe buscar en la autoridad de control del domicilio antes de que un asegurador extranjero pueda tener negocios en la jurisdicción 7. Evaluar lo adecuado del plan de negocios de un solicitante particular para una licencia de seguros 8. Enumerar los pasos típicos del proceso de licencia 9. Ilustrar los requerimientos adicionales, las condiciones, las restricciones, que la autoridad de control podría imponer a un solicitante y explique por qué serían apropiadas 10. Preparar un plan para monitoreo de supervisión durante los tres años siguientes al otorgamiento de licencia a un asegurador 11. Resumir los requerimientos de ICP

7 Prueba Preliminar Antes de estudiar este módulo sobre licencias, responda las siguientes preguntas. Las preguntas están diseñadas para ayudarle a recordar sus conocimientos previos sobre este tema. El Anexo III al final de este módulo presenta una clave de respuestas. Para cada una de las siguientes preguntas, trace un circulo alrededor de la respuesta correcta o más relevante. 1. La razón más importante para otorgar licencias a los aseguradores es: a. Generar ingresos para la autoridad de control por honorarios de licencias b. Ayudar a garantizar que solamente los aseguradores capaces de cumplir con sus obligaciones con los asegurados pueden operar c. Proteger de la competencia a los aseguradores establecidos d. Evitar que los aseguradores hagan negocios bancarios 2. Un asegurador puede operar fuera de su jurisdicción local de varias formas excepto por: a. Compra de acciones de una compañía mutual extranjera b. Establecer una sucursal c. Formar una compañía por acciones d. Suministrar servicios transfronterizos. 3. Un asegurador composite es el que: a. Asegura ambos riesgos de propiedad y de responsabilidad bajo las mismas pólizas b. Fue formado a través de la fusión de dos o más compañías c. El gobierno es propietario parcial d. Asegura vida y no vida 4. Puede ser aceptable para un asegurador vender seguro sin licencia si: a. La autoridad de control tiene un atraso en las solicitudes de licencias b. El asegurador es una organización fraternal pequeña que opera en un área limitada c. El asegurador es parte de un grupo internacional muy grande altamente calificado d. El propietario significativo es un ex supervisor de seguros 5. Los criterios de licenciamiento deben ser claros, objetivos y públicos para: a. Facilitar a la autoridad el proceso de solicitudes de licenciamiento b. Ayudar a los aseguradores a entender lo que se requiere para entrar al mercado c. Dificultar la entrada de los aseguradores indeseables al mercado d. Cumplir con todo lo anterior 6. Si un asegurador extranjero aplica para una licencia, la autoridad de licenciamiento debe contactar al supervisor del domicilio del asegurador: a. A menos que el asegurador esté estableciendo una subsidiaria. b. Solamente si necesita más información sobre la situación financiera del asegurador c. Para obtener información sobre la idoneidad de los funcionarios claves y de los

8 propietarios significativos. d. Únicamente si existe un memorando de entendimiento que rige este contacto 7. Al evaluar el plan de negocios de un solicitante, la autoridad de licencias debe considerar que: a. Aunque el plan del solicitante puede parecer razonable, la prudencia dicta que se debe evaluar el impacto potencial adverso de los desarrollos b. El solicitante conoce mejor su negocio, de modo que sus supuestos deben ser usualmente aceptados sin cuestionarlos c. Un solicitante con un propietario financieramente fuerte siempre puede obtener más capital cuando lo necesite d. Los planes de negocios cambian de año a año, de manera que los planes de negocio propuestos probablemente tienen un valor limitado. 8. En algunas jurisdicciones, terceros diferentes del supervisor de seguros juegan un papel importante en el proceso de licencias. Esta situación: a. No es consistente con el enfoque requerido por ICP 6 b. Puede proporcionar un control apropiado sobre el poder de supervisión, en la medida en que las otras partes formen sus puntos de vista sin ser influenciadas por aquellos del supervisor c. Pueden proporcionar un rango de puntos de vista para consideración para llegar a la decisión importante de otorgar la licencia, pero los puntos de vista de la autoridad de control normalmente deben prevalecer d. Pueden ser una forma excelente para impulsar las metas de desarrollo de mercado del gobierno, sin someter a los aseguradores existentes a una pérdida excesiva de la participación del mercado 9. Un asegurador que ha sido un suscriptor rentable de vehículos y de seguros de propiedad, aplica para extender su licencia para cubrir seguros marinos y de aviación. La respuesta más apropiada puede ser: a. Rechazar la solicitud, porque el asegurador no tiene antecedentes en seguro marino ni de aviación b. Otorgar la licencia pero restringir el máximo riesgo por evento que el asegurador puede retener dentro del portafolio marino y de aviación c. Otorgar la licencia pero restringir su término a un período de seis meses d. Otorgar la licencia sin restricción, ya que el asegurador ha demostrado adecuadamente sus capacidades 10. Una vez se ha expedido una licencia a un asegurador nuevo, la autoridad de control debe monitorear su progreso: a. Después de que hayan pasado dos años para darle al asegurador tiempo para establecer totalmente sus sistemas y procedimientos b. Según lo procesos de supervisión generalmente aplicados a todos los aseguradores c. Frecuentemente, para garantizar que el asegurador está operando en concordancia con su plan de negocios y requerimientos de supervisión d. Continuamente, para facilitar asesoría de supervisión continua a la administración sobre asuntos estratégicos y operacionales

9 ICP 6: Licenciamiento Módulo Nivel Básico A. Introducción Los Los Principios Basicos y la Metodología de Seguros (ver IAIS 2003b) incluyen cinco principios básicos bajo el titulo de la entidad supervisada. El primero entre esos es ICP 6 sobre licencia: Un asegurador debe tener licencia antes de que pueda operar dentro de una jurisdicción. Los requerimientos para la licencia son claros, objetivos y públicos. Esta posición es apropiada. Una licencia autoriza formalmente a un asegurador a llevar a cabo sus negocios de seguros en una jurisdicción. En ausencia de una licencia, un asegurador no debe operar y no habría ninguna entidad que lo supervisara. Sin embargo, el otorgamiento de una licencia no debe ser una mera formalidad, los requerimientos para una licencia deben ayudar a garantizar que únicamente las entidades que son financieramente fuertes, que pertenecen y son operadas por personas idóneas, y operadas de una forma apropiada tengan acceso al mercado. La licencia debe ayudar a proteger a los consumidores de aseguradores que probablemente no son capaces de cumplir con sus obligaciones o que no están preparados para seguir las prácticas apropiadas de conducta del mercado. Sin licencia sería muy difícil controlar el acceso al mercado y supervisar a los aseguradores que están operando en el mercado. Esto colocaría a los consumidores en un riesgo considerable. Por lo tanto, un proceso efectivo de licencias es esencial para proteger a los consumidores. Esta es la primera línea de defensa contra problemas futuros de supervisión. Los requerimientos han sido desarrollados con base en las experiencias de los supervisores que tuvieron que tratar con compañías con problemas, débiles y fracasadas. El análisis de las lecciones aprendidas de estas experiencias ha ayudado a identificar formas para evitar que la situación se repita. La quiebra de una compañía que era administrada por gente que trataba de robar al público, pudo haber conducido al requerimiento de que la gente que opera los aseguradores debe ser ética y con experiencia en el negocio. La quiebra de un asegurador que pertenecía a alguien que invirtió todos sus ahorros en establecer la compañía, pudo haber establecido el requerimiento de que el asegurador debe tener suficiente capital inicial para mantener la compañía solvente hasta que comience a producir

10 utilidades y al requerimiento de que los propietarios deben ser una fuente de fortaleza para la compañía. Se puede esperar que los requerimientos continúen evolucionando a medida que los supervisores obtienen experiencia adicional para tratar con los retos de su mercado. Un tipo de problema que la licencia puede ayudar a combatir es la operación de aseguradores que no lo son realmente. Como anota Savage (1998) en un documento sobre supervisión de seguros. Desafortunadamente existen aseguradores fraudulentos que se especializan en venir a un país, vender productos que nunca ofrecerán ningún beneficio, y luego desaparecer junto con los ingresos de las primas. Por supuesto, las primas que cobran esos aseguradores pueden ser muy bajas dado que ellos no van a pagar siniestros. Algunos consumidores confiados compran estas pólizas ficticias y cuando ocurre un siniestro los resultados pueden ser desastrosos. El propietario del negocio que aseguró su planta y equipo y sufre un incendio grave, y luego descubre que su asegurador ya no existe, está en una situación terrible. Afortunadamente, esas situaciones no ocurren muy a menudo. Sin embargo, la licencia también puede ayudar a proteger a los consumidores de pérdidas potenciales debido a mala conducta de mercado o quiebra de un asegurador legítimamente constituido. Aunque muchas circunstancias pueden hacer que un asegurador fracase, un estudio completo realizado por el Comité de la Conferencia de Servicios de Supervisión de Seguros de los Estados Miembros de la Unión Europea (2002) ha demostrado que las causas más obvias de problemas de solvencia fueron la decisión inapropiada de riesgo, eventos desencadenantes o los resultados financieros adversos. Sin embargo, un análisis posterior mostró que estas cadenas causales comienzan en cada caso con causas internas subyacentes, como problemas con la administración o los accionistas u otros controladores externos. Criterios para otorgar una licencia Estos hallazgos refuerzan la necesidad de unos criterios comprehensivos de licencia como los que se describen en ICP 6, criterio esencial b. Estos criterios ayudan a distinguir entre solicitantes que probablemente van a cumplir sus obligaciones, a los que se les debe otorgar la licencia, y aquellos que tienen una probabilidad inaceptable de fracaso a los que se les debe rechazar la licencia. ICP 6, criterio esencial c, requiere que todos los establecimientos de seguros domésticos y extranjeros deben ser supervisados. Este criterio se puede cumplir a través de la licencia ya que, generalmente, la mayoría de las disposiciones de la ley de seguros aplican a la licencia de aseguradores. El proceso de licencia es por lo tanto el punto de entrada para un asegurador, para la aplicación de los requerimientos legales y regulatorios, y para los procesos continuos de supervisión de una jurisdicción.

11 Una licencia para operar es un privilegio valioso otorgado a un asegurador. Por el contrario, su retiro puede causar dificultades significativas para el asegurador, sus propietarios, y sus asegurados para no mencionar al supervisor. Ni el otorgamiento, ni el retiro de una licencia se deben tomar a la ligera. Es mejor, negar una licencia a un asegurador que parece probable que vaya a crear dificultades, que otorgar la licencia y tener que vivir con los problemas posteriores! Sin embargo, una vez se ha otorgado la licencia, la amenaza de retirarla puede ser una herramienta poderosa de supervisión. (ver ICP 15). Los criterios para otorgar licencia son criterios mínimos importantes para evaluar la probabilidad de que un asegurador cumplirá con sus obligaciones. Como tal, se usan criterios similares para evaluar la idoneidad de los propietarios y de la administración cuando ocurre un cambio en control y en la forma de llevar a cabo las inspecciones regulares de las operaciones de los aseguradores. Como se mencionó en las notas explicativas de ICP 6, el proceso de licenciamiento debe permanecer enfocado en los propósitos de supervisión y los procedimientos y condiciones de licencia no deben actuar por sí mismos como una barrera para el acceso al mercado. Además, cuando el proceso de licenciamiento cumple con los estándares aceptados internacionalmente y es efectivo e imparcial, la confianza en el sistema de supervisión crecerá, y podrá facilitar el reconocimiento mutuo de los sistemas de supervisión y por ende la liberalización del acceso al mercado de los aseguradores extranjeros. Estos puntos han sido reforzados por varios acuerdos internacionales como los de la Unión Europea y por negociaciones, como las relacionadas con el Acuerdo General Sobre Comercio de Servicios (GATS; ver Ishii 1999). Por lo tanto, no es sorprendente que la IAIS reconozca la necesidad de proporcionar guías sobre licenciamiento adoptando un Estándar de Supervisión sobre Licenciamiento (Supervisory Standar on Licensing) y publicando el libro sobre licenciamiento Licensing Textbook que se construye sobre el estándar (ver IAIS 1998, 2000b). No está dentro del alcance de este módulo repetir su contenido sino ayudarle a entender las razones subyacentes de sus puntos principales. El Anexo II hace referencia cruzada de estos documentos con los objetivos de aprendizaje y los diferentes criterios de ICP 6 para ayudarle a estudiar con profundidad un asunto en particular. Para una visión general de los requerimientos de licenciamiento de varias jurisdicciones, usted puede consultar la IAIS Insurance Laws Database. 1 Una información más detallada sobre esos requerimientos está disponible en los sitios web de muchas autoridades de control (por ejemplo ver OSFI 2004). Finalmente, este módulo se trata de otorgar licencias a aseguradores más que a intermediarios. La definición de asegurador se refiere a suscribir seguros. Esto es para distinguir aseguradores (que son responsables de cumplir las obligaciones de beneficio que surgen de un contrato de seguros ) de intermediarios ( que están involucrados en la 1 La base de datos de las leyes de seguro IAIS se pueden encontrar a través del sitio web de IAIS, en La identificacion del usuario y la clave son diferentes de las que se usan para acceder a la sección de miembros del sitio web, preguntele al principal contacto IAIS en su organización sobre la información de acceso.

12 distribución y servicio de seguros) aunque los intermediarios también deben tener licencia o estar registrados y su conducta debe ser supervisada, estos asuntos se tratan en ICP 24 sobre intermediarios y el módulo relacionado. Términos usados comúnmente Antes de introducirnos más en el tema de licencias es importante definir algunos términos comúnmente usados. La mayoría de las definiciones son tomadas de la IAIS Glossary of Terms (ver IAIS 2005), aunque se han hecho algunas aclaraciones y adiciones. Como se anotó en el Supervisory Standard on Licensing (ver IAIS 1998), algunos de estos términos, tales como sucursal, prestación de servicios transfronterizos, y doméstico/extranjero, no siempre se aplican en el mismo sentido que se da aquí a las jurisdicciones dentro de países que tienen una estructura federal. En esos casos, transfronterizo se refiere a cruzar las fronteras que rodean la jurisdicción de la estructura federal, pero no dentro de ella. Asegurador autorizado: Es un asegurador que está autorizado para operar en una jurisdicción. La autorización se logra a través de licencia o registro de supervisión. Solvencia Disponible: Excedentes de activos sobre pasivos, ambos evaluados según la regulación doméstica (bien sea en concordancia con las normas de contabilidad públicas o con normas especiales de supervisión y teniendo en cuenta requerimientos domésticos relacionados con elementos de capital elegible, estos es, la cantidad de capital apropiado para cubrir el margen de solvencia requerido, en concordancia con la ley doméstica o con las regulaciones de supervisión. ( ver IAIS Glossary of Terms para una fórmula matemática para calcular la solvencia disponible). Sucursal: Parte de una compañía, no una entidad legal separada, establecida en una jurisdicción diferente de la jurisdicción local de la compañía. Otras formas de presencia permanente (por ejemplo, una agencia) pueden existir en algunas jurisdicciones. Asegurador cautivo: Una compañía de seguros establecida por una firma controladora para el propósito de asegurar las exposiciones de la controladora o sus afiliados. Composite (Compañía de seguros): Una compañía de seguros que opera en forma concurrente negocios de seguros de vida y no vida. Prestación de servicios transfronterizos: Ofrecer seguros como servicio (sin establecimiento local) en una jurisdicción diferente de la jurisdicción de la compañía. Domestico/Extranjero: dentro/fuera de la jurisdicción. En conexión con un asegurador, doméstico o extranjero se refiere al lugar donde los intereses de la compañía están incorporados, independientemente del lugar de incorporación de su compañía controladora. Seguro fraternal: Seguro de vida o de discapacidad que ciertas organizaciones fraternales suscriben en forma cooperativa y lo ponen a disposición de sus miembros.

13 Jurisdicción local: La jurisdicción en la cual un asegurador tiene su casa matriz o, en el contexto de un grupo, en el cual la compañía controladora está incorporada. Debido a las estructuras jerárquicas de muchos grupos, pueden existir jurisdicciones locales inmediata y de alto nivel. Jurisdicción anfitriona: Es aquella en la cual un asegurador extranjero opera a través de una sucursal local, en el caso prestación de servicios transfronterizos, la jurisdicción en la cual se presta el servicio o, en el contexto de un grupo, en la cual se incorpora un asegurador que es una subsidiaria o una compañía conjunta de una compañía controladora extranjera. Supervisor local/anfitrión: Supervisor de la jurisdicción/jurisdicción anfitriona. Compañía aseguradora/de seguros: una entidad legal que suscribe seguros. Jurisdicción: Un territorio con leyes locales de seguros que se relacionan con la incorporación o la operación de compañías de seguros. Como norma, este territorio es el territorio nacional y, al mismo tiempo, el territorio de competencia del supervisor de seguros. En ciertos casos, este puede ser el territorio dentro de una nación con una estructura federal, por ejemplo, los estados que conforman los Estados Unidos. Licencia: La autorización para operar negocios en el mercado doméstico que bajo la ley doméstica o local (a) se define como negocio de seguros, (b) está basada en contratos entre la compañía que ofrece el negocio y los asegurados, y (c) está sujeta a supervisión por las autoridades competentes. Las licencias se refieren únicamente a la autoridad formal para operar negocios en el sentido de la ley local de supervisión, no se refiere a aprobaciones en el sentido de la ley de comercio general o de la Ley de Compañías. Licenciamiento: El otorgamiento o aprobación a una compañía para que suscriba seguros en la jurisdicción. El glosario de términos IAIS define licenciamiento como la inclusión de la incorporación de una compañía en la jurisdicción. Sin embargo, el glosario anota que la incorporación es una aprobación separada de la aprobación para suscribir seguros y que estas aprobaciones se pueden hacer en jurisdicciones separadas. En este módulo, como en los estándares de supervisión sobre licenciamiento, esa aprobación se refiere a un registro. Note que la ley de seguros de algunas jurisdicciones usan el término de registro en el mismo sentido en que aquí de define licenciamiento. Compañía de seguros mutual: Una compañía de seguros sin ánimo de lucro, sin capital en acciones, que es de propiedad de los asegurados, puede ser incorporada o no incorporada. Participación calificada: Participación que hace posible al accionista influir sustancialmente en el manejo de la compañía. Puede ser directa, o indirecta a través de una o varias subsidiarias, por parte de una persona física o legal y que representa, al menos X% de la compañía, o en el caso de un porcentaje menor- una participación que habilita al accionista a influir sustancialmente en la administración de la compañía. X se define de acuerdo con la ley local (10% o 20% son los valores usuales).

14 Registro: Otorgar aprobación a una compañía bajo las leyes generales de comercio o de compañías de una jurisdicción algunas veces formalizada a través de registrar la compañía en un registro de comercio. Sociedades de seguros por acciones: una compañía de seguros que pertenece a los accionistas, usualmente para el propósito de recibir utilidades. Registro de supervisión: Colocar en una lista a un asegurador en un registro mantenido por la autoridad de control de seguros de una jurisdicción. En algunas circunstancias por ejemplo, la prestación de servicios transfronterizos en ciertas jurisdicciones- un asegurador puede no estar sujeto a un procedimiento normal de licenciamiento, pero puede, sin embargo, tener que estar registrado con la autoridad de control antes de llevar a cabo el negocio en la jurisdicción. Ejercicio Responda las siguientes preguntas considerando, donde se indique las prácticas en su jurisdicción. Si usted está trabajando con otros en este módulo, desarrolle las respuestas a través de discusión y métodos cooperativos de trabajo. 1. Cómo podría una autoridad de control, determinar si existen aseguradores sin licencia operando en la jurisdicción? 2. Qué pasos habría que tomar si se descubre que un asegurador está operando sin la licencia necesaria? Han surgido situaciones como ésta en su jurisdicción? Si es así, Qué acciones se tomaron? B. Alcance del licenciamiento Aunque la frase un asegurador debe obtener licencia antes de poder operar dentro de una jurisdicción parece muy simple y directa, se deben decidir asuntos complejos y fundamentales al establecer el alcance del licenciamiento. Se deben tomar decisiones en relación con qué es y qué no es seguro, qué tipos de entidades legales deben tener permiso para actuar como aseguradores, qué tanta libertad debe tener cada asegurador para suscribir diferentes clases de seguros, y qué significa operar dentro de una jurisdicción. Al hacer estas determinaciones, surgen excepciones potenciales y quienes hacen las políticas deben considerar cuidadosamente las implicaciones de cada una de esas posibles excepciones. Seguro Como un asegurador ha sido definido como una entidad que suscribe seguros, esto parece requerir una definición de seguros. Desafortunadamente, ha sido imposible definir seguros de una manera que sea clara, concisa, y universalmente aceptada. EL glosario de términos IAIS no define seguros, la La Junta Internacional de Estándares de Contabilidad

15 (IASB) ha luchado por definir contratos de seguros para (distinguirlos de otros instrumentos financieros) y la definición de licencia indica que el negocio de seguros es lo que sea que la ley local dice que es. Por qué es tan difícil? En parte, se debe a que las fronteras entre los seguros y otros servicios financieros como banca y valores, no son claras. Por ejemplo, un contrato de anualidad de tasa fija a corto término, comparte muchas características con el certificado de inversión garantizada que ofrecen los bancos, mientras que un contrato de anualidad variable puede parecer y desempeñarse como un fondo de múltiples inversionistas. Otro factor es la similitud de algunos servicios comerciales con los contratos de seguros. Por ejemplo, una garantía de manufactura de un fabricante ofrece protección contra el mal funcionamiento de su producto, y una asociación de automóviles puede ofrecer reembolso de gastos y servicios en especie en el caso de que existan problemas con el vehículo. Sea que la ley de seguros de una jurisdicción defina o no explícitamente la palabra seguro, ésta debe dejar claro cuáles actividades y entidades están sujetas a regulación bajo la ley de seguros y cuáles no. Esto se puede hacer definiendo varias clases de negocios de seguros en la ley de seguros, y estableciendo que solamente los aseguradores autorizados pueden suscribir esos negocios. Los supervisores entonces podrían tomar acción contra personas no autorizadas que están haciendo negocios de seguros (ver ICP 15 sobre ejecución o sanciones). Muchos esquemas de clasificación han evolucionado con el tiempo, en respuesta a las diferencias en la naturaleza del mercado de seguros en varias jurisdicciones. Algunos tipos de negocios comúnmente exentos de la regulación de negocios, son las garantías de manufactura y los esquemas obligatorios de seguro social. Sin embargo, otros tipos de negocios pueden estar regulados como seguros en una jurisdicción pero no en otra, tal como, asistencia de servicios de vehículos. Esas diferencias pueden significar dificultades, particularmente cuando un asegurador opera en más de una jurisdicción. Modos de operación Existen varias formas en las que un asegurador podría operar en una jurisdicción, y la aceptabilidad de cada una tiene que ser considerada cuando se desarrollan requerimientos para licenciamiento, la situación más fácil de entender es la de un asegurador doméstico con propietario local esto es uno que tiene su casa matriz en la jurisdicción. Los requerimientos de licenciamiento de la jurisdicción local rigen entonces las bases sobre las cuales el asegurador será autorizado para operar ahí. La ley de seguros de la jurisdicción local también puede establecer las condiciones bajo las cuales un asegurador doméstico puede operar en jurisdicciones extranjeras, sujeto por su puesto, a los requerimientos de licenciamiento de esas jurisdicciones. Un asegurador o un grupo extranjero pueden desear operar por fuera de su jurisdicción local, formando una compañía de seguros subsidiaria en otra jurisdicción. En algunas jurisdicciones, ésta es la única manera para que se le permita operar a un asegurador extranjero. La subsidiaria es una entidad legal en su propio derecho. Está sujeta a las leyes locales de compañías y tiene su propia junta directiva y capital. Para propósitos de licencias

16 y supervisión, por lo tanto, una subsidiaria con frecuencia se trata casi igual a un asegurador doméstico con propietario local. Sin embargo, como la operación y la situación financiera de la subsidiaria puede estar afectada por su membresía en el grupo (ver ICP 17 sobre supervisión de grupo), las autoridades relevantes en la jurisdicción local del grupo deben ser consultadas antes de otorgar la licencia a la subsidiaria. La mayoría de las jurisdicciones permiten que aseguradores extranjeros establezcan sucursales. Una sucursal es una unidad operativa de un asegurador extranjero no una entidad legal separada. Las sucursales pueden tener personal y, en algunos casos, realizar muchas de las actividades típicas de la casa matriz de un asegurador. Generalmente se les exige presentar informes financieros sobre las operaciones locales al supervisor anfitrión. Sin embargo, las pólizas que ellos expiden son legalmente aquellas del asegurador extranjero, cuyo capital, junta directiva, y administración superior están en otra parte. Un asegurador puede preferir establecer una sucursal, en lugar de una subsidiaria por varias razones. Una sucursal puede involucrar menos costos, lo que es particularmente importante si el asegurador no espera suscribir un volumen grande de negocios en la jurisdicción. Además, le da mayor flexibilidad en el uso de los recursos de capital y de personal y facilita la salida del mercado si no se cumplen las expectativas del negocio. Cuando se otorga licencia a una sucursal, es aun más importante que en el caso de la subsidiaria, considerar la situación total del asegurador y consultar con su supervisor local. La solvencia y gobierno del asegurador como entidad legal están siendo supervisados por otra autoridad, y el asegurador podría fracasar a pesar de los mejores esfuerzos del gerente de la sucursal y del supervisor anfitrión. Algunas jurisdicciones buscan proteger los aseguradores locales en una situación como ésta, exigiendo que las sucursales depositen fondos con el supervisor y mantengan activos dentro de la jurisdicción para cubrir las responsabilidades con el asegurador local tal vez aun, con un margen de solvencia adicional. Algunas veces, se requiere que los activos sean mantenidos en una fiducia dentro de la jurisdicción. Esos requerimientos ayudan a proteger a los asegurados locales de los problemas que el asegurador pueda tener en otra parte, pero la protección nunca puede ser total. El asegurador se puede volver insolvente debido a problemas en la jurisdicción anfitriona o en alguna otra parte, siniestros grandes inesperados podrían reducir los activos locales o los activos podrían ser removidos de la jurisdicción a pesar de los requerimientos en contrario. El creciente uso del registro, comercio y transferencia electrónica de activos hace cada vez mas difícil controlar sus movimientos. Esta protección incompleta es una razón por la que algunas jurisdicciones no permiten sucursales extranjeras. Sin embargo, no se puede establecer categóricamente que una subsidiaria ofrece mayor protección a los asegurados en la jurisdicción anfitriona que una sucursal. Legalmente, las responsabilidades de una sucursal están soportadas por el capital total de un asegurador, mientras que la obligación de una compañía controladora con su subsidiaria está limitada a su capital invertido. Si una subsidiaria experimenta dificultades significativas, sus propietarios pueden simplemente elegir, abandonarla, mientras que la falla de un asegurador para cumplir con las obligaciones incurridas por una sucursal creará problemas para la compañía como un todo.

17 Algunas jurisdicciones permiten que los aseguradores extranjeros operen sin tener ningún establecimiento local. Esto se llama operar sobre una base de servicios. La prestación de servicios transfronterizos, donde es permitida, está usualmente sujeta al licenciamiento o al registro de supervisión. Esto permite a la autoridad de control saber al menos cuáles aseguradores están operando en su jurisdicción. Especialmente cuando solamente se requiere un registro de supervisión, es importante para los supervisores locales y anfitriones comunicarse entre sí acerca del asegurador. Ambos necesitan entender sus respectivas responsabilidades de supervisión y garantizar que no existen vacíos en la supervisión. Algunas veces, como en el caso de la Unión Europea, existe un acuerdo formal que rige la prestación de servicios transfronterizos (ves Ishii 1999). Esos acuerdos facilitan el acceso de los aseguradores a un territorio geográfico más amplio, al tiempo que ofrecen a los consumidores, en varias jurisdicciones más opciones en la compra de productos y servicios de seguros. Las jurisdicciones que participan en el acuerdo, saben por adelantado cómo están asignadas las responsabilidades de supervisión. Típicamente, la supervisión prudencial se deja al supervisor local y el supervisor anfitrión vigila la conducta del asegurador en su jurisdicción. La prestación de servicios transfronterizos también puede ser permitida bajo otras circunstancias, por ejemplo, cuando un consumidor, en una jurisdicción necesita un producto de seguros que no ofrece ningún asegurador autorizado en la jurisdicción. Las jurisdicciones que permiten esto algunas veces imponen controles sobre la actividad, tales como exigir que el negocio esté establecido a través de un intermediario especialmente autorizado y que el asegurado firme un documento reconociendo que es conciente de que el asegurador no está sujeto a supervisión local. Los reaseguros generalmente se ofrecen sobre la base de servicios y la mayoría de las jurisdicciones que permiten esto no exigen que el reasegurador esté autorizado en la jurisdicción. Las razones para esta regulación limitada de reaseguros, es que sus clientes son aseguradores, que se presume que son capaces de cuidar sus propios intereses ( la autoridad de control debe además evaluar los programas de reaseguro de los reaseguradores según el estándar Supervisory Standard on the Evaluation of Reinsurance Cover; ver IAIS 2002). Sin embargo, algunas jurisdicciones que permiten reaseguro transfronterizo imponen limitaciones, tales como prohibir que un asegurador crea en el cálculo de la solvencia disponible a partir de cantidades que le debe un reasegurador sin licencia. Los aseguradores pueden operar a través de las fronteras usando la Internet. Desafortunadamente esta tecnología también está disponible para aseguradores sin licencia y fraudulentos. Por lo tanto, para proteger a los consumidores, los aseguradores que operan en la Internet deben cumplir los mismos requerimientos de licencias aplicables a los aseguradores que operan a través de medios más tradicionales. Sin embargo, detectar la existencia de aseguradores sin licencia que están ofreciendo seguros en la Internet puede ser un reto muy grande para los supervisores (ver IAIS 2000c). Los aseguradores cautivos están permitidos en muchas jurisdicciones. Un asegurador cautivo es una compañía establecida por una firma controladora para el propósito de asegurar los riesgos de la compañía controladora o de sus afiliados. Como los aseguradores

18 cautivos no tratan con el público en general, ellos pueden estar sujetos a requerimientos de licenciamiento menos estrictos. Por impuestos y otras razones de negocio, los aseguradores cautivos, algunas veces se establecen en jurisdicciones diferentes de la jurisdicción en que están localizados los riesgos que asegura. Relativamente pocas jurisdicciones, por ejemplo los paraísos fiscales (offshore) están preparadas para licenciar a un asegurador que no suscribirá riesgos locales. Los pools de seguros operan en algunas jurisdicciones; entre los ejemplos se pueden incluir, un pool de seguros marino en Singapur, y un pool que ofrece seguros de responsabilidad para las universidades en Canadá. Los pools son formados y pertenecen a las compañías cuyos siniestros asegurados se comparten a través del pool. Ellas pueden estar sujetas a requerimientos menos estrictos de capital y otros requerimientos que aplican a los aseguradores regulares, en reconocimiento del menor riesgo que presentan para el público en general. Excensiones de licenciamiento ICP 6, criterio esencial c, establece, la autoridad de control requiere que ningún establecimiento de seguros doméstico o extranjero escape a la supervisión mientras que esta frase es bastante clara, el Supervisory Standard on Licensing (ver IAIS 1998) permite excensiones. Mas allá de las excenciones de los negocios transfronterizos mencionados anteriormente, ciertas entidades domésticas pueden estar exentas de licencias en algunas jurisdicciones aún si sus actividades podrían ser consideradas como suscripción de seguros. Algunas veces se otorgan excenciones porque se cree que la naturaleza del asegurador mismo es adecuada para proteger a los asegurados o porque el número de asegurados o la cantidad de seguros involucrados es tan pequeño que los costos de supervisión sobrepasan los beneficios. Cualquier excención de licenciamiento debe estar claramente identificada en la legislación, junto con cualquier requerimiento al que pueden estar sujetas esas entidades. La legislación debe describir claramente los poderes y las obligaciones, si existen, que la autoridad de control tiene con relación a las entidades exentas. Por ejemplo, las entidades que están exentas de licenciamiento pueden sin embargo requerir registro de la autoridad de control y presentar y publicar periódicamente los estados financieros. Algunas veces las organizaciones fraternales ofrecen seguros de vida o de discapacidad para sus miembros consistente con sus principios de solidaridad social. En algunas jurisdicciones, los seguros fraternales están exentos de regulación. Esta exención puede estar justificada sobre la premisa de que los miembros están comprometidos a cuidar los intereses mutuos y administrarán sus asuntos en forma prudente. Esto también puede estar justificado porque muchas organizaciones fraternales son más bien pequeñas y ofrecen cantidades bajas de cubrimiento. Además, ellas serían difíciles de supervisar de una manera costo-efectiva. Presentan pocos riesgos a los consumidores, y su quiebra tendría un impacto muy pequeño en el mercado. Sin embargo los aseguradores fraternales pequeños pueden no tener expertos profesionales en seguros dentro de su junta y administración lo que los hace más susceptibles a las dificultades. Los aseguradores fraternales más grandes

19 pueden operar en forma muy parecida a los aseguradores comerciales, con poca solidaridad social entre sus asegurados. En cualquier caso, este tipo de excepciones puede colocar a los consumidores en un riesgo más alto, un problema que quienes hacen las políticas deben considerar. En algunas jurisdicciones, ciertos tipos de seguros pueden ser suministrados por una entidad de propiedad del estado, bien sea exclusivamente o en competencia o colaboración con otros asegurados. Algunos ejemplos incluyen el seguro obligatorio de responsabilidad civil o daños a terceros de vehículos, el seguro de daño a las cosechas y el cubrimiento de terrorismo. Las entidades de propiedad del gobierno, con frecuencia se forman bajo una legislación especial, que las exime de la ley de seguros y que se supervisan a través de un mecanismo alternativo. Cuando los aseguradores de propiedad del gobierno están exentos de licencia, la autoridad de control de seguros raras veces tiene responsabilidad directa de vigilar sus asuntos. Sin embargo, como participantes del mercado, estos aseguradores pueden tener un impacto sobre aquellos aseguradores que están supervisados, por ejemplo, influenciando el nivel prevalente de las tasas de primas. Por lo tanto los supervisores no los pueden ignorar completamente. El enfoque alternativo de licenciamiento y supervisión de los aseguradores de propiedad del gobierno trae su propio conjunto de retos. Por ejemplo, considerar la presión que un supervisor podría enfrentar al tratar de restringir o retirar la licencia de un asegurador de propiedad del gobierno que está involucrado en una conducta inapropiada del mercado. Una falla técnica de un asegurador de propiedad del gobierno podría ocurrir cuando éste pierde la prueba de capital requerido, que puede por sí misma ser menos estricta que la prueba que otros aseguradores deben satisfacer. Esta situación ha surgido, y en algunos casos, la autoridad de control ha sido incapaz de ejecutar la ley cuando el gobierno, como propietario, se ha rehusado a inyectar capital adicional. Para minimizar el potencial de interferencia política, es importante que una autoridad de control tenga poder autónomo para intervenir. (ver ICP 3 sobre autoridad de control e ICP 15 sobre ejecución o sanciones). Aún en situaciones en que los aseguradores están exentos de licenciamiento y supervisión, la autoridad de control podría tomar medidas para proteger sus asegurados actuales y futuros. Por ejemplo, la autoridad de control podría publicar una lista de aseguradores autorizados así como la información para ayudar a los consumidores a elegir su asegurador que podría describir las desventajas potenciales de negociar con un asegurador no autorizado. La autoridad de control también podría contribuir con la administración prudente de los aseguradores exentos incluyéndolos en la distribución de guías relevantes de supervisión, por ejemplo, en relación con las prácticas de administración de riesgo. Formas legales permitidas Los consumidores pagan dinero a los aseguradores a cambio de la promesa de beneficios futuros bajo los términos de un contrato de seguros. Algunos de estos contratos se pueden

20 extender por décadas. Es esencial que un asegurador esté constituido bajo la ley en una forma que le permita cumplir con estas obligaciones. Como se anotó en ICP 6, criterio esencial a, la legislación debe especificar las formas legales permitidas en una jurisdicción. La mayoría de los aseguradores son compañías por acciones; es decir, pertenecen a accionistas, usualmente para el propósito de hacer utilidades. La mayoría, sino todas, las jurisdicciones permiten compañías por acciones que son compañías públicas limitadas, y muchas permiten compañías privadas limitadas. Mientras que la responsabilidad de los accionistas está limitada a la cantidad que ellos han invertido en acciones de la compañía, la compañía tiene flexibilidad para conseguir fondos adicionales de capital si se necesitan, por ejemplo, a través de la venta de acciones adicionales. Esto hace que la forma legal sea bien adecuada para cumplir con las obligaciones de largo plazo. Muchas jurisdicciones permiten compañías de seguros mutuales, que no tienen accionistas sino que pertenecen a algunos o todos sus asegurados. Los aseguradores mutuales operan sobre una base sin ánimo de lucro, compartiendo los resultados de una experiencia favorable con los asegurados a través de dividendos o de bonos. Aunque algunas compañías de seguros mutuales son más bien grandes y exitosas, las compañías nuevas de seguros toman esta forma legal porque tienen dificultades para conseguir capital. Otras formas legales son permitidas en algunas jurisdicciones pero son mucho menos comunes que las compañías por acciones o mutuales. Éstas incluyen aseguradores fraternales que pueden estar organizadas como asociaciones cooperativas, pools de seguros o reaseguros y entidades del gobierno constituidas bajo leyes especiales. La mayoría de las jurisdicciones requieren que un asegurador extranjero solicite una licencia para tener una forma legal que puede ser la misma, o comparable a, una de las formas permitidas para los aseguradores domésticos. El módulo ICP 9 que se refiere a gobierno corporativo ofrece más información sobre las diferentes formas legales y estructuras de gobierno utilizadas por los aseguradores. Especialización Algunas jurisdicciones permiten que un asegurador suscriba negocios de vida y de no vida. Esos aseguradores se llaman composites. ICP 6, criterio esencial g, indica que los composites no deben ser autorizados a menos que cada uno de éstos tipos de riesgos sea manejado separadamente sobre el principio de empresa en funcionamiento y sobre una base de liquidación separada. La razón para exigir esta separación recae en la naturaleza de los seguros de vida y no vida, los riesgos asegurados bajo un contrato de vida o de anualidad se pueden estimar con confiabilidad y la cantidad a pagar sobre una ocurrencia de un evento asegurado por ejemplo, muerte es casi siempre cierta- esto contrasta con los seguros de no vida, donde la frecuencia y el valor de los siniestros son menos predecibles. Los productos de seguros de vida casi siempre se compran para ofrecer un soporte financiero de largo plazo a las personas, lo que pueden ponerse en un mayor riesgo si el asegurador está suscribiendo