PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ACERINOX. Ejercicio 2011

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ACERINOX Ejercicio 2011 Madrid, 29 de febrero de 2012

2 PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS DE ACERINOX Variación Facturación 4.672, ,47 3,8% EBITDA 340,51 381,07-10,6% Resultado después de Impuestos y Minoritarios 73,73 122,74-39,9% Deuda Neta 886, ,57-18,2% Deuda Neta / EBITDA 2,60 2,84-8,4% Deuda Neta / Fondos Propios 47,1% 56,3% -16,3% 1

3 MERCADO MUNDIAL DEL ACERO INOXIDABLE CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO : Economía Crisis Falta de liquidez Sector del Acero Inoxidable Expansión a Asia Sobrecapacidad Volatilidad de las materias primas 2

4 DESARROLLO DE MERCADO DEL ACERO INOXIDABLE: MINI-CICLOS RÁPIDA REPOSICIÓN DE INVENTARIOS [ primera mitad ] Debido a la sobrecapacidad Falta de disciplina de los fabricantes Consecuencia: DIFICULTAD PARA SUBIR PRECIOS AJUSTES RÁPIDOS [ segunda mitad ] Falta de visibilidad Falta de liquidez Consecuencia: PÉRDIDA DE OPORTUNIDADES 3

5 CÓMO SE AFRONTA LA CRISIS: EUROPA BAJADA DE CONSUMO FALTA DE DISCIPLINA FALTA DE ESTABILIDAD DEBILIDAD DEL MERCADO PRECIOS BAJOS 4

6 CÓMO SE AFRONTA LA CRISIS : USA CONSUMO ESTABLE CONTROL DEL SUMINISTRO DISCIPLINA PRECIOS RAZONABLES 5

7 CÓMO SE AFRONTA LA CRISIS : ASIA INCREMENTO DEL CONSUMO COMPETENCIA DURA PRECIOS BAJOS REGLAS COMERCIALES DESLEALES 6

8 CÓMO SE AFRONTA LA CRISIS : ACERINOX SOLIDEZ FINANCIERA ESTRICTO CONTROL DE INVENTARIOS REDUCCIÓN DEL CICLO DE PRODUCCIÓN CONTROL DE COSTES - Plan de Excelencia y ahorro de costes fijos - DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA ESTRATEGIA CONSISTENTE Y SÓLIDA 7

9 EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Millones de toneladas Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011e 9,1 2,6 16,0 8,6 2,3 15,0 6,7 2,0 15,9 8,2 2,6 20,3 8,3 2,5 21,2-6,8% -5,1% +26,4% +2,9% 27,8 25,9 24,6 31,1 32,0 Europa y África Asia América 8

10 PRECIO DE MATERIAS PRIMAS EN EL L.M.E. [ ] Datos diarios (USD/Tm, 3 meses) Niquel Cobre Aluminio Zinc 9

11 PRECIO DE MATERIAS PRIMAS EN EL L.M.E. [ Año 2011 ] Datos diarios (USD/Tm, 3 meses) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Níquel Cobre Aluminio Zinc 10

12 PRECIO OFICIAL DE NÍQUEL EN EL L.M.E. [ ] Precios medios contado / tres meses (USD/Tm. Ni) E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D 11

13 PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI 304 LAMINADA EN FRÍO 2,0mm [ ] USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación EE.UU. ALEMANIA ASIA (se toma un precio medio de China, Corea del Sur y Taiwan) Fuente: Metal Bulletin Research Stainless Steel Monthly 12

14 PRODUCCIONES ACERINOX AÑO 2011 Producto plano [Tm] Acerinox NAS Columbus Bahru TOTAL Diferencia sobre 2010 ACERÍA ,9% LAMINACIÓN EN CALIENTE ,2% LAMINACIÓN EN FRIO ,6% Producto largo [Tm] Roldan NAS TOTAL Diferencia sobre 2010 LAMINACIÓN EN CALIENTE ,9% ACABADOS ,6% 13

15 EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN DE ACERINOX ACERÍA (Miles de Tm) ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT Año 2010 Año

16 EVOLUCIÓN DE EXISTENCIAS DE ACERINOX % d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 15

17 RECURSOS HUMANOS Acerinox, S.A. 68 Acerinox Europa Variación ,7% NAS ,3% Columbus ,5% Bahru Stainless ,8% Roldán e Inoxfil ,8% Sociedades comerciales nacionales ,7% Sociedades comerciales extranjeras ,1% Total ,4% 16

18 ACCIDENTABILIDAD ACERINOX PROMEDIO NAS COLUMBUS Accidentabilidad = Nº total lesiones y enfermedades * / Nº horas trabajadas. 17

19 INVERSIONES DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros Acerinox, S.A. 0,4 Acerinox Europa 22,8 23,8 NAS 17,0 15,4 Columbus 11,5 11,5 Bahru Stainless 104,0 154,4 Roldán e Inoxfil 9,6 0,8 Sociedades comerciales nacionales 0,1 0,2 Sociedades comerciales extranjeras 3,9 11,3 Total 169,3 217,3 18

20 CUENTA DE RESULTADOS TRIMESTRAL DEL GRUPO CONSOLIDADO ENERO - DICIEMBRE Millones 1º T. 11 2º T. 11 3º T.11 4ºT Variación Ventas netas 1.413, , , , , ,47 3,8% Margen Bruto 388,81 329,84 261,07 240, , ,28-1,3% % sobre ventas 27,5% 28,8% 24,6% 22,9% 26,1% 27,5% Resultado bruto de explotación / EBITDA 151,21 106,18 58,30 24,82 340,51 381,07-10,6% % sobre ventas 10,7% 9,3% 5,5% 2,4% 7,3% 8,5% Resultado neto de explotación (EBIT) 114,09 69,81 21,69-13,17 192,43 232,15-17,1% % sobre ventas 8,1% 6,1% 2,0% -1,3% 4,1% 5,2% Resultado antes de Impuestos Resultado después de impuestos y minoritarios 102,51 54,13 5,50-29,51 132,63 192,52-31,1% 67,81 33,99 0,96-29,03 73,73 122,74-39,9% Amortización 37,36 35,93 36,45 37,06 146,79 147,79-0,7% Cash-Flow neto 105,16 69,91 37,41 8,03 220,51 270,53-18,5% 19

21 EVOLUCIÓN DE LA FACTURACIÓN ACERINOX Millones de euros Grupo Consolidado NAS Sociedades Comerciales Acerinox Europa (*) Columbus Roldan + Inoxfil (*) Cifras de Acerinox, S.A. hasta Año 2011 corresponde a Acerinox Europa 20

22 DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA FACTURACIÓN DE ACERINOX AÑO 2011 AÑO 2010 América 46,6% Europa 40,3 América 44,4 Europa 37,8% Oceanía 0,5% África 6,3% Asia 8,8% Oceanía 0,3 África 5,9 Asia 9,1 21

23 EVOLUCIÓN DEL EBITDA DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) ,9% ,9% 8,7% 7,2% ,

24 RESULTADOS DESPUÉS DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS Millones de euros º T 2º T 3º T 4ºT 1º T 2º T 3º T 4ºT 1º T 2º T 3º T 4ºT

25 RESULTADOS DESPUÉS DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS Millones de euros

26 BALANCE ABREVIADO DEL GRUPO CONSOLIDADO AÑO 2011 ACTIVO Variación Activo inmovilizado 2.251, ,57 0,7% Activo circulante 1.819, ,79-9,2% Existencias 1.119, ,66-16,3% Deudores 510,54 534,96-4,6% Clientes 476,98 494,44-3,5% Otros deudores 33,56 40,52-17,2% Tesorería y otros 189,82 133,17 42,5% Millones PASIVO Variación Fondos Propios 1.881, ,74-2,2% Pasivo a largo 988,32 992,19-0,4% Deudas con entidades de crédito 707,20 724,74-2,4% Otros pasivos no corrientes 281,12 267,45 5,1% Millones Pasivo circulante 1.201, ,43-9,3% Deudas con entidades de crédito 344,03 472,39-27,2% Acreedores comerciales 636,92 603,76 5,5% Otros pasivos circulantes 220,76 248,27-11,1% Total Activo 4.071, ,36-4,0% Total Pasivo 4.071, ,36-4,0% 25

27 EVOLUCIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE Millones de euros E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D Inventarios Clientes Proveedores 26

28 LÍNEAS DE CRÉDITO EN VIGOR EN ACERINOX Diciembre 2011 TOTAL LÍNEAS EN VIGOR: mill. CRÉDITO DISPUESTO 51% 49% CRÉDITO DISPONIBLE 27

29 EVOLUCIÓN DE LAS LÍNEAS DE CRÉDITO Y AMORTIZACIONES DE PRÉSTAMOS EN ACERINOX Total Líneas Crédito dispuesto Crédito disponible Amortización de préstamos dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 ene

30 SITUACIÓN DE DEUDA A LARGO Y CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CRÉDITO Diciembre 2011 DEUDA LARGO PLAZO 20% 80% DEUDA CORTO PLAZO (*) (*) En la deuda a corto plazo se ha descontado la tesorería 29

31 EVOLUCIÓN DE LA DEUDA FINANCIERA NETA Millones de euros E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D Deuda financiera neta Deuda largo plazo Deuda corto plazo 30

32 ESTADO ABREVIADO DE FLUJOS DE EFECTIVO GRUPO CONSOLIDADO Ene - Dic 2011 Ene-Dic 2010 Resultado antes de impuestos 132,6 192,5 Ajustes al resultado 231,6 205,5 Amortización del inmovilizado 146,8 147,8 Variación de provisiones y correciones valorativas 11,2 1,0 Otros ajuste del resultado 73,6 56,7 Cambios en el capital circulante 205,8 33,3 Variaciones de circulante de explotación (1) 267,9-74,9 Otros -62,0 108,2 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación -132,0-75,9 Impuesto sobre beneficios -76,4-26,2 Cargas financieras -55,6-49,7 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION 438,1 355,5 Diciembre 2011 (millones de euros) Pagos por inversiones en inmovilizado material -176,6-223,2 Otros -4,7-11,0 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION -181,3-234,2 FLUJOS DE EFECTIVO TOTAL GENERADO 256,7 121,3 Adquisición acciones propias 0,0 0,0 Retribuciones pagadas a los accionistas y minoritarios -112,2-112,2 Variación en el endeudamiento -129,2 11,5 Variación en el endeudamiento bancario -145,9 49,3 Diferencias de conversión y otros 16,8-37,8 Aportación de socios externos 34,6 11,7 Otros 0,6 0,4 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION -206,1-88,6 AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES 50,6 32,8 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 113,6 73,3 Efecto de las variaciones del tipo de cambio 0,4 7,5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 164,6 113,6 (1) Existencias + Clientes - Proveedores 31

33 EVOLUCIÓN BURSÁTIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35 Datos porcentuales diarios, año % 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -13,1% -24,5% IBEX 35 ACERINOX -30% -35% -40% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 32

34 EVOLUCIÓN BURSÁTIL PRODUCTORES EUROPEOS Datos porcentuales diarios, año % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% -50% -55% -60% -65% -70% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic -24,5% -42,8% -63,4% -63,4% ACERINOX THYSSENKRUPP OUTOKUMPU APERAM 33

35 RETRIBUCIONES ANUALES A LOS ACCIONISTAS Euros/acción 0,55 0,50 0,45 0,40 0,48 0,45 0,03 0,45 0,45 0,45 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,35 0,30 0,25 0,20 0,35 0,35 0,35 0,35 0,35 Prima de asistencia Junta General Prima de emisión 0,15 0,10 Dividendo 0,05 0,

36 PLAN ESTRATÉGICO PLAN DE TRANSICIÓN GENERACIONAL CULTURA DE GRUPO ESTRUCTURA MODERNA PLANES DE EXCELENCIA EXPANSIÓN GLOBAL 35

37 PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Miles de Tm Tasa de crecimiento anual Años 1950 a 2011e: +5,8% e Fuente: VALE INCO e ISSF 36

38 CRECIMIENTO DEL ACERO INOXIDABLE Y MATERIALES ALTERNATIVOS Media: 2,47 Tasa anual de crecimiento en % por año [ ] Plomo 1,93 Cobre 2,56 Zinc 2,43 Aluminio 3,09 Acero (no inoxidable) 2,32 Acero Inoxidable 5,57 37

39 PLAN DE EXCELENCIA Flexibilidad y eficiencia Mejora continua Stock bajos Plazos de entrega cortos Reducción de tiempo de fabricación Optimización de recursos Reducción de costes de fabricación y distribución Reducción de consumo de energía Programa de intercambio técnico Actividades de benchmarking Calidad y fiabilidad Desarrollo de tipos de acero especiales Desarrollo de proyectos 38

40 PLAN DE EXCELENCIA Plan de Excelencia I Plan de Excelencia II capítulos Benchmarking interno Objetivos realistas Ahorro recurrente: 133 millones /año 15 capítulos Benchmarking interno Objetivos realistas (incluyendo parte del Plan I) Ahorro recurrente: 90 millones /año Resultado: 73% (97 millones ) Alcanzado: 35% (32 millones ) 39

41 40 BAHRU STAINLESS

42 BAHRU STAINLESS PLAN ESTRATÉGICO Desarrollo de una nueva fábrica integrada de acero inoxidable en Malasia de 1 millón TM/año en fases sucesivas. Inversión actual para fases 1 y 2: Inversión ( US$) Producción (TM/año) Fase I ZM 1 + AP 1 + Líneas de acabado Fase II ZM 2 + AP 2 + Líneas de acabado

43 BAHRU STAINLESS: LAY OUT GENERAL Tasa de crecimiento anual Años 1950 a 2011e: +5,8% 42

50 RED COMERCIAL DE ACERINOX Centros de servicios Almacenes Oficinas

51 PRESENCIA MUNDIAL DE ACERINOX Ventas 2011 Empleados EUROPA 37,8% 51,53% AMÉRICAS 46,6% 19,26% ÁFRICA 6,3% 23,37% ASIA 8,8% 5,80% OCEANÍA 0,5% 0,04% TOTAL 100% 100% 50

52 CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE ACERINOX CONSUMO MUNDIAL POR ÁREAS GEOGRÁFICAS 2010 Acería 1,4 Lam. Caliente 1,2 Lam. Frío 0,8 Prod. Largo 0,2 Acería 1,1 Lam. Caliente 0,9 Lam. Frío 0,7 Prod. Largo 0,2 Acería 1,0 Lam. Caliente 1,0 Lam. Frío 0,5 Acería 1,0 Lam. Caliente 1,0 Lam. Frío 0,6 Fuente: VALE INCO

53 52 ACERINOX EUROPA NAS BAHRU STAINLESS COLUMBUS STAINLESS ROLDAN INOXFIL

54 Gracias por su atención