MÓDULO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Normas Internacionales de Información Financiera NIIF Pymes. Facilitador: Aracely Sánchez Serna

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1 MÓDULO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS Normas Internacionales de Información Financiera NIIF Pymes Facilitador: Aracely Sánchez Serna 1

2 Instrumentos Financieros Pymes Sección 22 Sección 11 Sección 12 Pasivos y Patrimonio. Establece los principios para clasificar los instrumentos financieros como pasivos o como patrimonio. Instrumentos Financieros Básicos. Trata el reconocimiento, baja en cuentas, medición e información a revelar de los instrumentos financieros (activos financieros y pasivos financieros). Otros temas relacionados con los Instrumentos Financieros. Trata el reconocimiento, baja en cuentas, medición e información a revelar de los instrumentos financieros mas complejos. Elección de política contable Una entidad elegirá aplicar: (a) Las disposiciones de las sesiones 11 y 12. (b) Las disposiciones sobre reconocimiento y medición de la NIC 39 2

3 Qué es un Instrumento Financiero? De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera los instrumentos financieros se definen como: Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad. Los instrumentos financieros involucran: flujos financieros (entradas y salidas de dinero), valor del dinero en el tiempo, riesgo y rendimiento. 3

4 Activo Financiero - Se tiene el derecho. - Se esperan entradas de dinero o equivalente de dinero u otro instrumento financiero CDT Bono Bono obligatoriamente convertible en acciones Intereses + Capital Intereses + Capital Intereses + Capital (acciones) Los beneficios económicos futuros están dados por flujos financieros que incorporan el rendimiento y que van a ser reflejados a través de entradas de efectivo u otro instrumento financiero. CxC Que me paguen (Efectivo) 4

5 Pasivo Financiero - Se tiene la obligación. - Se obligan a pagar a futuro (efectivo u otro instrumento financiero). Acciones Bono Dividendos Intereses + Capital La obligación futura esta dada por flujos financieros y que van a ser reflejados a través de salidas de efectivo u otro instrumento financiero. Bono obligatoriamente convertible en acciones CxP Intereses + Capital (acciones) Pagar a futuro (Efectivo) Los anticipos No son un instrumento financiero porque a futuro yo no espero entregar un flujo financiero, lo que tendría es un flujo real. 5

6 NIIF Pymes INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE PUEDEN ACCEDER A INSTRUMENTOS FINANCIEROS DESDE DOS ENFOQUES: POLITICAS DE GESTION DE TESORERIA DONDE OBTENER LIQUIDEZ? DECISIONES DE ADMINISTRACIÓN DE LIQUIDEZ PASIVOS FINANCIEROS NIC 39 Sección 11 y12 Secciones 11 y 12 Reconocimiento y medición Revelaciones Cómo gestionó la liquidez? - Capital de trabajo - Cuentas por cobrar - Cuentas por pagar Sección 22 NIC 39 Sección 11 y12 Secciones 11 y 12 Clasificación Reconocimiento y medición Revelaciones 6

7 NIIF Pymes INSTRUMENTOS FINANCIEROS Están fuera del alcance de los estándares de los Instrumentos Financieros DECISIONES ESTRATEGICAS Sección 9 Sección 14 Sección 15 Controladas (control) Asociadas (influencia significativa) Acuerdos conjuntos 7

8 Clases de Instrumentos Financieros Instrumentos financieros Instrumentos financieros primarios (tradicionales) Ejemplos Cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, depósitos a la vista, acciones, préstamos, bonos, CDT, TES. Derivados Transferencia de riesgos financieros de instrumentos primarios Ejemplos Contratos a plazo/de futuros, opciones, swaps Sección 11 Sección 12 8

9 Valoración de los Instrumentos Financieros Bonos n Acciones preferentes Valor de un instrumento financiero: Valor presente de los flujos futuros descontadas a una tasa de interés. Ej. Tasa de mercado, CAPM, tasa de oportunidad. Acciones comunes 9

10 Sección 22 Pasivos y Patrimonio (Perspectiva del emisor de instrumentos financieros) Dónde nacen los instrumentos financieros? CUANDO SE EMITEN DESDE EL PASIVO 10 10

11 Alcance de esta sección El objetivo es establecer los principios para clasificar los instrumentos financieros emitidos por una entidad como pasivos o como patrimonio, y para contabilizar los instrumentos de patrimonio emitidos para las partes que actúan en calidad de propietarios. Patrimonio es la participación residual en los activos de una entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Un pasivo es una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, a su vencimiento, y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. 11

12 Sección 22: Estructura General Clasificación como pasivo y patrimonio Instrumentos financieros compuestos Acciones propias de tesorería Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias 12

13 Sección 22: Clasificación como pasivo o patrimonio La Sección 22 exige que el emisor de un instrumento financiero lo clasifique, en el momento de su reconocimiento inicial, como un pasivo financiero o como patrimonio, de conformidad con la esencia económica del acuerdo contractual y con las definiciones de pasivo financiero y de patrimonio de la NIIF para las PYMES. En Colombia ha prevalecido la esencia legal, si el instrumento le da al tenedor la connotación de accionista va al patrimonio, si le da la connotación de acreedor va al pasivo Y ASÍ HA PRIMADO LA ESENCIA LEGAL. Ej. Acciones Preferentes con obligación de rescate (Pasivo) 13

14 Sección 22: Clasificación como pasivo o patrimonio Para determinar si un instrumento financiero es un instrumento de patrimonio en lugar de un pasivo financiero, el instrumento será de patrimonio si, y solo si, se cumplen las siguientes condiciones: (a) El instrumento no incorpora una obligación contractual de entregar flujos financieros u otro instrumento financiero. Ej. Con la emisión de acciones ordinarias no se compromete liquidez futura. (b) Será un instrumento de patrimonio si, y solo si, el instrumento no cumple la definición de pasivo financiero. 14

15 Sección 22: Clasificación como pasivo o patrimonio (c) Si el instrumento será o podrá ser liquidado con los instrumentos de patrimonio propio del emisor. Si el instrumento será liquidado en acciones Ej. Bono obligatoriamente convertible en acciones (i) El pago de los cupones va al pasivo (ii) Si en la emisión se conoce el número de acciones a entregar el principal va al patrimonio, si esta condicionado al comportamiento de la acción en el mercado y por tanto no se conoce el número de acciones a entregar va al pasivo. 15

16 Sección 22: Clasificación como pasivo o patrimonio El instrumento se clasifica como PASIVO FINANCIERO si: (a) El instrumento incorpora una obligación contractual de entregar flujos futuros y no se puede rehusar a pagarlos. (b) Si se conoce cuanto, cuando, durante cuanto tiempo y no puede rehusarse a pagar compromete liquidez futura. Ej. Una entidad pide prestado a un banco el banco le presta la entidad tiene la obligación contractual de pagar unos flujos futuros y no puede rehusarse.. Las acciones preferentes son de dos tipos: Con fecha de vencimiento la entidad se obliga a pagar dividendos fijos Pasivo. La esencia legal le da la connotación de accionista al tenedor pero la esencia económica le genera la obligación de entregar flujos futuros. Perpetuas le apuesta no a los flujos contractuales sino al negocio Patrimonio. 16

17 Sección 22: Instrumentos financieros compuestos En la emisión de deuda convertible o de instrumentos financieros compuestos que contengan un componente de pasivo y un componente de patrimonio, una entidad distribuirá el producto entre el componente de pasivo y el componente de patrimonio. Para realizar la distribución, la entidad determinará primero el importe del componente de pasivo como el valor razonable de un pasivo similar que no tenga un componente de conversión o un componente de patrimonio asociado similar. La entidad distribuirá el importe residual como el componente de patrimonio. Los costos de la transacción se distribuirán entre el componente de deuda y el componente de patrimonio sobre la base de sus valores razonables relativos. el patrimonio). 17

18 Sección 22: Instrumentos financieros compuestos Medición del instrumento compuesto Componente pasivo Componente patrimonio Valor razonable Vr razonable del IC Menos: Vr. pasivo Un instrumento financiero que tiene dos instrumentos, hay que identificar y separar la parte que es pasivo y la parte que es patrimonio. Ej. Bonos convertibles en acciones potestativos (le da la opción de convertirse en accionista al vencimiento, por la opción paga una prima que se presenta en el patrimonio). 18

19 Sección 22: Acciones en tesorería Las acciones propias en cartera son instrumentos del patrimonio de una entidad que han sido emitidos y posteriormente readquiridos. Una entidad deducirá del patrimonio el valor razonable de la contraprestación entregada por las acciones propias en cartera. La entidad no reconocerá una ganancia o pérdida en resultados por la compra, venta, emisión o cancelación de acciones propias en cartera. Extracto del estado de situación financiera de la PYME A Después de la Antes de la readquisición readquisición (1 enero de 20X1) (31 diciembre 20X0) Patrimonio Capital en acciones Prima de emisión de acciones Acciones propias en cartera ( ) Ganancias acumuladas Patrimonio total atribuible a los propietarios de la controladora

20 Sección 22 : Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias 1. Los intereses generados por los pasivos financieros serán cargados al estado de resultados. 2. La distribución de dividendos deducción directa del patrimonio cuando se trate de instrumentos de patrimonio. 3. Los dividendos de acciones reconocidas como pasivos serán reconocidos como gastos. 4. Las ganancias o pérdidas generadas en el rescate de pasivos se cargan a los resultados, cuando corresponde a instrumentos de patrimonio se reconocerán como cambios en el patrimonio. 5. Los costos de transacción disminuyen el patrimonio, para el caso de instrumentos compuestos se distribuyen en el pasivo y en el patrimonio correspondiente. Costo de transacción son costos incrementales en que la entidad incurre por haber tomado la decisión de emitir. 20

21 Esquema pasivos financieros (PF) EMISION INSTRUMENTO FINANCIERO Sección 22 Criterios de presentación De acuerdo a la esencia económica de los flujos contractuales y no a su esencia legal PATRIMONIO PASIVO Sección 11 / NIC 39 PF a Valor Razonable PF a Costo Amortizado MEDICIÓN INICIAL Valor razonable Costo de transacción al resultado Valor razonable menos costo de transacción MEDICIÓN POSTERIOR Variaciones del VR: Riesgo de mercado: Resultado Riesgo de Crédito: ORI Amortiza cualquier prima o descuento a Tasa de interés efectiva 21

22 Esquema pasivos financieros (PF)-Tratamiento contable CATEGORIAS PASIVO NIIF 9/NIC 39 PF a Valor Razonable PF a Costo Amortizado Cuando requiero estar pendiente del comportamiento del mercado. Ej. Bonos con cláusula de recompra y los derivados. Cuando espero mantener el título hasta el vencimiento. Le apuesto a los flujos contractuales del instrumento. 22

23 INSTRUMENTOS FINANCIEROS BASICOS MEDICION INICIAL En la mayoría de los casos, los instrumentos financieros se miden, en el reconocimiento inicial, a su precio de transacción (incluidos los costos de transacción excepto en la medición inicial de los activos y pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en resultados). Excepciones a esta regla que requieren el cálculo de un valor presente: -Si un acuerdo de compra o venta contiene una transacción de financiación implícita (si el pago se aplaza mas allá de los términos normales o se financia a una tasa de interés que no es una tasa de Mercado), la entidad inicialmente debe medir el activo financiero o pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros descontado a una tasa de interés de mercado correspondiente a un instrumento de deuda similar. 23

24 EJERCICIOS DESDE LA OPTICA DEL EMISOR 24

25 Sección 11 y 12 / NIC 39 Reconocimiento y medición de Instrumentos Financieros I. Clasificación y Medición de los Activos y Pasivos Financieros. II. Deterioro III. Contabilidad de Cobertura 25 25

26 NIC 39 Clasificación de activos y pasivos financieros ACTIVOS FINANCIEROS PASIVOS FINANCIEROS Valor razonable DPV Préstamos y CxC Hasta el vencimiento Designado Negociable Designado Valor razonable Negociable Otros 26

27 NIC 39 Clasificación y medición Instrumento Al valor razonable con efecto en los resultados. Mantenido hasta el vencimiento. Préstamos y partidas por cobrar. Medición Inicial Valor Razonable Valor Razonable Valor Razonable Medición Posterior Valor Razonable Variaciones del VR al estado de resultados Costo amortizado - (tasa de interés efectiva) Costo amortizado - (tasa de interés efectiva) Disponibles para la venta. OBSERVACION: Valor Razonable Valor Razonable (Ej. Acciones que no tiene la intención de negociar) Ganancia o pérdida al ORI Excepción ajuste tasa de cambio y deterioro El interes calculado con la tasa de interes efectiva y los dividendos en el resultado. Los costos de transacción deben formar parte del valor, excepto porque se trate de Instrumentos clasificados en la categoría de VR con efecto en resultados (dado que el VR no incluye los costos de transacción). 27

28 Costo Amortizado El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en cada fecha sobre la que se informa es el neto de los siguientes importes: (a) el importe al que se mide en el reconocimiento inicial el activo financiero o el pasivo financiero, (b) menos los reembolsos del principal, (c) más o menos la amortización acumulada, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el reconocimiento inicial y el importe al vencimiento, (d) menos, en el caso de un activo financiero, cualquier reducción (reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora) por deterioro del valor o incobrabilidad. 28

29 Costo Amortizado Costo inicial - Cobros del principal +/- amortización acumulada de la diferencia entre importes inicial y al vencimiento - Reducciones por deterioro o impago 29

30 Tasa de Interés Efectiva Al calcular la tasa de interés efectiva, una entidad amortizará cualquier comisión relacionada, cargas financieras pagadas o recibidas, costos de transacción y otras primas o descuentos a lo largo de la vida esperada del instrumento. Distribución de: descuentos, primas, gastos interés, ingresos financieros y costos de transacción en el tiempo de vida del instrumento. 30

31 EJERCICIOS DESDE LA OPTICA DEL INVERSIONISTA 31

32 Cuentas por Cobrar Medición Inicial Medición Posterior CA Vr. Razonable CA (Tasa de Interés Efectiva) A CASO EL VALOR RAZONABLE NO ES EL VALOR DE FACTURA? La entidad debe definir y formalizar sus POLITICAS DE CREDITO. Si el plazo es el normal de acuerdo a la política de crédito el VR de la Cuenta por Cobrar es el valor de factura. Cuando el plazo es mayor al normal el VALOR RAZONABLE es el Valor Presente de los flujos futuros a la tasa de interés de mercado. Y se debe separar el componente comercial (venta) y el componente financiero. 32

33 Préstamos por Cobrar Medición Inicial Medición Posterior PxC Vr. Razonable CA a través de la Tasa de Interés Efectiva Los COSTOS DE TRANSACCION en los Préstamos por cobrar son un mayor valor y en los Préstamos por pagar con un menor valor. CUAL ES EL VALOR RAZONABLE EN LA MEDICION INICIAL? Se revisa y analiza la TASA Si tasa esta de acuerdo a las condiciones del mercado el VR es igual al desembolsado. Si la tasa es menor a la tasa del mercado, el VR es el valor presente de los flujos futuros descontados a la tasa de mercado. 33

34 Deterioro A la disminución del valor de los activos bajo norma internacional se le denomina DETERIORO. Una entidad evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado esté deteriorado. Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Excluidos del cálculo del deterioro. En proceso de discusión el enfoque de pérdidas esperadas dentro de los criterios de medición de deterioro 34

35 Deterioro Los indicios de deterioro de valor, son: (a) Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; (b) Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; (c) El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; (d) Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; (e) La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras. 35

36 Deterioro Todos los activos financieros están sujetos a deterioro. PERO los activos financieros medidos a Valor Razonable, capturan cualquier indicio de deterioro y no requieren medición adicional de deterioro. Ej. Acciones Interbolsa TEST DE DETERIORO se hace a: A acciones comunes medidas al costo. A activos financieros medidos a Costo Amortizado. EL DETERIORO QUE RESULTE AFECTA EL RESULTADO. 36

37 Deterioro El test de deterioro implica CALCULAR el (Modelo de Deterioro). VALOR RECUPERABLE Valor Recuperable Valor Presente de los flujos futuros que se esperan recuperar, descontados a la TIR o tasa de mercado La tasa de descuento para los títulos a Costo Amortizado con la TIR y los títulos a Valor Razonable con la tasa de mercado. DETERIORO = Vr. en libros Vr. Recuperable. EJERCICIO DETERIORO 37

38 Baja en Cuentas El PASIVO FINANCIERO se deja de reconocer en la contabilidad cuando se paga, cuando cesan las obligaciones contractuales. El ACTIVO FINANCIERO se deja de reconocer en la contabilidad: - Cuando cesan los derechos contracturales. - Cuando lo transfiero. 38

39 Baja en Cuentas Transferencia Existe transmisión sustancial de los riesgos, beneficios y control del activo. Existe retención sustancial de los riesgos y beneficios del activo. Tratamiento contable Se dará de baja del balance y se reconocerán separadamente los derechos u obligaciones retenidos o creados en la transferencia. El activo financiero no se dará de baja del balance. 39

40 Sección 11 y 12 REVELACIONES 40 40

41 Revelaciones La entidad suministrará información que permita a los usuarios de los Estados Financieros evalúen la relevancia de los instrumentos financieros en su Situación Financiera y en su rendimiento. 41

42 Revelaciones INFORMACIÓN A REVELAR ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL OTRA INFORMACIÓN CATEGORÍAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS Ganancias o pérdidas Ingresos y Gastos por intereses Políticas contables Contabilidad de Cobertura Riesgo de Crédito y Cobertura Reclasificación Ingresos y gastos por comisiones Deterioro Valor razonable Baja en Cuentas Garantía Cuenta correctora para pérdidas crediticias Incumplimientos e infracciones 42

43 Revelaciones Información a revelar sobre las políticas contables de instrumentos financieros Una entidad revelará, la base (o bases) de medición utilizadas para instrumentos financieros y otras políticas contables utilizadas para instrumentos financieros que sean relevantes para la comprensión de los estados financieros. Estado de situación financiera: categorías de activos financieros y pasivos financieros Una entidad revelará los importes en libros de cada una de las categorías de activos financieros y pasivos financieros en la fecha sobre la que se informa. Una entidad revelará información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la significatividad de los instrumentos financieros en su situación financiera y en su rendimiento. Por ejemplo, para las deudas a largo plazo, incluiría los plazos y condiciones del instrumento de deuda (tal como la tasa de interés, vencimiento, plazos de reembolso y restricciones que el instrumento de deuda impone a la entidad). 43

44 Revelaciones Estado de situación financiera: Categorías de activos financieros y pasivos financieros Para todos los activos financieros y pasivos financieros medidos al valor razonable, la entidad informará sobre la base utilizada para determinar el valor razonable, esto es, el precio de mercado cotizado en un mercado activo u otra técnica de valoración. Baja en cuentas. Garantía. Cuando una entidad haya pignorado activos financieros como garantía por pasivos o pasivos contingentes, revelará: importe en libros de los activos pignorados y plazos y condiciones. Incumplimientos de prestamos por pagar 44

45 Revelaciones Estado de Resultados: Partidas de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas. Una entidad revelará las siguientes partidas de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas: -Ingresos, gastos, ganancias o pérdidas, incluidos los cambios al valor razonable -Ingresos por intereses totales y los gastos por intereses totales (calculados utilizando el método del interés efectivo) por activos financieros y pasivos financieros. -El importe de las pérdidas por deterioro de valor para cada clase de activo financiero. 45

46 MÓDULO: INSTRUMENTOS FINANCIEROS Muchas Gracias 46