Contenido. Mercado y Ventas paneles madera. Dinámica Sector Construcción Colombia. De resaltar tercer trimestre 2012

Transcripción

1 Resultados Tercer Trimestre

2 Contenido De resaltar tercer trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 2

3 Contenido De resaltar tercer trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 3

4 De resaltar tercer trimestre 2012 Socio estratégico: En julio 31 se dio la capitalización por parte de Duratex para alcanzar un 25.0% de participación. Se autorizó por parte de Superfinanciera una OPA para un rango de 9.6% y 12.0% de las acciones en circulación. El plazo para la adhesión inició el 17 de octubre y se cierra el 30 de octubre. Crecimientos en volumen (m3) por negocio : En el trimestre vs T3/11 el crecimiento fue 17.4% en mercado nacional de laminas, acumulado 15.7%. En el trimestre vs T3/11 decrece 3.0% en exportaciones, acumulado crece 23.0%. En el trimestre vs T3/11 decrece 4.2% en negocio de muebles, acumulado crece 2.6%. Eventos subsecuentes: La junta directiva en su sesión de 17 de octubre autorizó la adquisición de una planta de laminación a ser ubicada en su subordinada Tablemac MDF S.A.S. por $7,800 millones pesos. Se inició el 4 de octubre la implementación de un sistema integrado de información Uno Enterprise con la firma SIESA. 4

5 Contenido De resaltar tercer trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 5

6 PIB construcción II Trimestre 2012 PIB DE CONSTRUCCIÓN II trimestre (2012 / 2011) Al comparar el segundo trimestre de 2012 con el mismo período de 2011, el PIB del sector de la construcción creció 18.4%. La variación porcentual en los doce meses fue de 11.5%. 6

7 PIB construcción últimos doce meses En el acumulado de los últimos doce meses, la variación porcentual del PIB de construcción, aumentó 11.5%. Este comportamiento obedeció a los incrementos presentados en los dos subsectores, obras civiles 15.4% y edificaciones 8.0%. 7

8 Área Licenciada vs. Iniciada al II Trim 2012 Aunque el área licenciada decrece fuertemente en el primer semestre explicada por los crecimientos muy altos de hace un año, la tendencia positiva que traía el inicio de obras en el primer trimestre cambia de tendencia decreciendo. Fuente: DANE. 8

9 Licencias de Construcción en m² En lo corrido del año hasta agosto de 2012 se acumuló un área aprobada de 13.6 millones m² para edificaciones, es decir 22.0% menos que el área licenciada durante el mismo período de De este metraje, 10.3 millones m² correspondieron a vivienda y 3.3 millones m² a otros destinos. 9

10 Contenido De resaltar segundo trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 10

11 11 Ventas mercado nacional TABLEMAC (PB) Sin Recubrimiento (M3)

12 12 Ventas mercado nacional TABLEMAC (PB) Con Recubrimiento (M3)

13 IMPORTACIÓN Tableros PB Sin Recubrimiento (M3) Fuente: 13

14 IMPORTACIÓN Tableros PB Con Recubrimiento (M3) Fuente: 14

15 IMPORTACIÓN TABLEROS MDF (M3) Fuente: 15

16 Contenido De resaltar tercer trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 16

17 Ingresos Operacionales Destacado: a. Crecimiento en el trimestre 5.7% en mercado nacional de laminas, acumulado 7.6%. b. Crecimiento exportaciones 4.0% en el trimestre, acumulado 26.4%. c. Crecimiento de 13.3 % en m 3 en el trimestre y el 15.0% acumulado 17

18 Gastos Operacionales Destacado: a) Variación en Gastos de administración: trimestre ($40) millones, se explican por menores gastos con personal temporal. Acumulada $344 millones, mayores provisiones $409 millones y menores gastos con personal ($180) millones. b) Variación de Gastos de ventas: trimestre $697 millones, lo más representativo fue publicidad y mercadeo por $449 millones. Acumulada $1,859 millones, por mayores fletes $385 millones (todo por volumen), más descuentos comerciales condicionados $263 millones, mayor publicidad y mercadeo $867 millones. 18

19 Comportamiento Márgenes Destacado: a) El margen bruto se ve favorecido por venta de productos de mayor valor agregado y por lo tanto de mejor contribución. b) El margen neto acumulado se afecta fundamentalmente por gastos no recurrentes del pago a las Bancas de Inversión por $3,886 millones para la capitalización y por los resultados por método de participación por una perdida en Tablemac MDF de $4,499 millones. 19

20 Comportamiento EBITDA Destacado: a) Se presenta un crecimiento, en valores absolutos acumulados a septiembre del 18.3%, al pasar de $18,844 millones en 2011 a $22,286 millones en b) El margen EBITDA acumulado paso del 23.2% en septiembre 2011 al 24.2% en septiembre de

21 Estados de Resultados Tablemac S.A. a septiembre 30 ($MM) ACUM-2011 % ACUM-2012 % % D Ventas N acionales , ,0 7,6 Ventas Exportación , ,0 26,4 Ventas a Subordinada 0 0, ,0 100,0 VENTAS NETAS , ,0 13,3 COSTO DE VENTAS , ,8 10,3 UTILIDAD BRUTA , ,2 19,9 Gastos de Administración , ,4 7,5 Gastos de Ventas , ,0 15,5 UTILIDAD OPERACIONAL , ,8 32,3 O tros Ingresos , ,9 294,1 O tros Egresos (3.564) (4,4) (13.548) (14,7) 280,2 M étodo de participación 0 0,0 (4.499) (4,9) 100,0 UTILIDAD ANTES IMPTOS ,6 93 0,1 (98,7) Provisión Impuestos (2.047) (2,5) (2.156) (2,3) 5,4 UT ILIDAD N ET A ,0 (2.063) (2,2) (142,0) 21

22 Explicación de otros ingresos y egresos 2012 ($MM) Principales cifras de otros Ingresos : Venta a Tablemac MDF de elementos proyecto $4,300 Rendimientos inversiones, intereses a Tablemac MDF $814 Diferencia en cambio a favor $974 Principales cifras de otros Egresos: Honorarios / comisión bancas de inversión (no recurrente) $3,886 Intereses créditos bancarios (por deuda antes capitalización) $2,528 Diferencia en cambio en contra $930 Impuesto 4xmil (mas alto especialmente por pago créditos) $675 Descuentos pronto pago a clientes $937 Elementos de la perdida del método de participación: EBITDA $112 Depreciación/Amortización $1,887 Gastos financieros netos (diferencia en cambio e intereses) $2,381 Otros egresos/provisión impuestos $120 22

23 Emisión Dirigida vs. Emisión al Mercado Público La emisión a COP 12 por acción sería por un valor de COP 101,593 mm en lugar de COP 71,352 mm que se obtendría en el mercado asumiendo un descuento del 14%. Descuento sobre Emisiones de Compañías Listadas Emisor Fecha Emisión Descuento 42% 22% Aval 23/03/11 Nutresa 10/06/11 12% 17% 14% 9.80 Ecopetrol 27/07/11 Éxito 31/08/11 14% 12% 8.43 EEB 07/10/11 Davivienda 20/10/11 GrupoSura 31/10/11 7% 14% 26% Lo anterior da como resultado COP 30,241 mm de recursos adicionales para la compañía, que después del diferencial de las comisiones en cada esquema genera un resultad neto adicional de COP 28,138 mm. Pref. Bancolombia 10/01/12 10% Promedio 14% Fuente: Bloomberg, Superintendencia Financiera de Colombia. 23

24 Emisión Dirigida vs. Emisión al Mercado Público Mercado Publico Mayo 17/2012 Emision dirigida Inversionista Precio 12$ Precio base Accion 9,80 10,00 (Descuento) Prima emisión (14%) 20% Precio neto emisión 8,43 12,00 Dinero Bruto recibido $ $ Comisión Banca Inversión $ $ Comisión Corredores Bolsa $ 714 Dinero neto recibido $ $ Dinero adicional recibido vs Precio (mayo ) $ Costo comisiones como % de emision 2,50% 3,83% 24 Fuente: Bloomberg, Superintendencia Financiera de Colombia.

25 Balances Generales a septiembre 30 ($MM) 25

26 Contenido De resaltar segundo trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 26

27 PROCESOS CLAVE FINANCIERA MERCADO AGREGAR VALOR A LOS ACCIONISTAS Y AL MISMO TIEMPO A CLIENTES, PROVEEDORES, EMPLEADOS Y COMUNIDAD INDICADOR TI/12 TII/12 TIII/12 ACUM. META EBITDA O Margen ebitda 25,8% 24,6% 22,3% 24,2% 25,0% O Capital de trabajo / ventas 28,6% 26,2% 25,4% 28,0% O Ventas valor agregado nacional 70,8% 71,7% 69,9% 73,0% O Ventas valor agregado exportación 85,5% 85,7% 83,4% 90,0% O Venta nuevos productos láminas 12,0% 19,0% 31,0% 10,0% O Venta nuevos productos muebles 39,0% 45,0% 42,0% 20,0% O Reclamos por calidad/ventas totales 0,0% 0,1% 0,1% 0,2% O Nuevas hectáreas sembradas O 27

28 Contenido De resaltar segundo trimestre 2012 Dinámica Sector Construcción Colombia Mercado y Ventas paneles madera Resultados financieros Principales indicadores estratégicos Evolución planta MDF 2 de 27

29 Producción de MDF Se han tenido retrasos en el logro de las metas de producción. Ajustes de procesos y equipos, asimilación y aprendizaje de la tecnología son las principales causas. Para octubre se proyecta 4,500 m 3, o 75% de la meta. 29

30 COMPORTAMIENTO HECHOS Y FECHAS COSTOS CLAVE POR M3 MDF El costo variable de producción continua con una buena tendencia hacia el objetivo. 30

31 PERSONAS HECHOS Y DE FECHAS CONTACTO CLAVE JUAN FERNANDO VASQUEZ DUQUE Gerente General jvasquez@tablemac.com (57-4) RODRIGO DELBEM Gerente Financiero rdelbem@tablemac.com (57-4)