BAIT ACTIVO TOTAL Rentabilidad financiera, indica el rendimiento neto obtenido de los capitales propios de la empresa. BN RECURSOS PROPIOS

Transcripción

1 1. Defina rentabilidad económica y rentabilidad financiera e indique las diferencias existentes entre ambas. (1 punto) Rentabilidad económica, es el beneficio obtenido por cada 100 euros de capital invertido en la empresa. Dado que mide la capacidad de la empresa para remunerar los capitales invertidos, se considera el beneficio antes de deducir impuestos e intereses, puesto que son esos beneficios los que servirán para remunerar al capital propio (dividendos), al capital ajeno (intereses) y para pagar a Hacienda (impuestos). RE = BAIT ACTIVO TOTAL Rentabilidad financiera, indica el rendimiento neto obtenido de los capitales propios de la empresa. RF = BN RECURSOS PROPIOS 2. Enuncie los principios que enunció F.W. Taylor como características de la organización científica del trabajo. (1 punto) Los principios de Taylor se fundamentan en la aplicación de métodos científicos a la organización. Para ello, hay que hacer un estudio sistemático del trabajo humano y de cada una de sus tareas, tiempos y movimientos, con el fin de establecer la forma estándar de realizarlos. Se da una separación radical entre dirección y trabajo. La organización es funcional y cada obrero recibe órdenes de tantos jefes especialistas como facetas tenga su tarea. Otros principios del taylorismo son: selección del personal más idóneo para cada tarea. adiestramiento adecuado para hacer el trabajo eficientemente remuneración que incentive el esfuerzo. control del rendimiento del trabajador. 3. Explique cuatro criterios que se pueden aplicar para llevar a cabo una división del trabajo o división en departamentos de una empresa (1 punto). Ponga un ejemplo de cada caso (1 punto). Departamentalización funcional, consiste en agrupar actividades según las funciones básicas de las empresas: producción, marketing, financiación y recursos humanos. Departamentalización geográfica, es conveniente en grandes empresas cuyas actividades están muy dispersas físicamente. Por ejemplo, las plantas en Madrid, Valladolid y Sevilla. Departamentalización por productos o servicios, agrupación interesante para las empresas que elaboran líneas de productos con características muy diferentes (electrodomésticos, informática, mobiliario de oficina,etc.). Departamentalización por clientes o por canales de distribución, agrupación interesante para empresas que tienen clientes muy diferentes entre sí, como mayoristas, minoristas o clientes directos.

2 4. Una empresa dedicada a la comercialización de electrodomésticos se propone mejorar su ciclo de explotación disminuyendo el período medio de maduración. Al finalizar el ejercicio económico nos presenta la siguiente información: saldo medio de clientes, euros; saldo medio de proveedores, euros; coste de las ventas anuales, euros; ventas a crédito, euros; compras a crédito, euros; saldo medio de almacén, euros. Considerando el año comercial de 360 días. Con la información anterior se pide: a) Calcular el número de días que tarda en cobrar a los clientes. (0,5 puntos). b) Calcular el número de días que tarda en pagar a los proveedores. (0,5 puntos). c) Calcular el número de días que permanecen en su almacén las existencias. (0,5 puntos). d) Definir el concepto de período medio de maduración y obtener su valor para esta empresa. (0,5 puntos) a) El número de días que tarda la empresa en cobrar a los clientes es el Período Medio de cobro a clientes (PMc): PM c = 360 ventas ; n n c = c saldo de ventas = = 8,33 PM = 360 c 43,2 días 8,33 b) El número de días que tarda la empresa en pagar a los proveedores es el Período Medio de pago a proveedores (PMp): PM p = 360 compras ; n n p = p saldo de compras = = 8 PM = 360 p = 45 días 8 c) El número de días que permanecen en su almacén las existencias es el Período Medio de ventas (PMv): PM v = 360 coste ventas anuales ; n n a = v saldo dealmacén = = 12,5 PM = 360 v = 28,8 días 12,5 d) El período medio de maduración financiero, o período medio de maduración, es el tiempo que tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo o de comercialización, es decir, el número de días que ha de financiar totalmente la empresa. PM m = PM c +PM a +PM f +PM v PM p = 43, ,8 45 = 27 días

3 5. La empresa CHISPAS dedicada a la comercialización de pastillas de encendido para barbacoas presenta la siguiente información contable, expresada en euros: Maquinaria ; préstamo a devolver al final de tres años ; amortización acumulada del inmovilizado ; reservas ; construcciones ; proveedores ; caja y bancos ; capital social (a determinar); mobiliario ; clientes ; obligaciones a corto plazo ; existencias ; resultado de la explotación (BAIT) ; resultado del ejercicio (BN) Partiendo dela información anterior se pide calcular: a) La cifra de capital y presente de forma ordenada el balance de situación. (1 punto) b) El fondo de maniobra o capital circulante, explicando su significado. (0,5 puntos) c) La rentabilidad económica e interprete su significado. (0,5 puntos) a) Balance de situación, en euros, de la empresa CHISPAS: Activo Neto patrimonial y Pasivo Activo no corriente Neto patrimonial Construcciones Capital? Maquinaria Reservas Mobiliario Resultado del Ejercicio Amortización (84.000) Pasivo Activo corriente Pasivo no corriente Existencias Préstamo a L.P Mercaderías Pasivo corriente Realizable Proveedores Clientes Obligaciones C.P Disponible Caja y Bancos De la igualdad: A = N+ P N = = Capital = ( ) = b) El fondo de maniobra se puede calcular como: FM = AC PC = = , o bien, FM = (N+ PNC) ANC = ( ) = El fondo de maniobra financia parte de los activos corrientes con los recursos permanentes de la empresa. En el caso de esta empresa con un fondo de maniobra negativo tendrá serios problemas de liquidez en el corto plazo. BAIT c) La fórmula de la rentabilidad económica es: RE = ACTIVO TOTAL = ,1062 = 10,62 %, y mide la capacidad de la empresa de obtener rentabilidad sin considerar los intereses a pagar por la deuda o los impuestos a pagar al Estado.

4 6. Señale las características del fondo de maniobra o capital circulante como indicador financiero (1 punto). Si una empresa presenta un fondo de maniobra de 200, qué significado financiero le otorgaría? (1 punto) El Fondo de Maniobra, fondo de rotación o capital circulante mide la estabilidad financiera de las empresas. Cuanto mayor es el fondo de rotación, mas seguridad existe de que la empresa será capaz de hacer frente a sus deudas a corto plazo. Por el contrario un fondo de rotación negativo o próximo a cero es un indicador de dificultades económicas e inestabilidad financiera. El fondo de rotación de una empresa se define como la cantidad de activo circulante que es financiada con capitales permanentes. Normalmente es positivo, si fuese negativo significaría que existen inversiones en Activo Fijo financiadas con exigible a C/p, con lo que la sociedad puede encontrase con insuficiente liquidez para hacer frente a los pagos inmediatos, ya que el Activo Circulante no es suficiente para atender a las deudas a C/p. En este caso, con un fondo de maniobra de 200, aunque positivo, nos indica que la empresa puede tener problemas de liquidez a corto plazo.

5 EXAMEN DE ECONOMÍA: TEMAS 11, 12, 13, 14 Y 15 BHCS 2º OPCIÓN B 11/05/ Defina el período medio de maduración de una empresa. (1 punto) El período medio de maduración financiero, o período medio de maduración, es el tiempo que tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo, es decir, el número de días que ha de financiar totalmente la empresa. PM m = PM c +PM a +PM f +PM v PM p 2. Señale las características principales de la estructura lineal o jerárquica. (1 punto) La estructura organizativa lineal se caracteriza por estar basada en la autoridad directa del jefe sobre los subordinados y, por tanto, cada trabajador es responsable ante un solo jefe. 3. Jorge, Sonia y Carlos trabajan en la empresa TREK, S. A. Jorge es el director del departamento de producción, Sonia es la directora del departamento comercial y Carlos es un empleado de este último departamento. Explique los distintos tipos de comunicación interna que se pueden establecer entre estos tres trabajadores. (2 puntos) La comunicación interna es aquella en la que la información se transmite entre miembros de la propia empresa, como es el caso de Jorge, Sonia y Carlos. Entre ellos la comunicación puede ser: Descendente, si se trata de transmitir información desde niveles superiores a inferiores. Este tipo de comunicación se puede producir desde Sonia a Carlos, puesto que es Sonia la que representa el nivel superior. Ascendente, cuando la transmisión de la información se produce desde Carlos a Sonia, es decir, desde los niveles inferiores hasta los superiores. Horizontal, si la comunicación se produce entre Jorge y Sonia, ya que se produce entre dos miembros de la misma empresa que tienen el mismo nivel. 4. La empresa ALFA tiene un capital de euros y el resto de la financiación se corresponde con fondos ajenos remunerados a un tipo de interés del 10%. Su activo total asciende a euros, el beneficio antes de intereses e impuestos ha sido de euros y la tasa impositiva del 30%. Cómo valoraría usted la gestión de la empresa si los accionistas pueden obtener una rentabilidad alternativa en el mercado del 40%, a igualdad de riesgo? (2 puntos) Primero, se obtiene el Beneficio Neto (BN) de la empresa ALFA teniendo en cuenta que las deudas de la empresa son: DEUDAS = ACTIVO CAPITAL = = Considerando los datos en euros la cuenta de Pérdidas y Ganancias queda: BAIT RDO.FINANCIERO 10% de = BAT IMPUESTOS 30% de = BN Ahora, con el Beneficio Neto y los Recursos propios de la empresa (Capital) se halla la Rentabilidad Financiera: BN RF = RECURSOS PROPIOS = ,3033 = 30,33% Con el resultado obtenido los accionistas de la empresa ALFA pierden en su inversión en esta empresa con respecto a lo que podrían obtener el el mercado. La empresa ALFA debe mejorar su gestión si quiere mantener las inversiones de sus accionistas.

6 EXAMEN DE ECONOMÍA: TEMAS 11, 12, 13, 14 Y 15 BHCS 2º OPCIÓN B 11/05/ La empresa GRESA presenta a 31 de diciembre de 2004 los siguientes datos (en euros) de las cuentas ordenadas alfabéticamente: Amortización acumulada Bancos Capital Clientes Deudas con la Seguridad Social a c/p Deudas por compra de maquinaria a c/p Maquinaria Mercaderías Pérdidas y Ganancias Proveedores Reservas Se pide: a) Confeccionar un balance ordenado por masas patrimoniales. (1 punto). b) Exponer la situación de equilibrio financiero de la empresa GRESA a 31 de diciembre de 2004, justificando la respuesta. (1 punto) a) Balance de Situación, en euros, de la empresa GRESA a 31 de diciembre de 2004: Activo Neto patrimonial y Pasivo Activo no corriente Neto patrimonial Maquinaria Capital Amortización (1.000) Reservas Activo corriente Resultado del Ejercicio Existencias Pasivo Mercaderías Pasivo corriente Realizable Proveedores Clientes Deudas a C.P Disponible Seguridad Social, Acreedora Bancos b) Se debe analizar el equilibrio financiero a corto plazo (Fondo de maniobra o ratio de solvencia a corto plazo) y el equilibrio financiero a largo plazo (Ratio de Garantía): FM = (N+ PNC) ANC = = < 0 RATIO SOLVENCIA = AC PC = 4000 = 0,8 < 1, ACTIVO TOTAL RATIO GARANTÍA = EXIGIBLE TOTAL = = 2,4 > 1, Con las ratios obtenidas se concluye que la empresa tendrá serios problemas de liquidez a corto plazo mientras que la situación a largo plazo es muy positiva para su continuidad. Recomendaríamos a esta empresa que trasladara deuda a corto plazo a deuda a largo plazo para solventar los problemas del corto plazo.

7 EXAMEN DE ECONOMÍA: TEMAS 11, 12, 13, 14 Y 15 BHCS 2º OPCIÓN B 11/05/ Una empresa que se dedica a la comercialización de un artículo, el 31 de diciembre de 2012, presenta la siguiente información contable en euros: Compras de mercaderías Reparaciones y Conservación Suministros Seguridad Social a cargo de la empresa Intereses de préstamos (gastos financieros) Impuestos sobre beneficios (tipo impositivo 20%) Arrendamientos Activo no corriente Sueldos y Salarios Activo corriente Ventas de mercaderías a) De acuerdo con el Plan General de Contabilidad, calcule el resultado de ejercicio y presente la cuenta de Pérdidas y Ganancias con los distintos niveles de resultados. (1,25 puntos). b) Defina y calcule la rentabilidad económica. (0,75 puntos) a) La cuenta de Perdidas y Ganancias, en euros, tiene la forma siguiente: Ventas de mercaderías: Gastos: ( ) Compras de mercaderías: Suministros S.Social a cargo de la empresa Arrendamientos Sueldos y Salarios Reparaciones y Conservación BAIT RDO.FINANCIERO (2.500) BAT IMPUESTOS (5.540) BN b) Es el beneficio obtenido por cada 100 euros de capital invertido en la empresa. Dado que mide la capacidad de la empresa para remunerar los capitales invertidos, se considera el beneficio antes de deducir impuestos e intereses, puesto que son esos beneficios los que servirán para remunerar al capital propio (dividendos), al capital ajeno (intereses) y para pagar a Hacienda (impuestos). RE = BAIT ACTIVO TOTAL = ,1119 = 11,19%