Universidad de Costa Rica Facultad de Ciencias Económicas Escuela de Economía

Transcripción

1 Facultad de Ciencias Económicas Escuela de Economía XE-0165 TEORÍA MACROECONÓMICA II PROGRAMA DEL CURSO Información General Profesor: Sergio Segura Vargas. Correo: Celular: Horario de Clase: L y J de 6 7:50 p.m. Horario Consulta: Martes y Viernes de 6:30 7: 30 p.m. (previa cita) Asistente: José Alfonso Muñoz Alvarado Correo: alfonso1393@hotmail.com Justificación del curso: El curso de Teoría Macroeconómica II, es el segundo curso de la serie de cuatro que conforman la Cátedra de Macroeconomía de la Escuela de Economía. Este curso está enfocado hacia el desarrollo teórico de los elementos económicos que describen el funcionamiento global de la economía en distintos plazos. A través de este curso el estudiante adquiere los conocimientos de nivel intermedio (material teórico, instrumental matemático y análisis gráfico), que le permiten comprender y describir el funcionamiento global del sistema económico de mercado. Objetivo general del curso: Estudiar las teorías macroeconómicas modernas para comprender las principales variables e interrelaciones económicas que describen el funcionamiento global de las economías de mercado. Objetivos específicos: a. Comprender el potencial práctico y limitaciones del método de análisis macroeconómico. b. Conocer, comprender y aplicar las diversas teorías que explican el fenómeno inflacionario y su relación con la producción y el nivel de empleo. c. Analizar diferentes perturbaciones en el corto, mediano y largo plazo. d. Introducir los elementos básicos del análisis dinámico al modelo global, así como el papel de las expectativas en los procesos de decisión y la formulación de la política económica. e. Conocer y comprender las principales teorías que explican los diferentes componentes de la demanda agregada de la economía. f. Utilizar los instrumentos metodológicos (razonamiento verbal, gráfico y matemático) y los conocimientos de economía como base para la comprensión del funcionamiento global de la economía.

2 Metodología: La metodología del curso consiste en clases magistrales en donde se expondrán los contenidos teóricos de las diferentes tesis del curso. Para reforzar el conocimiento se realizarán ejercicios constantemente, de manera que es fundamental la participación activa del estudiante. Para maximizar el aprovechamiento del curso, se recomienda fuertemente cubrir la bibliografía que se asigna a cada tesis, en la medida de lo posible antes de la clase en donde se revisará. Puede aclarar sus dudas antes, durante o después de la clase; también se pone a disposición el correo electrónico del profesor, y horas de consulta (previa cita). Asimismo, se aprovecharán por completo los primeros minutos de clase, ya sea mediante la aclaración de dudas rápidas de las clases anteriores, realización de pruebas cortas o comentario de noticias nacionales e internacionales. Por esta razón se recomienda llegar temprano a clase SIEMPRE y mantenerse actualizado sobre los acontecimientos económicos más relevantes; esto último tiene por objeto ayudar al estudiante a aplicar sus conocimientos a la vida real. Se contará además con la colaboración de un asistente que apoyará las lecciones con material complementario práctico. La política de conducta en el curso está regida por el código universitario en esta materia. Si bien la asistencia a clase no es obligatoria, los estudiantes asumen toda la responsabilidad asociada a la no asistencia regular a clases. Se valorará además, de manera positiva la intervención de los estudiantes para que sugieran y critiquen, con la guía del profesor, las distintas aplicaciones alternativas de los modelos e instrumentos analíticos de la macroeconomía vistos en clase. Evaluación: Rubro Fecha PP Pruebas Cortas 20 I Examen Parcial 26/09/ II Examen Parcial 04/11/ Examen Final 28/11/ Los exámenes durarán como máximo 3 horas, por lo que se recomienda tomar las previsiones del caso para los días de prueba. La reposición de una prueba (examen parcial o final) sólo tendrá lugar por motivos de fuerza mayor y el/la estudiante debe contar con una justificación por escrito, la cual debe ser valorada en todos sus alcances por el profesor o en su defecto, por la Dirección de la Escuela de Economía, previa comunicación al profesor titular del curso (artículo 24 del Reglamento de Régimen Académico Estudiantil del U.C.R.). Durante el semestre se realizarán pruebas cortas con regularidad (serán al menos 3); las mismas se realizarán los días lunes de cada semana, se evaluarán los contenidos cubiertos hasta la clase tras anterior (o sea del lunes anterior) y tendrán una duración máxima de 20 minutos. Todas las pruebas cortas tienen el mismo valor; la única excepción respecto al valor de las mismas se podría presentar en las pruebas cortas de la tesis 5. Si el estudiante pierde un examen corto por cualquier motivo, el porcentaje respectivo a dicha prueba se agregará a la siguiente prueba corta que se realice en el curso (no se repondrán pruebas cortas). Será posible acumular un máximo de dos pruebas consecutivas; si el estudiante no se presenta a dos pruebas consecutivas, perderá el porcentaje asignado a ambas pruebas. En caso de que el estudiante no se presente al último quiz del curso, perderá la nota del mismo. Todo estudiante que se encuentre en la clase, o aquellos que ingresen durante los cinco minutos siguientes a haber empezado la prueba corta, DEBEN presentar la prueba. La asistencia a clase es muy importante! 2

3 Los reclamos a la calificación de cualquier prueba deben hacerse por escrito directamente al profesor, con una presentación y redacción FORMAL del mismo, en un plazo no mayor a 5 días hábiles después de entregado la calificación. Opción de Eximirse Los estudiantes que obtengan un porcentaje igual o mayor al 90% del valor máximo alcanzable de la nota de aprovechamiento (parciales 1 y 2, pruebas cortas y tareas), tendrán la POSIBILIDAD de eximirse del examen final, a criterio del profesor. En este caso, la nota del examen final será igual a la nota de aprovechamiento y la comunicación de esta opción podría darse el propio día del examen final. Si el estudiante no alcanza el 90% de la nota de aprovechamiento, pero en alguna o ambas pruebas parciales obtuvo más de 9.0, a criterio del profesor, podría eximirse de una parte del examen final. Para estos efectos, el estudiante recibirá en las preguntas eximidas el equivalente a la nota de la prueba que se utilizó como referencia para eximir. La comunicación de esta opción podría darse el propio día del examen final. Bibliografía del Curso 1. Blanchard, O. Macroeconomía. Cuarta edición. Pearson Educación S.A. Madrid, De Gregorio J. Macroeconomía. Teoría y Políticas, Primera edición, Disponible para descarga libre y autorizada por el autor en 3. Dornbusch R., Fisher, S. y Startz, R. Macroeconomía. Novena edición. McGraw Hill Interamericana S.A. México Krugman, P. y Obstfeld, M. Economía Internacional. Quinta edición Mankiw, Gregory. Macroeconomics. Quinta edición, New York. Worth Publishers Sachs, Jeffrey. y Larraín, Felipe. Macroeconomía en la Economía Global. Primera edición Prentice Hall Los materiales de clase se podrán a disposición en el Moodle de Ciencias Económicas. 3

4 Contenidos (NOTA: artículos con * son de lectura obligatoria). Introducción / Motivación (Clase 1) Revisión del Programa Monetario Lecturas: - * Banco Central de Costa Rica, Revisión del Programa Monetario , julio 2013 Tesis I: El mercado laboral (3 Clases: 2, 3 y 4) 1. La oferta agregada de corto y largo plazo, derivación de la función de (Y s ) 2. El desempleo. Modelos de la oferta agregada de corto plazo. Rigideces del mercado laboral: contratos y salarios rígidos. 3. La tasa natural de desempleo. La ecuación de salarios y precios. 4. Determinantes del desempleo. La curva de Phillips. Costos del desempleo. 5. El nivel de equilibrio de salarios reales, el empleo y el desempleo. 6. Ley de Okun 7. La producción de equilibrio a corto, mediano y largo plazo. Blanchard. Caps. 6 y 8. Dornbusch. Caps. 6 y 7. Lecturas: - * Esquivel Monge, M. y Rojas Sánchez, M. (2007) Estimación del Producto Potencial para Costa Rica: , Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. - Arias Cubillo, E. y otros (2002), Estimación de la Ley de Okun para Costa Rica, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. Tesis II: La demanda agregada y el modelo IS-LM (7 Clases: 5 a 11) 1. Repaso de la demanda agregada 2. La apertura del mercado de bienes y servicios. Balanza Comercial, la condición Marshall-Lerner y análisis dinámico de la curva J. 3. La apertura del mercado financiero. La cuenta de capitales con movilidad e imperfecta de capitales. 4. La oferta y demanda agregadas. El ajuste dinámico de corto, mediano y largo plazo ante diferentes perturbaciones: fiscales, reales y monetarias. 5. Escogencia entre diferentes regímenes cambiarios. 6. La Trinidad Imposible. 7. Los tipos de cambio, los tipos de interés y la movilidad de capitales (modelo de Krugman). 8. Los precios de los activos financieros y la curva tipos. El arbitraje de los activos financieros y las expectativas de tasas de interés. La clase 12 será de práctica, por lo que se cubrirá materia hasta la clase 11. 4

5 Blanchard O. Op.cit, cap 7, 14, 15,19, 20 y 21. Dornbush y Fischer. Op.Cit., cap 5, 9, 10, 11, 12,17 y 20. Sachs y Larraín. Op. Cit., capítulos 13 y 14. Krugman y Obstfeld, capitulo 13 al 15. Lecturas: - * Muñoz Salas, E.(2007) El Modelo Macroeconómico de proyección trimestral del BCCR, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. - Galindo Paliza L.M. y Moreno Brid J.C. (2008) Modelos macroeconométricos de la banca central, Centroamérica y República Dominicana, Naciones Unidas y SECMCA, San José, Costa Rica. I Parcial 26 de Setiembre de 2013 (Clase 13) Tesis III: Política Macroeconómica. Vulnerabilidad y Crisis (Clases: 14 a 19) 1. Vulnerabilidad y crisis económicas. 1.1 Trampa de la Liquidez. 1.2 Deflación. 1.3 Las crisis económicas: principales características, experiencias internacionales. 1.4 Vulnerabilidad macroeconómica de la economía costarricense. 2. La política monetaria 2.1 Elaboración de la política monetaria, Regla de Taylor. 2.2 Incoherencia dinámica de la política monetaria. 2.3 Retardos en la política económica. 2.4 Medidas de política económica en condiciones de incertidumbre. 2.5 Las expectativas y la política económica. 3. El gobierno 3.1 Déficit fiscal y la deuda pública 3.2 La restricción presupuestaria del sector público y la equivalencia Ricardiana. 3.3 Balance estructural. 3.4 Crisis de Balanza de Pagos (ataque especulativo). 3.5 El déficit fiscal en Costa Rica y el endeudamiento. Blanchard O. Op.cit : cap. 16 (pag. 378 a 392), 22, 25, 26. Mankiw Op. Cit.: cap 15 Dornbush y Fischer. Op.Cit., Cap. 8, 11 y 18. Sachs y Larraín. Op. Cit., cap. 9, 10 (hasta página 336), 15. Opcional: Miller y VanHoose Op. Cit. Caps Lecturas - Lizano Fait E. (2012), Reflexiones sobre el Banco Central, Academia de Centroamérica, San José, Costa Rica. - Méndez, E. y Solera (2004), Volatilidad Macroeconómica y Vulnerabilidad, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. 5

6 - *Rojas M. (2007). Deuda y los efectos de la política fiscal: Evaluación de vulnerabilidades para la economía costarricense, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. - *Rosende F. (2009). La Macroeconomía y la Crisis: La Crisis de la Macroeconomía?, Cuadernos de Economía, Vol. 46, N 134, pp Se puede descargar en - *Vergara R. (2002). Política y sostenibilidad fiscal en Chile, Centro de Estudios Públicos, Chile. Se puede descargar en Tesis IV: Inflación (Clases: 20 a 22) 1. Tipos y causas en corto y largo plazo. 2. Los déficits, el señoreaje y la inflación. 3. El impuesto inflacionario, efecto Olivera Tanzi. 4. Tasa óptima de inflación. 5. Costes y beneficios de la inflación. 6. Tipos de cambio y los precios. El Pass Through. 7. Hiperinflación 7.1 Causas y efectos 7.2 Cómo terminan las hiperinflaciones?. 7.3 Programas de estabilización. La clase 23 será de práctica, por lo que se cubrirá materia hasta la clase 22. Blanchard O. Op.cit, cap 9, 23, 25 ( ). Dornbush y Fischer. Op.Cit., Cap 7 (pp ) y 18 (pp ). Sachs y Larraín. Op. Cit., capítulos 10 (a partir de pag. 336) y 11. Cap 23 de la 1ª edición. Lecturas - * Durán R. y Torres C. (2007). Hacia un entendimiento del fenómeno inflacionario: el caso de Costa Rica, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. - * León, J. y otros (2001). El Pass Through del tipo de cambio: un análisis para la economía costarricense, Publicaciones Económicas del Banco Central, San José. II Parcial 4 de noviembre de 2013 (Clase 24) 6

7 Tesis V: Fundamentos de la conducta (Clases: 25 a 29) 1. Consumo y Ahorro. 1.2 Diversas teorías de consumo. 1.3 El papel de las expectativas. 2. La inversión 2.1 Teoría q de Tobin 2.2 Diversos modelos de inversión Blanchard O. Op.cit, cap 16 (pag. 371 a 378) Mankiw. Op. Cit. Cap. 16 y 17. Dornbush y Fischer. Op.Cit., Cap 13 y 14. Sachs y Larraín. Op. Cit., caps 12 y 13. Clase de repaso y práctica general: Clase 30 (25 de noviembre de 2013). Examen Final: 28 de noviembre de 2013 (Clase 31) 7