INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES

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1 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Tercer Trimestre 2018

2 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Contenido DATOS RELEVANTES... 3 I. RESUMEN DE RESULTADOS... 4 II. NOTICIAS RELEVANTES... 7 III. MERCADO DE CAPITALES... 9 IV. INGRESOS V. GASTOS VI. UTILIDAD OPERACIONAL VII. RESULTADOS FINANCIEROS VIII. INDICADORES FINANCIEROS IX. RESUMEN BALANCE X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO

3 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 La Bolsa de Santiago, junto a S&P Dow Jones Indices y RobecoSAM, anunciaron la nueva composición de la cartera del Dow Jones Sustainability Chile Index (DJSI Chile), cartera de índice de sostenibilidad, con el fin de promover buenas prácticas sustentables, sobre gobierno corporativo, aspectos sociales y cuidado con el medioambiente. Santiago de Chile, 07 de noviembre de 2018 Bolsa de Santiago (nombre con que transa en bolsa: BOLSASTGO), anunció hoy los resultados financieros consolidados con su filial, CCLV, Contraparte Central S.A. al cierre del segundo trimestre del año Las cifras se presentan en millones de pesos chilenos (MM$), las cuales han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés). DATOS RELEVANTES +0,2% Los Ingresos por líneas de negocios, acumulados del año 2018, presentaron un aumento del 0,2% con respecto al mismo período del año anterior. +1,9% Los gastos totales acumulados del año 2018 aumentaron en un 1,9% en comparación al mismo período del año ,6% El EBITDA acumulado del año 2018 totalizó MM$ 7.218, presentando una disminución del 2,6% con respecto al mismo período del año anterior. 35% El Margen Operacional de los primeros nueve meses del año 2018 disminuyó 100 pb. con respecto al mismo período del año anterior. 3

4 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 I. RESUMEN DE RESULTADOS Cifras en millones de pesos MM$ 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % Ingresos ,0% ,2% Gastos (3.676) (3.440) 6,9% (10.551) (10.356) 1,9% Utilidad Operacional ,8% ,7% EBITDA ,6% ,6% Utilidad Neta ,1% ,5% Margen Operacional 32,3% 35,4% 34,8% 35,8% Margen EBITDA 42,8% 45,7% 44,6% 45,9% Margen Neto 27,4% 35,0% 32,0% 35,8% ROA 4 2,8% 3,5% 9,7% 10,9% ROE 5 4,3% 5,4% 14,9% 16,9% INGRESOS TRIMESTRALES (MM$) GASTOS TRIMESTRALES (MM$) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 RESULTADO OPERACIONAL TRIMESTRAL (MM$) EBITDA TRIMESTRAL (MM$) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 2 El término EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. 3 Atribuible a los propietarios de la controladora. 4 Rentabilidad del Activo (ROA): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y el promedio los activos totales del ejercicio actual y el anterior. 5 Rentabilidad del Activo (ROE): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y el promedio del patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora del ejercicio actual y el anterior. 4

5 51% 41% 31% Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Margen Operacional y Margen EBITDA (trimestral) 49,9% 46,8% 45,2% 45,7% 40,6% 46,5% 44,5% 42,8% 37,0% 35,1% 35,4% 37,1% 35,0% 32,3% 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 Margen Operacional Margen EBITDA Ingresos por Líneas de negocios (acumulado 2018) LISTING 6,1% Otras* 4,6% POST TRADING 14,6% TRADING 34,8% SISTEMAS Y SERVICIOS DE INFORMACIÓN 16,2% SERVICIOS COMPUTACIONALES 23,7% Aporte de Ingresos por Bolsa y filial (acumulado 2018) 14,6% 85,4% 5

6 MILLONES DE PESOS (MM$) 50% 40% 30% 20% 10% 0% Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Utilidad neta (trimestral) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 Margen neto (trimestral) 40,3% 32,1% 35,0% 33,9% 36,7% 31,8% 27,4% 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 ROE y ROA (trimestral) 6,1% 5,1% 5,4% 5,2% 5,5% 5,0% 4,3% 4,0% 3,3% 3,5% 3,4% 3,6% 3,2% 2,8% 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 ROE ROA 6

7 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 II. NOTICIAS RELEVANTES Gerente comercial de la Bolsa de Santiago participa en eventos de bolsas y de inversionistas en Estados Unidos. Presentar los nuevos desarrollos y avances en el Mercado Integrado Latinoamericano y en el mercado bursátil chileno fueron los temas principales de la participación de Lucy Pamboukdjian, gerente comercial de la Bolsa de Santiago, en Estados Unidos durante su participación en la XI Conferencia Global de Bolsas Rosenblatt Securities, en Nueva York, y al Trader Forum LATAM, en Miami ( ) Jeannette von Wolfersdorff expone en reunión anual de la FIAB. La directora de la Bolsa de Santiago, Jeannette Von Wolfersdorff, participó en la cuadragésima quinta Asamblea General y Reunión Anual de la Federación Iberoamericana de Bolsas (FIAB), realizada entre el 19 y el 21 de septiembre en Paraguay. Durante la jornada del 21 de septiembre, Von Wolfersdorff expuso sobre las iniciativas llevadas a cabo por la Bolsa de Santiago en materia de sostenibilidad, como el estudio La Voz del Mercado, la Guía de Inversión Responsable, las recomendaciones de Transparencia, la creación, junto a S&P DJI, del primer Índice de Sostenibilidad en Chile, el Dow Jones Sustainability Chile Index, el lanzamiento junto a las bolsas del MILA del Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index, además de la puesta en marcha del mercado de Bonos Verdes y Sociales en Chile. ( ) Bolsa de Santiago y EY Chile lanzan segunda versión de encuesta "La Voz del Mercado". EY Chile y la Bolsa de Santiago lanzaron en agosto la segunda versión de la encuesta La Voz del Mercado, medición que permite conocer la percepción de directores, inversionistas, intermediarios, analistas y otros profesionales relacionados el sector, sobre la calidad y prácticas de gobierno corporativos de las empresas más transadas en la Bolsa durante el primer semestre del ( ) Gerente Comercial participa en encuentro con directores de board centro de Gobierno Corporativo. Con el objetivo de presentar los objetivos, logros y desafíos del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), la gerente comercial de la plaza local, Lucy Pamboukdjian, participó en un encuentro con directores del BOARD Centro de Gobierno Corporativo, iniciativa impulsada por EY y la Universidad Adolfo Ibáñez para generar mayor conocimiento y discusión respecto a temas de Gobierno Corporativo. ( ) 7

8 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Bolsa de Santiago presenta sobre finanzas climáticas y bonos verdes en seminario de la Alianza del Pacífico en México. La exitosa experiencia de la Bolsa de Santiago en el mercado de Bonos Verdes y Sociales continúa siendo difundida a nivel internacional, y fue objeto de conversación en el seminario Finanzas Climáticas en la Alianza del Pacífico, desarrollado en Ciudad de México, el 19 y 20 de julio. La gerente comercial de la Bolsa de Santiago, Lucy Pamboukdjian, participó en el panel de discusión Avances de los mercados de la Alianza del Pacífico en términos de emisiones verdes: perspectivas de las Bolsas de Valores, junto a Carlos Barrios, director de Investor Relations y sostenibilidad de BVC Colombia, y Mariella Córdova, gerente de desarrollo comercial y productos de BVL Perú. ( ) El contenido íntegro de los comunicados que aquí se presentan, se encuentra disponible en el sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Relación con Inversionistas. 8

9 MILLONES DE PESOS MM$ MILLONES DE PESOS MM$ Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 III. MERCADO DE CAPITALES Los montos transados 6 durante los nueve primeros meses del año 2018 registraron una variación negativa de 0,4% con respecto del mismo período del año anterior, debido principalmente a la disminución de los montos transados en el mercado Monetarios, el cual disminuyó en un 32,4% comparado con el mismo período del año anterior. Montos transados T2017 3T2018 9M2017 9M2018 Distribución de montos por mercado Acumulado 2017 Acumulado 2018 CFI 0,6% CFI 0,6% Acciones 3,8% Monetarios 17,9% IRF 23,9% IIF 53,9% Acciones 6,4% IRF 28,0% Monetarios 12,1% IIF 52,8% 6 Fuente: sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Estadísticas. 9

10 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 IV. INGRESOS Durante el 3T2018 los ingresos totales 7 aumentaron en un 2,0% con respecto al 3T2017, totalizando MM$ Respecto a los nueve meses acumulados del año 2018, los ingresos totalizaron MM$ , correspondientes a un aumento de 0,2% en comparación con los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos totales T2017 3T2018 9M2017 9M2018 Durante el 3T2018, el 99,8% de los ingresos operacionales provinieron de los ingresos por actividades ordinarias o ingresos por líneas de negocios y el 0,2% restante corresponden a otros ingresos por naturaleza. Ingresos por tipo (trimestral) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 Ingresos por actividades ordinarias Otros ingresos por naturaleza 7 Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 10

11 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 INGRESOS POR LÍNEAS DE NEGOCIOS Durante el 3T2018 los ingresos por líneas de negocios 8 aumentaron en un 2,0% con respecto al 3T2017, totalizando MM$ Respecto de los nueve meses acumulados del año 2018, los ingresos por líneas de negocios totalizaron MM$ , correspondientes a un aumento del 0,4% respecto de los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos por líneas de negocios T2017 3T2018 9M2017 9M2018 Las líneas de negocios de la Bolsa de Santiago corresponden a: Trading, Servicios Computacionales, Sistemas y Servicios de Información, Otros Ingresos, Listing, OTC y Derivados. En el caso de su filial CCLV, Contraparte Central, la línea de negocio corresponde a Post Trading. Durante el 3T2018, el 86,0% de los ingresos provinieron de las líneas de negocios de la Bolsa de Santiago y el 14,0% de la CCLV. Distribución de ingresos entre Bolsa y filial 85,3% 86,0% 86,2% 85,4% 14,7% 14,0% 3 T T CCLV BCS 13,8% 14,6% 9 M M CCLV BCS 8 Ingresos por líneas de negocios corresponden a los ingresos por actividades ordinarias. 11

12 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Las 5 principales líneas de negocios (Trading, Servicios Computacionales, Sistemas y Servicios de Información, Post Trading y Listing), representaron el 94,8% de los ingresos operacionales durante el 3T2018, igual porcentaje representaron durante el 3T Distribución de ingresos por líneas de negocios (trimestral) 5,2% 6,2% 5,2% 6,2% 14,7% 14,0% 16,6% 16,0% 24,0% 23,8% 33,4% 34,9% 3 T T TRADING SERVICIOS COMPUTACIONALES SISTEMAS Y SERVICIOS DE INFORMACIÓN POST TRADING LISTING Otras* Del mismo modo, las principales líneas de negocios en los nueve meses acumulados del año 2018, representaron el 95,1% de los ingresos operacionales. Respecto a los nueve meses acumulados de 2017, estas líneas representaron el 95,4% de los ingresos. Distribución de ingresos por líneas de negocios (acumulado) 4,9% 6,0% 4,6% 6,1% 13,8% 14,6% 17,2% 16,2% 25,4% 23,7% 32,7% 34,8% 9 M M TRADING SERVICIOS COMPUTACIONALES SISTEMAS Y SERVICIOS DE INFORMACIÓN POST TRADING LISTING Otras* 9 Otras corresponden a las líneas de negocios: Otros Ingresos, Derivados y OTC. 12

13 MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Detalle de ingresos por líneas de negocios Cifras en millones de pesos MM$ Líneas de Negocios 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % TRADING ,4% ,8% SERVICIOS COMPUTACIONALES ,1% ,3% SISTEMAS Y SERVICIOS DE INFORMACIÓN ,5% ,1% OTROS INGRESOS ,4% ,6% LISTING ,6% ,2% OTC ,2% ,2% DERIVADOS 1 0 0,0% 1 0 0,0% POST TRADING ,0% ,8% Total ,0% ,4% Las líneas de negocios presentaron un aumento de 0,4% o MM$ 67 con respecto del mismo período acumulado del año anterior, explicado principalmente por mayores ingresos en las líneas de Trading y Post Trading, con aumentos de MM$ 360 y MM$ 129 respectivamente. Por otra parte, las líneas de Servicios Computacionales y Sistemas y Servicios de Información, tuvieron las disminuciones más relevantes, con montos menores por MM$ 258 y MM$ 142 en comparación al período acumulado 2017 respectivamente. Ingresos por líneas de negocios (trimestral) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 TRADING SISTEMAS Y SERVICIOS DE INFORMACIÓN LISTING SERVICIOS COMPUTACIONALES POST TRADING Otras* 13

14 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 V. GASTOS Los gastos 10 del 3T2018 totalizaron MM$ 3.676, correspondientes a un aumento de MM$ 236 o 6,9% respecto al 3T2017. Los gastos totales durante los nueve meses acumulados del año 2018, aumentaron en un 1,9% respecto al mismo período del año anterior. Este porcentaje representa MM$ 195 más que los registrados a septiembre del año Gastos T2017 3T2018 9M2017 9M2018 Distribución de los gastos (trimestral) 37,5% 39,7% 16,0% 15,4% 46,5% 44,8% 3 T T Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 10 Incluye los costos de venta y operación y los gastos de administración. 14

15 MILLONES DE PESOS (MM$) 0 (500) (1.000) (1.500) (2.000) (2.500) (3.000) (3.500) (4.000) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Distribución de los gastos (acumulado) 34,5% 37,3% 15,7% 15,1% 49,8% 47,6% 9 M M Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza Detalle de gastos Cifras en millones de pesos MM$ Gastos 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % Gastos por beneficios a los empleados (1.649) (1.598) 3,1% (5.023) (5.160) 2,7% Depreciación y amortización (567) (552) 2,8% (1.588) (1.627) 2,3% Otros gastos por naturaleza (1.460) (1.290) 13,2% (3.940) (3.569) 10,4% Total (3.676) (3.440) 6,9% (10.551) (10.356) 1,9% Gastos por tipo (trimestral) 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 (1.728) (1.834) (1.598) (1.580) (1.604) (1.770) (1.649) (535) (540) (552) (506) (509) (512) (567) (1.172) (1.107) (1.290) (1.121) (1.283) (1.197) (1.460) Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 15

16 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 VI. UTILIDAD OPERACIONAL La utilidad operacional del 3T2018 fue de MM$ 1.755, disminuyendo en un 6,8% respecto del 3T2017, explicado principalmente por el aumento en los gastos totales. Durante los nueve meses acumulados de 2018, presentó una disminución del 2,7% respecto al mismo período del año anterior. Cifras en millones de pesos MM$ 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % Ingresos ,0% ,2% Gastos (3.676) (3.440) 6,9% (10.551) (10.356) 1,9% Utilidad Operacional ,8% ,7% Utilidad operacional (trimestral) (3.436) (3.480) (3.440) (3.207) (3.397) (3.478) (3.676) 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 Ingresos Gastos Utilidad Operacional Utilidad operacional (acumulada) M2017 6M2017 9M M2017 3M2018 6M2018 9M

17 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 VII. RESULTADOS FINANCIEROS El EBITDA 11 registró MM$ 113 menos durante el 3T2018, correspondiente a una disminución del 4,6% en comparación con el 3T2017. Dicha variación se debe a mayores gastos totales. Durante los nueve meses acumulados del 2018, el EBITDA disminuyó MM$ 193, correspondiente a una baja del 2,1% respecto del mismo período del año EBITDA T2017 3T2018 9M2017 9M2018 EBITDA (trimestral) T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018 2T2018 3T2018 Utilidad operacional Depreciación y amortización EBITDA 11 El indicador EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. Este indicador se incluye únicamente para efectos ilustrativos. 17

18 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 Ganancia atribuible a los controladores Durante el 3T2018, la categoría Total Otras Ganancias (Pérdidas) del Período tuvo una disminución de 55,6% con respecto al 3T2017. La relevante variación acumulada de esta categoría es producto del aumento en las Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia de valor de mercado en instrumentos financieros. Cifras en millones de pesos MM$ 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % Utilidad Operacional ,8% ,7% Total otras ganancias (pérdidas) del período ,6% ,3% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,7% ,5% Impuesto a la Renta (507) (561) 9,6% (1.436) (1.528) 6,0% Ganancia (pérdida) ,2% ,5% Ganancia (pérdida), atribuible a la controladora ,1% ,5% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras ,3% ,4% El impuesto a la renta durante los nueve meses del 2018 tuvo una disminución del 9,6% respecto al mismo período del La utilidad neta atribuible a los controladores durante los nueve meses acumulados de 2018 totalizó en MM$ 5.171, correspondiente a una disminución del 10,5% respecto de los MM$ del mismo período del año anterior. Utilidad neta atribuible a los controladores T2017 3T2018 9M2017 9M

19 40% 30% 12, 0% 11, 0% 10, 0% 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 18, 0% 17, 0% 16, 0% 15, 0% 14, 0% 13, 0% 12, 0% 11, 0% 10, 0% 9,0 % Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 VIII. INDICADORES FINANCIEROS 3T2018 3T2017 9M2018 9M2017 Margen Operacional 32,3% 35,4% 34,8% 35,8% Margen EBITDA 42,8% 45,7% 44,6% 45,9% Margen Neto 27,4% 35,0% 32,0% 35,8% Rentabilidad del Activo (ROA) 2,8% 3,5% 9,7% 10,9% Rentabilidad del Patrimonio (ROE) 4,3% 5,4% 14,9% 16,9% Indicadores de desempeño (acumulado) 46,8% 46,0% 45,9% 46,9% 46,5% 45,5% 44,6% 40,3% 37,0% 36,2% 36,1% 35,8% 35,8% 37,0% 35,3% 37,1% 36,7% 36,0% 34,3% 34,8% 32,0% 3M2017 6M2017 9M M2017 3M2018 6M2018 9M2018 Margen Operacional Margen EBITDA Margen Neto Indicadores de rentabilidad (acumulado) ROA ROE 10,9% 16,9% 7,4% 9,7% 11,6% 14,9% 6,9% 10,7% 6M 9M 6M 9M

20 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 IX. RESUMEN BALANCE El patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora a septiembre del año 2018 fue de MM$ , menor en un 0,8% que los MM$ registrados al cierre de año Respecto al pasivo corriente, éste disminuyó en un 4,4% en relación con el cierre del año 2017, debido a la disminución de MM$ 134 de Pasivos por Impuestos Corrientes. El pasivo no corriente tuvo una disminución del 0,2% respecto del cierre del año 2017, explicado por la disminución por MM$ 372 de Otros pasivos no financieros no corrientes, correspondientes a provisiones por honorarios a abogados. Por otra parte, los activos corrientes registraron una variación negativa de 4,4% comparados con el cierre del año 2017, explicados principalmente por la disminución de MM$ de Efectivo y equivalentes al efectivo. Cifras en millones de pesos MM$ 30sep18 31dic17 Var. % Activo Corriente ,5% Activo no Corriente ,8% Total Activo ,8% Pasivo Corriente ,4% Pasivo no Corriente ,2% Total Pasivo ,8% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,8% Participaciones no controladoras ,0% Total Patrimonio ,8% Total Pasivo + Patrimonio ,8% Distribución Balance ACTIVOS (%) DEUDA Y PATRIMONIO (%) 49,1% 47,3% 5,3% 5,1% 29,2% 29,4% 50,9% 52,7% 65,5% 65,5% 12M2017 9M M2017 9M2018 ACTIVOS NO CORRIENTES ACTIVOS CORRIENTES PATRIMONIO PASIVOS NO CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES 20

21 MILLONES DE PESOS (MM$) VECES % 50% 40% 30% 20% 10% (2 ) (4 ) (6 ) (8 ) (1 0) VECES Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y DEUDA Indicadores de liquidez 7,86 7,36 7,68 9,22 8,65 8,57 9, M2017 6M2017 9M M2017 3M2018 6M2018 9M2018 Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente La liquidez corriente, expresada como la relación de activos corrientes y pasivos corrientes, varió levemente desde 9,22 veces hasta 9,20 veces, influenciado por la disminución de los activos corrientes en un 4,5% (MM$ 1.191) comparados con el cierre del año Dicha variación se explica principalmente por la disminución de MM$ (29,2%) de Efectivo y equivalentes al efectivo. Por otra parte, los pasivos corrientes registraron una variación negativa de MM$ 125 (4,4%) comparados con el cierre del año 2017, explicados principalmente por la disminución de MM$ 134 de Pasivos por impuestos corrientes. Los puntos detallados anteriormente generaron una disminución de MM$ del Capital de trabajo. Es importante señalar que la sociedad no incurre en el pago de intereses financieros ni registra pasivos financieros de ningún tipo. Indicadores de deuda 0,51 0,57 0,55 0,53 0,51 0,54 0,53 0,34 0,36 0,35 0,35 0,34 0,35 0,35 0,20 0,18 0,18 0,15 0,17 0,16 0,15 3M2017 6M2017 9M M2017 3M2018 6M2018 9M2018 Pasivo Total / Activo Total Pasivo Corriente / Pasivo Total Pasivo Total / Patrimonio 21

22 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO El Flujo neto de efectivo de la Sociedad totalizó, a septiembre de 2018, MM$ 2.569, monto que representa un aumento de MM$ 426 (19,9%) comparado con el mismo período del año anterior. La explicación de dicha variación se debe principalmente al menor flujo de las actividades de inversión y a menores salidas de flujos de las actividades de financiación. El Flujo neto operacional disminuyó en MM$ 15 respecto a septiembre de 2017, lo cual se explica principalmente por mayores pagos por actividades de operación (proveedores y empleados) en un 16,4% (MM$ 2.540). El Flujo neto de inversión varió en MM$ respecto de septiembre de 2017, lo cual se explica por Importes procedentes de otros activos a largo plazo por MM$ y un menor desembolso en Compras de propiedades, planta y equipo y en Compras de otros activos a largo plazo, registrados al cierre de septiembre de El Flujo neto de financiamiento tuvo una variación de MM$ respecto a septiembre de 2017, lo cual se explica por la disminución de MM$ en Dividendos pagados. Cifras en millones de pesos MM$ 9M2018 9M2017 Var. % Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,4% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5) (1.847) 99,7% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (4.419) (6.138) 28,0% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (1.075) (4.621) 76,7% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ,4% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,9% CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Andrés Jordán V. E / relacionconinversionistas@bolsadesantiago.com T /

23 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 3T2018 3T2017 Var. % 9M2018 9M2017 Var. % Ingresos por actividades ordinarias Total ingresos por actividades ordinarias ,0% ,4% Otros ingresos por naturaleza Intereses cartera valores negociables ,9% ,7% Otros ingresos 0 0 0,0% 0 0 0,0% Total otros ingresos por naturaleza ,9% ,7% Total ingresos por naturaleza ,0% ,2% Gastos por naturaleza Gastos por beneficios a los empleados (1.649) (1.598) 3,1% (5.023) (5.160) 2,7% Depreciación y amortización (567) (552) 2,8% (1.588) (1.627) 2,3% Otros gastos por naturaleza (1.460) (1.290) 13,2% (3.940) (3.569) 10,4% Total gastos por naturaleza (3.676) (3.440) 6,86% (10.551) (10.356) 1,9% Resultado operacional ,8% ,7% Otros ganancias (pérdidas) del período Utilidad (pérdida) DCV ,0% ,5% Diferencia de cambio 2 (19) 111,2% (19) (19) 0,0% Resultado por unidad de reajuste ,8% ,2% Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia de valor de mercado en instrumentos financieros ,9% ,4% Otros ganancias (pérdidas) (23) (6) 266,7% (88) (16) 456,2% Total otras ganancias (pérdidas) del período ,6% ,3% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,7% ,5% Impuesto a la Renta (507) (561) 9,6% (1.436) (1.528) 6,0% Ganancia (pérdida) ,2% ,5% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,1% ,5% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras ,3% ,4% Ganancia (pérdida) ,2% ,5% 23

24 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ ACTIVOS 30sep18 31dic17 Var. % Efectivo y equivalentes al efectivo ,2% Otros activos financieros corrientes ,4% Otros activos no financieros, corriente ,8% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,3% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente ,7% Activos por impuestos corrientes ,0% TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ,5% Otros activos no financieros no corrientes ,0% Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,6% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,7% Propiedades, plantas y equipos ,4% Propiedad de inversión 0 0 0,0% Activos por impuestos diferidos ,6% TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES ,8% TOTAL ACTIVOS ,8% PASIVOS 30sep18 31dic17 Var. % Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,6% Pasivos por Impuestos corrientes ,0% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados ,4% TOTAL PASIVO CORRIENTES ,4% Otros pasivos financieros no corrientes ,0% Pasivos no corrientes ,0% Pasivo por impuestos diferidos ,1% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,5% Otros pasivos no financieros no corrientes ,0% TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES ,2% TOTAL PASIVOS ,8% PATRIMONIO 30sep18 31dic17 Var. % Capital emitido ,0% Ganancias (pérdidas) acumuladas ,7% Otros resultados integrales (1.540) (1.523) 1,1% Otras reservas ,0% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,8% Participaciones no controladoras ,0% PATRIMONIO TOTAL ,8% TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS ,8% 24

25 Informe de Resultados Trimestrales 3T2018 ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 9M2018 9M2017 Var. % Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios ,3% Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (11.652) (9.504) 22,6% Pagos a y por cuenta de los empleados (6.403) (6.012) 6,5% Dividendos recibidos ,9% Intereses recibidos ,0% Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (1.566) (1.463) 7,1% Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,4% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de otros activos a largo plazo ,0% Compras de propiedades, planta y equipo (842) (1.333) 36,9% Compras de otros activos a largo plazo (172) (524) 67,3% Otras entradas (salidas) de efectivo ,9% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5) (1.847) 99,7% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Dividendos pagados (5.383) (6.855) 21,5% Otras entradas (salidas) de efectivo ,3% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (4.419) (6.138) 28,0% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (1.075) (4.621) 76,7% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo ,4% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (1.060) (4.608) 77,0% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,9% 25

26 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Tercer Trimestre 2018