Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 16 de Diciembre de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 16 de Diciembre del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +23 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 16 de Diciembre del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,75% con una variación de -204,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 15 de Diciembre del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 16 de Diciembre del 2015 se ubicó en 1,0912 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Diciembre en 35,52 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 38,34 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 32,33 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 31,24 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,675 Bono Global 27 31,24 US$ Petróleo Venezolano 21,14% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,0912 USD/EUR Precio del petróleo Opep subió a 32,61 dólares por barril. Caracas, 16 Dic. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el martes en 32,61 dólares por barril, lo que representa un incremento de 1 centavo (0,03 %), con respecto a los 32,60 dólares que marcó en la jornada del lunes, informó este miércoles la Secretaría del grupo en su portal web. La Opep, creada en 1960, agrupa a 13 países miembros (Angola, Arabia Saudita, Argelia, Ecuador, Emiratos Árabes Unidos, Iraq, Kuwait, Nigeria, Catar, Irán, Indonesia, Libia y Venezuela), que exportan alrededor de 30 % del petróleo que se consume en el mundo y poseen 80 % de las reservas globales de crudo, localizadas y exploradas. El petróleo tipo Brent para entregas en enero, que se comercializa en Londres y es referencia para Europa, inició la sesión de este miércoles en 37,67 dólares por barril, lo que constituye una baja de 2 %, con respecto al cierre previo de 38,45 dólares. Por su parte, la cotización del West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, para despachos en enero, reflejó una caída de 1,23 % y se ubicó al inicio del miércoles en 36,89 dólares por barril. El precio del crudo en el mercado internacional se vio afectado por la abundancia de inventarios en Estados Unidos, tal como revela el más reciente informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API). De acuerdo con los datos de este organismo, se evidencia una sorpresiva alza de 2,3 millones de barriles en los inventarios de crudo del principal consumidor de energía del planeta. Los analistas se encuentra atentos al retorno a los mercados internacionales del crudo iraní. El Organismo Internacional de la Energía Atómica (OIEA) cerró este martes la investigación sobre el programa nuclear persa y despejó el camino para que se levanten las sanciones internacionales sobre Teherán, por lo que la nación islámica podrá volver a comerciar con su petróleo. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 16-dic dic-15 Diaria 17-nov-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 31,24 31,24 0,00 37,23-5,99 Cesta OPEP 32,33 32,61-0,28 38,29-5,96 West Texas Intermediate 35,52 37,35-1,83 40,67-5,15 Brent 38,34 37,10 1,24 44,03-5,69 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argent ,00% 99,313 99,250 6,30 96, ,00 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,69 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela Globales 13-10,75% 100, ,041 0,00 100,041 0,00 Venezuela Globales 14-8,5% 99,313 99,250 6,30 96, ,00 Venezuela Euro ,00% 95,000 95,000 0,00 95,00 0,00 Venezuela USD ,75% 90,645 91,332-68,69 92,65-200,20 Venezuela Globales 18-13,625% 60,690 62, ,00 60,86-16,49 Venezuela Globales 18-7,00% 45,702 47, ,00 45,17 53,69 Venezuela USD ,750% 40,750 41,385-63,49 40,60 14,99 Venezuela USD ,00% 37,605 38,503-89,80 38,57-96,50 Venezuela USD ,75% 46,737 47, ,80 47,86-111,79 Venezuela USD ,00% 40,137 41,075-93,80 39,69 44,70 Venezuela USD ,250% 38,653 39, ,20 38,69-3,90 Venezuela USD ,65% 37,875 38,815-93,99 37,85 2,19 Venezuela USD ,75% 45,455 47, ,50 44,86 59,19 Venezuela Globales 27-9,25% 41,675 43, ,50 42,74-106,80 Venezuela USD ,25% 40,253 41,097-84,40 39,45 80,50 Venezuela USD ,95% 45,910 47, ,70 44,79 112,50 Venezuela Globales 34-9,375% 40,528 41, ,20 39,94 58,80 Venezuela USD 38-7,00% 37,208 38, ,50 36,49 71,49 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,125% 69,139 69,99-85,00 77,24-810,10 PDV ,25% 48,936 49,70-76,59 53,65-471,70 PDV ,50% 53,430 54,43-100,40 58,72-529,30 PDV ,75% 46,148 47,39-124,50 49,08-293,60 PDVSA ,00% 36,988 37,88-88,70 24, ,50 PDV ,375% 36,241 37,15-90,70 33,70 253,90 PDV ,50% 36,101 37,02-91,40 36,49-39,20 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 15/12/ /12/2015 Diaria 16/11/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 04/12/ /11/2015 Semanal (pbs) 20/11/ semanas Tasa Activa Promedio 21,14 21,91-77,00 20,87 27,00 Tasa Pasiva 90 días 15,47 14,58 89,00 14,67 80,00 Spread de Tasas 5,67 7,33-166,00 6,20-53,00 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1

4 Riesgo País Variación % Diaria Venezuela 0,90% Colombia -1,52% Brasil 7,74% Argentina -2,45% México -0,86% Perú 0,00% Embi+ -0,48% 3,16% pbs Variación Venezuela 23 Variación EMBI Global 85 Fuente: Bloomberg. pbs Indicador de Riesgo País EMBI EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 16 de Diciembre del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,90%); Colombia 323 (-1,52%); Brasil 501 (+7,74%); Argentina 477 (- 2,45%); México 230 (-0,86%); Perú 244 (0,00%); y el EMBI+ 411 (-0,48%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 16 de Diciembre del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de +85 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 38,34 35,52 32,33 31,24 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Diciembre en 35,52 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 38,34 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 32,33 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 31,24 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 7,0 6, , , ,0 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 15/12/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 5, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 04/12/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 16-dic dic-15 Variación 17-nov-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argent ,00% -0,989-0,658-33,10 1, ,80 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,076-9,80 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,899 10,90 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,365-18,70 Venezuela USD ,75% 64,750 59, ,50 36, ,40 Venezuela Globales 18-13,625% 39,254 37, ,20 38,606 64,80 Venezuela Globales 18-7,00% 40,260 38, ,90 40,101 15,90 Venezuela USD ,750% 39,146 38,353 79,30 38,596 55,00 Venezuela USD % 32,086 31,438 64,80 30, ,50 Venezuela USD ,75% 33,150 32,334 81,60 32,170 98,00 Venezuela USD ,00% 29,434 28,749 68,50 29,490-5,60 Venezuela USD ,250% 26,772 26,192 58,00 26,684 8,80 Venezuela USD ,65% 25,433 24,880 55,30 25,368 6,50 Venezuela USD ,75% 28,040 26, ,00 28,414-37,40 Venezuela Globales 27-9,25% 24,809 23,882 92,70 24,155 65,40 Venezuela USD ,25% 25,346 24,809 53,70 25,770-42,40 Venezuela USD ,95% 26,780 26,140 64,00 27,428-64,80 Venezuela Globales 34-9,375% 23,887 23,270 61,70 24,269-38,20 Venezuela USD 38-7,00% 19,519 18,941 57,80 19,887-36,80 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,125% 56,969 55, ,80 36, ,30 PDV ,25% 72,125 70, ,50 58, ,10 PDV ,50% 50,124 48, ,10 41, ,20 PDV ,75% 34,533 33,639 89,40 32, ,90 PDVSA ,00% 23,787 23,264 52,30 24,773-98,60 PDV ,375% 19,776 19,346 43,00 20,765-98,90 PDV ,50% 16,480 16,102 37,80 17, ,80 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 60,00 64,75 59,01 16/12/ /12/ ,00 37,74 38,35 40,00 30,00 31,44 39,25 39,15 32,09 33,15 29,43 26,77 32,33 28,75 26,19 25,43 28,04 24,88 26,90 24,81 25,35 26,78 23,88 24,81 26,14 23,27 23,89 19,52 18,94 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg