Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 24 de Febrero de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 24 de Febrero del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +11 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 24 de Febrero del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,75% con una variación de +195,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 23 de Febrero del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 24 de Febrero del 2015 se ubicó en 1,1340 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 24 de Febrero en 48,58 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 59,17 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,54 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 50,56 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,700 Bono Global 27 50,56 US$ Petróleo Venezolano 18,71% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar Comisión de Finanzas aprueba ajuste de la Unidad Tributaria a 150 bolívares. Caracas, 24 Feb. AVN.- La Comisión Permanente de Finanzas y Desarrollo Económico de la Asamblea Nacional aprobó, durante la sesión ordinaria de este martes, el ajuste del valor de la unidad tributaria a 150 bolívares "Luego de que la instancia legislativa realizara el estudio y análisis correspondiente a la solicitud de la Superintendencia del Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (Seniat), determinó que la propuesta de reajuste de la Unidad Tributaria (UT) concuerda con lo contemplado en el Código Orgánico Tributario", refiere una nota de prensa del parlamento venezolano. El valor actual de la unidad tributaria es de 127 bolívares y, una vez se publique en Gaceta Oficial, la resolución correspondiente, pasará a 150 bolívares, lo que representa un ajuste en torno al 18%, que regirá para el ejercicio fiscal de Este instrumento es la medida de valor para equiparar y actualizar a la realidad inflacionaria los montos de las bases de imposición, exenciones y sanciones así como algunos servicios públicos, así como el monto de los tickets previstos por la Ley de Alimentación. Para la declaración y pago del Impuesto sobre la Renta (Islr) se mantiene el valor de la Unidad Tributaria de 127 bolívares. AVN 1,1340 USD/EUR

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 24-feb feb-15 Diaria 26-ene-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 50,56 50,56 0,00 39,52 11,04 Cesta OPEP 53,54 54,09-0,55 42,90 10,64 West Texas Intermediate 48,58 48,55 0,03 45,15 3,43 Brent 59,17 60,44-1,27 48,71 10,46 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 90, ,90 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,69 Brasil Brady C , ,063-21,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela Euro ,00% 96,300 96,300 0,00 95,30 100,00 Venezuela USD ,75% 75,850 75,100 75,00 55, ,00 Venezuela Globales 18-13,625% 66,200 65, ,00 48, ,50 Venezuela Globales 18-7,00% 40,500 39,550 95,00 34,38 612,50 Venezuela USD ,750% 37,300 36,350 94,99 32,70 459,69 Venezuela USD ,00% 35,500 34,700 79,99 31,70 380,00 Venezuela USD ,75% 48,100 46, ,00 38,18 992,20 Venezuela USD ,00% 37,850 36,900 95,00 33,22 463,50 Venezuela USD ,250% 36,950 36,000 95,00 32,55 439,80 Venezuela USD ,65% 35,900 35,050 85,00 31,83 407,20 Venezuela USD ,75% 42,575 41, ,50 36,04 654,00 Venezuela Globales 27-9,25% 39,700 38,750 95,00 36,40 330,00 Venezuela USD ,25% 37,850 36,950 89,99 33,59 426,00 Venezuela USD ,95% 42,750 41, ,00 36,16 659,00 Venezuela Globales 34-9,375% 38,250 37,300 95,00 34,20 405,20 Venezuela USD 38-7,00% 34,550 33,800 75,00 31,75 280,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 91,745 90,70 104,50 85,50 624,50 PDV ,125% 62,750 63,00-25,00 46, ,00 PDV ,25% 46,100 44,75 135,00 37,00 910,00 PDV ,50% 65,500 63,60 190,00 55,63 987,50 PDV ,75% 52,300 51,00 130,00 41, ,00 PDVSA % 32,630 32,00 63,00 31,04 159,00 PDV ,375% 31,500 31,25 25,00 30,31 119,00 PDV ,50% 32,000 31,24 75,70 31,75 25,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 23/02/ /02/2015 Diaria 26/01/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 13/02/ /02/2015 Semanal (pbs) 30/01/ semanas Tasa Activa Promedio 18,71 18,35 35,99 18,56 15,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,53-2,99 14,50 0,00 Spread de Tasas 4,21 3,82 38,99 4,06 15,00 INFLACION (%) noviembre, 2014 octubre, 2014 Mensual 4,7 5,0 Acumulada en el Año 60,1 52,9

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 0,41% # Colombia 2,03% # Brasil 0,00% # Argentina 1,29% México -0,54% # Perú 1,16% Embi+ 0,75% -2,36% pbs Variación Venezuela 11 Variación EMBI Global -67 Fuente: Bloomberg EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 24 de Febrero del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,41%); Colombia 201 (+2,03%); Brasil 311 (0,00%); Argentina 628 (+1,29%); México 183 (-0,54%); Perú 174 (+1,16%); y el EMBI+ 402 (+0,75%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 24 de Febrero del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de --67 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 59,17 53,54 50,56 48,58 30,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 24 de Febrero en 48,58 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 59,17 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,54 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 50,56 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 23/2/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 7 4, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 13/2/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 24-feb feb-15 Variación 26-ene-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 10, ,40 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,076-9,80 Brasil Brady C ,285 0,225 6,00 0,221 6,40 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,899 10,90 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,365-18,70 Venezuela Euro ,00% 89,958 85, ,90 47, ,60 Venezuela USD ,75% 36,829 37, ,10 72, ,50 Venezuela Globales 18-13,625% 29,936 30,702-76,60 43, ,10 Venezuela Globales 18-7,00% 37,895 38,788-89,30 44, ,10 Venezuela USD ,750% 37,011 37,881-87,00 41, ,40 Venezuela USD % 30,252 30,859-60,70 33, ,20 Venezuela USD ,75% 30,889 32, ,90 38, ,00 Venezuela USD ,00% 29,413 30,074-66,10 33, ,10 Venezuela USD ,250% 26,755 27,368-61,30 30, ,80 Venezuela USD ,65% 25,606 26,140-53,40 28, ,50 Venezuela USD ,75% 29,249 30,081-83,20 34, ,90 Venezuela Globales 27-9,25% 25,316 25,876-56,00 27, ,90 Venezuela USD ,25% 26,137 26,711-57,40 29, ,70 Venezuela USD ,95% 28,414 29,201-78,70 33, ,80 Venezuela Globales 34-9,375% 24,958 25,562-60,40 28, ,40 Venezuela USD 38-7,00% 20,667 21,099-43,20 22, ,60 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 18,583 20, ,90 27, ,40 PDV ,125% 36,864 36,518 34,60 57, ,60 PDV ,25% 48,589 50, ,70 60, ,70 PDV ,50% 27,483 28, ,30 34, ,60 PDV ,75% 29,069 29,804-73,50 36, ,40 PDVSA % 24,993 25,398-40,50 25,945-95,20 PDV ,375% 21,373 21,512-13,90 21,313 6,00 PDV ,50% 18,033 18,427-39,40 18,926-89,30 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 90,00 80,00 70,00 89,96 85,60 24/02/ /02/ ,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 37,94 36,83 29,94 30,70 37,88 37,01 32,13 30,07 27,37 30,86 26,76 30,25 30,89 29,41 26,14 25,61 29,20 30,08 25,88 26,71 25,56 29,25 25,32 26,14 28,41 24,96 21,10 20,67 0, Años Fuente: Bloomberg