FONDO DE PENSIONES VOLUNTARIAS MULTIPENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

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1 FONDO DE PENSIONES VOLUNTARIAS MULTIPENSIONES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 NOTA 1.- ENTIDAD REPORTANTE Fiduciaria FIDUCOR S. A. (en adelante FIDUCOR) es una sociedad de naturaleza jurídica privada, constituida por Escritura Pública No del 2 de septiembre de 1985 en la Notaría Primera de Bogotá y con permiso definitivo de funcionamiento según Resolución 5354 de octubre de 1985 de la Superintendencia Financiera de Colombia. FIDUCOR opera en su domicilio principal en Bogotá, D. C. y no tiene agencias ni sucursales. El término de duración de FIDUCOR vence el 2 de septiembre del año FIDUCOR se encuentra sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia; su principal actividad es la realización de negocios fiduciarios regulados por la legislación Colombiana en el Código Civil, en el Código de Comercio y en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. El se constituyó el 15 de enero de 2004 conforme a las normas incorporadas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y sus correspondientes modificaciones. Tiene por finalidad administrar el conjunto de los recursos resultantes de los aportes de los partícipes y patrocinadores del mismo y sus rendimientos, para cumplir uno o varios planes de pensiones complementarios al Sistema de Seguridad Social Obligatorio. De acuerdo con disposiciones legales vigentes los fondos de pensiones de jubilación que administran las sociedades fiduciarias no son contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios. Sin embargo, FIDUCOR en su calidad de fiduciario está obligado a cumplir con las obligaciones formales señaladas en la Ley para contribuyentes, retenedores y responsables, según sea el caso. NOTA 2. - PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES En la contabilidad y en la presentación de los estados financieros de FIDUCOR y de todos los negocios fiduciarios, se observan normas contables de general aceptación para entidades Fiduciarias establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular 100 de 1995, el Decreto 2649 de 1993 y demás normas concordantes. A continuación se describen las principales prácticas y políticas contables de FIDUCOR: Disponible Comprende las cuentas que registran los recursos de liquidez inmediata, total o parcial con que cuenta la entidad y puede utilizar para fines generales o específicos, dentro de los cuales podemos mencionar la caja, los depósitos en bancos y otras entidades financieras, las remesas en tránsito y los fondos. Página No. 1

2 Inversiones Las inversiones se clasifican en inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta se clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos. Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorguen al titular del respectivo valor o título la calidad de acreedor del emisor. Se entiende como valores o títulos participativos aquellos que otorguen al titular del respectivo valor o título la calidad de copropietario del emisor. Se clasifican como inversiones negociables todo valor o título que ha sido adquirido con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Forman parte de las inversiones negociables la totalidad de las inversiones del Fondo de Multipensiones. Se clasifican como inversiones para mantener hasta el vencimiento, los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el valor o título, de tal manera que los derechos en él incorporados se entiendan en cabeza del inversionista. Con los valores o títulos clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento no se pueden realizar operaciones de liquidez, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Son inversiones disponibles para la venta los valores o títulos que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer día en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones disponibles para la venta. Vencido el plazo de un año, el primer día hábil siguiente, tales inversiones pueden ser reclasificadas a cualquiera de las otras dos (2) categorías, siempre y cuando cumplan a cabalidad con las características atribuibles a la clasificación de que se trate. En caso de no ser reclasificadas en dicha fecha, se entiende que la entidad mantiene el propósito serio de seguirlas clasificando como disponibles para la venta, debiendo en consecuencia permanecer con ellas por un período igual al señalado para dicha clase de inversiones. Página No. 2

3 En todos los casos, forman parte de las inversiones disponibles para la venta: los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad, los que no tienen ninguna cotización y los valores o títulos participativos que mantenga un inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del respectivo emisor de estos valores o títulos. Cuando las inversiones para mantener hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta se reclasifiquen a inversiones negociables, se deben observar las normas sobre valoración y contabilización de estas últimas. En consecuencia, las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como ingresos o egresos el día de la reclasificación. Las inversiones se deben valorar diariamente, con base en los precios justos de intercambio, en los casos en los que exista, y en ausencia de ellos, el valor de mercado del respectivo valor o título se debe estimar o aproximar mediante el cálculo de la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital, con base en las tasas de referencia y los márgenes establecidos a la fecha de la valoración, siguiendo en todo caso los procedimientos establecidos por la Superintendencia Financiera para este propósito. No habiendo precios y tasas de referencia, ni márgenes los títulos se valorarán en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. Los valores o títulos de deuda clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. Las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. Los valores o precios justos de intercambio para los títulos participativos clasificados como inversiones negociables de renta variable acciones se determinan diariamente según se clasifiquen en: a. De alta, b. De media, o c. De baja o minina bursatilidad o sin ninguna cotización. Los valores o precios justos de intercambio para los títulos participativos de renta variable acciones, clasificados como de alta, media, baja y mínima bursatilidad son publicados, por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para las de ninguna bursatilidad o sin alguna cotización la valorización, corresponde al costo de adquisición el cual se adiciona o disminuye en el porcentaje de participación que le corresponda al inversionista sobre las variaciones patrimoniales subsecuentes a la adquisición de la inversión, considerando para ello los estados financieros certificados, que en ningún caso pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de valoración. Las inversiones se contabilizan inicialmente por su costo de adquisición. Por ser consideradas las inversiones como inversiones negociables, las variaciones de las inversiones que se presentan entre el costo registrado y el valor actual de mercado se registran en los resultados del ejercicio correspondiente. Los dividendos o utilidades que se perciben en especie, inclusive los derivados de la capitalización de la revalorización del patrimonio, no se registran como ingreso. Los dividendos recibidos en efectivo reducen el valor de la inversión. Página No. 3

4 Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio El precio de los valores o títulos de deuda, así como el de los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con las disposiciones que se indican más adelante. Salvo en los casos excepcionales que establezca la Superintendencia Financiera no estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFÍN. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas Es política de la Fiduciaria que los títulos de deuda que se adquieran cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades se encuentren calificadas por éstas. Las disposiciones de la Superintendencia Financiera establecen que los títulos de deuda así calificados no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración: Calificación largo plazo Valor máximo % Calificación corto plazo Valor máximo % BB +, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B +, B, B- Sesenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) DD, EE Cero (0) 5 y 6 Cero (0) Pactos de Reventa La Sociedad Fiduciaria actuando como administradora, realiza operaciones de compra con pactos de reventa y son contabilizados por el valor efectivamente desembolsado en la operación. Igualmente realiza operaciones de venta de títulos bajo la modalidad Repo con pacto de recompra, cuando lo justifiquen los requerimientos de liquidez necesarios para atender los compromisos con los constituyentes o los beneficiarios de los contratos, o para el cubrimiento de gastos que correspondan al giro ordinario de la administración, conforme con las disposiciones vigentes. Página No. 4

5 NOTA 3 -.DISPONIBLE Año terminado en 31 de diciembre de (Miles de pesos) Bancos Cuentas Corrientes Banco de Bogotá Banco de la Republica 5,532 3,039 Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Bancolombia 152, ,013 Banco Colpatria Banco Davivienda 21, Bancolombia - Compensación Cuentas de Ahorros Banco Colpatria 112,583 6,901 Banco Davivienda 382, ,339 Banco de Bogotá 246, ,928 Banco de Occidente 4,971 24,571 Banco GNB Sudameris 104,856 43,315 Bancolombia 2,929,390 11,985,410 Total disponible 3,963,919 12,623,435 El disponible está representado en el efectivo en bancos y corporaciones sobre el cual no hay ninguna restricción. Al 31 de diciembre de 2013 hay partidas conciliatorias que están en proceso de depuración y análisis, las cuales en concepto de la administración no generan riesgos ni valores que afecten los intereses de los fideicomitentes. El siguiente es el detalle de las partidas conciliatorias: Concepto de las partidas en conciliación Valor (Miles de pesos) Partidas menores a 30 días Notas débito pendientes de contabilizar 1,089 Notas débito contabilizadas no anunciadas en el extracto 1,731,333 Notas crédito pendientes de contabilizar 22,171 Notas crédito contabilizadas no anunciadas en el extracto 639 Partidas mayores a 30 días Cheques pendientes de cobro Notas débito contabilizadas no anunciadas en el extracto 45,000 Notas crédito pendientes de contabilizar 77 Página No. 5

6 NOTA 4.- INVERSIONES Negociables Renta fija Calificación Tasa de Riesgo Interés 31 de diciembre de Crediticio Maduración Efectiva anual % (Miles de pesos) CDT emitidos Por instituciones financieras F1+BCR1 AA+AAA Entre 6 de febrero de 2014 al 8 de marzo del al ,575,809 6,334,106 Bonos ordinarios BCR1 AA+ AAA Entre el 30 de marzo de 2014 al 9 de febrero del al ,949,628 11,593,939 Títulos de Desarrollo Agropecuario F1+BCR1 30 de Abril del % 848,209 23,373,646 17,928,045 El siguiente es el detalle de las inversiones de renta variable: Calificación Riesgo Cotización en 31 de diciembre de Crediticio Maduración Bolsa (Pesos) (Miles de pesos) Renta variable. Isagén S.A. E.S.P. A Disponibilidad inmediata 2, ,935 Carvajal Internacional A Disponibilidad inmediata 3,395 7,062 94,241 Banco del Occidente A Disponibilidad inmediata 31, Banco Bogotá A Disponibilidad inmediata 71,500 88, ,000 Grupo Aval Acciones y Valores A Disponibilidad inmediata 1, , ,000 Bancolombia A Disponibilidad inmediata 23,440 67, ,884 Interconexión Eléctrica A Disponibilidad inmediata 9, ,200 Almacenes Éxito A Disponibilidad inmediata 35, ,000 Cementos Argos S.A. A Disponibilidad inmediata 9, , ,600 Corporación Fin. Colom. A Disponibilidad inmediata 39, , ,232 Inversiones Argos A Disponibilidad inmediata 21, ,938 Compañía Suramericana de 34, ,624 Inversiones A Disponibilidad inmediata 477,200 Página No. 6

7 Calificación Riesgo Cotización en 31 de diciembre de Crediticio Maduración Bolsa (Pesos) (Miles de pesos) Biomax Biocombustible S.A. A Disponibilidad inmediata 1, ,062 Canacol Energy Ltda. A Disponibilidad inmediata 12,940 77,782 16,472 Promigás A Disponibilidad inmediata 4,703 50,625 33,536 Mineros Antiquioa A Disponibilidad inmediata 4,250 35,275 Empresa Energía de Bogotá A Disponibilidad inmediata 1, , ,218 Celsia S.A. A Disponibilidad inmediata 5, , ,986 Petrominerales Ltda. A Disponibilidad inmediata 14,660 8,063 Davivienda A Disponibilidad inmediata 23, , ,504 Pacific Rubiales Energy Corp. A Disponibilidad inmediata 33,880 5, ,250 Grupo Nutresa A Disponibilidad inmediata 26, ,895 Ecopetrol A Disponibilidad inmediata 3, , ,224 3,674,272 4,896,011 Total Inversiones 27,047,918 22,824,056 Las inversiones, no tienen restricción de uso o disponibilidad y fueron evaluadas y valorizadas de acuerdo con lo establecido con la Superintendencia Financiera de Colombia. Sobre estas inversiones no fue necesario constituir provisiones que afectaran los resultados del periodo. El objetivo del Fondo de Multipensiones es ofrecer diferentes alternativas de inversión a sus partícipes dependiendo del perfil de riesgo de cada uno de ellos, así como, del horizonte de inversión de los mismos. Para ello el fondo de Pensiones ofrece las siguientes alternativas de inversión: a. Renta Fija Colombia corto plazo se invierte a corto y mediano plazo en entidades y/o activos calificados mínimo con AA y el plazo puede ser hasta de 48 meses. b. Multipensiones, se invierte a largo plazo máximo 20 años, en entidades y/o activos calificados mínimo con AA. c. Existen portafolios donde la exposición al riesgo es mayor como Portafolio Acciones Colombia en la que los activos se invierten en acciones inscritas en la BVC y en general en cualquier otro instrumento de renta variable Nacional. d. Con el fin de ofrecer a los partícipes la posibilidad de inversión en el exterior el Fondo de Pensiones Voluntarias ofrece alternativas de inversión en moneda extranjera, así: Estrategia Conservadora, se invierte en renta fija internacional hasta en un 80% y Renta Variable internacional hasta en un 20%. Estrategia Moderada, en esa estrategia la composición de los activos está dada principalmente por inversiones de renta variable internacional hasta el 50% y renta fija internacional hasta el 50%. Página No. 7

8 Estrategia Agresiva; es en la cual se invierte principalmente en renta variable internacional. e. Adicionalmente se realizan otras alternativas de inversión compuesta por inversiones en participaciones en fondos comunes ordinarios y especiales administrados por sociedades fiduciarias y fondos de valores administrados por sociedades comisionistas de bolsas. Prohibiciones. a. No se puede invertir más del 10% del activo total del Fondo en acciones de una sola sociedad. Al 31 de diciembre se cumple con la condición señalada. b. No se puede invertir más del 10% del activo total del Fondo en valores diferentes a acciones emitidas por una sola sociedad. A 31 de diciembre se cumple con la condición señalada. c. No se puede invertir en valores emitidos por sociedades que sean matrices y NOTA 5.- PACTOS DE REVENTA Negociables Renta fija CDT emitidos Por instituciones financieras Calificación Tasa de Riesgo Interés 31 de diciembre de Crediticio Maduración Efectiva anual % (Miles de pesos) A Entre 19 de junio 2015 y el 5 de octubre de % 3,909,170 2,298,656 Operaciones simultáneas (1) 489, ,711 Bonos ordinarios A Entre el 4 de diciembre de % 501, ,569 Acciones con alta liquidez Entre el 04 febrero % 540,254 Títulos de Deuda Pública Entre el 18 de mayo ,006,235 6,446,927 3,458,936 Página No. 8

9 (1) operaciones simultáneas vinculadas al portafolio , que corresponden a la operación realizada con Interbolsa S. A., sobre el Repo No. 61, con fecha de inicio 08 de octubre de 2012, y fecha de vencimiento el 10 de enero de 2013 (incumplida a la fecha de este informe), por un valor inicial de $485,400 y una tasa 9,1138 E.A.; esta operación fue trasladada al portafolio antes mencionado, en el cual figuran como adherentes accionistas de la Fiduciaria, quienes asumirían los riesgos asociados a este portafolio. NOTA 6 CUENTAS POR COBRAR 31 de diciembre de (Miles de pesos) Deudores por venta de acciones 6,742 6,703 NOTA 7 COMPROMISOS DE TRANSFERENCIA EN OPERACIONES SIMULTANEAS Tipo Calificación de riesgo Maduración Tasa de interés 31 de diciembre de Bonos ordinarios CDT emitidos por instituciones financieras A A 02 de mayo de % 1,014, de mayo de % 202,475-1,216,538 - NOTA 8 - PATRIMONIO Cuentas individuales de ahorro pensional De acuerdo con el reglamento de Multipensiones, cada partícipe tendrá su fondo individual conformado con el total de sus aportes más los rendimientos que se obtengan por las inversiones de los recursos de acuerdo con la selección efectuada por cada partícipe. A cada cuenta individual se le imputarán los gastos y costos que correspondan. El procedimiento de valorización de los aportes de los afiliados se determina teniendo en cuenta las valorizaciones o desvalorizaciones de las unidades resultantes de las inversiones escogidas por cada partícipe dentro de las alternativas presentadas por FIDUCOR, de tal manera que pueden presentarse diferencias en la rentabilidad de cada una de las cuentas individuales. Diariamente la administración consolida el número de unidades que la totalidad de los partícipes tienen en cada una de las alternativas de inversión admisibles; estos totales se multiplican por el número diario de la respectiva unidad y se convierten a pesos Página No. 9

10 Colombianos a la Tasa Representativa de Mercado (TRM) del día anterior; la sumatoria de los resultados obtenidos en pesos será equivalente al valor diario del Fondo. Las comisiones del fiduciario se liquidan y se pagan diariamente con cargo a los recursos del Fondo y una suma equivalente a un salario mínimo diario por cada contrato administrado o vigente en el mes. Esta comisión adicional, también se pagará con cargo a los recursos del Fondo. El movimiento en número de fideicomitentes durante el año fue el siguiente: 31 de diciembre de Saldo al comienzo del año Ingresos Retiros (186) (24) Saldo al cierre del año El movimiento de las cuentas individuales de ahorro pensional fue el siguiente: 31 de diciembre de (Miles de pesos) Saldo inicio del periodo 38,868,514 28,184,578 Aportes (retiros) en dinero (3,594,049) 8,428,850 Rendimientos abonados 933,102 2,255,086 Saldo al final del período 36,207,567 38,868,514 Resumen al 31 de diciembre de 2013 Inversiones Valor unidad Número de unidades Total ( Expresado miles de pesos) Portafolio Renta Fija, Mediano y corto plazo 138, , ,483,810 Portafolio renta fija largo plazo , ,357,807 Portafolio de Fidupensiones 2, ,028 Portafolio de Acciones Colombia 172, , ,716,865 Portafolio de Acciones Ecopetrol 28, ,830 Portafolio de Hidrocarburos Global 9, ,155 Portafolio de Acciones Cementos Argos 12, ,423 Total Inversiones 27,047,918 Neto de activos y pasivos sin las inversiones 9,159,650 Valor del Fondo 37,466,322 Página No. 10

11 Resumen al 31 de diciembre de 2012 Inversiones Valor unidad Número de unidades Total ( Expresado en miles de pesos) Portafolio Renta Fija, Mediano y corto plazo 133,956 65, ,340,210 Portafolio renta fija largo plazo 230, ,226 13,852,358 Portafolio de Fidupensiones 2, , ,477 Portafolio de Acciones Colombia 184,915 23, ,235,936 Portafolio de Acciones Ecopetrol 38, , ,542 Portafolio de Hidrocarburos Global 8,119 27, ,533 Total Inversiones 22,824,056 Neto de activos y pasivos sin las inversiones 16,044,458 Valor del Fondo 38,913,833 NOTA 9 - IMPLEMENTACIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA En el año 2009, el Gobierno Nacional sancionó la Ley 1314 de 2009 por medio de la cual se introducen cambios importantes en los principios y normas de contabilidad que vienen utilizando las empresas en Colombia, migrando hacia el modelo internacional conocido como Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (IFRS en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). En desarrollo de sus atribuciones legales, el Gobierno Nacional emitió durante los años 2012 y 2013 diversos decretos reglamentarios de dicha ley, por medio de los cuales se llevará a cabo el proceso de convergencia hacia las NIIF. Los aspectos más relevantes de dicho proceso que se llevará a cabo en Colombia son los siguientes: Se define que el modelo a utilizar será mediante la adopción integral de las normas internacionales de información financiera, bien sea las denominadas NIIF plenas o las NIIF para Pymes. Se establece que la aplicación de las NIIF se realice de manera diferencial por tres grupos de empresas así: i) Grupo 1, aplicarán las NIIF plenas, ii) Grupo 2, aplicarán las NIIF para Pymes y, iii) Grupo 3 aplicarán un modelo de contabilidad simplificada para microempresas. La clasificación de las empresas en cada uno de los grupos antes mencionados, depende, entre otros, de sus características, tamaño en activos y número de empleados, volumen de importaciones y exportaciones, si es o no emisor de valores en mercados públicos de valores y si son o no entidades de interés público. Se define el cronograma de adopción del nuevo modelo contable para cada grupo, el cual contempla las siguientes grandes actividades: i) período de preparación obligatoria, que Página No. 11

12 incluye la realización del diagnóstico y capacitación, ii) preparación del estado de situación financiera de apertura, iii) período de transición, que comprende la implementación del nuevo modelo así como la generación de información para efectos comparativos, iv) período de aplicación, que corresponde al primer año en que la contabilidad será llevada, para todos los efectos, de acuerdo con el modelo contable adoptado, y v) presentación de los primeros estados financieros bajo las nuevas normas contables aplicables. De acuerdo con la evaluación realizada de las normas legales antes mencionadas, el Fondo de Pensiones Voluntarias Multipensiones, pertenece al Grupo 1, por lo que debe adoptar las NIIF plenas, acuerdo con las siguientes fechas: Período de preparación obligatoria: año Preparación del estado de situación financiera de apertura: 1 de enero de 2014 Período de transición: año 2014 Período de aplicación: año 2015 Presentación de los primeros estados financieros bajo NIIF: 31 de diciembre de 2014 Con el fin de llevar a cabo este proceso en forma oportuna y organizada, la Fiduciaria estableció un grupo de trabajo interno para el desarrollo del proyecto con el apoyo de una firma externa. El proyecto será desarrollado en tres etapas así: Año 2013: Etapa de preparación y diagnóstico Año 2014: Preparación del estado de situación financiera de apertura e implementación de las NIIF Año 2015: Aplicación La Fiduciaria Fiducor estima que cumplirá las fechas establecidas en las normas legales. Página No. 12