FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE TURISMO, HOTELERÍA Y GASTRONOMÍA SÍLABO

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1 FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE TURISMO, HOTELERÍA Y GASTRONOMÍA SÍLABO I. DATOS GENERALES: 1.1 Asignatura : ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1.2 Ciclo : VI 1.3 Código : Área curricular : Formación General 1.5 Carrera Académico-Profesional: Turismo, hotelería y gastronomía 1.6 Requisito : Contabilidad Gerencial 1.7 Semestre académico : Horas semanales : 04 Horas Teoría : 02 Horas Práctica : 02 Horas 1.9 Créditos : Profesor : II. SUMILLA La asignatura de Administración Financiera es de naturaleza teórico práctica, de carácter obligatoria; pertenece al área curricular de Formación Profesional de Turismo. Tiene como finalidad conocer y aplicar las modalidades y fuentes de financiamiento a corto plazo y largo plazo, su adecuada administración, así mismo analizar la función financiera, el sistema financiero nacional, los mercados de activos, el valor del dinero en el tiempo y la administración del capital de trabajo. Unidad I : Introducción a la administración financiera Unidad II : Decisiones financieras en el corto plazo Unidad III : Decisiones de inversiones en el largo plazo Unidad IV : Valorización de activos. III. COMPETENCIA: Utiliza los fundamentos de la teoría financiera en la comprensión de los principales problemas de la realidad de la administración financiera, que le permitan desarrollar y dirigir estrategias de gerencia en el campo de las finanzas, así como, investigar y aportar alternativas de solución, valorando la importancia del análisis financiero para la toma de decisiones de la empresa. IV. CAPACIDADES a. Emplea herramientas básicas para la comprensión de la teoría financiera, valorando la importancia y el significado de los principales indicadores y herramientas financieras para la toma de decisiones. b. Utilizando las herramientas financieras describe y analiza los principales tipos de activos de activos y pasivos de corto plazo, así como la problemática de la administración financiera en el corto plazo, valorando su importancia para la toma de decisiones en la gestión de tesorería de la empresa. ADMINISTRACION FINANCIERA Página 1

2 c. Describe y analiza las decisiones de inversión de largo plazo basadas en el criterio del valor actual neto, apreciando la utilidad de la planeación financiera como una de las principales herramientas en la toma de decisiones de inversión d. Aplica las herramientas de valorización para tomar las decisiones mas adecuadas sobre los activos financieros, reconociendo su importancia para la creación de valor en la empresa. V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS UNIDAD I : Introducción a la administración financiera CAPACIDAD: Emplea herramientas básicas para la comprensión de la teoría financiera, valorando la importancia y el significado de los principales indicadores y herramientas financieras para la toma de decisiones. SEMA NA SESIÓN CONTENIDOS CONCEPTUALES 1 1 -Origen de las finanzas - objeto de estudio de las finanzas y sus áreas fundamentales. -Objetivos, metas y responsabilidades de la administración financiera. 2 -Entorno de la administración financiera en las -El ámbito legal de las empresas - La información en la toma de decisiones sobre la inversión. -Metas y planes de inversión El sistema financiero y la administración financiera. CONTENIDOS PROCEDIMENTALES Comprende y describe la importancia de la administración financiera en el desarrollo de las empresas Elabora un cuadro sinóptico sobre la importancia de la Administración Financiera en el desarrollo de las Aplica sus conocimientos en el desarrollo de la evaluación diagnóstica. Determina el concepto de inversión, sus metas y planes mediante un caso práctico. Identifica las fuentes de inversión, mediante el método de casos en situaciones problema relacionadas al campo financiero. Elabora mapas conceptuales sobre el entorno de la Administración Financiera. Elabora un cuadro de la clasificación del sistema financiero en el Perú. 4 El sistema financiero en el Perú (cont.) - La SBS - el sistema bancario -CONASEV. 3 5 El Interés -Concepto, tasa de interés, tipos de interés, formulas de interés, interés nominal e interés efectivo Identifica las diferentes instituciones que conforman el sistema financiero en el Perú Elabora un esquema de la evolución de la materia y la aplica mediante una exposición. Define el interés, explica su comportamiento y ejemplifica los principales métodos de cálculo. ADMINISTRACION FINANCIERA Página 2

3 El valor del dinero en el tiempo -Valor actual, costo de oportunidad del capital o tasa de descuento, desarrollo de formulas para pagos simples, desarrollo de formulas para una serie uniforme de pagos al final de cada periodo Análisis de estados financieros -Formas de presentación y publicación de los estados financieros; concepto, objetivos y herramientas de análisis. Análisis vertical y análisis horizontal. Análisis de fuentes y usos. Introducción a las razones estándares Razones de liquidez, razones de apalancamiento o leverage, razones de actividad gerencial, razones de rentabilidad, razones de mercado. Como interpretar la información de los indicadores. Describe la importancia de la administración financiera en el desarrollo de las empresas, valora la importancia del análisis financiero para la toma de decisiones de la empresa, explica el análisis económico y financiero ejemplifica los principales métodos de cálculo, la importancia del análisis financiero para la toma de decisiones de la empresa. Define los principales indicadores para medir el valor del dinero en el tiempo, explicando su comportamiento y ejemplifica los principales métodos de cálculo. Comprende y explica el análisis económico y financiero ejemplifica los principales métodos de cálculo. Comprende y explica el análisis económico y financiero ejemplifica los principales métodos de cálculo. UNIDAD II: DECISIONES FINANCIERAS EN EL CORTO PLAZO CAPACIDAD: Utilizando las herramientas financieras describe y analiza los principales tipos de activos de activos y pasivos de corto plazo, así como la problemática de la administración financiera en el corto plazo, valorando su importancia para la toma de decisiones en la gestión de tesorería de la empresa. SEMA SESI CONTENIDOS CONCEPTUALES CONTENIDOS PROCEDIMENTALES NA ÓN 5 9 GESTION FINANCIERA Primera Práctica Calificada - sobre la introducción a la administración financiera Desarrolla una práctica aplicando los conceptos de básicos de las finanzas. ADMINISTRACION FINANCIERA Página 3

4 Gestión financiera. El financiamiento en las distintas fases de la empresa, tipos de recursos de financiación, fuentes de recursos de financiación, estructura de capital. Administración del capital de trabajo. El capital de trabajo, métodos de administración, fuentes y usos del capital de trabajo. Como hacer un mejor uso de su capital de trabajo. Políticas de capital de trabajo Requerimientos para el financiamiento externo del capital de trabajo, ciclo de conversión del efectivo, inversión del capital de trabajo y políticas financieras, estructura de capital, apalancamiento 7 13 PLANIFICACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO. 14 Análisis de las variaciones de tesorería -Relaciones entre las decisiones de financiación a largo plazo y a corto plazo, análisis de las variaciones en el capital de trabajo, administración del crédito, administración de inventarios, beneficios y flujo de caja. Presupuesto de efectivo El presupuesto de tesorería, opciones en el financiamiento, el plan de financiamiento, evaluación del plan, fuentes de financiamiento GESTION DE TESORERIA Cobranzas y pagos -Gestión de los fondos en tránsito, transferencia electrónica de fondos, gestión de tesorería internacional, pago de los servicios bancarios, gestión de los saldos de tesorería. Comprende y describe la importancia del financiamiento en el desarrollo de las Comprende y describe la importancia de la administración del capital de trabajo en el desarrollo financiero de las Utiliza la administración del capital de trabajo para estudiar las fluctuaciones financieras en el corto plazo, explicando por que se toman determinadas políticas de capital de trabajo. Comprende y describe la planificación financiera en el desarrollo financiero de las Utiliza las herramientas financieras para pronosticar las fluctuaciones en el corto plazo, explicando cómo se determinan los niveles de presupuesto de efectivo en el corto plazo. Comprende y describe la gestión de tesorería en el desarrollo financiero de las ADMINISTRACION FINANCIERA Página 4

5 16 Inversiones del saldo de tesorería -El mercado monetario nacional e internacional, principales inversiones, alternativas a las inversiones en el mercado monetario. Utilizan las herramientas financieras estudiadas determina el monto de los saldos de tesorería y la aplicación de dichos saldos en inversiones que añadan valor a la empresa. CONTENIDOS ACTITUDINALES: Valora la importancia del análisis financiero para la toma de decisiones de la empresa, describe la importancia del financiamiento en el desarrollo de las empresas, describe la importancia de la administración del capital de trabajo en el desarrollo financiero de las empresas, Utiliza la administración del capital de trabajo para estudiar las fluctuaciones financieras en el corto plazo, explicando por qué se toman determinadas políticas de capital de trabajo, Comprende y describe la planificación financiera en el desarrollo financiero de las empresas, Valora la importancia del análisis financiero para la toma de decisiones de la empresa. UNIDAD III: DECISIONES DE INVERSIONES EN EL LARGO PLAZO CAPACIDAD: Describe y analiza las decisiones de inversión de largo plazo basadas en el criterio del valor actual neto, apreciando la utilidad de la planeación financiera como una de las principales herramientas en la toma de decisiones de inversión, SEMANA SESIÓN CONTENIDOS CONCEPTUALES CONTENIDOS PROCEDIMENTALES 9 17 Examen Parcial Primer examen parcial sobre la introducción a la administración financiera y las decisiones financieras en Desarrolla una evaluación aplicando eficientemente los conceptos aprendidos en la primera parte de la asignatura. el corto plazo. Comprende los principales conceptos El plan de inversiones Planificación financiera, necesidades de fondos y estados financieros proyectados. Estados financieros proforma o proyectados, margen de contribución. Elaboración del flujo de caja Flujo de caja descontado, decisión de inversión por el criterio del Valor Actual Neto, competidores del valor actual neto, Elección de inversiones con recursos limitados. Presupuesto de capital y Utilizando las herramientas financieras estudiadas efectúa un análisis financiero en el largo plazo de las Aprende a utilizar el flujo de caja como herramienta de predicción financiera, que permita tomar decisiones de inversiones en el mediano y largo plazo. Utilizando las herramientas financieras determina el presupuesto de capital para ADMINISTRACION FINANCIERA Página 5

6 riesgo Como medir el riesgo, diversificación, riesgo y rentabilidad, costo del capital. las inversiones, introduciendo el nivel de riesgo y rentabilidad en las decisiones financieras de largo plazo Análisis de sensibilidad Análisis del punto de equilibrio 22 Análisis del riesgo Análisis de escenarios DECISIONES DE FINANCIAMIENTO El valor actual neto de un préstamo, diferencias entre decisiones de inversión y de financiamiento, mercados de capitales eficientes, enigmas y anomalías del mercado, lecciones sobre la eficiencia del mercado. 24 Estructura de capital Política de dividendos, estructura de capital, formación de las tasas de interés, el costo de capital medio ponderado. Utiliza las herramientas estudiadas para determinar el grado de incidencia de las fluctuaciones de las variables financieras en la toma de decisiones en el mediano y largo plazo. Utilizando las herramientas financieras analiza la incidencia del riesgo y predice posibles escenarios de actuación financiera en el largo plazo. Utiliza las herramientas estudiadas para la toma de decisiones de financiamiento más adecuadas. Utilizando las herramientas financieras determina la estructura de capital adecuada para la empresa. CONTENIDOS ACTITUDINALES: Valora la importancia del análisis financiero y el análisis económico para la toma de decisiones de la empresa, comprende y describe el análisis de escenarios por riesgo, comprende y describe las diferencias entre las decisiones de inversión y financiamiento. Toma conciencia y muestra interés por los temas desarrollados en clase. UNIDAD IV: VALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS CAPACIDAD: Aplica las herramientas de valorización para tomar las decisiones mas adecuadas sobre los activos financieros, reconociendo su importancia para la creación de valor en la empresa. SEMAN A SESIÓN CONTENIDOS CONCEPTUALES CONTENIDOS PROCEDIMENTALES Elaboración del flujo de caja Flujo de caja descontado, decisión de inversión por el Aprende a utilizar el flujo de caja como herramienta de predicción financiera, ADMINISTRACION FINANCIERA Página 6

7 criterio del Valor Actual Neto, competidores del valor actual neto, Elección de inversiones con recursos limitados. 26 Presupuesto de capital y riesgo Como medir el riesgo, diversificación, riesgo y rentabilidad, costo del capital VALORIZACION DE ACCIONES Modelo básico de valuación de bonos, relación entre las tasas de interés y los precios de los bonos, aplicaciones prácticas y riesgos fundamentales de las inversiones en bono. 28 Riesgo Inversión en acciones comunes clasificadas, tasa de retorno esperada (k), los inversionistas ante el riesgo, medición del riesgo, análisis de cartera y diversificación, retorno esperado de una cartera, el riesgo total, el pasivo como reductor de riesgo, relación entre riesgo y solvencia, riesgo crediticio, riesgo de la inversión incremental en cuentas por cobrar, riesgo y estructura de capital Plan Financiero de Inversiones Plan Financiero 30 Plan Financiero de Inversiones Plan Financiero Plan Financiero de Inversiones Plan Financiero 32 Plan Financiero de Inversiones Plan Financiero que permita tomar decisiones de inversiones en el mediano y largo plazo. Utilizando las herramientas financieras determina el presupuesto de capital para las inversiones, introduciendo el nivel de riesgo y rentabilidad en las decisiones financieras de largo plazo. Comprende y describe la importancia de la valorización de las acciones en las decisiones financieras en el desarrollo de las Comprende y describe la importancia del riesgo en las decisiones financieras de corto y largo plazo en el desarrollo de las Aplicando las herramientas estudiadas efectúa un análisis y elabora un plan financiero empresarial. Aplicando las herramientas estudiadas efectúa un análisis y elabora un plan financiero empresarial. Aplicando las herramientas estudiadas efectúa un análisis y elabora un plan financiero empresarial. Aplicando las herramientas estudiadas ADMINISTRACION FINANCIERA Página 7

8 17 33 Plan Financiero de Inversiones Plan Financiero 34 Exámen Final sobre los tópicos abordados a lo largo del curso. efectúa un análisis y elabora un plan financiero empresarial. Aplicando las herramientas estudiadas efectúa un análisis y elabora un plan financiero empresarial. Desarrolla una evaluación aplicando eficientemente los conceptos aprendidos en la asignatura. CONTENIDOS ACTITUDINALES: Reflexiona sobre la importancia del plan financiero y de inversiones, realizando preguntas y buscando información que amplíe los temas tratados, valora la importancia del análisis financiero y el análisis económico para la toma de decisiones de la empresa, toma conciencia y muestra interés por los temas desarrollados en clase. V. MÉTODOS Y TÉCNICAS DIDÁCTICAS La metodología estará basada en métodos activos, de investigación, de resolución de problemas, actividades en forma individual y en equipo, propiciando la participación significativa de los estudiantes como constructores de su aprendizaje. Las clases serán teóricas y prácticas. Desarrolladas a través de exposiciones dialogadas, lluvia de ideas, esquemas, diapositivas electrónicas (Power Point), artículos periodísticos referido a temas financieros y económicos, etc. Como técnicas didácticas utilizaremos la lluvia de ideas, el panel, seminario, mesa redonda, etc. VI. MEDIOS Y MATERIALES EDUCATIVOS El uso de las TICs permitirá el desarrollo eficaz del curso, para lo cual se empleará lo siguiente: Medios: Pizarra, multimedia. Materiales: Texto básico: Curso de Administración Financiera de Lawrence Gitman, boletines del Banco Central de Reserva del Perú, diapositivas en Power Point, ejercicios de aplicación, separatas. VII. EVALUACIÓN La asistencia a las clases teóricas y prácticas es obligatoria. El alumno que acumulé el 30% de inasistencias queda inhabilitado para rendir el examen final, será desaprobado en la asignatura sin derecho para rendir un examen sustitutorio. El sistema de evaluación comprende: A. Examen Parcial (EP). 30% B. Examen Final (EF). 30% C. Primera Práctica Calificada y Tareas académicas: 20% (Ejercicios Calificados, Trabajos de investigación y Control de lectura N 1) D. Segunda Práctica Calificada y Tareas académicas: 20% (Ejercicios Calificados y Control de lectura N 2) ADMINISTRACION FINANCIERA Página 8

9 El examen sustitutorio es una prueba que consistirá en la evaluación teórica y práctica de conocimientos de todo el curso, cuyo puntaje máximo es de VEINTE (20). La nota obtenida, reemplazará a la nota desaprobatoria más baja obtenida en el EP o EF; el docente recalculará la nueva nota final, en la escala vigesimal (0 a 20). La nota mínima para aprobar el curso es ONCE (11). Capacidad I CRITERIOS DE EVALUACIÓN Emplea herramientas básicas para la comprensión de la teoría financiera, valorando la importancia y el significado de los principales indicadores y herramientas financieras para la toma de decisiones. Capacidad 2 Utilizando las herramientas financieras describe y analiza los principales tipos de activos de activos y pasivos de corto plazo, así como la problemática de la administración financiera en el corto plazo, valorando su importancia para la toma de decisiones en la gestión de tesorería de la empresa. Capacidad 3 Describe y analiza las decisiones de inversión de largo plazo basadas en el criterio del valor actual neto, apreciando la utilidad de la planeación financiera como una de las principales herramientas en la toma de decisiones de inversión Capacidad 4 Aplica las herramientas de valorización para tomar las decisiones más adecuadas sobre los activos financieros, reconociendo su importancia para la creación de valor en la empresa INDICADORES 1. Explica el uso de las herramientas financieras en situaciones cotidianas. 2. Identifica las herramientas financieras en situaciones cotidianas. 3. Investiga las definiciones de la teoría financiera 1. Aplica el análisis financiero para la toma de decisiones. 2. Identifica las principales razones e indicadores financieros. 1. Aplica las formulas de las matemáticas financieras y las enfatiza en los diferentes ejercicios planteados. 2. Emplea correctamente las formulas financieras en los diferentes ejercicios planteados. 3. Emplea correctamente los criterios del valor actual neto en las aplicaciones de inversión a largo plazo en los diferentes ejercicios planteados. 1. Identifica las herramientas financieras más utilizadas en las 2. Reconoce la clasificación de los activos financieros utilizados en las INSTRUMENTOS Lista de cotejo ADMINISTRACION FINANCIERA Página 9

10 VIII. FUENTES DE INFORMACIÓN BASICA: - Gitman, Lawrence Principios de Administración Financiera. 3ra edición. México: Pearson, COMPLEMENTARIA: - Brealey, Richard Myers, Stewart. Principios de Finanzas Corporativas. 7na.edición. Madrid: MacGraw-Hill, Fernández, José Navarro, Ignacio. Como Interpretar un Balance. Curso de Gestión Empresarial.. Bilbao: Ediciones Deusto S.A., Higgins, R.C. Análisis para la Dirección Financiera. Madrid: McGraw- Hill/Interamericana Van Horne, J.C. Administración Financiera. Mexico: Prentice Hall, Weston, J.F. y Copeland, T.E. Finanzas en Administración. Mexico: McGraw-Hill, Grinblatt, M. y Titman. Mercados Financieros y Estrategia Empresarial. Madrid: McGraw-Hill/Interamericana, ADMINISTRACION FINANCIERA Página 10