FINANCIACIÓN N DE LA INNOVACIÓN

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César Maestre Aranda
hace 8 años
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1 FINANCIACIÓN N DE LA INNOVACIÓN Seminario OPORTUNIDADES DE COOPERACIÓN, INNOVACIÓN N Y COMERCIO CON LA UNIÓN N EUROPEA LUEGO DEL TRATADO DE LISBOA Lima, 27 marzo 2008

2 Instituto Andaluz de Tecnología Centro de Innovación y Tecnología Fundación sin ánimo de lucro Reconocida de interés público Situado en Andalucía (España) Creado en 1989

3 Misión: Mejorar la capacidad competitiva de las empresas, los profesionales y las organizaciones, facilitando su acceso a las actividades de investigación y desarrollo tecnológico e impulsando los procesos de innovación y mejora continua. INFORMA INFORMA POLÍTICAS Y PLANES DE INNOVACIÓN PROGRAMAS PROYECTOS Innovación y Tecnología DIFUNDE EJECUTA EMPRESAS Y PROFESIONALES PROPONE SERVICIOS

los procesos de innovación y mejora continua.

4 Principales servicios Gestión de la Innovación para pymes Desarrollo de personas Apoyo y asesoramiento para la participación de las Pymes y otras organizaciones en Programas de I+D+i de ámbito internacional (como el VII PM de I+D+ demostración), que repercutan en una mejora de sus niveles de competitividad. Financiación de la Innovación Diseño Industrial Desarrollo Regional. Sistemas Regionales de Innovación Tecnologías de Gestión- Medioambiente Gestión de la Calidad y

I+D+ demostración), que repercutan en una mejora de sus niveles de competitividad.

5 Aspectos clave Participación en más de 80 proyectos de cooperación internacional Presencia en toda Europa Nuestra filosofía: (macro y micro) Compromiso con la Innovación Pertenencia a la Red COOPECO Vocación a reforzar y aumentar Latinoamérica los vínculos con Agente intermedio: Colaboración directa con Cámaras de Comercio, Administración Pública, Universidades, Centros de Innovación y Tecnología, Parques Tecnológicos, Incubadoras de Empresas, etc.

y aumentar Latinoamérica los vínculos con Agente intermedio: Colaboración directa con Cámaras de Comercio,

6 Innovación n empresarial: Actividad cuyo resultado es la obtención de nuevos productos o procesos, o mejoras sustancialmente significativas de los ya existentes. INNOVACIÓN EMPRESARIAL Generación n de ideas en la organización Productos Servicios Mejoras internas

sustancialmente significativas de los ya existentes.

7 INNOVACIÓN EMPRESARIAL PARA QUÉ? Competitividad Capacidad que tienen las empresas de aprovechar de forma efectiva sus ventajas distintivas para ser mejores que sus competidores. INNOVACIÓN Factor clave para la mejora de la competitividad de las empresas y organizaciones

forma efectiva sus ventajas distintivas para ser mejores que sus

8 CONCEPTOS BÁSICOS PILARES DE LA FINANCIACIÓN DE LA INNOVACIÓN LOS ACTORES: - Qué es un emprendedor? LAS HERRAMIENTAS: APOYO (Gestión, Localización, ) EMPRENDEDOR - Fuentes de financiación - Qué es un inversor? - Tipos de inversores IDEA (INNOVACIÓN) - Plan de negocios - Evaluación tecnológica LA NEGOCIACIÓN EMPRESA FUENTES DE FINANCIACIÓN FINANCIACIÓN -Tipo de financiación

LAS HERRAMIENTAS: APOYO (Gestión, Localización, ) EMPRENDEDOR - Fuentes de financiación - Qué

9 Entidades de Capital Riesgo Business Angels Socio Industrial Amigos y Familia Fondos Ajenos CONCEPTOS BÁSICOS DÓNDE BUSCAR FINANCIACIÓN? Subvenciones

10 CONCEPTOS BÁSICOS CAPITAL RIESGO Qué entendemos por Capital Riesgo en España? Actividad financiera desarrollada por Entidades Especializadas, consistente en la Aportación de Capital (Recursos Propios) en empresas sin cotización oficial, de forma Temporal (3-10 años) y generalmente Minoritaria. Tiene por Objeto contribuir al Nacimiento, Expansión y Desarrollo de la Empresa, (Capitalizarla, Profesionalizarla y Asesorarla ) para que su Valor Aumente: Reventa o Salida:Plusvalía

Propios) en empresas sin cotización oficial, de forma Temporal (3-10 años) y generalmente Minoritaria.

11 CONCEPTOS BÁSICOS Tipos de inversión según fase de desarrollo CAPITAL RIESGO Financiación de Capital Semilla Aportación de recursos en una fase en la que no existe un producto totalmente definido Alto Riesgo Tecnológico Financiación de Arranque o Lanzamiento Aportación de capital en la fase de inicio de producción o de distribución de una empresa nueva o de reciente creación Financiación de Expansión o Desarrollo Apoyo económico a una entidad existente para financiar un salto significativo en su dimensión como empresa.

Lanzamiento Aportación de capital en la fase de inicio de producción o de distribución de una empresa nueva o de reciente creación

12 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS CAPITAL RIESGO ELCAPITAL RIESGO EN ESPAÑA Desde 1986: inversión de M en un total de compañías Mayor parte de la inversión: financiación de expansión o desarrollo Últimos años: financiación en fases iniciales 65,9% de las empresas invertidas en 2005 recibieron < 1M, aunque se está evolucionando hacia operaciones de mayor volumen Fuente: Informe Impacto económico y social del Capital Riesgo en España 2007 (ASCRI -Asociación española de Entidades de Capital Riesgo)

65,9% de las empresas invertidas en 2005 recibieron < 1M, aunque se está evolucionando hacia operaciones de mayor volumen

13 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS BUSINESS ANGELS - Son inversores, generalmente antiguos emprendedores, que proporcionan no sólo capital sino su experiencia en gestión empresarial, por lo que se les ha definido como capital inteligente. - Toman participaciones minoritarias en el capital de las empresas. - Se les considera dinero paciente, ya que su horizonte de inversión es a largo plazo (entre 5 y 10 años). - No tienen importantes expectativas en términos de dividendos, y sí en obtener un importante rendimiento en la venta de sus acciones. - Los Business Angels, al invertir en start ups y en etapas iniciales, no compiten con el capital riesgo institucional, sino que lo complementa.

- Se les considera dinero paciente, ya que su horizonte de inversión es a largo plazo (entre 5 y 10 años).

14 Perfil habitual del BA: CONCEPTOS CONCEPTOS BÁSICOS BÁSICOS BUSINESS ANGELS Fuente: ESBAN Tienen capacidad financiera para llevar a cabo inversiones que oscilan entre los euros y los euros. Pueden ser personas físicas o pequeños grupos de personas (grupos de inversión). Son mayoritariamente hombres con edades comprendidas entre los 45 y los 65 años. Suelen ser licenciados o ingenieros. Algunos de ellos han sido emprendedores anteriormente. Participan en empresas que se hallan en las primeras fases de desarrollo. Invierten en sectores que conocen. Prefieren mantener el anonimato ante terceras personas o entidades. Invierten en empresas que no les supongan realizar grandes desplazamientos. No suelen adquirir más del 50% de la participación. Intentan aportar el máximo valor y tiempo para que la empresa crezca. No tienden a inclinarse por un sector económico determinado.

Suelen ser licenciados o ingenieros. Algunos de ellos han sido emprendedores anteriormente. Participan en empresas que se hallan en las primeras fases de desarrollo. Invierten en sectores que conocen.

15 CONCEPTOS CONCEPTOS BÁSICOS BÁSICOS BUSINESS ANGELS - Para los BA, las condiciones para el éxito se dan cuando existe o se genera Cooperación, Capacidad, Competencia, Carisma y Química. - Preferencia de ámbito regional - Desean compartir sus capacidades de gestión Por su parte, los emprendedores desean a su vez que se produzca Química, que el BA sea competente, que las Condiciones sean las adecuadas, y que se aporten los Contactos pertinentes para el crecimiento de la empresa.

- Preferencia de ámbito regional - Desean compartir sus capacidades de gestión Por su parte, los emprendedores desean a

16 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS BUSINESS ANGELS LOS BUSINESS ANGELS EN ESPAÑA Informe GEM: Global Entrepreneurship Monitor

17 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS LA FINANCIACIÓN EN LAS DISTINTAS ETAPAS DE CRECIMIENTO DE UNA EMPRESA Necesidades de capital ALTO RIESGO Desarrollo Salida a bolsa Capital Riesgo Formal Amigos, Familia Business Angels BAJO RIESGO Tiempo SEMILLA LANZAMIENTO DESARROLLO INICIAL DESARROLLO SOSTENIBLE

Desarrollo Salida a bolsa Capital Riesgo Formal Amigos, Familia Business

18 RED DE BUSINESS ANGELS Es una entidad privada o semi-pública, con las siguientes funciones: - Difundir la idea de la inversión privada como herramienta de financiación empresarial. - Identificar y registrar a proyectos empresariales e inversores de calidad. - Formar a inversores y emprendedores sobre los conceptos más importantes de la inversión privada. - Filtrar los proyectos e inversores a presentar. - Facilitar el conocimiento mutuo de inversores y emprendedores. - Facilitar el match entre proyectos e inversores. CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS - Actuar como árbitro neutral para facilitar el acuerdo final. - Incentivar la sindicación de B.A. para acometer proyectos mayores. EJEMPLOS de Redes de BA: EBAN, ESBAN, Málaga Business Angels, etc.

- Filtrar los proyectos e inversores a presentar. - Facilitar el conocimiento mutuo de inversores y emprendedores. - Facilitar el match entre proyectos e inversores.

19 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS RED DE BUSINESS ANGELS POR QUÉ CREAR UNA RED REGIONAL DE INVERSORES? Objetivos : - Crear una plataforma para que los emprendedores e inversores logren acuerdos financieros - Identificar e involucrar inversores en la red

Objetivos : - Crear una plataforma para que los emprendedores e

20 CONCEPTOS BÁSICOS CONCEPTOS BÁSICOS RED DE BUSINESS ANGELS Algunos aspectos importantes en la gestión de la red de inversores 1- Disponer de modelos de contrato de confidencialidad para proteger a los emprendedores y a los inversores 2- Organizar sesiones de información acerca de asuntos jurídicos, fiscales, etc. 3- Mantener un contacto periódico 4.- Organización de encuentros emprendedores-inversores 5.- Implicación de los agentes regionales CLAVE

inversores 2- Organizar sesiones de información acerca de asuntos jurídicos, fiscales, etc.

21 FACTORES CLAVE FACTORES CLAVE EL PLAN DE NEGOCIO Un Plan de Negocio es un documento escrito por un emprendedor, describiendo las bases de la la creación o el el desarrollo de una empresa, sus objetivos y sus medios de implementación

22 FACTORES CLAVE FACTORES CLAVE OBJETIVOS DEL PLAN DE NEGOCIO - Presentar una clara y entendible descripción de la oportunidad - Proveer de argumentos convincentes que hagan que la oportunidad sea creíble - Formular una petición directa a los inversores, los socios estratégicos, o los potenciales empleados

23 EL PLAN DE NEGOCIO: FACTORES DE ÉXITO Qué puede hacer que un Proyecto sea ganador? FACTORES CLAVE FACTORES CLAVE Innovación (no tecnología) Plan ambicioso pero realista Adecuada demanda de financiación Equipo con las competencias adecuadas Cooperación Industrial

24 FACTORES CLAVE FACTORES CLAVE Qué puede hacer que un proyecto se hunda? Mal análisis de mercado ERRORES MÁS COMUNES Subestimación de costes de marketing Subestimación de los retrasos ligados a las acciones de marketing Estrategia de distribución pobre La tecnología como un objetivo Insuficientes recursos financieros

25 Muchas gracias Isabel Raya Llorente Dpto. Programas Internacionales Tfno Fax: c/leonardo da Vinci 2 Isla de La Cartuja Sevilla

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