Participación en clase de teoría y en las prácticas (10%)

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1 Nombre asignatura: Código: Dirección Financiera 240EO014 Créditos ECTS: 4,5 Idioma de Impartición: Inglés Unidad responsable: Barcelona Departamento: 240 ETSEIB Escuela Técnica Superior de Ingeniería Industrial de Organización de Empresas Curso de inicio: 2012/2013 Titulaciones: Máster Ingeniería de Organización Tipos Unidad Docente: Obligatoria Responsable de la asignatura: Carme Martínez Costa Requisitos Capacidades previas: Requisitos: Profesorado Profesor Responsable: Carme Martínez Costa Profesorado: Joan Ramón Tarradellas Horario atención: Metodología Metodologías docentes: (Consultar documento adjunto) Clase magistral, clase práctica y método del caso Sistema de calificación: (Consultar documento adjunto) Examen final (60%) Cuestiones, test, problemas, mini informes 30% Participación en clase de teoría y en las prácticas (10%) 1

2 Normas realización pruebas: Objetivos Conocimiento profundo de los aspectos y técnicas más importantes de las finanzas corporativas y de los mercados de capitales. Capacidad para participar en la toma de decisiones empresariales en cuanto al ámbito financiero, así como entender las operaciones corporativas de compraventa de empresas, la valoración de acciones y la utilización de productos derivados. Competencias Específicas: Genéricas: (ver documento adjunto donde figuran las competencias) Comunicación eficaz oral y escrita Trabajo en equipo Aprendizaje autónomo Uso solvente de los recursos de información Sostenibilidad y compromiso social Emprendimiento e innovación Inglés Gestión de proyectos Contenidos 1. Los estados financieros. Análisis para la toma de decisiones. Dedicación: 17 h Teoría: 4 h Prácticas/problemas: h Descripción: Comprensión de los estados financieros empresariales para ayudar a la toma de decisiones. Se cubrirán las cuentas de pérdidas y ganancias, el balance y las previsiones de tesorería. Objetivos específicos: Que los participantes tengan la capacidad de análisis de estados financieros para entender la situación financiera de una empresa Actividades vinculadas: 1, 2, 8, 9, 10 2

3 2. Valoración de empresas Dedicación: h Teoría: 2 h Descripción: Estudio de las técnicas profesionales de valoración de empresas, incidiendo en la valoración fundamental (descuento de flujos de caja) y la valoración de mercado (múltiplos de empresas cotizadas y de transacciones). Objetivos específicos: Los participantes deben ser capaces de determinar las claves de la gestión del circulante a las empresas y de avanzar con tiempo suficiente a situaciones potenciales de problemas de liquidez y quiebra. Actividades vinculadas: 5, 8, 9, Financiación de la empresa a corto plazo Dedicación: h Teoría: 4 h Descripción: Técnicas de gestión empresarial del capital circulante, incluyendo la negociación bancaria y la gestión de clientes y proveedores. Objetivos específicos: Los participantes deben ser capaces de determinar las claves de la gestión del circulante a las empresas y de avanzar con tiempo suficiente a situaciones potenciales de problemas de liquidez y quiebra. Actividades vinculadas: 5, 8, 9, Financiación a largo plazo y operaciones corporativas Dedicación: h Teoría: 2 h Descripción: Estudio de las operaciones con un importante componente de apalancamiento financiero. Se incluirá la gestión financiera de las operaciones corporativas de fusiones y adquisiciones. Objetivos específicos: Dominar toda la técnica y metodologías de análisis y diseño de operaciones corporativas con fuerte componente de endeudamiento, determinando su estructuración óptima de las operaciones. Actividades vinculadas: 6, 8, 9, Mercados de capitales: Renta fija y renta variable Dedicación: h 3

4 Teoría: 2 h Descripción: Estudio de los mercados de capitales organizados de renta fija y renta variable, sus peculiaridades y su operativa práctica. Objetivos específicos: Los participantes deben ser capaces de valorar títulos tanto de renta fija como variable y entender las operaciones de salida a bolsa, las primas de riesgo, la actividad de la banca de inversión, etc. Actividades vinculadas: 7, 8, 9, Derivados Dedicación: h Teoría: 4 h Prácticas/problemas: 4 h Descripción: Estudio de los principales derivados (opciones y futuros), así como las utilizaciones de los derivados para cobertura de riesgos y actividad especulativa. Se incluirá un módulo de valoración de empresas con opciones reales. También se incluirán sesiones para entender los derivados especiales. Objetivos específicos: El conocimiento de los mercados de derivados, tanto organizados como OTC. Capacidad de valorar derivados complejos y diseñar estructuras de cobertura de riesgos para tipos de interés, tipos de cambio, precios de materias primas, etc. Actividades vinculadas: 7, 8, 9, 10 Planificación de actividades 1. PRÁCTICA 1 CUENTAS ANUALES Dedicación: 2,5 h Descripción: Resolución de un ejercicio de contabilidad financiera a donde se ha de elaborar el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias a final de ejercicio de una empresa. 2. PRÀCTICA 2 DE ANÁLISIS ECONÓMICO- Dedicación: 2,5 h 4

5 FINANCIERO Descripción: Resolución de un caso donde se ha de hacer el análisis económico y financiero de una empresa real. 3. PRÀCTICA 3 VALORACIÓN DE EMPRESAS Dedicación: 2,5 h Descripción: Resolución de un caso de valoración de empresas. 4. PRÀCTICA 4 VALORACIÓN DE EMPRESAS Dedicación: 2,5 h Descripción: Resolución de un segundo caso de valoración de empresas. 5. PRÀCTICA 5 FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO Dedicación: 2,5 h Descripción: Resolución de un caso de financiación a corto plazo. 6. PRÀCTICA 6 FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO Dedicación: 2,5 h 5

6 Descripción: Resolución de un caso de financiación a largo plazo. 7. PRÀCTICA 7 VALORACIÓN DE TÍTULOS Y DERIVADOS Descripción: Resolución de un caso de valoración de títulos y derivados. Dedicación: 2,5 h 8. CLASES MAGISTRALES Dedicación: 26,5 h Laboratorio: h Aprendizaje autónomo: 26,5 h Descripción: Exposición de los contenidos por parte del profesorado. Explicación de ejemplos, resolución de ejercicios y problemas. Discusión y debate de noticias y temas de actualidad en el ámbito de los negocios. Se requiere por parte de cada estudiante/a la preparación previa o posterior de cada clase. Material: Apuntes de la asignatura y material complementario disponible en ATENEA, bibliografía recomendada de la asignatura. Durante algunas de las sesiones se llevarán a cabo ejercicios presenciales en clase, de forma individual o en grupos reducidos a entregar al profesorado. Objetivos específicos: Adquisición de los contenidos de la asignatura y desarrollo de las competencias específicas. 9. QÜESTIONS, TEST, PROBLEMES, MINI INFORMES Dedicación: 32 h Laboratorio: 0 h Aprendizaje autónomo: 32 h Descripción: Análisis de un caso de una empresa real escogida por cada estudiante utilizando la base de datos SABI. Material: Enunciados disponibles en ATENEA. Base de datos SABI. Información institucional de la empresa elegida disponible en su web o memoria. Informe escrito del caso. 6

7 Objetivos específicos: Adquisición de los contenidos de la asignatura y desarrollo de las competencias específicas. 10. EXAMEN FINAL Dedicación: 10 h Examen escrito: 3 h Aprendizaje autónomo: 7h Descripción: Prueba individual y por escrito. Puede incluir preguntas de teoría y también problemas o ejercicios numéricos. Material: Previamente al examen se informará al estudiantado del material (apuntes, calculadora, libros, etc) que podrá utilizar durante la realización del examen. Resolución de la prueba. Objetivos específicos: Evaluar el nivel de adquisición de los contenidos y competencias de la asignatura. Bibliografía Básica: Brealey, R.A.; Myers, S. C.; Allen, F. (2010). Principles of Corporate Finance. McGraw Hill, 10 th Edition. Ross, W. J. (2012) Finanzas corporativas. McGraw Hill, 9ª Edicion. México. Court, E.; Tarradellas, J. (2010). Mercado de Capitales. Prentice Hall. México. Complementaria: Trigeorgis, L. (1996). Real Options. MIT Press. 7