Introducción Estándares Generales Confidencialidad Visitantes a la Mesa de Dinero... 3

Transcripción

1 TABLA DE CONTENIDO Introducción... 2 Estándares Generales... 2 Confidencialidad... 2 Visitantes a la Mesa de Dinero... 3 Uso de comunicación inalámbrica en la Mesa de Dinero y en el área de Back Office... 3 Límites y Posiciones... 3 Stop Loss... 4 Prácticas de Trading... 5 Negociación fuera de la Mesa de Dinero, negociación fuera de las horas establecidas... 6 Horario de negociación... 6 Días festivos... 6 Negociando con Brokers... 7 Negociando con Clientes... 8 Conducta Personal... 8 Regalos y entretenimiento... 9 Página No. 1

2 Introducción Este código de conducta aplica a la Dirección de Operaciones Financieras del Fondo Latinoamericano de Reservas, señala algunos estándares de comportamiento que la dirección espera sean observados por sus traders. En este código la contraparte es usada para referirse a todas las partes con quienes tenemos negocios, la expresión profesional de mercado se refiere a un banco, broker, o cualquier institución financiera con quien tenemos algún tipo de relación financiera o profesional; un cliente es cualquier contraparte diferente a un profesional de mercado. Estándares Generales Los traders deben actuar honestamente y en buena fe cuando negocian y transan, tanto si están negociando con clientes o con profesionales de mercado. Se espera que los traders actúen siempre dentro de los mejores intereses del FLAR y con los más altos estándares de integridad. Confidencialidad La confidencialidad y el anonimato de los clientes es esencial. Ningún acceso o discusión de información relacionada con las partes o negocios debe llevarse a cabo, con excepción de aquellas partes que están directamente relacionadas con la transacción, a quienes se les debe proporcionar con los detalles necesarios para cerrar la negociación. Página No. 2

3 Se debe tener particular cuidado sobre el uso de altavoces y dar ordenes en voz alta cuando se esta en la mesa de dinero. Cuando es necesario dar la identidad de alguna parte se debe considerar el uso de códigos. Visitantes a la Mesa de Dinero Todas las visitas a la Mesa de Dinero deberán ser organizadas con antelación y deberán ser aprobadas por el Director o Director Adjunto. Generalmente, las visitas por empleados de profesionales de mercado de otras entidades financieras deberán ser manejadas con suma cautela. Cuando sea posible, el staff de la Mesa de Dinero deberá estar notificado de las visitas. Independientemente, un funcionario del FLAR deberá acompañar a los visitantes todo el tiempo. Uso de comunicación inalámbrica en la Mesa de Dinero y en el área de Back Office El uso de teléfonos celulares, beepers, o cualquier sistema de comunicación inalámbrica está estrictamente prohibido en la Mesa de Dinero y en el área de Back Office. Todo el staff y visitantes debe mantenerse alejado de los mencionados sistemas mientras se mantiene en las instalaciones de la Dirección de Operaciones Financieras. Límites y Posiciones Los límites de crédito deben ser aplicados a todas las contrapartes. Ninguna transacción que involucre una actual o potencial exposición con una contraparte debe ser iniciada sin que antes haya sido establecida una línea de crédito y exista la suficiente capacidad en dicha línea para llevar cabo la transacción propuesta. Los Traders no deben acordar en registrar una negociación con nombres diferentes para una contraparte. Página No. 3

4 Ninguna transacción, con el efecto de incrementar alguna posición, deberá ser ingresada a menos que haya la suficiente capacidad dentro del límite de la posición. Cuando sea propuesto exceder algún límite al efectuar alguna transacción deberá existir aprobación para dicho exceso, acorde con los actuales procedimientos, esta tendrá que ser obtenida antes de que se realice la transacción. El deliberado o imprudente manejo de los límites será tratado como una falta de conducta. Todas las transacciones deberán ser prontamente registradas por cualquiera de los procesos que apliquen para registrar transacciones. Cualquier conducta que intente esconder, retrasar, o equivocar una transacción, el uso de un límite, el tamaño de una posición o la realización de ganancias o pérdidas serán tratadas como una falta grave. Stop Loss Los términos bajo los cuáles las ordenes para limitar las pérdidas son aceptadas, deberán ser explícitamente identificados, especificando en cada momento la validez o reservas que se han acordado con las contrapartes y estarán bajo el criterio de la dirección. No cabe equivocación entre las contrapartidas en lo que se refiere a términos de como se ha dado la orden y su aceptación. Al aceptar esas ordenes cuando una institución asume una obligación para ejecutar una orden rápidamente con un esfuerzo razonable, no existe una garantía o un precio fijo para la ejecución de la operación. Deberán existir líneas de comunicación adecuadas entre las contraparte, para que el receptor de la orden pueda ponerse en contacto con el ordenante en caso de una situación inusual o de movimientos extremos en los precios/tipos de cambio. Página No. 4

5 Cuando exista una disputa, sobre si el mercado había llegado al nivel requerido para ejecutar la orden, se deberá tener en cuenta que cualquier fuente que sea utilizada para verificar el rango de fluctuación podrá ser utilizada según las herramientas existentes brindadas por los sistemas empleados por FLAR, esto con el fin de validar esta información, si fuese necesario. Cualquier fuente, como puede ser el caso de un broker, que haya sido utilizada para indicar los altos y bajos, puede no tener el rango de los precios o tasas durante el día y puede indicar simplemente el rango que haya visto. Por consiguiente tal información deberá ser tratada con discreción y con una esencial cautela profesional. Prácticas de Trading Todos los teléfonos de los traders deben ser automáticamente grabados, así mismo, todas las transacciones serán realizadas por líneas telefónicas grabadas. Los Traders deberán ser claros y precisos en el uso de terminología técnica y solo deben usar terminología aceptada por el mercado, tanto oral o electrónicamente. Lenguaje confuso o no claro deberá ser evitado. Se debe tener particular cuidado cuando con clientes no familiarizados con la terminología aceptada por el mercado. Los traders no deben tomar ventaja de errores obvios cometidos por otros. Si un profesional de mercado cotiza un precio aparentemente equivocado es una buena práctica volver a solicitar el precio para alertar a la otra persona la posibilidad de un error. La negociación con otras partes deberá realizarse siempre con cortesía, el lenguaje abusivo y poco cordial deberá ser evitado. Página No. 5

6 Rehusarse a negociar con determinadas contrapartes o relegar algún broker debido a disputas personales no está permitido. Los traders deberán rehusarse a no negociar o relegar algún broker sí este cumple con todos los requisitos necesarios para tal fin. Negociación fuera de la Mesa de Dinero, negociación fuera de las horas establecidas. Los Traders no deberán realizar transacciones fuera de la Mesa de Dinero. Las transacciones desde lugares diferentes de la Mesa de Dinero requerirán aprobación específica del Director o Director Adjunto. Aprobaciones para que los Traders realicen negociaciones fuera de la Mesa de Dinero serán excepcionales y estarán sujetas a apropiados registros y controles de confirmación. La dirección también deberá listar los nombres de las contrapartes que están autorizados a hacer operaciones fuera del trabajo u operaciones fuera del horario normal, y estipular el procedimiento para emitir un informe inmediato y obtener su registro. Horario de negociación Negociaciones desde la Mesa de Dinero fuera de los horarios normales (8:00 am 5:00 pm) requerirán aprobación específica del Director o Director Adjunto, estas estarán sujetas a la disponibilidad de adecuados sistemas de soporte y procedimientos. Es importante aclarar que el cierre oficial para los mercados será el viernes a las 5.00 horas de la tarde, horario de New York durante todo el año. Días festivos En caso de que un país o un estado declare un nuevo día festivo o exista cualquier otra ocurrencia que pueda impedir la compensación de las operaciones bancarias en una fecha Página No. 6

7 especifica en el futuro, se debe adoptar el siguiente procedimiento para ajustar la fecha de valor en operaciones realizadas que queden pendientes y que venzan en esta fecha. a) La nueva fecha valor será el primer día operativo común que sigue al valor original excepto en el caso que se declare un día festivo en el último día de trabajo del mes. En este caso la nueva fecha valor será el primer día operativo anterior al fin de mes. b) Las fechas valor no serán partidas, salvo en el caso de que las dos contrapartidas lo acuerden o cuando exista una práctica local especial que permita una entrega partida, como es el caso de algunos países islámicos. c) No habrá ajustes posteriores a los precios o tasas de negociación en contratos no vencidos. Negociando con Brokers La escogencia de brokers son temas del Director y Director Adjunto. Ninguna firma de broker será utilizada a menos que la firma y sus tarifas por comisión hayan sido aprobadas por el Director y Director Adjunto. No se ejercerá presión a los brokers para pasar información, lo que sería inapropiado para el broker. En este contexto, presión incluye cualquier insinuación de restringir futuras negociaciones con ese particular broker. Como mínimo se deben solicitar 3 cotizaciones a diferentes Brokers, una vez que un bid u offer hayan sido solicitados a las contraparte, el FLAR podrá negociar o no al precio o la tasa cotizada. Si el nombre no es aceptable pero el broker inmediatamente provee un nombre alternativo, el FLAR nuevamente evaluará esta nueva alternativa siguiendo el proceso de negociación establecido. Los traders no deberán rechazar negociaciones por razones falsas. Página No. 7

8 Negociando con Clientes Los traders deberán estar familiarizados con la última autorización de negociación para cada uno de los clientes. Las ordenes de los clientes deber ser procesadas y ejecutadas prontamente, justamente y sin dar preferencia o prioridad a algún cliente sobre otro. El Director y el Director Adjunto deberán estar informados de cambios significativos en la tendencia de negociación, ganancias y pérdidas. Conducta Personal Los traders no realizarán transacciones para su cuenta personal o la cuenta de terceros en materias o instrumentos que son transados en Tesorería sin el permiso escrito del Director o Director Adjunto. Este permiso estará sujeto a la aprobación de apertura o manutención de cuentas de otras instituciones, y bajo la condición de que todas las transacciones son reportadas al FLAR y que el FLAR podrá ordenar la suspensión de transacciones personales en cualquier momento. Un permiso también es requerido para realizar transacciones personales en instrumentos cercanamente relacionados a los negociados en la Tesorería. Aún cuando las transacciones personales sean permitidas, el individuo no deberá utilizar su conexión con el FLAR, o tomar algún tipo de ventaja de información confidencial o información exclusiva refiriéndose a transacciones de terceras personas, con la finalidad de crear oportunidades de negocios para ganancias personales. Página No. 8

9 Regalos y entretenimiento Se requiere la aprobación del Director o Director Adjunto para cualquier regalo, entretenimiento u hospitalidad de un mayor valor nominal ofrecido al staff por parte de clientes o profesionales de mercado. Una autorización previa es también requerida antes de aceptar cualquier regalo o la aceptación de cualquier otra hospitalidad o entretenimiento fuera de las horas normales de trabajo, provenientes de un cliente, broker u otro profesional de mercado. Toda hospitalidad o entretenimiento prestada a empleados de la Tesorería, en horas de trabajo o fuera de ellas, deberá ser reportada y registrada por el Director o Director Adjunto. Página No. 9