COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

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1 1 COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Período: Noviembre 2010 Noviembre 2011 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO Hasta noviembre de 2011 las cooperativas denominadas reguladas por la SBS eran 41 instituciones distribuidas a lo largo y ancho del país las mismas que ofrecen una serie de productos y servicios y han debido hacer esfuerzos para ir a la par en cuanto a los requerimientos tecnológicos que el mundo financiero exige. El sistema de cooperativas dentro del sistema financiero nacional privado concentra el 11,0% de los Activos; 14,3% de Cartera; 10,6% de Pasivos; 10,6% de depósitos y 15,4% de Patrimonio. Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a noviembre de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de La Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a noviembre 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 698 millones. En cuanto a la morosidad de la cartera, a noviembre de 2011, se ubicó en 3,6%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,0%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,8%, comercial 2,9%, consumo 2,9% y la cartera de vivienda con 1,9%. A noviembre de 2011, el sistema de Cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 298 millones de dólares, cifra inferior en 5,7% a la registrada un año atrás. Concentró básicamente en dos mecanismos: Certificados de Depósitos (80,0%) y Pólizas de Acumulación (9,6%); el porcentaje restante se lo invirtió en otros 15 opciones adicionales. Los pasivos alcanzaron la cifra de millones de dólares, valor superior en 30,0% a los millones registrados un año atrás. Los resultados del sistema cooperativo durante los primeros once meses de 2011 ascendieron a 46,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 33,8%. La Solvencia tuvo un descenso de 2,3 puntos porcentuales, al pasar de 18,6% a 16,4%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador

2 2 variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En ROE aumentó 1,5 puntos porcentuales para ubicarse en 12,7%; el ROA se mantuvo estable en 1,8%. La Eficiencia descendió una décima porcentual lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 30,7%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (29,2%). La Liquidez experimentó un decremento de 4,4 puntos porcentuales, al pasar de 19,5% a 15,1%. El índice de Intermediación pasó de 100,6% a 108,5 registrándose por lo tanto un aumento de 7,9 puntos porcentuales.

3 3 1. ANTECEDENTES Desde hace muchos años, en el país se ha venido consolidando el sistema cooperativo de ahorro y crédito como un mecanismo que apoye al desarrollo solidario, ya que, entendiéndose como tal, el cooperativismo consiste en ayuda mutua y solidaria, auto administrada bajo ciertos principios, es decir, que los recursos de quienes depositan sus ahorros (socios) servirán para quienes lo demanden, que también son socios. Las cooperativas surgen como un sistema paralelo al sistema bancario para apoyar a los pequeños productores agrícolas, artesanos, comerciantes minoristas, obreros en general que carecen de condiciones para ser sujetos de crédito en los bancos. En este sentido, desde el punto de vista bancario y financiero, en la actualidad existe un grupo de cooperativas que realizan intermediación financiera y que se encuentran bajo el control y vigilancia de la Superintendencia de Bancos y Seguros SBS; por otro lado, se calcula que hay varios cientos de cooperativas que también realizan operaciones de crédito y ahorro supervisadas o bajo el control del Ministerio de Inclusión Social (antes Ministerio de Bienestar Social). Hasta noviembre de 2011 las cooperativas denominadas reguladas por la SBS eran 41 instituciones distribuidas a lo largo y ancho del país las mismas que ofrecen una serie de productos y servicios y han debido hacer esfuerzos para ir a la par en cuanto a los requerimientos tecnológicos que el mundo financiero exige. Con la finalidad de conocer las características de cada una de las cooperativas, la SBS las ha agrupado en grandes, medianas, pequeñas y muy pequeñas a fin de que las labores de supervisión se diferencien en términos de complejidad y de una eficiente asignación de los recursos. En el último año de comparación, el número de cooperativas varió pues ingresaron al sistema controlado por la superintendencia tres instituciones: Cacpe Loja, Mushuc Runa y San Pedro de Taboada, razón por la cual estas instituciones a noviembre de 2010 muestran sus cifras en cero, lo cual podría incidir en algunos aspectos del análisis. Indistintamente del paraguas de control que las supervisa, las cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas han recibido apoyo de organismos internacionales de la cooperación técnica Suiza Swisscontact, DGRW de Alemania, Woccu, principalmente con asesoramiento técnico y capacitación. En la última década, la SBS ha realizado varios cambios a la normativa que regula la creación, funcionamiento y control de las cooperativas de ahorro y crédito, con la finalidad de que el sistema se vaya consolidando a fin de proporcionar confianza entre sus asociados. Está previsto que las autoridades gubernamentales pongan en vigencia una nueva ley denominada Ley de Economía Popular y Solidaria la misma que propone la administración y vigilancia de las cooperativas. El control del sector estará a cargo de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, organismo técnico con

4 4 jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción coactiva. Al 30 de noviembre de 2011, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito dentro del sistema financiero nacional privado concentra el 11,0% de los Activos; 14,3% de Cartera; 10,6% de Pasivos; 10,6% de depósitos y 15,4% de Patrimonio. Las 41 cooperativas reguladas por la SBS mantienen a nivel nacional alrededor de 400 puntos de atención al cliente, entre los que se encuentran: más de 270 agencias; 39 sucursales y 18 cajeros automáticos, entre otros. Más del 50% de estos puntos se encuentran repartidos en cuatro provincias, Pichincha, Azuay, Loja y Tungurahua. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1. Activos A C T I V O S (millones y porcentajes) nov-10 ESTRUCTURA nov-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES ,6% 267 8,7% -10-3,7% OPERACIONES INTERBANCARIAS 4 0,2% 3 0,1% -1-31,7% INVERSIONES ,2% 298 9,7% -18-5,7% CARTERA NETA ,8% ,1% ,9% PROVISIONES 96 4,0% 117 3,8% 21 22,0% COMERCIAL 40 1,7% 66 2,7% 27 67,1% CONSUMO ,3% ,7% ,4% VIVIENDA 190 7,9% 219 8,8% 30 15,8% MICROEMPRESA ,9% ,8% ,6% CARTERA BRUTA ,0% ,0% DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR COBRAR 20 0,8% 30 1,0% 10 47,4% BIENES REALIZABLES 6 0,3% 6 0,2% -0-6,0% PROPIEDADES Y EQUIPO 51 2,1% 65 2,1% 13 25,6% OTROS ACTIVOS 25 1,0% 37 1,2% 13 52,0% ACTIVOS ,5% Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a noviembre de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para este incremento, fue la variación experimentada en la cartera de crédito neta por 677 millones (39,9%) hasta ubicarse en millones. Su estructura se mantiene inalterable pero con ciertas variaciones en sus principales componentes, destacándose la mayor participación de la Cartera de Crédito neta en los activos al pasar de 70,8% a 77,1%, y la disminución en Inversiones que pasó de 13,2% a 9,7%, entro los más importantes. Los Activos Productivos se ubicaron en millones de dólares, superiores en 649 millones (28,3%) a los millones del año anterior y ligeramente inferior en una

5 5 décima de puntos porcentual en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos bruta con 698 millones lo que equivale a un incremento de 39,0%. A C T I V O S P R O D U C T I V O S (millones y porcentajes) nov-10 Participación nov-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA 11 DE JUNIO 13 0,6% 19 0,6% 6 43,1% 15 DE ABRIL 63 2,8% 75 2,6% 12 18,7% 23 DE JULIO 58 2,5% 69 2,3% 11 19,4% 29 DE OCTUBRE 161 7,0% 193 6,6% 32 20,0% 9 DE OCTUBRE 7 0,3% 7 0,3% 1 7,5% ALIANZA DEL VALLE 55 2,4% 73 2,5% 18 33,6% ANDALUCIA 75 3,3% 89 3,0% 14 18,3% ATUNTAQUI 55 2,4% 68 2,3% 13 24,1% CACPE BIBLIAN 39 1,7% 52 1,8% 13 33,2% CACPE LOJA 0,0% 34 1,2% 34 0,0% CACPE PASTAZA 35 1,5% 43 1,5% 9 24,6% CACPECO 83 3,6% 105 3,6% 22 26,6% CALCETA 7 0,3% 9 0,3% 2 33,2% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 38 1,7% 56 1,9% 17 45,3% CHONE LTDA 21 0,9% 27 0,9% 6 28,5% CODESARROLLO 55 2,4% 67 2,3% 12 21,3% COMERCIO 21 0,9% 27 0,9% 6 30,6% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.* 42 1,8% 46 1,6% 4 8,5% COOPAD 8 0,3% 8 0,3% 0 5,3% COTOCOLLAO 13 0,5% 16 0,5% 3 26,1% EL SAGRARIO 61 2,7% 79 2,7% 18 28,9% GUARANDA 13 0,6% 19 0,7% 6 43,3% JARDIN AZUAYO 179 7,8% 229 7,8% 50 27,6% JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA ,5% ,3% ,6% LA DOLOROSA 8 0,4% 9 0,3% 1 11,7% MEGO 128 5,6% 154 5,2% 27 21,0% MUSHUC RUNA 0,0% 109 3,7% 109 0,0% NACIONAL 119 5,2% - 0,0% ,0% OSCUS 118 5,2% 151 5,1% 33 27,8% PABLO MUÑOZ VEGA 44 1,9% 54 1,8% 10 23,4% PADRE JULIAN LORENTE 25 1,1% 27 0,9% 2 9,6% PROGRESO 133 5,8% 176 6,0% 43 32,0% RIOBAMBA 120 5,2% 143 4,9% 23 19,1% SAN FRANCISCO 95 4,1% 118 4,0% 24 24,9% SAN FRANCISCO DE ASIS 13 0,6% 17 0,6% 4 27,5% SAN JOSE 38 1,7% 49 1,7% 11 29,6% SAN PEDRO DE TABOADA 0,0% 14 0,5% 14 0,0% SANTA ANA 4 0,2% 6 0,2% 2 37,3% SANTA ROSA 44 1,9% 60 2,0% 16 35,8% TULCAN 39 1,7% 50 1,7% 10,6 27,1% TOTAL ,3% Las entidades que en términos absolutos aportaron de manera significativa con este incremento fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con 130 millones (49,6%); Jardín Azuayo con 50 millones (27,6%); Progreso con 43 millones de dólares equivalentes a una variación positiva de 32,0% Cartera La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 677 millones (39,9%), en tanto que las provisiones pasaron de 96 millones a 117 millones, es decir fueron un 22,0% superiores a la de noviembre 2010,

6 6 consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a noviembre 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 698 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 49,7% seguida por la de microempresa con el 38,8%; a continuación la cartera de vivienda con 8,8%, mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,7%). El comportamiento de la cartera bruta por entidad determinó que el mayor aporte a esta se observó en las cooperativas Juventud Ecuatoriana Progresista con 112 millones de dólares; Jardín Azuayo 50 millones; Mego 38 millones; 29 de Octubre y Progreso cada una con un aporte de 35 millones de dólares, entre las más relevantes. Estas cifras significaron crecimientos porcentuales de la cartera en cada una de las instituciones de 54,5%; 30,9%; 49,4%, 27,7% y 36,3%, en su orden. Estas cinco cooperativas participan con el 38,6 % de la cartera total del sistema de cooperativas. C A R T E R A B R U T A (millones y porcentajes) nov-10 Participación nov-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA 11 DE JUNIO 10 0,6% 16 0,6% 6 54,1% 15 DE ABRIL 54 3,0% 69 2,8% 15 28,5% 23 DE JULIO 52 2,9% 65 2,6% 12 23,2% 29 DE OCTUBRE 126 7,0% 161 6,5% 35 27,7% 9 DE OCTUBRE 7 0,4% 7 0,3% 0 3,9% ALIANZA DEL VALLE 46 2,5% 64 2,5% 18 39,2% ANDALUCIA 63 3,5% 72 2,9% 9 13,9% ATUNTAQUI 50 2,8% 62 2,5% 13 25,2% CACPE BIBLIAN 28 1,6% 44 1,8% 15 54,0% CACPE LOJA - 0,0% 32 1,3% 32 0,0% CACPE PASTAZA 30 1,7% 35 1,4% 6 19,0% CACPECO 63 3,5% 84 3,4% 20 31,7% CALCETA 6 0,4% 8 0,3% 2 30,2% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 35 2,0% 50 2,0% 15 41,5% CHONE LTDA 19 1,1% 25 1,0% 6 31,5% CODESARROLLO 52 2,9% 63 2,5% 11 21,0% COMERCIO 19 1,0% 24 0,9% 5 25,6% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.*38 2,1% 44 1,8% 6 16,1% COOPAD 7 0,4% 7 0,3% 1 12,6% COTOCOLLAO 13 0,7% 16 0,6% 3 21,9% EL SAGRARIO 49 2,7% 64 2,6% 15 30,3% GUARANDA 11 0,6% 16 0,6% 4 39,1% JARDIN AZUAYO 163 9,1% 213 8,6% 50 30,9% JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA ,5% ,7% ,5% LA DOLOROSA 7 0,4% 9 0,3% 2 33,2% MEGO 77 4,3% 116 4,6% 38 49,4% MUSHUC RUNA - 0,0% 99 4,0% 99 0,0% NACIONAL 29 1,6% - 0,0% ,0% OSCUS 99 5,5% 129 5,2% 30 30,7% PABLO MUÑOZ VEGA 38 2,1% 50 2,0% 12 30,3% PADRE JULIAN LORENTE 22 1,2% 26 1,0% 4 16,9% PROGRESO 97 5,4% 133 5,3% 35 36,3% RIOBAMBA 85 4,7% 106 4,3% 21 25,3% SAN FRANCISCO 74 4,1% 97 3,9% 24 31,9% SAN FRANCISCO DE ASIS 11 0,6% 15 0,6% 3 30,6% SAN JOSE 32 1,8% 41 1,7% 9 28,6% SAN PEDRO DE TABOADA - 0,0% 13 0,5% 13 0,0% SANTA ANA 4 0,2% 6 0,2% 2 49,7% SANTA ROSA 38 2,1% 52 2,1% 14 36,5% TULCAN 33 1,8% 44 1,8% 12 35,0% TOTAL ,0%

7 7 En cuanto a la morosidad de la cartera, a noviembre de 2011, se ubicó en 3,6%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,0%). Esta mejoría en la cartera con mora se debió a que la cartera bruta aumentó en mucho mayor proporción (39,0%) frente a la obtenida por la cartera problemática (24,4%). Existen dos entidades cuyo índice de morosidad supera un dígito y son la cooperativa Cotocollao con 12,8% y cooperativa La Dolorosa con 12,7%; ambas desmejoraron su condición pues aumentaron en la misma magnitud porcentual su indicador; por su parte la cooperativa Construcción Comercio y Producción estuvo a una décima de alcanzar un nivel de 2 dígitos, pues su nivel de morosidad pasó desde 5,2% hasta situarse en 9,9%. Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,8%, comercial 2,9%, consumo 2,9% y la cartera de vivienda con 1,9%. Lo destacable de estas cifras, es que las 4 líneas de negocio mejoraron sus indicadores de morosidad con respecto a las registradas en noviembre de La línea que experimentó la mayor disminución fue consumo, pues disminuyó en 0,6 puntos porcentuales ya que pasó de 3,4% a 2,9%. Durante este período, la cobertura de la cartera problemática disminuyó en 2,7 puntos porcentuales ya que desde 135,1% cayó hasta 132,4%, debido a que las provisiones crecieron en una proporción del 22,0%, valor inferior a la experimentada por la cartera problemática (24,4%). 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 11 DE JUNIO 15 DE ABRIL 23 DE JULIO 29 DE OCTUBRE 9 DE OCTUBRE ALIANZA DEL VALLE ANDALUCIA nov-10 nov-11 ATUNTAQUI CACPE BIBLIAN CACPE LOJA CACPE PASTAZA MOROSIDAD (porentajes) CACPECO CALCETA CAMARA DE COMERCIO CHONE LTDA CODESARROLLO COMERCIO CONSTRUCCION COOPAD COTOCOLLAO EL SAGRARIO GUARANDA JARDIN AZUAYO JUVENTUD ECUATORIANA LA DOLOROSA MEGO MUSHUC RUNA NACIONAL OSCUS PABLO MUÑOZ VEGA PADRE JULIAN LORENTE PROGRESO RIOBAMBA SAN FRANCISCO SAN FRANCISCO DE ASIS SAN JOSE SAN PEDRO DE TABOADA SANTA ANA SANTA ROSA TULCAN TOTAL 1ER PISO Inversiones Al 30 de noviembre de 2011, el sistema de Cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 298 millones de dólares, cifra inferior en 5,7% a la registrada un año atrás. Estas inversiones se realizaron en una serie de instrumentos, cuya distribución en orden de importancia se concentró básicamente en dos mecanismos:

8 8 Certificados de Depósitos (80,0%) y Pólizas de Acumulación (9,6%); el porcentaje restante (10,4%) se lo invirtió en otros 15 instrumentos adicionales. Desde el punto de vista del vencimiento de las inversiones realizadas por las cooperativas, se puede determinar que un 82,1% de las mismas se realizaron en el corto plazo (máximo a 90 días), distribuidos en 46,3% entre 1 y 30 días, y 35,8% se invirtió entre 31 y 90 días. Solamente el 2,7% de las inversiones se realizó a más de 360 días PASIVOS P A S I V O S (millones y porcentajes) nov-10 ESTRUCTURA nov-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ,3% ,5% ,8% DEPOSITOS A LA VISTA ,1% ,9% ,9% DEPOSITOS A PLAZO ,5% ,8% ,3% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% 0 0,0% - 0,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 0 0,0% -0-28,3% ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR PAGAR 64 3,2% 79 3,0% 15 23,9% OBLIGACIONES FINANCIERAS 165 8,2% 239 9,1% 74 45,0% VALORES EN CIRCULACION 0 0,0% 0 0,0% -0-30,9% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES -Y APORTES PARA 0,0% FUTURA CAPITALIZACION - 0,0% - 0,0% OTROS PASIVOS 6 0,3% 8 0,3% 2 28,0% PASIVO ,0% Los pasivos alcanzaron, a noviembre 2011, la cifra de millones de dólares, valor superior en 30,0% a los millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 514 millones (28,8%) al pasar de millones de dólares a millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 377 millones (47,3%) hasta ubicarse en millones a la última fecha, y el experimentado por los Depósitos a la Vista en 136 millones (14,9%), hasta alcanzar los millones de dólares.

9 9 D E P O S I T O S (millones y porcentajes) nov-10 Participación nov-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA 11 DE JUNIO 10 0,6% 14 0,6% 4 37,0% 15 DE ABRIL 49 2,8% 59 2,6% 10 20,4% 23 DE JULIO 43 2,4% 51 2,2% 8 18,9% 29 DE OCTUBRE 133 7,4% 162 7,1% 29 22,0% 9 DE OCTUBRE 5 0,3% 5 0,2% 0 2,9% ALIANZA DEL VALLE 41 2,3% 51 2,2% 10 25,5% ANDALUCIA 54 3,1% 68 3,0% 14 25,9% ATUNTAQUI 44 2,5% 52 2,3% 8 19,3% CACPE BIBLIAN 31 1,8% 42 1,8% 10 33,6% CACPE LOJA - 0,0% 26 1,1% 26 0,0% CACPE PASTAZA 27 1,5% 35 1,5% 8 29,7% CACPECO 61 3,4% 74 3,2% 14 22,3% CALCETA 4 0,2% 6 0,3% 2 42,3% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 41 2,3% 55 2,4% 14 34,5% CHONE LTDA 16 0,9% 21 0,9% 4 27,1% CODESARROLLO 34 1,9% 43 1,9% 9 26,6% COMERCIO 15 0,9% 20 0,9% 5 31,3% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.*29 1,6% 32 1,4% 3 10,4% COOPAD 5 0,3% 6 0,3% 1 21,4% COTOCOLLAO 10 0,6% 13 0,6% 3 25,2% EL SAGRARIO 39 2,2% 49 2,1% 10 24,8% GUARANDA 11 0,6% 16 0,7% 5 47,4% JARDIN AZUAYO 155 8,7% 189 8,2% 34 21,7% JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA ,3% ,8% ,5% LA DOLOROSA 6 0,3% 7 0,3% 1 12,0% MEGO 107 6,0% 134 5,9% 27 25,3% MUSHUC RUNA - 0,0% 84 3,7% 84 0,0% NACIONAL 94 5,3% - 0,0% ,0% OSCUS 89 5,0% 110 4,8% 21 24,2% PABLO MUÑOZ VEGA 29 1,6% 37 1,6% 7 25,6% PADRE JULIAN LORENTE 17 0,9% 20 0,9% 3 17,5% PROGRESO 88 4,9% 122 5,3% 34 38,3% RIOBAMBA 94 5,3% 115 5,0% 21 22,5% SAN FRANCISCO 62 3,5% 74 3,2% 12 19,2% SAN FRANCISCO DE ASIS 7 0,4% 9 0,4% 2 30,1% SAN JOSE 28 1,6% 37 1,6% 9 32,3% SAN PEDRO DE TABOADA - 0,0% 12 0,5% 12 0,0% SANTA ANA 4 0,2% 5 0,2% 1 29,4% SANTA ROSA 32 1,8% 42 1,8% 10 30,3% TULCAN 28 1,6% 35 1,5% 7 24,5% TOTAL ,8% Todas las entidades que conforman el sistema de cooperativas aumentaron sus depósitos entre noviembre 2010 y noviembre Las más representativas en términos absolutos fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con un incremento de 125 millones de dólares (52,5%); Progreso 34 millones (38,3%), Jardín Azuayo 34 millones (21,7%) entre las más relevantes.

10 PATRIMONIO P A T R I M O N I O (millones y porcentajes) nov-10 ESTRUCTURA nov-11 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA CAPITAL SOCIAL ,8% ,8% 31 16,8% PRIMA O DESC. EN COLOC. DE ACCIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% RESERVAS ,7% ,4% 33 24,4% OTROS APORTES PATRIMONIALES 8 2,2% 8 2,1% 1 11,1% SUPERAVIT POR VALUACIONES 18 5,3% 20 4,9% 2 10,2% RESULTADOS -0-0,1% -1-0,1% ,0% PATRIMONIO ,2% El patrimonio sin liquidar del sistema cooperativo se ubicó en 411 millones de dólares, valor superior en 66 millones (19,2%) al alcanzado en noviembre Dentro de su estructura, el Capital Social representa el 52,8% del total del Patrimonio pues tuvo un crecimiento de 31 millones, hasta ubicarse en 217 millones de dólares RESULTADOS Los resultados del sistema cooperativo durante los primeros once meses de 2011 alcanzaron los 46,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 33,8%. La absorción del margen neto financiero se ubicó en 75,1%, con lo cual el margen de intermediación se ubicó en 49 millones y el margen operacional en 51 millones, por lo que se deduce que la utilidad del sistema está soportada básicamente por ingresos propios del negocio. R E S U L T A D O S (millones) nov-10 nov-11 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganados ,8 34,5% Intereses Causados ,1 42,1% Margen Neto Intereses ,7 31,0% Comisiones Ganadas 1 0-0,2-28,6% Ingresos por Servicios 5 6 0,9 19,6% Comisiones Causadas 1 1 0,1 9,9% Utilidades Financieras 1 1 0,5 69,5% Perdidas Financieras 0 0 0,0 8,7% Margen Bruto Financiero ,8 30,8% Provisiones ,5 30,8% Margen Neto Financiero ,3 30,8% Gastos de Operación ,4 29,2% Margen de Intermediación ,9 35,9% Otros Ingresos Operacionales 3 3-0,1-3,6% Otras Perdidas Operacionales 0 0 0,0 27,8% Margen Operacional ,8 33,2% Otros Ingresos ,7 29,6% Otros Gastos y Perdidas 2 3 0,7 32,1% Ganancia o (Perdida) Antes de Impuestos ,8 32,2% Impuestos y Participación a Empleados ,1 29,1% Ganancia o (Perdida) del Ejercicio ,7 33,8%

11 11 De las 41 cooperativas que se encuentran funcionando en el país, 40 reportaron utilidades al finalizar el décimo primer mes de 2011 (la Coop. San Pedro de Taboada registró pérdidas), sin embargo, las entidades que experimentaron un mayor crecimiento absoluto en sus utilidades con respecto a similar período de 2010 fueron las cooperativas Jardín Azuayo, la misma que lideró con 1,4 millones de dólares de incremento; a continuación se ubicaron tres cooperativas con 1 millón de utilidades cada una, estas fueron: Cacpeco, Cámara de Comercio de Ambato y Riobamba. Por otra parte, hay un grupo de 7 cooperativas que experimentaron disminución en sus utilidades en el mencionado lapso de comparación. U T I L I D A D E S (miles y porcentajes) nov-10 Participación nov-11 Participación ABSOLUTA RELATIVA 11 DE JUNIO 0,3 0,9% 0,3 0,6% -0,0-13,8% 15 DE ABRIL 0,7 2,1% 0,6 1,4% -0,1-13,9% 23 DE JULIO 1,7 4,9% 1,9 4,2% 0,3 15,3% 29 DE OCTUBRE 2,3 6,6% 2,5 5,4% 0,2 10,3% 9 DE OCTUBRE 0,1 0,2% 0,1 0,2% -0,0-2,8% ALIANZA DEL VALLE 1,2 3,5% 1,8 3,9% 0,6 50,3% ANDALUCIA 1,0 2,8% 1,1 2,3% 0,1 7,2% ATUNTAQUI 1,1 3,3% 1,3 2,9% 0,2 17,2% CACPE BIBLIAN 0,5 1,6% 0,8 1,8% 0,3 53,2% CACPE LOJA 0,0% 0,5 1,0% 0,5 0,0% CACPE PASTAZA 0,7 2,0% 0,8 1,8% 0,1 20,6% CACPECO 1,6 4,5% 2,5 5,5% 1,0 64,0% CALCETA 0,1 0,3% 0,2 0,4% 0,1 75,6% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 0,4 1,1% 1,4 3,1% 1,0 269,8% CHONE LTDA 0,5 1,5% 0,8 1,6% 0,3 49,2% CODESARROLLO 0,4 1,3% 0,6 1,3% 0,2 41,7% COMERCIO 0,5 1,3% 0,7 1,4% 0,2 43,2% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.* 0,7 2,1% 0,4 0,9% -0,3-42,9% COOPAD 0,0 0,1% 0,1 0,1% 0,0 9,3% COTOCOLLAO -0,3-0,9% 0,3 0,6% 0,6-197,7% EL SAGRARIO 1,0 2,9% 1,6 3,4% 0,6 57,9% GUARANDA 0,2 0,6% 0,3 0,6% 0,1 26,9% JARDIN AZUAYO 3,1 8,8% 4,5 9,6% 1,4 45,9% JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 2,7 7,7% 3,0 6,4% 0,29 10,7% LA DOLOROSA 0,1 0,2% 0,0 0,1% -0,0-41,0% MEGO 1,2 3,3% 1,5 3,2% 0,3 26,8% MUSHUC RUNA 0,0% 2,5 5,4% 2,5 0,0% NACIONAL 1,5 4,4% - 0,0% -1,5-100,0% OSCUS 3,0 8,7% 2,7 5,9% -0,29-9,7% PABLO MUÑOZ VEGA 0,8 2,3% 1,2 2,7% 0,4 52,5% PADRE JULIAN LORENTE 0,5 1,4% 0,5 1,1% 0,0 5,7% PROGRESO 1,7 4,8% 2,0 4,3% 0,34 20,5% RIOBAMBA 1,0 2,8% 1,9 4,2% 1,0 101,8% SAN FRANCISCO 1,7 5,0% 2,3 4,9% 0,5 30,7% SAN FRANCISCO DE ASIS 0,6 1,7% 0,9 2,0% 0,3 58,0% SAN JOSE 0,6 1,6% 0,6 1,2% 0,0 3,7% SAN PEDRO DE TABOADA 0,0% -0,1-0,2% -0,1 0,0% SANTA ANA 0,0 0,1% 0,1 0,1% 0,0 19,3% SANTA ROSA 0,7 1,9% 0,8 1,7% 0,2 23,4% TULCAN 0,8 2,4% 1,3 2,8% 0,5 57,6% TOTAL 34,7 46,4 11,7 33,8%

12 2.5. INDICES FINANCIEROS La Solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo, tuvo un descenso de 2,3 puntos porcentuales, al pasar de 18,6% a 16,4%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En lo que se refiere al ROE, este aumentó 1,5 puntos porcentuales para ubicarse en 12,7%; el ROA se mantuvo estable en 1,8%. Las cifras obtenidas en los indicadores de rendimiento determinan que hubo un adecuado manejo de los activos y patrimonio de las instituciones en general demostrando optimización en sus operaciones. I N D I C E S (porcentajes) nov-10 nov-11 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CONSTITUIDO ,0 21,2% ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO ,3 37,9% Solvencia 1/ 18,6% 16,4% -2,3 ACTIVOS PRODUCTIVOS ,9 28,3% TOTAL ACTIVOS ,9 28,5% Activos Prod. / Total Activos 95,7% 95,6% -0,2 Morosidad 4,0% 3,6% -0,4 Morosidad Comercial 3,2% 2,9% -0,3 Morosidad Consumo 3,4% 2,9% -0,6 Morosidad Vivienda 2,5% 1,9% -0,5 Morosidad Microempresa 5,0% 4,8% -0,1 Cobertra de Cartera Problemática 135,1% 132,4% -2,7 ROE 11,3% 12,7% 1,5 ROA 1,8% 1,8% 0,0 Eficiencia 2/ 5,8% 5,7% -0,1 Liquidez 3/ 19,5% 15,1% -4,4 Intermediación 4/ 100,6% 108,5% 7,9 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Opereración / Total Activos 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales En cuanto al indicador de Eficiencia, este descendió una décima lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 30,7%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (29,2%). La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo, experimentó un decremento de 4,4 puntos porcentuales, al 12

13 13 pasar de 19,5% a 15,1%, lo que le habría permitido a este sistema liberar recursos para destinarlos a cartera de créditos. El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta versus Obligaciones con el Público, pasó de 100,6% a 108,5 registrándose por lo tanto un aumento de 7,9 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasan a formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se están destinando fondos propios de capital hacia crédito Fuentes y Usos Entre noviembre 2010 y noviembre 2011, el flujo de recursos del Sistema de Cooperativas ascendió a 713 millones de dólares, de los cuales 514 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento de Obligaciones con el Público y 74,3 millones lo hicieron mediante obligaciones financieras, entre otros. De estos recursos, 677 millones fueron utilizados para aumentar la cartera de créditos como elemento más importante. SISTEMA DE COOPERATIVAS FUENTE Y USOS PERIODO: Nov Nov 2011 (En millones de dólares) FUENTES 712,98 USOS 712,98 DISMINUCION DE ACTIVOS 29,89 AUMENTO DE ACTIVOS 712,83 11 FONDOS DISPONIBLES 10,25 14 CARTERA DE CREDITOS 677,23 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS 1,31 16 CUENTAS POR COBRAR 9,59 13 INVERSIONES 17,98 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 13,19 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARREN MERC Y NO UTILIZADOS 0,36 POR LA 19 INSTIT. OTROS ACTIVOS 12,83 DISMINUCION DE PASIVOS 0,15 AUMENTO DE PASIVOS 605,19 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 513,84 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,13 25 CUENTAS POR PAGAR 15,31 27 VALORES EN CIRCULACION 0,02 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 74,27 29 OTROS PASIVOS 1,76 AUMENTO DE PATRIMONIO 77,90 31 CAPITAL SOCIAL 31,21 33 RESERVAS 32,60 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 0,84 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 1,85 36 RESULTADOS 11,40 FUENTE: Balances de las Entidades ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNE-SE 3. CONCLUSIONES Hasta noviembre de 2011 las cooperativas denominadas reguladas por la SBS eran 41 instituciones distribuidas a lo largo y ancho del país las mismas que ofrecen una serie de productos y servicios y han debido hacer esfuerzos para ir a la par en cuanto a los requerimientos tecnológicos que el mundo financiero exige.

14 14 El sistema de cooperativas dentro del sistema financiero nacional privado concentra el 11,0% de los Activos; 14,3% de Cartera; 10,6% de Pasivos; 10,6% de depósitos y 15,4% de Patrimonio. Las 41 cooperativas reguladas por la SBS mantienen a nivel nacional alrededor de 400 puntos de atención al cliente, entre los que se encuentran: más de 270 agencias; 39 sucursales y 18 cajeros automáticos, entre otros. Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a noviembre de 2011 llegaron a millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 677 millones (39,9%), en tanto que las provisiones pasaron de 96 millones a 117 millones, es decir fueron un 22,0% superiores a la de noviembre 2010, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a noviembre 2011, obteniendo en términos absolutos un incremento de 698 millones. En cuanto a la morosidad de la cartera, a noviembre de 2011, se ubicó en 3,6%, posición favorable respecto a la registrada un año atrás (4,0%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,8%, comercial 2,9%, consumo 2,9% y la cartera de vivienda con 1,9%. A noviembre de 2011, el sistema de Cooperativas mantenía Inversiones por aproximadamente 298 millones de dólares, cifra inferior en 5,7% a la registrada un año atrás. Concentró básicamente en dos mecanismos: Certificados de Depósitos (80,0%) y Pólizas de Acumulación (9,6%); el porcentaje restante se lo invirtió en otros 15 opciones adicionales. Los pasivos alcanzaron, a noviembre 2011, la cifra de millones de dólares, valor superior en 30,0% a los millones registrados un año atrás. Los resultados del sistema cooperativo durante los primeros once meses de 2011 alcanzaron 46,0 millones de dólares, que comparados con los obtenidos en similar período de 2010, representan in incremento de 33,8%. La Solvencia tuvo un descenso de 2,3 puntos porcentuales, al pasar de 18,6% a 16,4%, debido básicamente a que si bien los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, el patrimonio técnico constituido lo hizo en menor proporción que los activos ponderados por riesgo. En ROE aumentó 1,5 puntos porcentuales para ubicarse en 12,7%; el ROA se mantuvo estable en 1,8%. La Eficiencia descendió una décima porcentual lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación,

15 15 dado que mientras el Activo Promedio creció en 30,7%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (29,2%). La Liquidez experimentó un decremento de 4,4 puntos porcentuales, al pasar de 19,5% a 15,1%. El índice de Intermediación pasó de 100,6% a 108,5 registrándose por lo tanto un aumento de 7,9 puntos porcentuales.