ALZA Real Estate, S.A. INFORME DE GESTION SEMESTRAL

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Sara Herrera Carmona
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1 ALZA Real Estate, S.A. INFORME DE GESTION SEMESTRAL 2 º SEMESTRE 2013

2 ALZA Real Estate, S.A. y Sociedades dependientes Informe de Gestión Intermedio Consolidado del Período terminado el 31 de diciembre de EVOLUCIÓN RECIENTE DEL GRUPO La actividad del Grupo se ha centrado durante el ejercicio 2013 en el desarrollo orgánico del negocio inmobiliario al que se dedica a través de la venta de promociones y en potenciar la actividad de construcción, así como el avance de los proyectos de promoción en curso y el desarrollo de suelos urbanizables. Además, el pasado 23 de diciembre se ejecutó la fusión de las filiales ALZA RESIDENCIAL, S.L. (sociedad absorbente) ALZA INVEST, S.L., ALZA VIVISA, S.L., ALZA PIRINEO, S.L. y MERIDIONAL VACACIONES Y CONSTRUCCIONES, S.L. (sociedades absorbidas). 2.- ACTIVIDAD DESARROLLADA EN EL EJERCICIO 2013 Evolución de la cuenta de resultados La situación del mercado inmobiliario nacional, en el que permanece la crisis, especialmente en su segmento residencial, ha seguido deteriorándose durante el ejercicio La demanda de viviendas se ha estancado, y el Grupo ha concentrado su actividad en la terminación de promociones en curso, la entrega de viviendas comprometidas, las daciones a entidades financieras, el aumento de su actividad constructora y el desarrollo de suelos para futuras promociones. En ese contexto, el grupo Alza ha obtenido un importe neto de la cifra de negocios que ha ascendido a 31,3 millones de euros con un aumento del 26,5% respecto del ejercicio anterior. De este importe, 11,4 millones de euros corresponden a promoción inmobiliaria, 4,3 a reserva de suelo y el resto por importe de 15,8 millones de euros a arrendamientos, construcción para terceros y otras actividades. En el cuadro siguiente se muestran de forma resumida las cifras comparativas: GRUPO ALZA - CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA 31/12/ /12/2012 Variación % Ingresos de Explotación ,38% Gastos de Explotación (47.672) (68.210) (30,11%) Resultado de explotación (16.152) (43.070) (62,50%) Gastos Financieros Netos (7.387) (12.775) (42,18%) Resultado ordinario antes de impuestos (23.539) (55.845) 57,85% Resultado atribuible a accionistas de la Sociedad (24.471) (48.070) 49,09% Datos en miles de euros Los ingresos de explotación han aumentado un 25,38% respecto del ejercicio anterior, La disminución de las pérdidas de explotación se debe principalmente a la reducción de las dotaciones netas de provisiones practicadas por deterioro de existencias, inversiones inmobiliarias y otros conceptos, debido al fuerte ajuste practicado en el ejercicio anterior. El resultado negativo se ha reducido un 49,09%. La evolución de los ingresos ordinarios y otros ingresos del ejercicio 2013 en comparación con el ejercicio anterior es como sigue: 2

y en potenciar la actividad de construcción, así como el avance de los proyectos de promoción en curso y el desarrollo de suelos urbanizables.

3 ÁREA DE NEGOCIO 31/12/ /12/2012 Variación % Promoción Inmobiliaria ,84% Reserva de Suelo ,61% Arrendamiento, Construcción y otros ,76% Total ,37% Importes en miles de Se ha producido una reducción en el segmento de Promoción Inmobiliaria y fuerte aumento en Arrendamiento, Construcción y otros (producción de proyectos de construcción para terceros, principalmente) El aumento en Reserva de Suelo se debe a ventas a entidades financieras, con la consiguiente reducción de deuda. En los gráficos siguientes se indica el peso específico de cada segmento respecto del total de los ingresos del Grupo en los dos períodos indicados: Estructura de Financiación La situación de la Deuda financiera al 31 de diciembre de 2013, en comparación con el cierre del ejercicio anterior es como sigue: Saldos en miles de Euros 31/12/ /12/2012 % VARIACION Deudas con vencimiento superior a 12 meses (25,33%) Deudas con entidades de crédito (25,23%) Acreedores por arrendamiento financiero (99,02%) Deudas con vencimiento inferior a 12 meses ,10% Deudas con entidades de crédito ,46% Acreedores por arrendamiento financiero (99,96%) Total (2,79%) La reducción de las deudas ha sido del 2,79. Durante el ejercicio 2013 las Sociedades del Grupo han continuado obteniendo nuevas condiciones con las entidades financieras al objeto de obtener mayor plazo en el vencimiento de las operaciones vigentes, o bien realizar daciones en pago de deudas para reducir el nivel de apalancamiento. 3

858 26,37% Importes en miles de Se ha producido una reducción en el segmento de Promoción Inmobiliaria y fuerte aumento en Arrendamiento, Construcción y otros (producción de proyectos de construcción

4 Descripción de los principales riesgos del negocio en ejercicio El Grupo está expuesto a determinados riesgos inherentes a la actividad que desarrolla y a los mercados en los que opera. Los principales riesgos son: Riesgo de liquidez. Debido a la crisis financiera, se han limitado las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a la misma, que espearamos que emjoren durante el ejercicio El Grupo continúa desarrollando las medidas que le permitan afrontar los próximos ejercicios con garantías de liquidez y estabilidad, mejorando su solvencia. Riesgo de tipos de interés. El endeudamiento del Grupo que está referenciado al Euribor, corresponde en su mayor parte a préstamos hipotecarios que se van incrementando a medida que avanzan las obras de promociones. En la medida que las ventas se ralenticen el traslado de las variaciones del tipo de interés podría tener un efecto significativo en los resultados operativos y la posición financiera del Grupo. Riesgo de tipo de cambio. Dado que el Grupo opera únicamente en territorio nacional no existe riesgo de tipo de cambio. Exposición a otros riesgos de mercado. Los riesgos de mercado más significativos a los que está expuesto corresponden principalmente a la paralización del sector inmobiliario que prevemos mejorará durante el presente año 2014, centrándose la actividad en la venta de viviendas con precios asequibles para los demandantes y el aumento significativos de la actividad de Construcción, con la consiguiente mejora de liquidez y reducción de deuda financiera. El grupo ha finalizado las 2 promociones que mantenía en ejecución y tiene previsto iniciar al menos 2 promociones nuevas durante el ejercicio

Debido a la crisis financiera, se han limitado las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a la misma, que espearamos que emjoren durante el ejercicio 2014.

5 3.- SITUACIÓN FINANCIERA Y PATRIMONIAL Las principales magnitudes de endeudamiento financiero y no financiero a 31 de diciembre de 2013 comparativo con 31 de diciembre de 2012 y sus correspondientes ratios se muestran en el cuadro siguiente: CAPITALIZACIÓN Y ENDEUDAMIENTO A 31/12/2013 A 31/12/2012 (miles de ) Capital Ganancias acumuladas y otras reservas Patrimonio atribuido a la sociedad dominante Intereses minoritarios Patrimonio neto Provisiones no corrientes Deudas con entidades de crédito Pasivos por impuestos diferidos Otras deudas no corrientes Pasivos no corrientes Deudas con entidades de crédito Otras deudas corrientes Pasivos corrientes Activos financieros Efectivo y otros medios líquidos equivalentes Inversiones financieras temporales y tesorería Deuda financiera bruta (corriente y no corriente) Deuda financiera neta (corriente y no corriente) Gasto financiero Endeudamiento financ. Neto / Pasivo Total 51,92% 48,70% Deuda financiera total / Fondos propios 1,93 1, ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS Al 31 de diciembre de 2013 la autocartera se compone de acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Durante el ejercicio 2013 se han producido ventas y pagos de pasivos comprometidos de acciones propias con un incremento patrimonial 0,3 millones de euros. 5

322 Patrimonio atribuido a la sociedad dominante 123.202 155.836 Intereses minoritarios 1.532 600 Patrimonio neto 124.734 156.436 Provisiones no corrientes 757 650 Deudas con entidades de crédito 15.

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