Banco Solidario S.A. Fecha de Comité: 26 de marzo de 2008

Transcripción

1 Banc Slidari S.A. Fecha de Cmité: 26 de marz de 2008 Sesión de Cmité Nº BBVA Banc Cntinental Infrme cn estads financiers auditads al 31 de Diciembre del 2007 Eduard Lra Mercad (511) Aspect Instrument Calificad Clasificación Observación Frtaleza Financiera A N Significad de la clasificación 1 Categría A: La institución es fuerte, tiene un sólid récrd financier y es bien recibida en sus mercads naturales de diner. Es psible que existan alguns aspects débiles, per es de esperarse que cualquier desviación cn respect a ls niveles histórics de desempeñ de la entidad sea limitada y que se superara rápidamente. La prbabilidad de que se presenten prblemas significativs es muy baja, aunque de tds mds ligeramente más alta que en el cas de las institucines cn mayr calificación. * La infrmación empleada en la presente clasificación prviene de fuentes ficiales, sin embarg n garantizams la cnfiabilidad e integridad de la misma, pr l que n ns hacems respnsables pr algún errr u misión pr el us de dicha infrmación. Las clasificacines de PCR cnstituyen una pinión sbre la calidad crediticia y n sn recmendacines de cmpra y venta de ests instruments. Racinalidad La calificación trgada al Banc Slidari S.A. n sól cnsidera el cumplimient de las nrmativas legales, sin también cnsidera la capacidad de la institución para gestinar sus riesgs de md individual e integral, incluyend el riesg regulatri, el riesg cntable y, sbre td, el riesg de slvencia para preservar su capacidad de pag. Adicinalmente, se ha cnsiderad el cmprmis de cntinuar su prces de frtalecimient institucinal en el que ha estad trabajand en ls últims añs. La calificación del Banc de Slidari cnsidera además ls siguientes aspects: La favrable experiencia lgrada pr la gerencia del Banc, la cual alcanzó a cnslidarse cm el principal banc en el sectr micrfinancier ecuatrian, principal mercad de la institución. Se trata de la primera entidad bancaria en especializarse en este segment de mercad y brindar financiamient a ls micrempresaris cuya demanda crediticia se encntraba desatendida pr la banca tradicinal. La calidad de sus accinistas nacinales e internacinales, especializads en micrfinanzas, cm Accin Investments in Micrfinance, Enlace Inmbiliaria S.A., Oikcredit, Stichting Hivs Trids Fnds, Stichting Trids Den, entre trs. Así cm la sinergia que genera la presencia de Unibanc la cual permitirá al banc una mayr eficiencia y rentabilidad pr su experiencia, gestión y cntrl. El frtalecimient patrimnial realizad en el segund semestre de 2006 y 2007, cn un aprte de capital de US$ 12 millnes y US$ 3 millnes, respectivamente. Situación que cntribuye a la mejra de sus indicadres de slvencia y suficiencia de capital, l cual permite al banc crecer cn una mayr flexibilidad. Asimism, para el 2008 se tiene prgramad un aprte de capital pr US$ 3.00 millnes. 1 A las categrías descritas se pueden asignar ls signs (+) (-) para indicar su psición relativa dentr de la respectiva categría. Página 1 de 23

2 El prces de reingeniería pr el que atravesó el banc durante el 2007, que implicó cambis en la estructura rganizacinal y frtalecimient de la administración; así cm el desarrll de nuevas plíticas, prcess y manuales de evaluación de crédit a micrempresa y Olla de Or, que permiten ptimizar ls estándares de eficiencia y rentabilidad y mejrar la atención a clientes. La estrategia de la institución enfcada en cntinuar cn un crecimient en el nich de las micrempresas y el prduct Olla de Or, mientras se retira gradualmente de las tras líneas de negci. El banc cntinúa cn su plan de ampliar la penetración en ls mercads de Guayaquil, Cuenca y de la sierra nrte del país, así cm el de mantener y frtalecer su psicinamient en ls mercads tradicinalmente atendids, mediante una ferta variada de prducts y servicis para el micrempresari. La rediseñ y reclasificación del prduct Olla de Or de crédit de cnsum a micrempresa 2, dirigid a persnas cuya fuente de pag es su negci (micrempresa), freciéndles un prduct cn cutas y a mayres plazs (12, 18, 24, 36 meses). El esfuerz de la institución para crear prducts innvadres, rediseñar prcess y desarrllar tecnlgías para sus prpias necesidades cn la finalidad de satisfacer cn más eficacia las necesidades de sus clientes. Se debe resaltar el imprtante papel del banc en la bancarización del país mediante un buen servici y asesramient técnic. Actualmente, el banc cuenta cn una adecuada estrategia de cbranza de micrcrédit que implica la clabración de la empresa tercerizada Sicbra, cn el fin de atacar la mrsidad pr rangs de mra. Además, cn ls nuevs prcess de aprbación de crédits se ha mejrad la calidad de cartera. Sin embarg, la mrsidad de la cartera ttal del banc (5.61%) es mayr a la que registra el sistema bancari (2.85%), debid a la distrsines que riginan ls demás tips de crédits sbre la cartera a micrempresas. La mrsidad de la cartera a micrempresas se encuentra en 4.83% mientras que el prmedi de la banca de micrempresas se halla en 3.89%. Cabe precisar que la cartera de Olla de Or está garantizada al 100%, l que disminuye el riesg de n pag. El cmprtamient y la tendencia mstrads pr las carteras de crédits gestinadas, l cual deberá ser acmpañad cn una plítica más cnservadra en l que se refiere a mayres niveles de prvisines cnstituidas. En diciembre de 2007, la cbertura de la cartera prblemática fue de 94.43% mientras que el prmedi de bancs de micrempresas fue de % y del sistema bancari fue de %. Es imprtante señalar que la cartera de Olla de Or n requiere de prvisines elevadas al pseer garantías reales de fácil realización, pr l que una baja prvisión para esta cartera n representa un riesg significativ. La menr rentabilidad sbre patrimni del banc cm respuesta a la menr utilidad neta pr la prvisión de ls derechs fiduciaris frente a un mayr patrimni prduct del aprte de capital y la restructuración pr la que atravesó el banc. N bstante, se aprvechará la capacidad de generación de ingress que tiene el banc en el área de negcis de su enfque al pririzar ls prducts que le frecen una mayr rentabilidad cm micrcrédit de Olla de Or. La mejra en las psicines de liquidez del banc respect del prmedi del sistema mediante la reestructuración del pasiv. Además de un mnitre adecuad de sus descalces de plazs. Para ell, el banc cuenta cn mayres líneas de crédit del exterir que le permiten calzar mejr sus plazs. Es imprtante mencinar que el sistema financier ecuatrian presenta un riesg de liquidez relacinad cn la carencia de fuentes de financiamient de median y larg plaz que permitan un mejr calce entre las peracines activas y pasivas, especialmente pr la desaparición de la función del Banc Central cm prestamista de última instancia debid a la dlarización implantada. La restructuración de la unidad de riesgs y elabración del manual de riesgs integrales que implica una estructura para la administración de las plíticas, nrmas, prcess y prcedimients, que están rientads a precautelar ls activs del banc, minimizar el riesg de pérdidas y asegurar que las transaccines se realicen sustentadas cn ls niveles de autrización, dcuments de sprte, cumplimient de dispsicines legales y adecuads registrs cntables. Para cumplir cn esta finalidad, se han cread links en ls flujgramas de Micrcrédit, Olla de Or, Cuentas Crrientes y de Ahrrs, acerca de la dcumentación ls pass a seguir para realizar una actividad. La mayr transparencia en el registr cntable respect a ls certificads de derech fiduciaris inmbiliaris, ls cuales sn mantenids hasta el vencimient y n dispnibles para la venta cm l venía registrand el banc. Actualmente se ha iniciad la venta de derechs representativs de ls fideicmiss. Además, debems destacar la decisión estratégica del banc de n realizar inversines adicinales en certificads de derech fiduciari, siend más bien el bjetiv plantead el de reducir su expsición en este tip de inversines. Además, a partir del 2007 se ha generad una prvisión sbre ests activs la cual sería cmpensada cuand se realicen ls misms. 2 De acuerd a la clasificación establecida pr la SBS, la Cartera Micrempresa incluye ls prducts Micrempresa y Olla de Or del Banc Slidari Página 2 de 23

3 El cmprmis de reducción sstenida de la participación de riesgs atribuids a ls bienes imprductivs en el balance mediante la implementación de un plan rdenad de reducción de las inversines en derechs fiduciaris representativs de pryects mbiliaris a un plaz de 10 añs y la amrtización acelerada de ls gasts diferids a un plaz de 5 añs, cumpliend de esta manera cn l acrdad y dispuest pr la Superintendencia de Bancs del Ecuadr. Debe señalarse que la diferencia de alguns indicadres financiers (mrsidad, cbertura y rentabilidad) frente a l registrad pr el prmedi del sistema bancari, respnde principalmente al prces de reingeniería pr el que atravesó el banc, cuys efects negativs tenderán a desaparecer en el median plaz, prduct de su estrategia de enfcarse exclusivamente a ls micrcrédits y retirarse del rest de líneas de negci. De esta manera, la institución tiene una clara prtunidad de crecimient de sus clcacines en micrfinanzas en varis sectres del país, ls misms que a la fecha n se encuentran adecuadamente atendids pr las entidades financieras tradicinales. Ls niveles de mrsidad de la cartera de crédits cmerciales y de vivienda del banc se elevarn durante el 2007, cm cnsecuencia de la decisión crprativa de reducir su expsición en ests tips de cartera, a diferencia de la mstrada pr el sistema la cual está cntrlada. La perspectiva de la frtaleza financiera del banc es estable, per PCR cnsidera imprtante que se reduzca el nivel de mrsidad de la cartera de crédits y el nivel de activs imprductivs mediante el plan rdenad de reducción de inversines en certificads de derech fiduciari y la amrtización acelerada de gasts diferids rdenad pr la Superintendencia de Bancs y Segurs para sanear ls activs del banc. Es así que, en ls próxims meses PCR pndrá especial atención al desempeñ de ls indicadres financiers, así cm las estrategias, plíticas, prcedimients y cntrles implementads pr la unidad de riesgs. Pr tr lad, PCR cnsidera que el factr plític se cnstituye cm un element de riesg ptencial que pdría afectar el desempeñ de td el sistema financier ecuatrian, en especial pr ls cambis que se vienen realizand a la legislación cuy fin es regular las tasas y ls precis de ls servicis financiers pniend límites máxims. Dich escenari pdría afectar la rentabilidad y el enfque de negci de las institucines micrfinancieras. Sin embarg, cabe resaltar que el Banc Slidari presenta tasas de interés y tarifas pr servicis cercanas al prmedi del sistema bancari ecuatrian y pr debaj de ls límites máxims establecids pr el Banc Central de Ecuadr. Reseña El Banc Slidari S.A. nació en 1996 cm resultad de la absrción de Sciedad Financiera Ambat S.A. pr parte de Enlace Sciedad Financiera S.A. Psterirmente, en may de 1998, el Banc Slidari absrbió a la empresa Leasing Atlántic S.A., entidad especializada en peracines de arrendamient mercantil. La entidad está rientada fundamentalmente a ls segments desatendids pr el sistema financier frmal (micrempresaris) y se define cm un banc cn misión scial, dirigid a la micrempresa, que genera rentabilidad scial. Las entidades que prmviern la creación del banc fuern Fundación Alternativa (prmtr scial) y Enlace Inmbiliaria S.A. (prmtr financier). Psterirmente, se han incrprad al paquete accinari del Banc Slidari diverss accinistas nacinales e internacinales, entre ls que destacan institucines y rganisms extranjers cn experiencia en micrfinanzas, tales cm Accin Investments in Micrfinance (perteneciente a Acción Internacinal), Oikcredit, entre trs. En el añ 2006, se prduj la entrada de Unibanc en el accinariad del banc, ell permitirá una mayr eficiencia y rentabilidad del banc pr su experiencia, gestión y cntrl pese a que mantendrán peracines separadas. El Grup Slidari se encuentra cmpuest pr el Banc Slidari S.A. y Enlace Infrmátic. Esta última es una empresa dedicada a la cmercialización y desarrll de sftware infrmátic relacinad cn las micrfinanzas. Durante el 2007 el banc atravesó pr un prces de reingeniería que invlucró tdas las áreas de la institución estableciéndse un nuev rganigrama cn seis vicepresidencias. Ls principales accinistas y gerentes a diciembre de 2007 sn ls siguientes: Página 3 de 23

4 Principales Accinistas Principales Gerentes Banc Universal S.A. Unibanc 49.00% Salvadr Pedrer Presidente Accin Investments in Micrfinance, Spc 18.40% Michel Burban Gerente General Enlace Inmbiliaria S.S. ENLACEIN 0.21% Luis Albert Mscs Vicepresidente de Riesgs INDEMNITY ADVISORS INC 5.32% Santiag Eguiguren Vicepresidente Jurídica Nrthstar Investments Hldings Crpratin 5.05% María Rebeca Pazmiñ Vicepresidente de Operacines y Oikcredit 3.50% Cntrl Financier Stichting Hivs - Trids Fnds 2.77% Fidel Durán Pitarque Vicepresidente de Micrcrédit Stichting Trids Den 2.77% Federic Sauerbrey Vicepresidente de Sucursales y Agencias MARESA S.A. 1.90% Eliana Aróstegui Auditra General Seed Capital Develpment Fund 1.10% Otrs 9.98% Fuente: Banc Slidari S.A. / Elabración: PCR La institución cuenta cn 34 ficinas distribuidas en 8 prvincias las cuales están cnfrmadas pr una ficina matriz ubicada en la ciudad de Quit; cinc sucursales (Ambat, Guayaquil, Ibarra, Manta y Ribamba); catrce agencias (Pichincha, Guayas Imbabura y Tungurahua) y catrce ventanillas de extensión (Pichincha, Guayas y Tungurahua). Además, a partir de ctubre de 2004, el Banc Slidari realizó una alianza estratégica cn Servipags quien cuenta cn 63 agencias en la actualidad, de esta manera se aumenta la cbertura de servici a ls clientes del banc. Desarrlls Recientes Durante el segund semestre del añ 2007, ls préstams de Organisms Internacinales han id mejrand, pues estas Institucines siguen cnfiand en el Banc renvand su capital e incrementand el mism. Es así cm de US$ millnes bservads a diciembre del 2006, se ha incrementad a US$ millnes para diciembre de Entre ls Organisms Internacinales que han ingresad se tienen: Impulse Incfin, VDK Spaark Bank, Saint Hnre, Micrvest, Respnsability Glbal, entre ls más imprtantes. En el primer semestre de 2007, el Banc Slidari ha recibid US$ 5 millnes de inversión del fnd respnsability SICAV Micrfinance Leaders de Luxemburg y US$ 3 millnes de BIO Belgian Investment Cmpany fr Develping Cuntries para financiar a ls slicitantes de micrcrédits. A cmienzs de ctubre de 2006, el Banc Interamerican de Desarrll cnsidera al Banc Slidari cm el primer banc de micrfinanzas de Ecuadr y l ubica entre las diez principales micrfinancieras de América Latina. En ctubre de 2006, Unibanc cmpró el 49% de las accines del Banc Slidari mediante un increment del capital suscrit de US$ 12 millnes. Entre el 11 y 14 de juli de 2006, Banc Slidari participó en el event Creand Oprtunidades para la Mayría rganizad pr el Banc Interamerican de Desarrll. Cabe señalar que fue el únic banc invitad a representar a la industria de América Latina y el Caribe. El 1 de may de 2006 el Banc Slidari recibió una mención hnrífica del cncurs de CGAP de Transparencia Financiera Esta mención se trga a las Institucines de Micrfinanzas que cumplen cn ls requerimients y nrmas específicas del sectr. A finales del ejercici 2005 inició el prgrama de remesas desde Estads Unids cn CITIGROUP cn menres csts y más beneficis. Operacines El Banc Slidari S.A., una institución especializada en micrfinanzas, tiene cm misión satisfacer las necesidades de ls segments del mercad que enfrentan barreras para acceder al sistema financier tradicinal y cuya fuente de financiamient usual sn ls sistemas infrmales alterns. La estrategia del banc se cncentra en el crecimient de ls prducts de su nich de mercad (micrempresa y Olla de Or) pr l que se retirará paulatinamente de ls demás prducts que frece en la actualidad mediante un prces de venta de cartera y desinversión. Esta estrategia está dirigida a frecer prducts y servicis cmpetitivs y de calidad que generen relacines de larg plaz cn sus clientes (ls micrempresaris), per que a la vez prtejan la rentabilidad del capital de sus accinistas y de inversinistas. Pr l que Página 4 de 23

5 el banc busca ampliar la penetración en ls mercads de Guayaquil y la sierra nrte y a la vez mantener y frtalecer su psicinamient en ls mercads ya más madurs mediante una ferta variada de prducts y servicis para el micrempresari, así cm una estrategia de precis (tasas de interés) dirigids a clientes preferenciales. Dentr del prces de reingeniería se rediseñarn ls prducts y se generarn nuevas herramientas para el trgamient de crédits, cn el bjetiv de disminuir el riesg y pr ende ls csts de prvisines asciads a este. Ls principales prducts que psee el banc sn ls siguientes: Crédit para la micrempresa Grup Slidari: crédit en grup para capital de trabaj dirigid a micrempresas pequeñas (de subsistencia y acumulación simple) que n tienen acces a un financiamient en la banca frmal pr falta de garantías suficientes. N existen garantías reales sin la garantía slidaria de ls integrantes del grup. Crédit Individual: crédit dirigid a micrempresas establecidas cn capacidad de crecimient que pueden presentar un garante persnal slvente garantías prendarias suficientes, per que usualmente n tienen acces a fuentes de financiamient pr la impsibilidad de presentar referencias adecuadas histrial creditici. Crédit Fiduciari: crédit para financiamient de capital de trabaj activ fij dirigid a micrempresaris cn mínim un añ de permanencia en el mercad y cn capacidad de pag que puedan presentar garantías reales de bienes inmuebles. Crédit Rural: crédit destinad al apy del campesin ecuatrian mediante préstams para individus y préstams para rganizacines campesinas. Desde agst de 2007, el banc ha implementad una fábrica de crédits para la innvación ttal de prducts de micrempresa, basada en una nueva de metdlgía que permite mejrar la eficiencia. El nuev prces de evaluación inicia cuand ls asesres de crédit de cada agencia envían las carpetas de ls clientes cn infrmación crediticia a la fábrica situada en la matriz, cnfrmada pr digitadres, verificadres, analistas y un gerente. Esta fase implica un pre-scre de tip demgráfic que mide la vluntad de pag, un scre de selección, scre de segmentación, un check list analista, actividades restringidas y un scre final que mide la capacidad de pag y arrja una puntuación. Cabe resaltar que el analista tma la decisión final para la aprbación del crédit cnsiderand factres cualitativs. Desde la implementación de la fábrica se reprta un prmedi de 450 peracines diarias y tds ls crédits aprbads incluyen un segur de vida e incendis. Pr tr lad, actualmente el área de micrempresas cuenta cn 230 asesres y estiman cntratar 100 asesres en el segund semestre de 2008 en línea cn la estrategia de crecimient en este tip de prduct y expansión gegráfica. Crédit pignratici Olla de Or: crédit inmediat destinad a persnas naturales, cuya fuente de pag prviene de la micrempresa, que necesiten diner en efectiv de frma rápida, cn garantía de jyas piezas de r y que se encuentren ubicads en znas cercanas a las agencias u ficinas del banc (financiamient mínim de US$ 150 y máxim de US$ 4,000). Desde agst de 2007, este prduct se reclasificó de crédit de cnsum a micrcrédit, dad que a partir de esa fecha sól se ferta a micrempresaris. Asimism, pas de ser un prduct de plazs a 90 días cn renvación a un prduct cn plazs flexibles acrde al mnt slicitad pr el cliente (12, 18, 24, 36 meses) y cn amrtización. El rediseñ ttal de ls prcess de trgamient de este tip crédit ha implicad, entre trs temas, el desarrll de nuevas plíticas, prcedimients y manuales, así cm remdelación de las agencias y bóvedas que permiten una mayr funcinalidad, mejras en tiemps de atención y espera de clientes, ptimización de ls estándares de eficiencia y rentabilidad y sbre td mayr eficiencia en la atención a clientes. Para el 2008, el banc estima lanzar una tarjeta de crédit visa cn el peradr de Unibanc, así cm la tarjeta masiva cuta fácil. Asimism, se están desarrlland prducts de micrsegurs que incluyan cbertura de vida, incendis, negcis, accidentes, dental, exequial, etc. Página 5 de 23

6 Activ Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Fnds Dispnibles 11.69% 12.41% 14.18% 13.26% Inversines 11.31% 10.99% 1.33% 0.88% Cartera de Crédit 65.43% 66.19% 68.03% 64.86% Cuentas pr Cbrar 1.54% 1.37% 1.81% 3.78% Bienes Adjudicads 0.31% 0.39% 2.59% 3.93% Activ Fij 1.44% 1.16% 0.94% 3.10% Otrs Activs 8.28% 7.49% 11.12% 10.19% A diciembre de 2007, el activ ttal del Banc Slidari ascendió a US$ millnes, resultad inferir en US$ millnes (-4.10%) respect a diciembre de 2006, prduct de ell, se reduj su participación en el sistema a 2.38% decayend a la nvena psición. La reducción anual respnde a ls siguientes cambis cntables: La reducción de la cartera de crédits en US$ millnes (-8.57%), cm cnsecuencia de la variación negativa de ls crédits pr vencer en US$ millnes (-7.71%) pr la disminución de ls crédits de cnsum, cmerciales, y de vivienda prduct de la venta de cartera y prces de desinversión; así cm la cartera vencida en US$ 2.52 millnes (-32.22%); aunque cntrarrestad cn el crecimient de la cartera micrempresa en US$ millnes (+27.40%), la cartera que n devenga intereses en US$ 0.68 millnes (+10.33%) y las prvisines en US$ 0.37 millnes (+3.17%). Así, la cartera de crédits neta sumó US$ millnes y representa el principal cmpnente de ls activs ttales cn una participación de 64.86%, prcentaje menr al btenid en similar perid de 2006 de 68.03%. La reducción de ls fnds dispnibles en US$ 5.00 millnes (-10.35%) al registrar US$ millnes, debid principalmente a ls menres fnds clcads en ls bancs y tras institucines financieras en US$ 4.06 millnes (-11.27%) y menres depósits para encaje en US$ 1.77 millnes (-18.89%). De esta manera, ls fnds dispnibles disminuyern su participación en el activ ttal al pasar en un añ de 14.18% a 13.26%, manteniéndse cm el segund mayr cmpnente del activ ttal. Ls fnds dispnibles estuviern cnfrmads esencialmente pr ls fnds en bancs y tras institucines financieras en 73.81%, seguid pr ls depósits para encaje en 17.49% y caja en 8.25%. La reducción de trs activs en US$ 4.58 millnes (-12.07%) mediante el cual acumula un mnt de US$ millnes y se cntrae su participación en un añ de 11.12% a 10.19% en el activ ttal. Ell fue resultad de menres gasts y pags anticipads en US$ 2.46 millnes (-70.80%), así cm pr el increment de la prvisión para trs activs recuperables en US$ 1.36 millnes ( %) principalmente de derechs fiduciaris. Es imprtante mencinar que la cuenta trs activs representa el 89.61% del patrimni del banc, mientras que para el prmedi del ttal del sistema es 48.28%, ell cm cnsecuencia de la reclasificación de ls derechs fiduciaris de la cuenta inversines a trs activs. La reducción de las inversines en US$ 1.69 millnes (-37.02%) al registrar un mnt de US$ 2.87 millnes, cm cnsecuencia de la reducción de las inversines dispnibles para la venta de entidades del sectr privad en US$ 0.99 millnes (-55.77%), las inversines de dispnibilidad restringida en US$ 0.39 millnes (-16.05%) y las inversines para negciar de entidades del sectr privad en US$ 0.34 millnes ( %). Debid a ell, su participación en el activ ttal ha decaíd de 1.33% en diciembre de 2006 a 0.88% en diciembre de El increment de prpiedades y equips en US$ 6.96 millnes ( %) al alcanzar un mnt de US$ millnes e incrementar su participación en un añ de 0.94% a 3.10%, principalmente pr el aument de la cuenta edificis. El increment de cuentas pr cbrar en US$ 6.19 millnes (100.05%), acumuland un mnt de US$ millnes cn una participación de 3.78% del activ ttal, fundamentalmente pr ls intereses pr cbrar de cartera de crédits. El increment de ls bienes adjudicads pr pag en US$ 4.00 millnes (+45.31%) al alcanzar US$ millnes cn una participación de 3.93% del activ ttal, prcentaje superir a l mstrad en diciembre de 2006 de 2.59%. Ell se halla cnfrmad principalmente pr derechs fiduciaris (59.35%), terrens (34.35%) y mercaderías (3.16%). La calidad de ls activs del banc, medid cm activ imprductiv sbre activ ttal, ha experimentad un deterir al incrementarse en un añ de 20.91% a 24.69% 3, principalmente cm cnsecuencia del aument de las cuentas cbrar, bienes adjudicads pr pag y prpiedades y equip. Mientras tant, el activ imprductiv del sistema bancari se encuentra en 13.38%. Cabe señalar que este indicadr se mantiene alt, dad que la Superintendencia de Banca y Segurs dispus la transferencia de ls 3 Dentr de ls activs imprductivs están incluids el fideicmis Olla de Or y trs fideicmiss inmbiliaris, ls cuales pdrían generar ingress en el mment de su realización. Página 6 de 23

7 certificads de derechs fiduciaris de la cuenta 13 (inversines) hacia la cuenta 19 (trs activs), dicha transferencia se cncretó en diciembre de Asimism, es imprtante destacar que ls certificads de derechs fiduciaris sn pryects que se pdrían vender y tendrían alguna rentabilidad para el banc en el futur, ell reduciría dich indicadr ntriamente. Activ Rentable Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Cartera de Crédits pr Vencer 77.00% 76.84% 84.76% 85.80% Inversines 13.24% 12.89% 1.69% 1.17% Bancs y Otras Inst. Financieras 8.87% 9.48% 13.34% 12.99% Avales, Fianzas, Carta de Crédits 0.32% 0.10% 0.17% 0.04% Inversines en Accines y Participac. 0.07% 0.07% 0.04% 0.00% Activ Rentable (en US$ miles) 219, , , ,483 El activ rentable del Banc Slidari ascendió a US$ millnes, resultad inferir en US$ millnes (-8.82%) respect a similar perid de 2006, debid a la reducción de la cartera de crédits pr vencer, inversines y fnds en el banc y tras institucines financieras. La cartera de crédits pr vencer psee la mayr participación del activ rentable cn un 85.80%, seguid pr ls fnds en bancs y tras institucines financieras cn 12.99%. Cm se bserva en el cuadr superir, entre el 2005 y 2007, la cuenta inversines ha perdid imprtancia relativa dentr del activ rentable al descender de 12.89% a 1.17%, cm cnsecuencia de la reclasificación de ls derechs fiduciaris de la cuenta inversines a la cuenta trs activs. Pasiv Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Depósits a la Vista 16.42% 17.14% 16.52% 13.89% Depósits a Plaz 60.14% 55.00% 53.59% 44.75% Obligacines Inmediatas 0.86% 0.31% 0.22% 0.30% Cuentas pr Pagar 2.34% 3.03% 2.86% 2.68% Crédits a Bcs. y tras IFI s 19.81% 24.10% 25.88% 37.72% Otrs Pasivs 0.43% 0.42% 0.93% 0.66% A diciembre de 2007, el pasiv ttal de la entidad financiera sumó US$ millnes, mnt inferir en US$ millnes (-5.85%) respect a similar perid de 2006, cupand la nvena psición en el sistema cn una participación de 2.36%. De esta manera, cntinua cn la tendencia decreciente registrada desde finales del añ 2006, cm cnsecuencia de las menres bligacines del públic prduct de la reestructuración del pasiv del banc. Dicha variación negativa es explicada principalmente pr: La reducción de las bligacines cn el públic en US$ millnes (-21.48%) a razón de la disminución de ls depósits a plaz en US$ millnes (-21.37%) en línea cn la estrategia de descncentración y ls depósits a la vista en US$ millnes (-20.82%). Las captacines del públic ascienden a US$ millnes, siend la principal fuente de fnde del banc cn una participación en el pasiv ttal de 58.92%. El increment de las bligacines financieras en US$ millnes (+37.21%) reflej del aument de las bligacines cn institucines financieras del exterir en US$ millnes (+49.11%) y las bligacines cn institucines financieras del país en US$ 1.96 millnes (+64.47%), aunque cntrarrestad cn la reducción de las bligacines financieras cn el sectr públic en US$ 4.40 millnes ( %) y la reducción ttal de las bligacines cn rganisms multilaterales en US$ 0.17 millnes. Las bligacines financieras ascienden a US$ millnes manteniéndse en la segunda psición dentr de ls pasivs ttales al representar el 37.72%, cnfrmadas en un 89.59% pr bligacines cn entidades financieras del exterir. Es imprtante señalar que la estructura del pasiv del banc ha mejrad si cnsiderams la descncentración pr ls depósits prvenientes del públic ante la mayr bligación cn institucines financieras de exterir principalmente. El banc busca financiarse mediante crédits mens cstss y a más larg plaz. Página 7 de 23

8 Pasiv Csteable Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Depósits a la Vista 16.58% 17.31% 16.67% 14.15% Depósits a Plaz 62.34% 57.19% 55.54% 46.17% Depósits Restringids 0.00% 0.00% 0.56% 0.28% Obligacines Financieras 20.71% 25.14% 26.87% 39.04% Obligacines Cnvertibles en Accines 0.37% 0.29% 0.22% 0.26% Fnd de Reserva Emplead 0.00% 0.07% 0.14% 0.10% Pasiv Csteable (en US$ miles) 225, , , ,089 El pasiv csteable ascendió a US$ millnes mstrand una reducción anual de US$ millnes (-5.56%) debid a la disminución de las bligacines cn el públic 4, a pesar de un crecimient de las bligacines financieras. Ls depósits a plaz sn el principal cmpnente del pasiv csteable al pseer una participación de 46.17% pese a registrar una menr participación debid al crecimient de las bligacines financieras la cual psee una participación de 39.04%. Mientras tant, ls depósits a la vista pseen una participación 14.15%. Es imprtante señalar que el pasiv csteable del banc se ubica pr encima del activ rentable cm se bserva en el gráfic 1, situación que n favrece el crecimient sstenid del banc. La mayr brecha fue prduct de la reclasificación de ls derechs fiduciaris, l que hace más transparente el balance general. Gráfic 1 Activ Rentable y Pasiv Csteable US$ Mill Activ Rentable Pasiv Csteable Patrimni Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Capital Scial 74.23% 77.70% % 97.62% Prima Neta en Clcación Accines 1.23% 1.07% 0.76% 0.68% Reservas 4.75% 5.61% 4.98% 4.50% Otrs Aprtes Patrimniales 2.50% 2.15% 1.64% 1.46% Superávit pr Valuacines 0.00% 0.00% 0.00% 2.45% Resultads 17.29% 13.47% -7.83% -6.71% El patrimni del Banc Slidari asciende a US$ millnes, mnt superir en US$ 4.03 millnes (+12.16%) respect a diciembre de Ell fue debid principalmente al aument anual del capital scial en US$ 3.00 millnes (+9.00%), efectuad el mes de ctubre, al sumar US$ millnes, aunque cntrarrestad pr la reducción de ls resultads del ejercici prduct de la menr utilidad y la presencia de pérdidas acumuladas. De esta manera, el capital scial pasó a representar el 97.62% del patrimni ttal, prcentaje superir al % que representaba en diciembre de 2006; adicinalmente n se registran reservas pr revalrización del patrimni desde diciembre de 2003 en adelante. En el segund semestre de 2006, el Banc Slidari registró aprtes para capitalización pr US$ millnes de parte de ls siguientes inversinistas: Unibanc (77.39%), Accin Investments in Micrfinance (16.67%), Oikcredit (3.81%), Maresa (2.07%), Sr. Fidel Duran (0.05%) y Sra. Pala Aguirre (0.01%). 4 Obligacines cn el Públic = Depósits a la Vista + Depósits a Plaz + Depósits en Garantía + Depósits Restringids + Operacines de Reprt. Página 8 de 23

9 Es imprtante saber que las utilidades de las institucines del sistema financier que resulten en cualquier ejercici, después de cnstituir tdas las prvisines y reservas previstas en la ley, se aplicarán y distribuirán cnfrme l determine la Junta General de Accinistas, siempre que cumplan las siguientes cndicines: i) estén cnstituidas tdas las prvisines, ajustes y reservas exigidas incluyend las crrespndientes al pag de impuests y a las utilidades en benefici de ls trabajadres; y, ii) la institución financiera cumpla cn l establecid en las dispsicines de ls artículs 47, 50, 72, 73 y 75 de la Ley General de Institucines del Sistema Financier. Per mediante fici Nª SB-INSIF-DN-2001 del 15 de ener del 2001, la Superintendencia dispus que las utilidades btenidas pr las institucines financieras sean destinadas a una reserva especial para futuras capitalizacines y que n se reprten dividends en efectiv hasta nueva instrucción. Esta dispsición fue ratificada durante el añ 2003 (Ofici Nª SBS-INJ-DN del 31 de diciembre del 2003) y en ener del Cabe mencinar que la Ley General de Institucines del Sistema Financier establece que las institucines financieras destinarán, pr l mens, el 10% de sus utilidades anuales a la cuenta reservas legales, hasta que el sald de dicha reserva alcance el 50% del capital suscrit y pagad, pudiend el exces ser capitalizad utilizad para absrber pérdidas. A diciembre de 2007, el fnd de reserva legal asciende a US$ 1.67 millnes l cual representa el 4.61% del capital suscrit y pagad. Resultads Financiers Ls ingress financiers de la entidad bancaria ascienden a US$ millnes, mnt superir en US$ 9.41 millnes (+20.78%) respect a diciembre de Ell se debió al efect net del increment de ls intereses y descuents ganads en US$ millnes (+45.89%), fundamentalmente al mayr vlumen de crédits dirigids a la micrempresa y al alza de tasas de interés cm cnsecuencia de la aprbación de la Ley de Regulación del Cst Máxim Efectiv del Crédit, frente a la reducción de las cmisines ganadas en US$ 3.63 millnes (-26.50%) y las utilidades financieras en US$ 0.75 millnes (-2.48%). Así, ls ingress financiers del banc estuviern cnfrmads principalmente pr ls intereses ganads (76.21%) y las cmisines ganadas (18.39%). Mientras tant, ls egress financiers alcanzarn un mnt de US$ millnes mediante un increment anual de US$ 3.08 millnes (+13.63%) cn relación a diciembre de La variación fue impulsada pr el aument de ls intereses causads en US$ 1.62 millnes (+9.16%), a razón de las mayres bligacines financieras, así cm pr las mayres pérdidas financieras en US$ 1.45 millnes (+42.90%) generadas pr el aument de pérdidas en venta de activs prductivs. Ls egress financiers quedarn cmpuests pr ls intereses causads en 75.24%, seguid pr las pérdidas financieras en 18.81% y las cmisines causadas en 5.94%. Cabe resaltar que el increment de la pérdidas financieras se netea cn ls ingress pr recuperación de activs financiers y prvisines, mvimients cntables generads pr la venta de cartera de ls crédits de vivienda y cmerciales durante el ejercici 2007, de acuerd a la estrategia llevada a cab pr el banc de enfcarse slamente a la micrempresa y retirarse de las demás líneas de negci. De esta manera, el margen financier brut alcanzó un mnt de US$ millnes, mayr en US$ 6.33 millnes (+27.87%) debid al mayr crecimient en términs absluts de ls ingress financiers frente a ls egress financiers. Gráfic 2 Gráfic 3 US$ Mill Ingress y Egress Financiers Dic-03 Ingress Financiers Gasts Financiers US$ Mill Otrs Ingress y Egress Dic-03 Ing. Serv. Financiers Egress Operacinales Utilidad Neta Prvisines Asimism, el margen financier net presentó un increment anual de US$ 5.29 millnes (+32.42%) al sumar US$ millnes, pr mayres ingress registrads. El fluj de prvisines ascendió a US$ 7.47 millnes dirigidas a la cartera de crédits, mediante un crecimient anual de US$ 1.05 millnes (+16.33%). El resultad peracinal experimentó una reducción anual de US$ 2.16 millnes ( %), al registrar a diciembre de 2007 un mnt negativ de US$ 1.88 millnes. Ell cm cnsecuencia de menres ingress peracinales e ingress pr asesramient financier Página 9 de 23

10 prduct de la eliminación de este tip de servici de acuerd al cambi de legislación, así cm pr la disminución de ls gasts de peración, principalmente pr menres hnraris y servicis varis, a causa de la reducción de persnal cm parte del cntrl de gasts perativs y el prces de reestructuración de ls csts de la empresa. Td ell cntrarrestad pr el aument de las prvisines en US$ 3.44 millnes ( %) impulsad principalmente pr la valuación de derechs fiduciaris y la venta de cartera. Cabe resaltar, que el banc pririza la prvisión de ls derechs fiduciaris a fin de acelerar la amrtización de ests activs imprductivs. Pr tr lad, cm se puede bservar en el gráfic 4 se registra una mejra en el indicadr de eficiencia, medid cm ls gasts de peración respect al margen financier e ingress peracinales, al pasar de 85.03% en diciembre de 2006 a 76.61% en diciembre de 2007, prduct de menres gasts de peración y ubicándse pr debaj de ls bancs de micrempresas de 77.77%. N bstante, se mantiene pr encima del prmedi del sistema de 60.92%. Ls ingress extrardinaris ascendiern a US$.3.20 millnes, representand un increment anual de US$ 2.18 millnes ( %), principalmente pr el aument de las recuperacines de activs financiers pr el registr cntable de la venta de cartera de crédits cmerciales y de vivienda. Asimism, ls egress extrardinaris se incrementarn en US$ 0.57 millnes ( %) al sumar US$ 1.09 millnes. De esta manera, la utilidad neta ascendió a US$ 0.12 millnes, mnt inferir en US$ 96 milles (-44.01%) respect a diciembre de Es imprtante mencinar que ls cambis efectuads en la legislación que regulan las tasas de interés y cmisines a ls servicis de financiers, han afectad ls resultads del sistema financier en general. Es así que al cierre de 2007, se bservó un menr crecimient de las utilidades respect al 2006, inclusive el mnt de ls resultads de nce bancs fue inferir al registrad el añ anterir, cm es el cas de Banc Slidari. Este efect respnde a que las institucines enfcadas al micrcrédit exhiben un mayr impact en sus ganancias. Asimism, se percibe una desaceleración en la clcación de préstams, principalmente en ls crédits para la micrempresa. Cm se puede bservar en el gráfic 5, ls indicadres de rentabilidad al cierre de 2006 se redujern significativamente debid al imprtante aprte de capital efectuad en septiembre de 2006 pr US$ millnes. Durante el 2007 ests indicadres se recuperarn, sin embarg, a diciembre de 2007, se deterirarn cm cnsecuencia del aument de capital realizad el pasad ctubre, así cm pr la reducción anual de la utilidad neta, en línea cn el prces de reestructuración del banc. A diciembre de 2007, la rentabilidad anualizada sbre el patrimni (ROE) se reduj al pasar en añ de 0.66% a 0.33%. Asimism, se registró un liger deterir en la rentabilidad anualizada sbre ls activs (ROA) la cual pasó de 0.06% a 0.04%. Es así que ambs indicadres se encuentran muy pr debaj del prmedi del sistema bancari de 21.43% y 1.85%, respectivamente. Gráfic 4 Gráfic 5 Índice de Eficiencia Rentabilidad 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Dec-04 Dec-05 ROE Dec-06 Dec-07 ROA 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Riesg Creditici Durante ls últims añs la cartera directa bruta ha presentad una marcada tendencia creciente, per desde finales del añ 2006 se ha revertid dich cmprtamient hasta registrar un mnt de US$ millnes a diciembre de 2007, bservándse una ntable reducción cn respect al primer semestre de Este cmprtamient es resultad del efect net del crecimient de la cartera de micrcrédits frente a la reducción de ls demás tips de cartera en ls cuales la entidad financiera ya n frecerá prducts. Además, se debe cnsiderar que existe un prces más exhaustiv en la decisión del trgamient del crédit, manteniend principalmente a ls clientes antigus y mejrand la calidad de cartera. De esta manera, la cartera presentó una reducción anual de US$ millnes (-8.01%), pr l que la cuta de mercad disminuyó en un añ de 3.59% a 2.96%. En el últim añ la cartera directa bruta presentó una tasa de decrecimient trimestral prmedi de -1.66%. Página 10 de 23

11 La cartera directa bruta es el principal cmpnente de las clcacines ttales (crédits directs más indirects) cn una participación de 99.95%. Mientras que ls crédits cntingentes suman US$ millnes, mnt inferir en US$ 5.84 millnes (-30.43%) respect a diciembre de 2006 a razón de la reducción de cmprmiss futurs en 24.82%. Este tip de crédit está cmpuest de cmprmiss futurs (98.07%), crédits aprbads n desemblsads (1.09%) y fianzas y garantías (0.84%). Cm se puede apreciar en el gráfic 7, las clcacines del Banc Slidari, se dirigen principalmente a crédits a la micrempresa 5ls cuales representan el 81.02% de ls crédits directs ttales, en línea cn su estrategia, lgrand un crecimient anual de US$ millnes (+27.40%). Este tip de crédit btuv una tasa de crecimient trimestral prmedi de 6.68% durante el períd diciembre de diciembre de Pr el cntrari, ls crédits cmerciales muestran una menr participación, en cumplimient cn el plan de desinversión, al btener en diciembre de 2007 un 13.83% cn una reducción anual de US$ millnes (-34.80%) cm cnsecuencia de la venta de cartera, seguid de ls crédits de vivienda cn una participación de 4.18% y una merma anual de US$ 3.93 millnes (-29.54%) prduct también de la venta de la cartera, y pr últim se encuentran ls crédits de cnsum cn una participación de 0.97% de las clcacines y cn una reducción anual de US$ millnes (-94.58%). Ell cm cnsecuencia de la decisión del banc de reclasificar tda su cartera de cnsum de Olla de Or a cartera de micrempresa, l cual generaría mayr rentabilidad. Gráfic 6 Gráfic 7 US$ Mill Cartera de Credits Clcacines pr tip de crédit 100% 80% 60% 40% 20% 0% Micrempresas Cmerciales Cnsum Vivienda Según el tip de prduct, la entidad financiera ha dirigid sus clcacines en el cuart trimestre de 2007 de la siguiente manera: micrempresa (61.88%), Olla de Or (19.46%), vivienda (10.55%), mediana empresa (5.23%), pequeña empresa (2.26%) y cnsum (0.63%). Cm se puede bservar en el gráfic 8 y el gráfic 9, el prduct micrempresa ha incrementad su participación entre diciembre de 2006 y diciembre de 2007, mientras que ls demás prducts han decrecid cm cnsecuencia de la rerientación del tip de prduct que el banc frecerá exclusivamente. Pr ejempl, la participación de la cartera de Olla de Or se reduj debid al cambi en el prces y la plítica de venta y dación. El banc decidió salir del crédit El Efectiv y la chauchera pr ls alts csts que generaban. Para el 2008, el banc espera un crecimient anual de la cartera de prducts de micrempresa y Olla de Or de 32.31% y 37.85%, respectivamente, basads en una fuerte estrategia de clcación. Asimism, se cntinuará cn la reducción de las demás carteras que n pertenecen al cre business de la institución. Pr tr lad, cabe antar que al existir demanda para la cmpra de cartera de vivienda, el banc ha decidid mantener una estructura mínima encargada de la riginación de un nuev prtafli de vivienda de beneficiari final para su psterir venta, l cual generaría ingress adicinales. 5 Incluye ls prducts Micrempresa y Olla de Or. Página 11 de 23

12 Gráfic 8 Gráfic 9 Clcacines pr Prduct Diciembre 2007 Clcacines pr Prduct Diciembre 2006 Olla de r 19% Mediana empresa 5% Cnsum 1% Olla de r 16% Mediana empresa 8% Cnsum 1% Vivienda 11% Pequeña empresa 2% Micrempresa 70% Vivienda 12% Pequeña empresa 4% Micrempresa 59% La estructura de clcacines pr plaz de vencimient de la cartera bruta presenta una variación en su cmpsición respect a similar perid de Ls crédits vigentes cn vencimient mayres a 360 días pseen la mayr participación al representar el 25.74% del ttal de las clcacines directas brutas, participación superir a la registrada en diciembre de 2006 de 22.76% (el prduct de micrempresa tienen un plaz prmedi de 18 meses, mientras que Olla de Or presenta plazs más largs de 12, 18, 24 y 36 meses). Seguid de ls crédits vigentes cn vencimient de 181 a 360 días cn un participación que se incrementó en un añ de 19.68% a 21.62% y ls crédits vigentes cn vencimient de 31 a 90 días ls cuales se redujern en un añ de 22.26% a 17.90%. Pr últim ls crédits vigentes cn vencimient de 91 a 180 días y ls crédits cn vencimient de 01 a 30 días pseen una participación de 17.76% y 14.62%, respectivamente. Es imprtante señalar que ls plazs de vencimient serán de menr plaz mientras el banc se retire de ls crédits n dirigids a la micrempresa. Gráfic % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Clcacines Directas Brutas Vigente más de 360 días Vigente de 91 a 180 días Vigente de 181 a 360 días Vencid más de 90 días Vigente de 1 a 30 días Vigente de 31 a 90 días Vencids hasta 90 días Cartera de Crédits Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Cartera de Crédits pr Vencer 94.95% 94.97% 93.92% 94.34% Cartera que n devenga intereses 2.40% 2.36% 2.70% 3.24% Crédits Vencids 2.26% 2.55% 3.21% 2.37% Crédits Indirects 0.39% 0.12% 0.17% 0.05% Al cierre de 2007 la estructura de la cartera de crédit del Banc Slidari ha mejrad ligeramente cn relación a ls tres primers trimestres del añ al elevarse la participación de la cartera de crédits pr vencer. Las clcacines ttales (crédits directs más indirects) sumarn US$ millnes, mnt inferir en US$ millnes (-8.12%) respect a diciembre de Su principal cmpnente es la cartera de crédits pr vencer cn una participación de 94.34%, cifra mayr a la registrada en el mism perid de 2006 de 93.92%, pese a una reducción anual de US$ millnes (-7.71 %), prduct del plan de desinversión de la cartera cmercial y de vivienda. La cartera de crédits que n devenga intereses ha elevad su participación en un añ al pasar de 2.70% a 3.24% de las clcacines ttales al acumular US$ 7.28 millnes mediante un increment anual de US$ 0.68 millnes (+10.33%) principalmente pr ls crédits de vivienda y micrempresa. Pr el cntrari, la cartera vencida se cntraj de 3.21% a 2.37% de las clcacines ttales al alcanzar US$ 5.31 millnes pr una reducción anual de US$ 2.52 millnes (-32.22%) pr el menr deterir de la cartera cmercial y micrempresa. Debems recrdar que una vez que una cuta se transfiere a cartera vencida tdas las cutas restantes pr vencer y Página 12 de 23

13 vencidas hasta 5 días, se reclasifican a la cartera que n devenga intereses. Durante 2007, se castigarn crédits a la micrempresa pr aprximadamente pr US$ 5 millnes y se pryecta castigar US$ 4.5 millnes para el Asimism, es imprtante señalar que la reclasificación de la cartera de Olla de Or a micrcrédit pdría incrementar la cartera vencida y la que n devenga intereses pr su vencimient al quint día. N bstante, est n significa un riesg relevante para el banc al ser un prduct cn garantía real de fácil realización. Pr tr lad, la cartera imprductiva (cartera que n devenga intereses más vencida) experimentó una reducción anual de US$ 1.84 millnes (-12.78%) al alcanzar US$ millnes. Pr l que, el índice de mra al 31 de diciembre de 2007 se cntraj a 5.61%, prcentaje menr en 31 p.b. en cmparación al btenid en el mism perid de 2006, prduct de una mayr reducción de la cartera imprductiva frente a las clcacines directas brutas (-8.01%). Este indicadr presenta un cmprtamient diferente al cnseguid pr el sistema financier desde ls últims trimestres (2.85% a diciembre de 2007). Calificación de Cartera Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Nrmal 89.95% 90.28% 89.26% 86.06% C.P.P. 4.86% 4.56% 4.71% 5.25% Deficiente 2.36% 1.87% 2.48% 5.38% Duds 0.64% 0.74% 1.47% 2.73% Pérdida 2.20% 2.54% 2.08% 0.59% La estructura de calificación de la cartera de crédits y cntingentes se ha deterirad en cmparación a similar perid del añ anterir. De este md, la cartera calificada cm nrmal se reduj de 89.26% en diciembre de 2006 a 86.06% en diciembre de 2007 principalmente pr la venta de cartera sana; y la cartera clasificada de riesg ptencial aumentó en un añ de 4.71% a 5.25%. Pr tr lad, la cartera clasificada cm crítica (deficiente, duds y pérdida) se ha incrementad en un añ de 6.03% a 8.70% pr la mayr participación de la cartera deficiente y la cartera dudsa de ls crédits cmerciales y crédits a la micrempresa. Es imprtante señalar que frente a ls cambis de nrmativa y su implicancia en el sistema financier se seleccinan cn mayr prudencia ls nuevs crédits. Calidad de la Cartera de Crédits Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Mrsidad Cartera Crédits Cmerciales 6.45% 6.80% 12.90% 7.32% Sistema Cmercial 7.45% 5.52% 2.79% 2.28% Mrsidad Cartera Crédits de Cnsum 2.44% 2.75% 2.75% 15.73% Sistema Cnsum 6.00% 4.39% 4.47% 4.11% Mrsidad Cartera Crédits de Vivienda 0.25% 0.75% 2.46% 12.82% Sistema Vivienda 2.70% 1.59% 1.38% 1.29% Mrsidad Cartera Crédits Micrempresa 5.15% 5.69% 4.81% 4.83% Sistema Micrempresa 4.92% 7.43% 5.39% 4.28% Mrsidad Cartera Ttal 4.67% 4.92% 5.92% 5.61% Sistema Ttal 6.44% 4.89% 3.30% 2.85% Según la línea de negci, el índice de mrsidad de ls crédits de cnsum han revertid su tendencia estable, históricamente pr debaj del prmedi del sistema, al elevarse a 15.73%, prcentaje superir en 1,298 p.b. al btenid en diciembre de 2006, cm cnsecuencia de la reclasificación de ls crédits de cnsum a micrcrédit; seguid ls pr ls crédits de vivienda que subiern a 12.82%, mediante un aument de 1,036 p.b., en ambs cass la elevada mrsidad se debe a que la cartera vigente n varía disminuye dad que la estrategia del banc es reducir aquells prducts en ls cuales ya n se enfca. Pr tr lad, crédits cmerciales han mantenid históricamente el índice de mra más alt, sin embarg, a diciembre de 2007 registró 7.32%, prcentaje menr en 558 p.b. al btenid en diciembre de 2006, debid a reducción tant de su cartera vigente cm imprductiva cm resultad de la venta de cartera y prces de desinversión. Mientras que la mrsidad de ls crédits a la micrempresa se incrementó ligeramente al pasar en un añ de 4.81% a 4.83%. Cabe precisar que la reclasificación del prduct Olla Página 13 de 23

14 de Or a micrcrédit puede generar un crecimient de la mrsidad dad que entran en mra al quint día. A pesar de ell, est n representa mayr riesg al banc si se cnsidera que este prduct está garantizad al 100% pr jyas, situación pr la cual se trga al cliente un plaz máxim de 58 días para el pag, lueg del cual se ejecuta la garantía. Gráfic 11 Gráfic 12 Índice de Mrsidad Índice de Mrsidad 10% 24% 8% 6% 4% 2% 0% Sep-04 Banc Slidari Sistema 20% 16% 12% 8% 4% 0% Sep-04 Credits Cmerciales Credits Cnsum Credits Micrempresas Credits Hiptecaris El banc realizar un análisis de csechas de la cartera de micrcrédit urban y rural que muestra la pérdida estimada pr riesg de crédit. De esta manera se elabra una adecuada estrategia de cbranzas, que implica la clabración de la empresa tercerizada Sicbra cn el fin de atacar la mrsidad pr rangs de mra, evitand el deterir de un siguiente estad de mra. Pr l que ls asesres del banc se fcalizan en la cbranza dura (mayr a 90 días), Sicbra en la blanda (de 5 a 30 días) y la cbranza entre 30 y 90 días l realizan cnjuntamente. La estrategia de cbranza para ls demás tip de crédit es distinta. Para micrcrédit de Olla de Or, la gestión recae en un servici al cliente más que un prces de cbranza frmal, al ser un prduct cn garantía prendaria real, estableciéndse una cbranza preventiva y telefónica, para lueg entrar en prces de dación de pag (clientes de más de 58 días de vencid). Para cartera cmercial, las accines sn individualizadas y ejecutadas pr una unidad llamada cartera remedial que gestina la cartera en prblemas y la de desinversión. Para vivienda, la cbranza es de frma directa cn el apy de ds especialistas externs. Pr últim, para la cartera de cnsum la gestión se realiza directamente pr el ficial de cuenta, cnsiderand que se pseen inversines pignradas. Cbertura de Prvisines Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Cbertura Cartera Crédits Cmerciales % % 85.96% % Sistema Cmercial 76.57% 83.79% % % Cbertura Cartera Crédits de Cnsum % % % 65.07% Sistema Cnsum 57.54% 70.55% % % Cbertura Cartera Crédits de Vivienda % % 62.22% 41.55% Sistema Vivienda 67.54% 96.08% % % Cbertura Cartera Crédits Micrempresa 89.93% 75.63% 69.11% 40.50% Sistema Micrempresa 76.95% 60.46% % % Cbertura Cartera Ttal % 98.50% 79.83% 94.43% Sistema Ttal % % % % El Banc Slidari ha incrementad las prvisines para crédits incbrables en US$ 0.37 millnes (+3.17%) cn respect a diciembre de 2006, al registrar un mnt de US$ millnes. De esta manera, la cbertura de prvisines para cartera imprductiva se elevó en un añ de 79.83% a 94.43%, impulsad además pr la reducción de la cartera imprductiva (-12.78%) y mejrand su nivel de cbertura cn relación a ls 3 primers trimestres de añ A pesar de ell, el banc aún registra una menr cbertura cn relación al prmedi de bancs de micrempresas de % y del sistema bancari de %. Según el tip de crédit, sl la cbertura de cartera cmercial muestra una ntable mejra al pasar en un añ de 85.96% a %, ubicándse pr encima del prmedi del sistema de %. Las demás carteras de crédit han reducid su nivel de cbertura en general. La cbertura de cartera imprductiva para crédits de cnsum ha decaíd fuertemente de % en diciembre de 2006 a 65.07% en diciembre de 2007 y la cbertura de ls crédits a la micrempresa se cntraj en un añ de 69.11% a 40.50%. Asimism, la cbertura de ls crédits de vivienda decreció en un añ al pasar de 62.22% a 41.55%. Cabe mencinar que históricamente el rati Página 14 de 23

15 de cbertura de cartera de vivienda era mayr al del prmedi del sistema debid al baj mnt registrad en esta cartera, pese a que el banc ha invertid en varis fideicmiss inmbiliaris, en dnde al mment de vender las casas, éstas pasan a frmar parte de la cartera de vivienda del banc. Cm fuern varis pryects inmbiliaris el banc prefirió pr plítica mantener altas prvisines, las cuales están disminuyend cnfrme se reduce la cartera de vivienda del banc. Cabe precisar que a excepción de la cartera cmercial, las cberturas de tdas las carteras de crédits del Banc Slidari se encuentran pr debaj del prmedi alcanzad pr el sistema bancari y pr ls bancs de micrempresas. Sin embarg, ell n representa un riesg significativ para el banc, dad que se está retirand paulatinamente de las carteras de crédit que n sn parte de su enfque de negci. Si bien ls prcess de venta de cartera generan en un primer mment una disminución del sald de cartera y, cn ell, un increment del índice de mrsidad y una reducción del nivel de cbertura; ests efects tenderán a desaparecer en el median plaz al tratarse de prducts de salida, impactand en cada vez mens en el resultad final de la institución. Además, la cartera de micrcrédit de Olla de Or n requiere de una imprtante prvisión al pseer una garantía real que reduce el riesg al mínim. Asimism, es necesari señalar que n existe déficit entre la prvisión requerida y la prvisión cnstituida del banc. Riesg de Liquidez y Mercad Las bligacines cn el públic del banc ascendiern a US$ millnes, mnt inferir en US$ millnes (-21.48%) a l registrad en diciembre de 2006 cm cnsecuencia de la decisión de ptar pr bligacines cn mayr plaz de vencimient, reducir captacines que implican alts csts perativs y descncentrar las captacines n renvand depósits. De esta manera, durante el 2007 se revertió la tendencia creciente al registrar una tasa trimestral prmedi de -5.08%. Además, cm se puede apreciar en el gráfic 13, el banc ha recurrid a mayres bligacines financieras cn la finalidad de reducir el riesg de liquidez, ptand principalmente pr líneas de crédit prvenientes de entidades del exterir cm Bluerchard Micrfinance Securities, Bluerchard Lans fr Develpment, Respnsabilty Sicav, Duch Bank, Micrfinance Lan Obligatins y Lehman Brthers. De esta manera, las bligacines financieras ascendiern a US$ millnes mediante un increment anual de US$ millnes (+37.21%) básicamente pr el crecimient de financiamient extern cn plazs mayres a 360 días frente a la reducción de las bligacines cn el sectr públic. Las captacines del públic se hallan cnfrmadas principalmente pr ls depósits a plaz cn un mnt de US$ millnes y una participación de 75.96% de ls depósits de la institución. Pr el cntrari, en el prmedi del sistema la mayría de ls depósits sn a la vista l cual genera al banc un mayr cst de fnde, pese a ell tienen una menr vlatilidad frente a escenaris adverss así cm flujs de caja más predecible y manejables. Cm se puede bservar en el gráfic 14, ls depósits a plaz mantuviern una tendencia creciente per ella se revertió a partir del últim trimestre de 2006, registrand, a diciembre 2007, una disminución anual de US$ millnes (-21.37%). Gráfic 13 Gráfic 14 US$ Mill Fuentes de Financiamient US$ Mill Depósits según tip Obligacines cn el Públic Obligacines Financieras Dep. vista Dep. Plaz Cabe recrdar que hub un cambi en la presentación de ls depósits cm cnsecuencia del nuev plan de cuentas que entró en vigencia a partir del tercer trimestre del añ Hasta ese entnces, ls depósits se registraban en el balance general, clasificads de acuerd cn su plaz pactad, en tant que, a partir del tercer trimestre de 2002, ls depósits se registran en el balance general, clasificads de acuerd cn el plaz que falta para su vencimient. Este cambi tiene cm prpósit dar más transparencia, así cm mantener un mayr cntrl del riesg de liquidez en el sistema bancari. La estructura de ls depósits a plaz pr vencimient presenta una reducción en la participación de ls depósits de menr plaz de vencimient cm se puede bservar en el gráfic 15. Ls depósits a plaz están cmpuests principalmente pr ls depósits cn vencimient de 31 a 90 días cn un 29.04% de ls depósits a plaz, participación inferir a la registrada en diciembre de 2006 de 34.68%. Seguid pr ls depósits cn vencimient de 91 a 180 días cn una participación de 25.32% cuand hace un añ atrás Página 15 de 23

16 pseían un 23.48%, ls depósits cn vencimient de 1 a 30 días pseen una menr participación al registrar 23.34%, prcentaje inferir a 28.22% en diciembre de 2006; y finalmente se encuentran ls depósits cn vencimient de 181 a 360 días cn una participación de 17.70%, superir a l registrad el añ anterir de 11.72%. Gráfic 15 Gráfic % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Depósits a Plaz De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De más de 361 días Depósits a plaz US$ Mill De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días Más de 360 días Pr tr lad, ls depósits a la vista experimentarn una variación anual negativa de US$ millnes (-20.82%) al registrar US$ millnes. Así, la participación de ls depósits a la vista representan un 23.58% del ttal de las bligacines cn el públic. Este tip de depósit se encuentra cmpuest esencialmente pr ls depósits de ahrr 6 en un 75.97%, ls cuales han revertid la ligera tendencia creciente al ascender a US$ millnes registrand una reducción anual de US$ 4.28 millnes (-12.27%). Al 31 de diciembre de 2007, ls 25 principales depsitantes cncentrarn el 34.08% del ttal de captacines del públic, mientras que ls 100 principales depsitantes cncentrarn el 46.88%, prcentajes inferires a l registrad al cierre de 2006, l que permite tener menres requerimients de liquidez exigida. Además, es imprtante señalar que el banc se encuentra en la décima psición de ls depósits a plaz del sistema cn una participación de 4.10%, mientras que se ubica en la psición catrce en l que se refiere a ls depósits a la vista cn un 0.55% de participación. En la determinación de la expsición de riesg de liquidez, el banc realiza periódicamente un ejercici de maduración de ls activs y pasivs; en este sentid el Reprte de Brechas de Liquidez Estátic realizad pr el Banc Slidari S.A. (Reprte N.7) para determinar la brecha de liquidez para las diferentes bandas temprales muestra que la institución presenta brechas negativas del día 8 al 15 y más de 12 meses. Ell cm resultad de ls cambis en ls plazs de clcación de prducts, y en ls de captación, generads pr la descncentración de ls depósits a plaz y la incrpración de mayr vlumen en préstams a larg plaz. Sin embarg, el banc cuenta cn activs líquids nets pr US$ millnes que le permiten cubrir cualquiera de las brechas negativas anterirmente mencinadas, pr l que el banc n presenta riesg de liquidez. Indicadres de Liquidez Banc Slidari S.A. Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Liquidez 1ra línea 22.51% 26.71% 26.16% 35.96% Vlatilidad (2 Desv. Std.) 6.34% 2.70% 4.24% 4.06% Liquidez 2da línea 28.53% 23.16% 18.98% 22.12% Vlatilidad (2.5 Desv. Std.) 7.92% 3.37% 5.30% 5.08% Indicadr de Liquidez Mínim 20.53% 19.93% 17.35% 9.06% Ls niveles de liquidez se mantienen pr encima de ls límites exigids pr el ente reguladr. En relación al índice estructural de liquidez, se bserva que el índice estructural de primera línea de 35.96% en diciembre de 2007 ha superad hlgadamente al impuest pr el ente supervisr (2 veces la vlatilidad prmedi pnderada de las principales fuentes de fnde) de 4.06%. Asimism, el índice de liquidez estructural de segunda línea fue en la última semana de diciembre de 22.12%, prcentaje mayr al indicadr de liquidez mínim de 9.06%. Cabe resaltar que el excedente de liquidez a diciembre de 2007 ascendió a 13.06%, muy superir a l registrad en el mism perid de 2006 de 1.63%, principalmente pr la diversificación de la estructura de fnde que implica un mayr financiamient a larg plaz prveniente del exterir y captación de fnds a través de la venta de cartera, frente a la descncentración de ls depósits a plaz. Es 6 En está estructura de bligacines cn el públic, se excluye ls depósits de ahrr que se encuentra en ls depósits a la vista, ls depósits pr cnfirmar se reclasifican en trs depósits. Página 16 de 23

17 así que mediante fuentes de fnde más estables y de mayr plaz, el banc se mantiene en una psición cnservadra frente al prces de transición de las tasas de interés, siend mens vulnerable y estructuralmente más estable. Mientras que en la gráfica 18, se puede bservar cm el banc registra un numeradr de segunda línea mayr al 50% del mnt de ls 100 mayres depsitantes, incrementándse esta brecha en ls ds últims trimestres. Gráfic 17 Gráfic 18 40% 36% 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% Liquidez de 1era y 2da Línea Liquidez de 1era línea Indicadr de Liquidez Mínim Liquidez de 2da línea US$ Mill Numeradr de 2da línea vs 50% del mnt de ls 100 mayres depsitantes Ttal Numeradr 2da Línea 50% del mnt de ls 100 mayres depsitantes La expsición a riesg de mercad se encntraba cncentrada en las inversines netas per pr dispsición de la Superintendencia de Bancs y Segurs se ha transferid ls certificads de depósits fiduciaris a la cuenta trs activs. De tal frma, el prtafli de inversines del banc quedó cmpuest principalmente pr fnds administrads pr la Crpración Financiera Nacinal, certificads de depósits de Cprgres, pagarés cn Firstcm, entre trs. Ls fnds dispnibles han disminuid debid a menres bligacines cn entidades financieras. El grues de ls fnds se encuentra clcad en entidades financieras del exterir cm Smith Barney y Citibank. Ls fnds dispnibles (en miles de US$ dólares) se detallan a cntinuación: Banc Slidari S.A. Dic 2007 Participación Caja 3, % Depósits para Encaje 7, % Bancs y tras IFI 32, % Bancs y Otras IFI del país % Bancs y Otras IFI del exterir 31, % Citibank 4, % Smith Barney 23, % Otrs % TOTAL 43, % Actualmente, baj la nueva estructura de plíticas implementada pr el banc, se está desarrlland cntrles y evaluacines que permitan determinar una adecuada gestión de riesgs de mercad, bajs varis escenaris y metdlgías. Riesg de Slvencia Al culminar el ejercici 2007, el patrimni técnic primari del banc alcanzó el mnt de US$ millnes debid al aprte de capital principalmente de parte de Unibanc y Acción Internacinal en septiembre de 2006, así cm pr el increment de capital efectuad en ctubre de 2007, mientras que el patrimni técnic secundari registró un mt negativ de US$ 7.96 millnes, pr l que el patrimni técnic cnstituid acumuló un mnt de US$ millnes. Es necesari señalar que el patrimni técnic secundari del banc está cnstituid pr el efect net de las pérdidas acumuladas, las bligacines cnvertibles, superávit de valuación, utilidad del ejercici y el prgrama de adecuación de ingress de ajuste financier. Este últim restó US$ 6.60 MM, influenciand en el resultad negativ del patrimni técnic secundari. Asimism, cabe recrdar que el patrimni técnic secundari de las institucines financieras del Ecuadr n debe superar el 100% del patrimni técnic primari. Página 17 de 23

18 Gráfic 19 Gráfic 20 US$ Mill Patrimni Técnic Patrimni técnic primari Patrimni técnic cnstituid Patrimni técnic secundari 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% Pat. Técnic Cnstituid / Activs y Cntingentes Pnd. pr Riesg La slvencia del banc ha mejrad cm resultad del aprte de capital realizad en ctubre de 2007, pr l que el patrimni técnic cnstituid equivale al 10.78% de ls activs y cntingentes pnderad pr riesg, cifra inferir a la btenida en diciembre de 2006 (11.11%) per superand el mínim legal de 9% impuest pr el ente supervisr, cm se puede bservar en el gráfic 20. N bstante, al bservar el cmprtamient del indicadr de patrimni cmprmetid, que mide la prción del patrimni que se encuentra en riesg en el cas de que la cartera deterirada se vlviera incbrable, se puede agregar que este indicadr ha presentad un valr mayr a cer, siend en diciembre de 2007 de 8.31%, muy inferir a l registrad en tres primers trimestre de 2007 principalmente pr la reducción de la cartera deterirada y el increment de prvisines, mientras que en diciembre de 2006 se ubicaba en 8.31%. En cnsecuencia, el riesg creditici aun se mantiene, per se espera que este indicadr mejre favrecid pr futurs aprtes de capital prpi, así cm pr mayres prvisines cnstituidas pr l que el banc está trabajand en un mdel de pérdidas esperadas IRB y en la implementación del nuev prces glbal de micrcrédit. Gráfic 21 Patrimni Cmprmetid 26% 22% 18% 14% 10% 6% 2% -2% -6% Riesg Operativ El Banc Slidari, cm el rest del sistema financier, se está adecuand a la Cnvergencia de Medidas y Nrmas de Capitales, Basilea II, para l que se está diagnsticand un Manual de Riesg Operativ, el mism que incluye estrategias, plíticas, prcess y prcedimients para la identificación, cntrl mitigación y mnitre. El banc realizó un levantamient del diagnóstic de riesg perativ, cnfrme ls lineamients emitids pr el rganism de cntrl, el cual establece un crngrama de cumplimient de actividades que se está desarrlland según l prpuest. Durante el 2007 se cnfiguró una nueva área de riesgs, reestructurand sus funcines, equips e inclus parte del persnal. De esta manera, se ha elabrad un manual de riesgs integrales que incluye estrategias, plíticas, límites y herramientas de cntrl y medición, planes de cntingencia y nrmativa de riesg perativ. Este dcument cnstituye el marc de referencia metdlógic de mayr relevancia en cuant a la administración de riesgs integrales, cumpliend cn las dispsicines y cmprmiss adquirids pr el ente de cntrl. Se ha definid una estructura para la administración de las plíticas, nrmas, prcess y prcedimients, que están rientads a precautelar ls activs del banc, minimizar el riesg de pérdidas y asegurar que las transaccines se realicen sustentadas cn ls niveles de autrización, dcuments de sprte, cumplimient de dispsicines legales y adecuads registrs cntables. Para cumplir cn esta finalidad, se han cread links en ls flujgramas de Micrcrédit, Olla de Or, Cuentas Crrientes y de Ahrrs, acerca de la dcumentación ls pass a seguir para realizar una actividad. Página 18 de 23

19 El banc ha determinad 12 plíticas que apyarán al gbiern crprativ: crédit, captacines & tesrería, lavad de activs, tecnlgía de infrmación, administración de riesgs, de peracines, gestión de recurss humans, administrativa, de calidad de servicis, auditría y desempeñ rganizacinal. Derivadas de estas plíticas se elabrarn nrmas y se aprbarn manuales cmerciales para ls prducts de Micrempresa y micrcrédit Olla de Or, las cuales están sujetas a evaluación permanente y actualización. Pr tr lad, se han incrprad cntrles a las actividades de ls prcess principales del banc, siend la priridad Olla de Or, Micrcrédit y Captacines. Ls cntrles autmátics para incrpración de clientes y generación de transaccines se sustentan en una aplicación Evarut, misma que incrpra criteris de validación de reglas de negci, límites, blques restriccines y que han requerid un prces intens de verificación, ajuste, actualización y mnitre pr parte del área de riesgs para su final implementación a través de sus gestres de cntrl en ls prcess crítics del banc. El banc ha tmad las siguientes accines cn el prpósit de implementar cntrles adecuads en ls prcess: i) Olla de Or: incrprar un prces de segregación de funcines de inici a fin en la tasación incrementand a la vez la efectividad y prductividad del tasadr, así cm refrzar el sistema custdia de manera integral. ii) Micrcrédit Urban y Rural: descentralizar el prces de aprbación de ls crédits, incrprand el cncept de fábrica, que redunda en el frtalecimient del manej de restriccines de una manera cntrlada, en la estandarización del trgamient y el increment de la eficiencia del asesr de camp. Asimism se están desarrlland matrices de riesg para la evaluación y medición de ls cntrles de ls principales prcess. A finales de 2007, se realizó una evaluación independiente de alguns prcess de prduct micrcrédit Olla de Or, para validar, preventivamente, la adecuada implementación de ls cntrles definids en ls flujs, nrmas, plíticas y manuales cmerciales. En cuant al persnal de la rganización, se prcedió a frmalizar la descripción de funcines y su aceptación frmal, que cmprendió la actualización de tds ls cargs de manera funcinal. Ls respnsables de ls prcess sn ls principales encargads de administrar el riesg perativ y de asegurar que ls prcess cumplan cn las plíticas, nrmas, dcuments de prcess y manuales cmerciales, incluyend la revisión y actualización de ls misms. Durante el 2007, la gestión de tecnlgía de infrmación estableció cuatr prcess principales sbre ls cuales se basará un marc de acción, ests sn servicis al usuari, gestión de cambis, capacidad & dispnibilidad de infraestructura y capacidad & dispnibilidad de aplicacines. Asimism, se fmentó la capacitación en las mejres prácticas internacinales de cntrl y servici para el área de tecnlgía de infrmación cm parámetrs de referencia, tales cm: COSO, Cbit, ITIL, ISO 17799, auditría tecnlógica, entre trs, a fin de acelerar el prces de implementación de riesg perativ. Pr tr lad, a fin de mantener una base de dats adecuada, ls riesgs y cntrles se están cnslidand y actualizand en un frmat diseñad pr la unidad de riesgs para asegurarse de cntar cn infrmación relacinada a ls prcess de evaluación que se realizarán en la rganización a partir del añ En el añ 2007, se arrancó el pryect de la cnstrucción del MIS, que tiene cm bjetiv garantizar la integridad, dispnibilidad y cnfiabilidad de la infrmación para el adecuad manej gerencial del banc; así cm mantener un sistema de infrmación gerencial que incrpre infrmación de mercad para identificar riesgs y prtunidades de negcis. Cn respect a la gestión del plan de cntingencia y cntinuidad de negci, es imprtante validar ls riesgs existentes y cntrles a implementar, así cm la designación de líderes en tda la rganización, la definición de la estrategia rganizacinal y el desarrll y análisis de impact de negci cnsiderand las respectivas matrices de riesg y las actividades a ejecutar. Para marz de 2008, el banc estima cncluir cn la implementación y planes de prueba de cntingencia y cntinuidad de negcis. Otrs Riesgs y Oprtunidades En el plan plític, y lueg de las críticas frmuladas pr ls representantes del sectr financier, el Cngres Nacinal aprbó la Ley N , Ley de Regulación del Cst Máxim Efectiv del Crédit ( Ley de justicia financiera) el 18 de juli de 2007, siend publicada en el Suplement del Registr Oficial N 135 del 26 de juli de 2007, y su entrada en vigencia fue en agst del mism añ. Dicha ley eliminó el cbr de cmisines relacinadas a las peracines de crédit y determinó que la Superintendencia de Bancs y Segurs de Ecuadr establezca límites para las tarifas de ls servicis financiers semestralmente, y pr su parte el Banc Central de Ecuadr sea respnsable de establecer tasas activas máximas efectivas pr subsegments crediticis cn frecuencia mensual. La fórmula para hallar ls límites de las tarifas y las tasas era sumar ds desviacines estándar al prmedi de cada tarifa tasa. A pesar de que el bjetiv de la ley fue reducir el cst del crédit, tal efect n se lgraba para cierts subsegments pr l que se discutió un cambi de metdlgía entre miembrs del sectr financier y delegads del Ejecutiv. Página 19 de 23

20 De acuerd a estudis de la SBS 7, ls efects de la Ley de justicia financiera en el segund semestre de 2007 cnsistiern en una reducción del ingres prmedi mensual de las entidades bancarias, la cual se justificó principalmente pr la eliminación de las cmisines de cartera más que pr la regulación de las tasas de interés activas. Adicinalmente se lgró una disminución prmedi del 50% de las tarifas pr servicis bancaris. Al cierre de 2007, se registró un menr crecimient de las utilidades respect al Las institucines que exhiben un mayr impact en sus ganancias sn las que pseen una línea de negci enfcada al micrcrédit. Asimism, se percibe una desaceleración en la clcación de préstams, principalmente en ls crédits para la micrempresa. N bstante, el Tribunal Cnstitucinal declaró incnstitucinal la ley y las regulacines afines pr medi de la Reslución N TC cn fecha del 19 de diciembre de 2007 y publicada en el Suplement del Registr Oficial N 240 del 27 de diciembre de En cnsecuencia, el Banc Central emitió la Regulación N el día 28 de diciembre de 2007, la cual dispne l mism que la ley dergada exceptuand la metdlgía, la cual se mdificó pr el prduct de la tasa prmedi pnderada pr mnt y un factr de riesg determinad pr el Directri del BCE para cada segment creditici. Cn la nueva fórmula se han determinad tasas más bajas para ls primers ds meses del 2008, sin embarg persisten ds punts que generan cntrversia, ésts cnsisten en la falta de transparencia en el cálcul del factr referid y que el cálcul de las tasas máximas se realice mensualmente. Se empieza el añ 2008 cn incertidumbre para el sectr financier n sól pr el tema de las tasas, sin también pr el desarrll de un pryect de ley que frma parte del Códig Financier; éste pryect cnsiste en la creación de ds fnds: un de liquidez y tr de garantía de depósits, éste últim invlucra el cierre de la Agencia de Garantía de Depósits (AGD). La psición de ls bancs es cntraria a la del gbiern en cuant a la administración pública del fnd de liquidez. También cabe cnsiderar la Ley Refrmatria para la Equidad Tributaria del Ecuadr, aprbada pr la Asamblea Cnstituyente y publicada en el Registr Oficial N 242 el 29 de diciembre de 2007 y vigente desde el 1 de ener del presente añ. Dicha ley establece numerss cambis en tras legislacines tributarias per un aspect que es criticad pr el sectr financier es la creación del impuest a la salida de capitales de 0.5%, el cual desincentivaría el retrn de ls misms. De tr lad, en el cntext ecnómic nacinal precupa la creciente inflación, prduct del aument en ls precis del petróle y de ls aliments, la cual se incrementaría en el presente añ alcanzand un nivel prmedi entre el 3.43% y el 3.93% 8. Igualmente para el 2008, el BCE pryecta una mayr tasa de crecimient del PBI (4.25%) que la btenida en el 2007 (2.6%), gracias al impuls de la inversión (pública y privada) y de la prducción y exprtación petrlera 9. En el ámbit internacinal, la mayría de analistas e institucines prevé una nueva reducción de la tasa de interés de referencia de la Fed (Reserva Federal de Estads Unids); cabe recrdar que dicha tasa ha sufrid cuatr recrtes desde septiembre de 2007, ds de ls cuales se diern en el mes de ener de 2008, ubicándse al nivel actual de 3.00%. Asimism se cnsidera el escenari de una psible recesión en Estads Unids derivada de la crisis hiptecaria crisis subprime y las repercusines que tendría a nivel mundial. Alguns de ls efects de tal situación sbre Ecuadr serían una cntracción en el crédit extern, las remesas y las exprtacines. El Banc elabra sus pryeccines para escenaris desfavrables pr ls factres ecnómics y legales mencinads. Asimism ha desarrllad plíticas cnservadras para la administración de ls riesgs de mercad y de liquidez, ls cuales cbrarán especial imprtancia en el presente añ. PCR cnsidera que la medición y manej de ambs riesgs pr parte del Banc sn aprpiads, sin embarg estará pendiente del desenvlvimient del mercad y de nuevs cambis en tant en la legislación cm en las cndicines ecnómicas nacinales e internacinales que pudieran afectar ls márgenes y pr ende, generar presines para incrementar ls niveles de eficiencia del Banc y del sistema financier ecuatrian en general. Cm se mencinó las entidades financieras dirigidas al micrcrédit sn las más afectadas cn ls cambis efectuads en la legislación que regulan las tasas de interés y cmisines a ls servicis de financiers. Para ell el Banc Slidari realizó y está realizand las siguientes accines: Enfque a prducts de micrcrédit, cn mayr fnde a larg plaz, especialmente del exterir, reduciend de manera imprtante la infraestructura y ls recurss que n aprten directamente a ls prducts en mención. 7 publicads en ls Bletines de prensa N 007 y Previsines de Inflación del Banc Central de Ecuadr. 9 Previsines del Crecimient Ecnómic del Añ 2007 y Estimacines para el Añ Bletín de Prensa N 155 del Banc Central de Ecuadr. Quit, 22 de diciembre de Página 20 de 23