(CF04213) El Fondo de Comercio

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Josefa Giménez Bustos
hace 8 años
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1 (CF0423) l Fondo de Comercio Contabilidad Financiera (CF0423) l Fondo de Comercio Identificación del documento Título Descripción Tabla de Contenidos Contabilidad Financiera /Activo Ficticio (CF0423) l Fondo de comercio Conceptos fundamentales de contabilidad l Activo Ficticio / l fondo de comercio Contabilidad Financiera (CF0423) l Fondo de Comercio (23) L FONDO D COMRCIO Type Relación Cobertura spacial Autor Publisher Derechos de Autor Collection (Contabilidad Financiera) Text IsPartOf (s un Capitulo de) References CF0420_InmovilizadoInmaterial.doc CF04270_GastosDistribuirvariosjercicios.doc spaña, Aragón, Zaragoza Joaquín Medina Serrano Joaquín Medina Serrano Copyright 2002 All Rights Reserved La Güeb de Joaquín - Apuntes Tácticos Contabilidad Financiera ste documento tiene carácter público, puede ser copiado todo o parte siempre que se haga mención expresa de su procedencia stá expresamente prohibido su uso como material de apoyo en cualquier tipo de academias sin el permiso expreso del autor. Fecha Creación 29/05/2002 Fecha modificación 29/05/2002 Fecha Impresión 5/07/2002 Formato Documento PDF Identificación del recurso contabilidad/cf0423.pdf Idioma es; spañol (stándar Dublin Core [ Joaquín Medina Serrano / Pagina de 6

spacial Autor Publisher Derechos de Autor Collection (Contabilidad Financiera) Text IsPartOf (s un Capitulo de) http://j.medina.eresmas.net/tacticos/containd.

2 Contabilidad Financiera (23) L FONDO D COMRCIO l fondo de comercio también denominado good-will, crédito mercantil, valor inmaterial, llave de negocio... es el activo más intangible del inmovilizado inmaterial, y por ello es muy discutido. l fondo de comercio es el exceso de precio que se paga sobre el valor de una empresa. Cómo se fija el valor de la empresa? No por su valor contable o en libros porque éste representa el precio de adquisición y si la firma se constituyó hace varios años este precio puede no ser significativo. Se opera con el valor contable ajustado, es decir, se tasan los elementos patrimoniales a precio de mercado. llo exige los oportunos ajustes para convertir el precio de adquisición en precio de mercado. n consecuencia, el fondo de comercio es el exceso de precio que se paga sobre el valor contable ajustado de una empresa. jemplo: La firma «AB» se dedica a la explotación de edificios en alquiler, y su balance de situación, cifrado en millones de euros, en el día de hoy es el siguiente: ACTIVO (220) Terrenos y bienes naturales (22) Construcciones Balance 3 de Diciembre de 2.0X PASIVO (00) Capital Social l valor contable o en libros de la empresa, al no tener deudas, es de.000 millones de euros. Si el precio de mercado del edificio es de.900 millones, y la empresa se vendiera en ese precio, es claro que la diferencia entre = 900, no sería fondo de comercio, sino simplemente que la aplicación del principio del precio de adquisición al inmueble lleva a una infravaloración real del mismo. Ahora bien, si la sociedad se vendiese en 2.00 millones de euros sí existiría fondo de comercio, que se calcularía como se ha indicado en la forma siguiente: Precio de venta de la firma - valor contable ajustado = Fondo de comercio = 200 l valor del fondo de comercio sería de 200 millones de euros Joaquín Medina Serrano / Pagina 2 de 6

3 (CF0423) l Fondo de Comercio l good-will sólo se puede identificar con la empresa en su conjunto, no se puede comprar ni vender aisladamente como una patente, una marca, una concesión administrativa... Las causas que motivan la aparición del fondo de comercio son un conjunto de valores intangibles que confieren a la empresa una potencia superior a las demás, derivada de una serie de factores, entre los que podemos destacar: buena imagen, excelente clientela, adecuada organización de la publicidad, ventas y compras, eficaz estilo de dirección, razonable localización, formación adecuada del personal, carencia de problemas laborales, situación de vanguardia en materia de investigación, adecuada estructura financiera..., es decir eficiencia en las funciones de aprovisionamiento, producción, distribución, financiación y administración, y todo ello se traduce en una rentabilidad superior al promedio de las entidades similares. Cuando se valora una empresa en marcha, hay que tasar ese conjunto de valores intangibles que configuran la superrentabilidad que sobre las firmas similares obtiene la unidad económica investigada, lo que en teoría se consigue mediante la valoración actualizada del exceso de beneficios, es decir, se descuentan los beneficios superiores a los normales, para establecer el valor del fondo de comercio. Cuando se va a adquirir una explotación y se asigna un determinado valor al fondo de comercio se está valorando la superrentabilidad que la empresa obtiene y la que se espera se mantendrá en el futuro por un cierto tiempo. s decir, si las ganancias normales anuales son de , y la firma se espera consiga , en los próximos 5 años, el exceso de rentabilidad, es decir de , en los 5 años siguientes, es lo que hay que valorar. l vendedor considera los beneficios futuros que dejará de percibir al enajenar su empresa. l comprador estimará las ganancias normales y adicionales que empezará a conseguir desde que adquiera la entidad. La valoración del fondo de comercio, no es ni más ni menos que la tasación de una empresa en funcionamiento, por ello el mismo no puede ser considerado aisladamente, sino como parte integrante de toda la explotación. Aunque existen múltiples métodos para estimar el valor del good-will, hemos de indicar ahora que todos ellos son criticables, y su valor estriba en proporcionar una base de discusión documentada a las empresas contratantes, donde se defina un área de negociación y se pueda fijar el precio de venta del negocio. n empresas que consigan beneficios inferiores a las normales o incluso pérdida, en caso de venta, podrían surgir fondos de comercio negativos o bad-will. jemplo: Valor en libros ajustado de una empresa con pérdida Precio de venta de la misma ( ) Fondo de comercio negativo o bad-will Joaquín Medina Serrano / Pagina 3 de 6

entre los que podemos destacar: buena imagen, excelente clientela, adecuada organización de la publicidad, ventas y compras, eficaz estilo de dirección, razonable localización, formación adecuada del

4 Contabilidad Financiera jemplo: Se adquiere una empresa que se espera obtenga una rentabilidad anual de 5 millones en cada uno de los cinco próximos años. Las ganancias normales de empresas similares se estiman en 0 millones anuales. Calcular el valor del fondo de comercio en función de la superrentabilidad esperada aplicando un tipo de actualización del 0 por 00. La operación de actualización o descuento consiste, en este caso, en tomar la superrentabilidad esperada para los próximos cinco años y calcular su valor en el momento presente mediante la aplicación de un determinado factor de descuento. s decir, se espera obtener una superrentabilidad de 5 millones (5-0) en los cinco años siguientes. Hemos de tomar dicha cantidad y calcular su valor en el día de hoy. Si consideramos una tasa de descuento del 0 por 00 la fórmula a aplicar para la actualización sería: Va = + K K ) K ) ( K ) 5 = + t= t Siendo: Va = Valor actual del fondo de comercio. = xceso de rentabilidad sobre empresas similares. K = Tasa de descuento. Va = , ,) 0, ) = l factor de descuento sería: Año : = 0, , Año 2 : = 0, , ) Año 5 : = 0, , ) Joaquín Medina Serrano / Pagina 4 de 6

Calcular el valor del fondo de comercio en función de la superrentabilidad esperada aplicando un tipo de actualización del 0 por 00.

5 (CF0423) l Fondo de Comercio Superrentabilidad Factor de Valor Valor actual Años anual descuento actual acumulado , , , , , llo quiere decir, que al término del primer año, el valor de la superrentabilidad de ese ejercicio sería de , al final de los 2 primeros años de , y al término del horizonte temporal de 5 años, el valor actual del good-will sería de , y si aplicamos este método el valor del crédito mercantil se situaría en l PGC define el fondo de comercio como «conjunto de bienes inmateriales, tales como clientela, nombre o razón social y otros de naturaleza análoga que impliquen valor para la empresa». n principio, la cuenta (23) «Fondo de comercio» solo se abrirá en caso de que el goodwill se manifieste a través de una transacción. s decir, se valora por el precio de adquisición, por ello sólo puede figurar en la contabilidad de una explotación que haya adquirido una empresa en funcionamiento y pagado además, good-will. La amortización del fondo de comercio, que deberá realizarse de modo sistemático, no podrá exceder del período durante el cual dicho fondo contribuya a la obtención de ingresos para la empresa, con el límite máximo de diez años. Cuando la amortización supere los cinco años, deberá darse en la memoria la oportuna explicación. jemplo: Una firma representa en su activo la cuenta (23) «Fondo de comercio» valorada en euros y dota fondos de amortización por valor Por la dotación de la amortización: (68) Amortización del inmovilizado inmaterial a (28) Amortización acumulada del inmovilizado inmaterial Otra empresa que tiene un fondo de comercio valorado en euros, estima por una serie de razones, que podría sufrir una pérdida de carácter reversible de euros. n este caso, procede la dotación de una provisión en la forma siguiente: (69) Dotación a la provisión del inmovilizado inmaterial a (29) Provisión por depreciación del inmovilizado inmaterial Joaquín Medina Serrano / Pagina 5 de 6

000 8.945.000 llo quiere decir, que al término del primer año, el valor de la superrentabilidad de ese ejercicio sería de 4.545.000, al final de los 2 primeros años de 8.675.

6 Contabilidad Financiera (Pagina en Blanco) Joaquín Medina Serrano / Pagina 6 de 6

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