Organización de la Industria de Hidrocarburos Líquidos

Transcripción

1 II Foro Regional de Hidrocarburos - Arequipa 2011 Estructura t de Precios de los Combustibles Líquidos y Evolución del Mercado en Perú Arturo L. Vásquez Cordano, Ph.D. Gerente de Estudios Económicos Oficina de Estudios Económicos - OEE Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011

2 Organización de la Industria de Hidrocarburos Líquidos UPSTREAM Generación de Reservas Producción de Petróleo Transporte Refinación de Petróleo (producción de combustibles) DOWNSTREAM Distribución Mayorista Comercialización, Promoción y Ventas a consumidores finales Consumidores Finales (residenciales, comerciales e industriales). Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 2/27

3 Precios Internacionales del Petróleo - Upstream Precio del Petróleo: - Señales de escasez de un recurso natural no renovable - Mecanismos de Formación de Precios: Cómo se determinan los precios Características del mercado de petróleo que afectan los precios: - Reservas concentradas en pocos países - Commodity = producto estandarizado, con mercados establecidos y altamente transables - Propiedad estatal de los hidrocarburos en la mayoría de los países - Inversiones específicas en extracción y transporte (costos hundidos) - Demanda poco sensible a variaciones del precio (baja sustitución) y restricciones de capacidad - Imperfecciones de mercado: competencia imperfecta (OPEC), daños ambientales Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 3/27

4 Precios Domésticos - Downstream REFINO Unodelosmás complejos procesos de producción en el mundo (Gary et al. 2007).Transformación de una mezcla de hidrocarburos (petróleo) en un conjunto de productos refinados y coproductos. In nsumos s P roduct tos Re efinado os Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 4/27

5 Precios Domésticos - Downstream Refino sujeto a economías de escala y de diversificación (multiproducción) Cuantiosas inversiones para instalar refinerías (costos hundidos) concentración industrial en las actividades de refino. Barreras de entrada para nuevos refinadores y plantas de abastecimiento Oligopolio en la producción doméstica con apertura comercial posible discriminación de precios entre el mercado interno y al externo (exportaciones) Cobro de un margen (markup) k sobre los precio de los combustibles. Fijación ió de un precio mayor (paridad de importación) internamente porque tienen poder de mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportación) en el mercado externo. Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 5/27

6 Sector Formal de la Industria de Hidrocarburos Número de Agentes en la Industria de Hidrocarburos úmero de Entid dades N Unidades Establecimientos Razones Sociales (Empresas) Mar Jul Ot11 Oct Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 6/27

7 Marco Normativo de los Precios de los Combustibles LEY ORGANICA DE HIDROCARBUROS D.S EM GLP FONDO DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIOS Ley Nº ART. 77º : Precios de Petróleo Crudo y derivados se rigen por Oferta y Demanda D.S EM COMBUSTIBLES LIQUIDOS PRECIO: SE FIJA POR REGLAS DE MERCADO. D.S EM D.S EM Decreto de Urgencia N Fondo intangible para evitar que la alta volatilidad de los precios del crudo y sus derivados se traslade a los consumidores Fuente: Céspedes (2011), GFHL - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 7/27

8 Paridad de Importación Es la simulación de una operación eficiente i de importación de combustibles USGC Los precios de Paridad de Importación, se calculan sumando : Valor FOB (USGC) Flete (marítimo) Seguro Advalorem Gastos de Importación Almacenamiento y Despacho Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 8/27

9 Componentes del Precio de Referencia PR 1 (Paridad de Importación) Valor USGC (Mont Belvieu o WTI) FOB Marcador Ajuste de Calidad (+) Flete (+) Mermas (+) Seguro (+) Arancel (+) Gastos de Importación (+) Inspección (+) Gastos de Puerto (+) Gastos Financieros (+)Almacenamiento y Despacho (+) Ley PR FOB Pisco Valor USGC (Mont Belvieu) FOB Marcador Ajuste de Calidad (+) Flete marítimo Pisco Callao o (+) Flete Terrestre Pisco - Callao Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 9/27

10 Fondo de Estabilización de Precios - Definiciones Franja de Compensa ación Factor de Compensación Ba anda de P recios O bjetivo Precio Interno Prod./Imp. PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay. Franja de Aportació ón Factor de Aportación Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

11 Fondo de Estabilización de Precios - Alcance Inclusión de Importaciones y Ventas Primarias: DU N o GLP - Gasolinas y Gasoholes de 84 y 90 - Diesel 2 - Kerosene - Diesel 2 para GE - Petróleos Industriales - Petróleos Industriales para Generación Eléctrica Exclusiones: - Combustibles de Aviación - Combustibles de Marinos - Asfaltos - Ventas de Productos que hayan sido previamente importados, Gasolina y Gasoholes de 95, 97 y 98 octanos Precios Diferenciados (para evitar el efecto filtración): DU N o Actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos minerales - Procesamiento de recursos hidrobiológicos - Fabricación de Cemento Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

12 Precios de Combustibles a Nivel Mayorista Precios Spot del Crudo y del Propano en la Costa del Golfo de EEUU Precios de Paridad y Bandas Aplicables al Diesel Diesel B S/ S/. 9.5 S/. 8.5 S/. 7.5 US$ / Bl / galón (sin IGV) S/. 6.5 Ene 04, 2010 Feb 04, 2010 Mar 04, 2010 Abr 04, 2010 May 04, 2010 Jun 04, 2010 Jul 04, 2010 Ago 04, 2010 Sep 04, 2010 Oct 04, 2010 Nov 04, 2010 Dic 04, 2010 Ene 04, 2011 Feb 04, 2011 Mar 04, 2011 Abr 04, 2011 May 04, 2011 Jun 04, 2011 Jul 04, 2011 Ago 04, 2011 Sep 04, dic ene feb mar abr may jun jul ago ago set 11 S/. WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB Límite superior Límite inferior PPI Fuente: GART - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

13 Precios de Combustibles a Nivel Mayorista S/. 9.5 S/. 8.5 S/. 7.5 Gasolina 90 Gasolina 95 S/ S/ S/ S/ S/. 8.0 S/. / galón (sin IGV) S/. / galón (sin IGV) S/. 6.5 S/ dic ene feb mar abr may jun jul ago ago set dic ene feb mar abr may jun jul ago ago set 11 Límite superior Límite inferior PPI Límite superior Límite inferior PPI Fuente: GART - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

14 FORMACION DE PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES p oil *(1+t) *(1+ m r ) + ISC *(1+ IGV) + C 1 *(1+ m M )+C 2 *(1+ m m ) = p pub Precio de Importacion (Política Comercial + Fondo de Estabilización) Impuesto al Rodaje (otras cargas) Margen de Refino Política Tributaria Costos de Transporte Margen Mayorista Margen Minorista Precios de los combustibles volatilidad de los precios internacionales, distorsiones asociadas a los problemas de competencia en el segmento downstream, costos de transporte, impuestos estatales. Triple marginación en la cadena de comercialización incrementa los costos para los usuarios Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

15 + MC: S/ Estructura de precios Diesel B5 (Soles/Galón) S/ S/ Descripción: +IGV IGV: S/ S/1165 S/.1.78 Margen Comercial (MC): + ISC: S/.9.87 S/ Costo de transporte + Margen de la EESS/Grifo. Refinería: S/.8.67 S/ Impuestos: IGV (18%) ISC: D.S. Nº EF Precio Ex Refinería: Precio obtenido del Listado de Petroperú actualizado a agosto del No se incluye el IGV Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ bajo el marco actual. Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas. Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

16 Estructura de Precios: Gasolina 90 (Soles/Galón) + MC: S/ IGV: S/ ISC: S/ IR: S/.8.52 Refinería: S/.7.97 S/ S/ S/.1.82 S/ S/ S/ Descripción: Margen Comercial (MC): Costo de transporte + Margen de la EESS/Grifo. Impuestos: Impuesto al Rodaje: (8%) ISC: D.S. Nº EF IGV (18%) Precio Ex Refinería: Precio obtenido del Listado de Petroperú actualizado a agosto del No se incluye el IGV. Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ bajo el marco actual. Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas, Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

17 Valor de las Ventas en el Downstream nes US$) Valor de las Ventas (Millo Valor de las Ventas por Tipo de Combustible Residual 500 Residual 6 Residual l5 Diesel 2 Turbo A-1 Kerosene Gasolina 84 Gasolina 90 Gasolina 95 Gasolina 97 Valor en el 2010: US$ mil millones 0 GLP 1T-07 2T-07 3T-07 4T-07 1T-08 2T-08 3T-08 4T-08 1T-09 2T-09 3T-09 4T-09 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 Fuente: OEE, GFHL - OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

18 El Mercado de GLP Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011

19 Producción Nacional de GLP GLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LA DEMANDA NACIONAL 72% 28% GLP DESTINADO A LA EXPORTACIÓN Notas: - Participación promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y Abril de 2011), Fuente: GFHL - OSINERGMIN, Aduanet - SUNAT, 2011 Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

20 CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

21 CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP 2,884 22,000 25,884 La Cadena de Comercialización de GLP es compleja. 3,869 10,798 En el segmento superior de la cadena hay una alta concentración en el mercado. FORMALES INFORMALES En los segmentos inferiores de la cadena existen altos niveles de informalidad. La aplicación de medidas administrativas de precios máximos sería altamente compleja y promovería la informalidad. Fuente: GFHL-OSINERGMIN Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

22 COMERCIALIZACIÓN DEL GLP Promedio mensual 2011 (2%) CONSUMIDOR DIRECTO (13.76 MT) 16% PRODUCTOR (83.92 TM) (33 MBDC) 100% (86%) (5%) PTA. ENVASADORA (72.23 TM) (2%) DISTR. GRANEL (3.88 TM) (14%) (4%) (0.1%) (60%) LOCAL DE VENTA (12%) (50 MT) 60% (7%) GASOCENTRO (19.96 MT) 24% Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

23 Precios del GLP a nivel Mayorista 120 Precios Spot del Propano y del Crudo en la Costa del Golfo de EEUU Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLP S/. / Kg (sin IGV) US$ / Bl Ene 04, 2010 Feb 04, 2010 Mar 04, 2010 Abr 04, 2010 May 04, 2010 Jun 04, 2010 Jul 04, 2010 Ago 04, 2010 Sep 04, 2010 Oct 04, 2010 Nov 04, 2010 Dic 04, 2010 Ene 04, 2011 Feb 04, 2011 Mar 04, 2011 Abr 04, 2011 May 04, 2011 Jun 04, 2011 Jul 04, 2011 Ago 04, 2011 Sep 04, /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/20111 WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

24 Precios del GLP a nivel Minorista A los precios a nivel mayorista, se le agregan los márgenes correspondientes a cada agente de la cadena por el que pasa el producto. El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado, denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%. Precio Mayorista+ Transporte Envasado Margen Comercial Precio en Planta Envasadora + Transporte Almacenamiento Margen Comercial Precio en Local de Ventas Precio Mayorista+ Transporte Almacenamiento Despacho Margen Comercial Precio en Estación de Servicio GLP Envasado GLP Automotor Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

25 Precios en la Cadena de Comercialización 2.79 S./Kg LOCAL DE VENTA GLP ENVASADO =0.54 S./Kg 3.33 S./Kg PRODUCTOR/ IMPORTADOR PLANTA ENVASADORA CONSUMIDORES DIRECTOS S/Kg S./Kg GLP GRANEL 2.95 S./Kg DISTRIBUIDORES EN CILINDRO GLP ENVASADO =0.31 S./Kg 3.10 S./Kg 2.09 S./Kg EESS Y/O GASEOCENTROS DISTRIBUIDOR A GRANEL GLP GRANEL 2.83 S./Kg GLP GRANEL 2.71 S./Kg GLP GRANEL =0.74 S./Kg GLP GRANEL =0.62 S./Kg Nota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE - GFHL durante entre enero y julio de Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

26 IMPUESTO : S/ L. VENTAS: S/ PTA. ENV.: S/ REFINERIA: S/ ESTRUCTURA DE PRECIO BALÓN 10KG S/ S/.6.1 (18%) S/. 6.2 (18%) S/. 4.1 (12%) S./ 17.7 (52%) Descripción: Impuestos: IGV (18%) Local de Venta: Margen obtenido por la diferencia entre el costo de 10 Kg de GLP envasado entre el precio de una Planta envasadora y el precio de un Local de Venta, sin considerar los gastos de venta. No se incluye el IGV Planta Envasadora: Margen obtenido por la diferencia entre el costo de 10 Kg de GLP a granel entre el precio del Productor y el precio de una Planta Envasadora, sin considerar los gastos de venta. No se incluye el IGV (*) 500 a 2000 balones/día Impuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex Refinería Precio Ex Refinería: Precio obtenido del Listado de Petroperú actualizado al , No se incluye el IGV Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios a nivel mayorista podrían subir aproximadamente S/ bajo el marco actual. Fuente: Price - GFHL, Usuarios del mercado de GLP (Distribución de costos) y Listado de precios de Petroperú al Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

27 Comentarios Finales Estructura de mercado de los combustibles compleja y difícil de fiscalizar. Se debe considerar la estructura de mercado en la toma de decisiones empresariales y de política pública. Formación de precios altamente influenciada por la volatilidad de los mercados internacionales, la política tributaria, la múltiple marginación en la cadena de comercialización, y la informalidad. Las propuestas sobre determinación de precios deben ser sostenibles en el tiempo (evitar subsidios permanentes y otras distorsiones). Reducciones importantes de precios de un producto (e.g., GLP) incrementarán su demanda, pero puede reducir la demanda de combustibles sustitutos (e.g., gas natural). Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/ /27

28 Estructura de Precios de los Combustibles Líquidos y Evolución del Mercado en el lp Perú Muchas Gracias! Presentación preparada con la colaboración de la Gerencia de Fiscalización ió de Hidrocarburos Líquidos GFHL, OSINERGMIN Oficina de Estudios Económicos - OEE