Asignatura : Finanzas II

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1 UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE SAN LUIS POTOSÍ FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN PLAN DE ESTUDIOS 1998 A. DATOS GENERALES: Asignatura : Finanzas II Semestre Séptimo Requisitos Finanzas I Área Finanzas Carrera C.P., L.A. Horas Semanales 5 Créditos 10 Fecha Abril 2002 B. PRESENTACIÓN GENERAL: La materia de Finanzas II está situada en el Plan de Estudios de la Carrera de Licenciado en Administración y de la Carrera de Contador Público en el séptimo semestre. Le anteceden Contabilidad I y II, Costos I y II y Finanzas I para los estudiantes de la carrera de Licenciado en Administración y para los estudiantes de Contador Público las materias de Contabilidad I, II y II, Costos I y II y Finanzas I. Las materias antecedentes de ambas carreras le proporcionan al alumno herramientas básicas para conseguir el objetivo del área financiera, como son: el conocimiento de los estados financieros básicos, sus renglones principales, características y la información que proporcionan al usuario de la información contable. En cuanto a Costos: clasificación, uso y contabilización de los mismos. Tanto en la carrera de L.A. como C.P. en el mismo semestre está ubicada con la materia de Contabilidad Gerencial. Con la cual se relaciona en la aplicación de técnicas financieras en la toma de decisiones a corto plazo de la empresa. En semestres posteriores se continúa con Finanzas III y Énfasis I y II (Finanzas), tanto para contadores como para administradores, lo cual complementa en su totalidad el área financiera. Uno de los tres objetivos del área financiera que conlleva a alcanzar el objetivo estratégico de maximizar la riqueza del accionista, es determinar una estructura óptima de los activos, lo cual es la finalidad de la materia de Finanzas II. Esta materia busca capacitar al alumno para la determinación de los niveles óptimos de los activos circulantes y fijos dentro de la estructura operativa de la empresa. Asimismo, persigue capacitarlo para la correcta toma de decisiones en cuanto a inversiones a largo plazo como son los proyectos de capital de la empresa. Estos conceptos permitirán manejar adecuadamente las fianzas corporativas, es decir, capacitarán al alumno en las finanzas hacia fuera de la organización, lo cual será materia de estudio de programas más avanzados. C. OBJETIVOS TERMINALES: El alumno comprenderá la importancia de establecer una estructura óptima de activos, lo cual será definida a través de la administración de los activos circulantes de la empresa estableciendo los niveles óptimos de los mismos. Definirá, calculará y aplicará los conceptos básicos de un proyecto de inversión (inversión inicial y flujos de caja incrementales). Asimismo, determinará y analizará las diferentes técnicas de evaluación de proyectos de inversión. Calculará y aplicará las técnicas estadísticas de medición de riesgo con el objetivo de ajustar las tasas de descuento en las técnicas de evaluación de proyectos de inversión. D. UNIDADES Y TEMÁTICA: unidad 1 Administración de Capital Neto de Trabajo

2 Definirá el Capital Neto de Trabajo además evaluará y aplicará las diferentes políticas alternativas de inversión y de financiamiento de los activos circulantes, con la finalidad de determinar el nivel óptimo de capital neto de trabajo. 1.1 Terminología 1.2 Política alternativa de inversión en activos circulantes 1.3 Política alternativa de financiamiento de los activos circulantes 1.4 Ventajas y desventajas del financiamiento a corto plazo unidad 2 Administración de Caja y Valores Negociables Aprenderá y explicará los conceptos teóricos de la administración de caja. Además será capaz de aplicar las estrategias para hacer eficiente la administración de caja a través del análisis de los mínimos en caja. Describirá los fundamentos de los valores negociables y su importancia dentro de la estructura operativa de la empresa. 2.1 Conceptos teóricos: Ciclo de Caja Rotación de Caja Mínimos en Caja 2.2 Estrategias para hacer eficiente caja 2.3 Razones que fundamentan el mantenimiento del efectivo 2.4 Técnicas de Administración del efectivo 2.5 Valores negociables. Fundamento, características, tipos. unidad 3 Administración del Crédito Definirá y nombrará: políticas y normas de crédito, condiciones de crédito y políticas de cobranza. Aplicará el concepto de análisis marginal para evaluar los diferentes cambios en las políticas y condiciones de crédito y así estar en condiciones de tomar la mejor decisión en cuanto al nivel óptimo de las cuentas por cobrar dentro de los activos circulantes de la empresa. 3.1 Las políticas de crédito 3.2 Las condiciones de Crédito 3.3 El análisis de antigüedad de saldos 3.4 Las políticas de cobranza 3.5 El análisis marginal de los cambios propuestos en políticas y en condiciones de crédito. 3.6 El análisis de crédito unidad 4 Administración del Inventario Definirá y describirá los tipos de inventario y conocerá los factores que determinan su nivel. Conocerá y aplicará las técnicas y modelos para la

3 administración de inventario: cantidad económica de pedido, punto de reorden, inventario justo a tiempo. Aprenderá y usará los conceptos de seguridad y de mercancías en tránsito en los modelos de Administración de Inventario. 4.1 Tipos de Inventario y determinantes del tamaño. 4.2 Técnicas para la administración de inventarios. 4.3 Modelos para la administración de inventarios Cantidad económica de pedido Punto de reorden Inventarios de seguridad y mercancías en tránsito Inventarios Justo a Tiempo. Características unidad 5 Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo Identificará y nombrará las fuentes de financiamiento a corto plazo para el financiamiento del capital de trabajo, sus características y determinará el costo de cada uno de ellos. NÚMERO DE SESIONES Pasivos acumulados 5.2 Cuentas por pagar (créditos comercial) 5.3 Los préstamos bancarios 5.4 El papel comercial 5.5 El factoraje unidad 6 Principios de Presupuestos de Capital Definirá la importancia de los presupuestos de capital con relación a los conceptos de su clasificación, tipo de proyectos, inversión inicial y flujos de efectivo. Calculará y usará los insumos básicos de todo proyecto de inversión: inversión inicial y flujos de caja incrementales. NÚMERO DE SESIONES Importancia del Presupuesto de Capital 6.2 Clasificación de Proyectos 6.3 Concepto y determinación de los insumos básicos: Inversión Inicial o Inversión Neta Cálculo de los diferentes tipos de flujos de caja y flujos de caja incrementales. 6.4 Conceptos de un proyecto de inversión integral Estudio de mercado, técnico y financiero Organización del proyecto Implementación 6.5 Valor del dinero en el tiempo y el Presupuesto de Capital Valor futuro para cantidades Valor futuro para diferentes anualidades Valor presente para cantidades Valor presente para anualidades unidad 7 Técnicas de Valuación de Proyectos de Capital

4 Calculará y aplicará las diferentes técnicas de valuación de proyectos de inversión, así como los criterios de aceptación-rechazo correspondientes a cada técnica de valuación. Además aprenderá el manejo de las funciones financieras y su aplicación en las técnicas de valuación, de Excel dentro de los paquetes computacionales actuales. NÚMERO DE SESIONES Periodos de recuperación Periodo de recuperación promedio Periodo de recuperación real Periodo de recuperación descontado 7.2 Tasa promedio de rentabilidad o tasa contable de rendimiento. 7.3 Valor presente neto Valor presente neto anualizado para proyectos de vida desigual. 7.4 Índice de rentabilidad. Razón Costo-Beneficio. 7.5 Tasa interna de rendimiento Tasa Interna de Rendimiento Tasa Interna de Rendimiento Modificada. Valor Terminal. 7.6 Aplicación de las técnicas en Excel. Funciones financieras. unidad 8 Técnicas de Valuación de Presupuestos bajo riesgo. Tasas Ajustables por Riesgo Entenderá el concepto del término riesgo en Finanzas y lo aplicará después en proyectos de inversión. Será capaz de manejar y aplicar el análisis de escenarios, con el objetivo de minimizar el riesgo del proyecto. Aprenderá y aplicará las técnicas estadísticas de: valor esperado, desviación estándar y coeficiente de variación para medir el riesgo y posteriormente ajustar las tasas de rendimiento para los proyectos de inversión que se estén valuando. NÚMERO DE SESIONES Concepto de Riesgo Análisis de sensibilidad o Análisis de escenarios 8.2 Técnicas estadísticas para medición de riesgo Concepto, cálculo y uso del valor esperado en Flujos de Caja Concepto, cálculo y uso de la desviación estándar en los flujos de caja Concepto, cálculo y uso del coeficiente de variación en los flujos de caja E. EVALUACIONES: Se avaluarán las diferentes unidades con exámenes escritos tanto teóricos como prácticos. En las unidades VI, VII, y VIII a criterio del docente se podrán evaluar., además con la presentación de un caso práctico de proyecto de inversión y con el uso práctico de las funciones financieras de excel en los programas de computación disponibles en la actualidad. F. BIBLIOGRAFÍA: BÁSICA: FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA (usada en todas las unidades del programa) Scott Besley y Eugene F. Brigham Ed. McGraw Hill 12a Edición 2000 COMPLEMENTARIA: FUNDAMENTOS DE FINANZAS CORPORATIVAS (usada en todas las unidades del programa) 5ª Edición

5 Ross, Westerfield, Jordan Ed. McGraw Hill 2001 LAS FINANZAS EN LA EMPRESA (usada en todas las unidades del programa) Joaquín Moreno Fernández IMPC Edición 2000 EVALUACIÓN DE PROYECTOS (usada en las unidades VI, VII y VIII) Baca Urbina, Gabriel McGraw Hill 4ª Edición 2000 México MATEMÁTICAS FINANCIERAS (usada en la unidad VII) Díaz Mata, Alfredo y Aguilera Gómez Víctor Manuel McGraw Hill 3ª Edición 2000 México EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN (usada en las unidades VI, VII y VIII) García Mendoza Alberto McGraw Hill 1ª Edición 1998 México FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN (usada en las unidades VI, VII y VIII) Gallardo Cervantes Juan McGraw Hill 1ª Edición 1998 México G. PERFIL PROFESIOGRÁFICO DEL DOCENTE: 1. Conocimientos: 2. Habilidades 3. Actitudes a) Profesionista titulado en C.P. o L.A. b) Debe contar con conocimientos teóricos y prácticos relacionados con las finanzas corporativas. Además debe conocer la operatividad de los mercados financieros, nacionales e internacionales. c) Demostrar conocimientos didácticos: mínimo dos cursos de didáctica, actuales, en educación superior. d) Actuación permanente en el campo profesional (Tanto en su docencia como en el ejercicio de su profesión), asistiendo a cursos y conferencias válidos para la educación profesional continua. a) Experiencia profesional en el campo de las finanzas, mínimo dos años (instituciones bancarias, despachos financieros e industrias en el departamento de finanzas). Experiencia en el campo docente impartiendo materias relacionadas con finanzas o afines con estas. b) Contar con talleres y diplomados en el desarrollo de habilidades pedagógico didácticas. c) Debe tener capacidad analítica y de síntesis, capacidad de toma de decisiones y capacidad de realizar investigaciones. Además tener habilidad para trabajar con equipos y motivarlos al alto desempeño. a) Poseer valores como: asistencia, puntualidad, respeto, motivación y autoestima. b) Transmitir no solo conocimientos, sino también valores éticos y morales a sus alumnos, motivándoles hacia la autoestima y la superación. c) Demostrar actitud de cooperación y buscar la superación personal, asistiendo a los cursos de actualización que le ofrezca la facultad o alguna otra institución educativa, para así lograr su participación docente en el proceso enseña- aprendizaje. HABILIDADES DESEABLES: Capacidad de análisis Toma de Decisiones Solución de Problemas Manejo de Programas Computacionales Análisis Critico