Helm Fiduciaria S.A. Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo

Transcripción

1 Helm Fiduciaria S.A. Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo Balances Generales al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y Estado de Resultados por los años terminados en esas fechas

2 HELM FIDUCIARIA S.A. FONDO DE INVERSION COLECTIVA ABIERTA CREDIFONDO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En millones de pesos colombianos) 1. ENTIDAD REPORTANTE La Sociedad Administradora del Fondo de Inversión Credifondo es la sociedad fiduciaria Helm Fiduciaria S.A. entidad legalmente constituida mediante Escritura Pública número 6128 del 23 de septiembre de 1991, otorgada en la Notaría 18 del Círculo Notarial de Bogotá, con matrícula mercantil y NIT esta sociedad está inscrita en el Registro Nacional de Agentes del Mercado, tal y como consta en la Resolución 3612 del 4 de octubre de 1991 y cuenta con permiso de funcionamiento otorgado por la Superintendencia Bancaria de Colombia hoy Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución 3612 del 4 de octubre de El Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo, fue constituido el 14 de mayo de 1992, está integrada por los aportes en dinero efectivamente recibidos de los inversionistas; los rendimientos, si los hubiere, que generen dichos aportes; así como los depósitos en cuentas bancarias corrientes y/o de ahorros y los valores, todos estos bienes serán los que componen el portafolio y estará compuesto por: los valores inscritos en el RNVE, valores emitidos, avalados o garantizados por la Nación, entidades de derecho público, Banco de la República, valores emitidos por entidades del sistema financiero colombiano, valores emitidos por entidades bancarias del exterior de primer grado o empresas extranjeras del sector real que tengan acciones inscritas en al menos una bolsa internacionalmente reconocida, Bonos de organismos multilaterales, gobiernos extranjeros o entidades públicas del exterior y documentos representativos de participación en otras Fondos de Inversión Colectiva de bajo riesgo y liquidez a la vista, el plazo promedio de las inversiones de la fondo de inversión, no podrá superar los diez (10) años. De conformidad con lo dispuesto por el artículo 68 de la Ley 964 de 2005, y todas aquellas normas que lo sustituyan o modifiquen, los bienes del Fondo de Inversión Colectivo no hacen parte del patrimonio de la Sociedad Administradora, y por consiguiente constituirán un patrimonio independiente y separado de ésta, destinado exclusivamente al desarrollo de las actividades descritas en el reglamento de la Fondo de Inversión Colectivo y al pago de las obligaciones que se contraigan con respaldo y por cuenta del Fondo de Inversión, tendrá una duración igual a la de la Sociedad Administradora. Los aportes de los inversionistas están representados en derechos de participación, del cual se deja constancia en documentos, registros electrónicos y/o comprobantes, estos documentos no tendrán las prorrogativas de un título valor y no son negociables, en cada vinculación al Fondo de Inversión Colectiva se da a conocer el reglamento y prospecto aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual entró en vigencia a partir de agosto de

3 De igual manera, se establece claramente en dicho contrato que las obligaciones de la Fiduciaria son de medio y no de resultado y que, por lo tanto, se abstiene de garantizar un rendimiento fijo por los dineros recibidos. No obstante, la Fiduciaria realiza todas las gestiones necesarias para cumplir la finalidad de la participación. La política que orienta las inversiones de los recursos del Fondo de Inversión Colectiva es la misma adoptada por la ley y la Superintendencia Financiera de Colombia al determinar las inversiones admisibles. Los recursos del fondo de inversión colectiva se invertirán entonces con estricta sujeción a lo previsto en el decreto único 2555 de 2010 y lo descrito en el reglamento del Fondo de Inversión, en el prospecto de inversión y a las normas que en el futuro lo modifique o adicionen, procurando mantener una adecuada diversificación, liquidez y la más alta rentabilidad posible, de acuerdo con la condición del mercado. La Fiduciaria cuenta con un Gerente de Fondos de Inversión, con su respectivo suplente, nombrado por la Junta Directiva, dedicado de forma exclusiva a la gestión de las decisiones de inversión efectuadas a nombre del Fondo de Inversión Colectivo. El gerente se considerará administrador de la sociedad, y estará inscrito en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores. Adicionalmente cuenta con un Contralor Normativo, que no se encuentra vinculado laboralmente con la sociedad fiduciaria, es nombrado por la Junta Directiva de la Fiduciaria y es el encargado de supervisar el cumplimiento de las normas aplicables a la gestión de Inversión Colectivo y demás obligaciones señaladas en el artículo 21 de la Ley 964 de La identificación y los datos de contacto del Contralor se dan a conocer a través del sitio web de la Sociedad Administradora. Las funciones del Contralor Normativo se ejercerán sin perjuicio de las que correspondan al Revisor Fiscal y al Auditor Interno, de conformidad con la legislación aplicable. 2. PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES a. Normas básicas contables - Las normas básicas contables y de preparación de los estados financieros de la Fiduciaria, están de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia según el Decreto 2649 de 1993 y las demás normas complementarias, e instrucciones y practicas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. b. Unidad de Medida - De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la compañía, es el peso Colombiano. Periodo contable - El periodo contable de la Cartera Colectiva es anual, con corte al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los Estados Financieros son transmitidos a la Superintendencia Financiera de Colombia diariamente, de conformidad con el numeral 1.2 del capítulo VIII de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de

4 c. Disponible - Registra los recursos de alta liquidez con que cuenta la Cartera Colectiva, tales como caja (efectivo y cheques), depósitos en bancos y otras entidades financieras. d. Inversiones - Incluye las inversiones adquiridas por el Fondo de Inversión Colectivo con la finalidad de generar rendimientos para los participes adherentes y contar con los recursos necesarios para cubrir los requerimientos de liquidez de estos, la Fiduciaria cuenta con políticas y límites de inversiones establecidos en el reglamento del Fondo de Inversión Colectiva. La política de inversión se enfoca a minimizar los riesgos de mercado, crédito y liquidez, y demás riesgos a los que están expuestas las inversiones. Las inversiones cuentan con una clasificación, valoración y contabilización de acuerdo con lo establecido en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. 1. Clasificación Las inversiones se clasifican en inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables se clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos. Negociables - Son inversiones negociables todo valor que ha sido adquirido con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. Estas inversiones se registran inicialmente al costo, diariamente se ajustan a su valor de mercado y la diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Tratándose de títulos de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. Para mantener hasta el vencimiento - Son los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el valor, de tal manera que los derechos en él incorporados se entiendan en cabeza del inversionista. El Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo cumplió con la obligación legal según Resolución No de febrero 25 de 2000, de realizar las inversiones en Títulos de Reducción de Deuda, las cuales por ser de carácter obligatorio se clasifican en inversiones hasta el vencimiento, cuyo objeto es la financiación de vivienda a largo plazo. Inversiones que se realizaron entre el año 2000 y 2005, de acuerdo a las disposiciones legales del Gobierno Nacional

5 2. Valoración Tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro contable y revelación del valor o precio justo de intercambio, al cual determinado título o valor podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en la fecha de enajenación. La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia, dando cumplimientos a las normas previstas para tal efecto, las inversiones se valoraran según la metodología y criterios establecidos en el capítulo 1 de la Circular Básica Contable y Financiera expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y las demás normas que la modifiquen. Teniendo en cuenta la clasificación de la inversión: Las negociables se valoran utilizando los precios que publica diariamente el proveedor de precios seleccionado como oficial Infovalmer. Las clasificadas para mantener hasta el vencimiento en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. Las participaciones a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. Las entidades sometidas a inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, entre ellas los Fondos de Inversión Colectivo y los negocios administrados por las mismas, cualquiera sea su naturaleza, deberán efectuar la valoración de sus inversiones a precios de mercado, a partir del mismo día de su adquisición. La valoración de las inversiones se debe efectuar diariamente, de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Los registros contables para el reconocimiento de la valoración, se realizará con la misma frecuencia. 3. Contabilización Inversiones negociables - La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período. Inversiones para mantener hasta el vencimiento - La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el - 8 -

6 recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. e. Otros activos - Agrupa aquellas cuentas tales como los gastos pagados por anticipado, cargos diferidos, depósitos en garantía y otros activos diversos; correspondientes a Sisval, Deceval, Fitch & Ratings, Mec, y suministros necesarios para el desarrollo normal de la Cartera Colectiva. f. Cuentas por pagar - Registra los importes causados y pendientes de pago, tales como, las comisiones por administración de las Cartera Colectiva, rendimientos acreedores fiduciarios, impuestos, honorarios, retiros de aportes y demás importes que surjan en el giro normal de la Cartera Colectiva. g. Bienes fideicomitidos - Representa el valor de los aportes en dinero efectivamente recibidos de los inversionistas para el desarrollo de la Cartera Colectiva. h. Reconocimientos de ingresos y gastos - Los ingresos y gastos se reconocen con base en el principio de causación. La causación de los ingresos por valorización de inversiones se efectúa con los precios de mercado o márgenes de valoración, publicados por la BVC. i. Cuentas de orden - Agrupa las cuentas que registran las operaciones con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Cartera Colectiva. Así mismo, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efecto de control interno o información gerencial. j. Sistema operativo - Las inversiones y los acreedores fiduciarios se manejan a través de sistemas informáticos basados en unidades. El valor de la unidad de la Cartera Colectiva se actualiza de acuerdo con el rendimiento de las inversiones. k. Impuesto de renta - De acuerdo con la legislación tributaria vigente, la Fondo de Inversión Colectivo Credifondo no está sujeta al impuesto de renta y complementario e industria y comercio; sin embargo, está obligado a presentar declaración de ingresos y patrimonio. Para el periodo 2014 la Cartera Colectiva efectuó la retención en la fuente del siete por ciento (7%) sobre rendimientos entregados a los participes sujetos a este tributo. 3. DISPONIBLE El saldo del disponible está compuesto por: Cuentas de ahorro: Banco de Bogotá S.A. $ 2,525 $ 620 Banco Popular S.A. 2,467 95,247 Banco Corpbanca Colombia S.A. 50,471 29,792 Bancolombia S.A 18,184 6,

7 CITIBANK-Colombia 1, GN Sudameris S.A. 49,551 35,767 BBVA Colombia 127,916 5,566 Banco de Occidente S.A. 2, Banco Caja Social CSC S.A Banco Davivienda S.A Banco Agrario de Colombia S.A Banco Colpatria S.A. 17, Banco Pichincha S.A. 1, Banco Caja Social BCSC Total cuentas de ahorros $ 276,886 $ Cuentas corrientes Banco de Bogotá S.A Bancocolombia S.A $ 134 $ 7 Banco Corpbanca S.A Total cuentas corrientes Total disponible $ 277,177 $ Al 31 de diciembre 2014 y 2013 no existen restricciones sobre el disponible. Al 31 de diciembre de 2014 existían partidas conciliatorias, asi: Notas Débito no Contabilizadas 16 Notas Crédito no Registradas en Extracto 8 4. INVERSIONES Inversiones negociables en títulos de deuda: Títulos emitidos y avalados o garantizados por instituciones vigiladas por la superintendencia financiera de Colombia Certificados de Depósito a Termino Fijo Banco Popular S.A. $ 9,226 $ $6.623 Bancolombia.S.A. 44, Findeter Financiera Desarrollo Territorial S.A. 29,

8 Davivienda S.A. 29, Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A 19, Banco de Bogotá S.A. 79, BBVA Colombia S.A. 11, Bancoldex Banco De Comercio Exterior De Colombia AV Villas S.A. 19, Banco Corpbanca S.A Citibank Colombia 16, Banco de Occidente 28, Tesorería general de la república 35, Total Inversiones $ 323,452 $ 253,461 El siguiente es el detalle de la maduración de las inversiones: Composición por plazo al vencimiento 2014 % 2013 % Hasta 180 días $ 145, $ 136, , , , , , $ 323,452 $ 253,461 Composición del portafolio del Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así: Composición por tipo de inversión 2014 % 2013 % C.D.T. (DTF) $ 63, $ 88, C.D.T. (IBR) 63, C.D.T. (Tasa Fija) 94, C.D.T. (IPC) 65,

9 TES 31, , TRD 3, $ 323,452 $ 253,461 Los valores mínimos, máximos y promedio del portafolio a precios del mercado son los siguientes: Máximo 359,820 $ Mínimo 248, Promedio 308, Con el fin de medir y controlar los diferentes riesgos de inversión, Helm Fiduciaria S.A utiliza las metodologías y herramientas que se mencionan a continuación: Tipos de riesgo a. Riesgo de crédito o solvencia para operaciones financieras - La Junta Directiva de la fiduciaria establece los cupos de emisor y contraparte para las inversiones y operaciones que se realizan con los recursos del Fondo de Inversión Colectiva, El área de riesgos y el Comité de Riesgos, sugieren a la junta los cupos a definir, luego del análisis y evaluación de variables cuantitativas y cualitativas de los emisores y agentes del mercado de valores. Durante el comité de riesgos, se analizan los principales temas relacionados con el riesgo de los negocios financieros, haciendo especial énfasis en el estudio de los emisores, productos, tasas, en general amenazas y oportunidades. Adicional al comité de riesgos, la fiduciaria cuenta con el comité de inversiones de Fondos de Inversión Colectiva, cuya finalidad es el análisis de las inversiones y de los emisores, como de las políticas para adquisición y liquidación de inversiones. Hacen parte del comité el gerente general de la Fiduciaria, vicepresidente de inversiones, el gerente de Riesgos y el gerente nacional comercial. El Gerente de Fondos de Inversión participa con voz, pero sin voto. Las inversiones de portafolio se encontraban representadas en un 10.95% en títulos de deuda pública emitidos por la Nación y el 89.05% restante en emisores calificados en categoría A b. Riesgo de mercado - Se define el riesgo de mercado como la posibilidad de incurrir en pérdidas por exposición a las fluctuaciones en los precios en los mercados en los cuales se tienen las inversiones

10 El riesgo de mercado surge por las fluctuaciones en las tasas de interés del mercado. Para minimizar este riesgo, la fiduciaria tiene como política de inversión estructurar un portafolio de inversión diversificado, de forma tal que las correlaciones entre los diferentes activos no afecten de igual forma los rendimientos diarios. Adicionalmente, el área de inversiones realiza permanentemente el análisis de las condiciones macroeconómicas de Colombia y el mundo y análisis estadísticos que permitan anticipar las decisiones de inversión a los cambios en las condiciones de mercado, en lo posible. Sistema de control de riesgos de mercado La gestión del riesgo de mercado para el portafolio del Fondo de Inversión Colectiva comprende la identificación, cuantificación y control de los diferentes factores de riesgo a los que está expuesto el portafolio. La cuantificación del valor en riesgo permite evaluar el posible impacto en los resultados del Fondo, dadas las fluctuaciones en los factores de mercado. El Valor en Riesgo es un indicador importante para la gestión de las inversiones de la tesorería de la Fiduciaria y como tal se monitorea diariamente para identificar posiciones que afecten sustancialmente el Valor en Riesgo dentro de los portafolios. El análisis de correlaciones entre los diferentes tipos de papel permite que se estructuren estrategias conjuntas de inversión donde se aprovechan los factores de correlación para generar posiciones que minimicen la exposición a riesgo de los portafolios. El seguimiento diario de los factores de riesgo permite que la metodología se ajuste a las condiciones de mercado vigentes brindando una perspectiva real del mercado, brindando una información oportuna y veraz de las condiciones reinantes. Al 31 de diciembre de 2014 el valor en riesgo del portafolio de inversiones fue de 340.7MM, equivalente al 0.11% del mismo. El plazo promedio de las inversiones 0.6 años días a) Riesgo de liquidez - Se entiende por riesgo de liquidez, la pérdida potencial por no poder realizar una transacción a precios de mercado o por no contar con los recursos disponibles para atender los retiros del Fondo. Con el fin de contar con los recursos necesarios para cubrir los retiros del Fondo de Inversión Colectivo, la fiduciaria cuenta con un modelo que de acuerdo a la volatilidad en el tamaño del fondo de inversión, y a la composición de las inversiones en cuanto al vencimiento y su liquidez, se define el monto mínimo de los recursos disponibles que debe manejar. Análisis de liquidez a 1 día

11 Los saldos observados para la última semana de diciembre de 2014 se ubicaron en $ , de los cuales $ corresponde a activos líquidos (aproximadamente 53.9% de los saldos del fondo). A partir del modelo interno se estimó para la fecha de corte un retiro máximo probable de $ Teniendo en cuenta la información anterior se calculo un IRL de 47.1% el cual se encuentra muy alejado del primer nivel de alerta del 6%. Análisis de liquidez a 7 días Los saldos observados para la última semana de diciembre de 2014 se ubicaron en $ , de los cuales $ corresponde a activos líquidos (aproximadamente 53.9% de los saldos del fondo). A partir del modelo interno se estimó para la fecha de corte un retiro máximo probable de $ Teniendo en cuenta la información anterior se calculo un IRL de 40.9% el cual se encuentra muy alejado del primer nivel de alerta del 6%. b) Factores de riesgo - El valor de la unidad, y por lo tanto los rendimientos, del Fondo de Inversiones Colectivo Credifondo presentaron variaciones producto de los siguientes factores de riesgo, principalmente: Tasas de Interés Nacionales - Los cambios en los niveles de las tasas de interés, tanto de la deuda privada como de la pública, repercutirán en el precio de los valores y títulos que componen el activo del Fondo de Inversión. Las tasas de interés varían de acuerdo a condiciones del mercado nacional e internacional. Inflación: Las variaciones de los niveles de inflación tendrán efecto sobre el precio de aquellos títulos que paguen una tasa indexada a la inflación (ej. IPC), nacional o extranjera, así como los títulos que se encuentren denominados en unidades que expresen el comportamiento de la inflación (ej. UVR). No obstante lo anterior, el perfil de riesgo del fondo puede calificarse como conservador, al ser un fondo cuyos recursos están mayoritariamente colocados en inversiones de renta fija, con especial énfasis en aquellas del mercado monetario. Contribuye también a este perfil de riesgo bajo, el hecho de contar con un fondo de inversiones colectivo diversificado en varios emisores, que a su vez se encuentran calificados y en un nivel de grado de inversión. La inversión en el Fondo de Inversión Colectivo está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los activos que componen el portafolio de la misma y la valoración a precios de mercado de las inversiones, de acuerdo a las disposiciones de la Superintendencia Financiera. Límites para las inversiones de los Fondos de Inversión Colectiva: Orden legal - El Decreto 1242 de 2013 establece los límites legales que deben cumplir los Fondos de Inversión Colectiva. Por su parte, el respectivo reglamento del Fondo de Inversión

12 Colectivo estipula los límites de esta, en cuanto a límites de inversión (crédito y concentración), liquidez, de mercado y regulatorios, así como los límites en el manejo de la liquidez y coberturas. Procedimiento de control - Existen procedimientos de control previos, verificados en línea en forma automática por el software, que evitan que se registren operaciones no autorizadas al momento de ingresarlas al sistema. Los negociadores de la Mesa de Inversiones imprimen diferentes reportes de composición de portafolio, con el propósito de verificar al inicio del día con la Gerencia del área, el cumplimiento de los respectivos límites. Cumplimiento límites - Durante el primer y segundo semestre de 2014 y 2013 se cumplieron los límites establecidos en el reglamento y límites del Fondo de Inversión Colectivo Abierto Credifondo; Igualmente se dio cumplimiento a los límites legales en cuanto a la concentración por adherentes, como todas las restricciones impuestas, para la inversión de sus recursos por el Estatuto Orgánico, las normas de los entes de vigilancia y control y a los límites establecidos por el reglamento del Fondo de Inversión Colectivo. 5. OTROS ACTIVOS El saldo de los otros activos está compuesto por: Gastos pagados por anticipado Suministro informe clientes $ 42 $ 42 Deposito central de valores 0 2 Calificadora de riesgo 0 2 Sisval 0 6 Contralor normativo 4 4 Total Otros Activos $ 46 $ CUENTAS POR PAGAR El saldo de las cuentas por pagar está compuesto por: Cuentas por pagar Comisiones y honorarios $ 52 $ 37 Retención en la fuente Retiro de aportes y anulaciones Diversas (Cheques pendientes de cobro) Total Cuentas Por Pagar $ 767 $

13 7. BIENES FIDEICOMITIDOS El saldo de los bienes fideicomitidos está compuesto por: Bienes fideicomitidos Aportes en dinero $ $ 599,627 $ Aportes por identificar 1, Total Bienes Fideicomitidos $ 599,907 $ El número total de adeherentes del Fondo de Inversión Colectiva Abierta Credifondo al cierre del 2014 era de y el valor de la unidad de $ OTROS GASTOS OPERACIONALES El saldo de los gastos y costos operacionales está compuesto por: Otros gastos operacionales Deposito centralizado de valores $ $ 71 $ 94 Suministro información de clientes Costo mercado electrónico colombiano Sistema de valoración Calificadora de riesgo Otros (Gastos de Administración) Total Otros Gastos Operacionales $ 389 $ CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS El siguiente es el detalle de las cuentas de orden: Cuentas de orden deudoras Bienes y valores entregados en custodia $ 318,555 $ Inversiones negociables en títulos de deuda garantizados por la nación 31, Aceptados por establecimientos de crédito 288, Inversiones para mantener hasta el vencimiento garantizados por el banco de la república 3, Total Cuentas de Orden Deudoras $ 642,007 $

14 10. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS Y DE LA FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO- SARLAFT Políticas generales para la administración de riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo: En cumplimiento de las normas contempladas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, Helm Fiduciaria cumple las normas encaminadas a prevenir y controlar el lavado de activos y la financiación del terrorismo, con el propósito de proteger la imagen y la reputación de la entidad y del país Para ello, se capacita a los funcionarios, se solicita a los Fideicomitentes la actualización de su información comercial y financiera anualmente, cuando así lo requiera la fiduciaria o cuando su situación económica varíe. Los funcionarios de Helm Fiduciaria deben reportar a la Presidencia y a las Entidades de Control cualquier operación inusual o sospechosa que observen en el desarrollo de su trabajo como resultado del monitoreo permanente que se hace a las operaciones de sus clientes o usuarios, designándose al Oficial de Cumplimiento para el reporte a las entidades de control, de acuerdo con la normativa vigente. En 2014 se ejecutaron los modelos semestrales de riesgo SARLAFT dando así cumplimiento a lo exigido por la Superintendencia Financiera de Colombia y obteniendo los perfiles de riesgo de la Entidad para cada uno de los factores definidos. Evolución administrativa y jurídica de las actividades adelantadas en la fiduciaria sobre la prevención y control de lavado de activos - En cumplimiento de sus obligaciones, la Junta Directiva ha recibido el informe trimestral del Oficial de Cumplimiento sobre las actividades desarrolladas en el periodo, ha recibido de la administración los informes para evaluar periódicamente el funcionamiento del SARLAFT, en prevención de posibles fallas o errores. Los reportes que el Oficial de Cumplimiento debe transmitir a los organismos de control se han enviado oportunamente y las recomendaciones de la Auditoría Interna y Revisoría Fiscal han sido objeto de gestión. 11. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO OPERATIVO - SARO- Durante 2014 la Entidad continuó con las actividades requeridas para el mantenimiento del Sistema Administración de Riesgo Operativo (SARO), entre otras, alimentando la Base Histórica de eventos, revisando semestralmente las matrices de riesgo y por ende actualizando el perfil de riesgo de la Fiduciaria, capacitando a los funcionarios y realizando semestralmente las pruebas de continuidad de negocio (BCP). Las oportunidades de mejora sugeridas por la Auditoría interna y Revisoría Fiscal han sido atendidas oportunamente, otras se encuentran en proceso de implementación

15 12. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO) La Sociedad ha desarrollado las adecuadas gestiones en los siguientes aspectos: La Junta Directiva y la Alta Gerencia están al tanto de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos y están debidamente enterados de los procesos y de la estructura de los negocios para suministrar el apoyo que sea necesario incluyendo el control y seguimiento requerido. Dichos órganos determinan las políticas y el perfil de riesgo de la entidad, aprobando las operaciones que se celebren de acuerdo a las atribuciones establecidas. Las políticas encaminadas a desarrollar una adecuada administración de los riesgos relacionados con las actividades de tesorería, son emanadas de la Junta Directiva y de la Alta Gerencia de la Institución. Para tal efecto la Junta Directiva delega en comités internos la ejecución de dichas labores como lo es la identificación, estimación, administración y control de los riesgos inherentes a los diferentes negocios administrados. La Junta Directiva delega en el Comité de Riesgos el diseño de las políticas, estructura y decisiones relacionadas con el negocio de tesorería y la gestión integral de la administración de riesgos. El Comité de Riesgos tiene las funciones propias de un Comité de Activos y Pasivos. En ese sentido no sólo tiene las funciones relacionadas con la Resolución 1 de 1996 Gestión de Activos y Pasivos, sino que en general determina la política de riesgo de las actividades de tesorería. Los reportes a la Junta Directiva y a la Presidencia sobre las posiciones de riesgos de inversiones son adecuados y contienen las exposiciones por tipo de riesgo y por portafolio. El área de control y gestión de riesgo cuenta con una infraestructura tecnológica adecuada y existe monitoreo de la gestión de riesgo de acuerdo con las operaciones realizadas según su complejidad brindando la información y los resultados por tipo de operación y volumen. El Comité de Riesgos es integrado por el Presidente de la Fiduciaria, el Vicepresidente de Inversión y el Gerente Nacional de Fondos, cuenta con la participación del Gerente de Riesgo Financiero de la Fiduciaria. Se reúne una vez por mes para evaluar el impacto de las inversiones en los diferentes portafolios, analizando las posiciones por riesgo de mercado (tasa de interés), riesgo de liquidez, riesgo de solvencia, riesgos operativos y jurídicos. Las políticas generales destinadas a la administración de los productos financieros son autorizadas por la Junta Directiva y revisadas por el Comité de Riesgos cuando menos anualmente. En concordancia con los lineamientos señalados por la Superintendencia Financiera de Colombia, la fiduciaria cuenta con una Estructura Organizacional con independencia entre las áreas de negociación, operaciones y riesgos

16 La Fiduciaria cuenta con mecanismos de seguridad adecuados en la negociación. La contabilización de las operaciones se realiza de una manera oportuna y precisa cumpliendo en todo momento con las disposiciones legales. La Auditoría Interna de la Fiduciaria al igual que la Revisoría Fiscal están al tanto de las operaciones de la sociedad, sin que se haya efectuado alguna observación relevante. En cumplimiento de lo dispuesto en la ley 795 de y en el decreto 690 de 2.003, se designo por Asamblea General de Accionistas al Dr. José Guillermo Peña González como Defensor del Cliente. 13. CONTROLES DE LEY La Fiduciaria, en su calidad de administradora de la Fondo de Inversión Colectivo Abierto dio cumplimiento durante el año 2014 a los límites de concentración de la cartera de inversión en títulos de un mismo emisor, de acuerdo con las disposiciones establecidas en el reglamento. Igualmente lo relacionado con el cumplimiento de las políticas de inversión y controles de ley establecidos en los reglamentos, al igual que lo dispuesto en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. 14. OTROS ASUNTOS DE INTERES De conformidad con lo previsto en la Ley No de 2009, por el cual se estableció iniciar el proceso de convergencia de las Normas de Información Financiera y Aseguramiento de la Información, con el propósito de definir grupos homogéneos para la aplicación de las normas, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió el direccionamiento estratégico clasificando las compañías en tres grupos: Grupo 1 NIIF Plenas, Decreto Reglamentario No de 2012, modificado por los decretos 1851, 3023 y 3024 de 2013 y el decreto 2267 de Grupo 2 NIIF PYMES, Decreto Reglamentario No de 2013, modificado por el decreto 2267 de Grupo 3 Contabilidad Simplificada, Decreto Reglamentario No de 2012, modificado por el decreto 3019 de Mediante el decreto 2267 de 2014 el gobierno nacional aclaró la aplicación de los marcos técnicos establecidos para los Grupos 1 y 2 en los negocios fiduciarios. A su vez la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) emitió la carta circular No. 01 el 2 de enero de 2015, con el propósito de clasificar los negocios fiduciarios que prepararan información financiera. En el modulo de registro de negocios incorporó un nuevo campo de clasificación para los negocios que deben preparar información bajo los mencionados marcos (NIIF) y aquellos que no se encuentran obligados o no se establezca contractualmente en el contrato fiduciario, así:

17 Grupo 1 Normas NIIF Plenas: Opción para clasificar aquellos negocios que por mandato normativo o contractual se encuentran obligados a reportar su información financiera bajo las normas expedidas mediante el Decreto 2784 de 2012 y sus modificatorios. Grupo 2 Normas NIIF PYMES: Opción para clasificar aquellos negocios que por mandato normativo o contractual se encuentran obligados a reportar su información financiera bajo las normas expedidas mediante el Decreto 3022 de 2013 y sus modificatorios. Grupo 3 Normas SFC: Opción para clasificar aquellos negocios que no se encuentran incluidos en las demás categorías. Grupo 4 Otros: Opción para clasificar únicamente aquellos negocios que contractualmente hayan pactado el reporte de información financiera en los marcos emitidos por la Contaduría General de la Nación. Dentro de la evaluación que realizó la sociedad Fiduciaria en la aplicación de las mencionadas normas, determino que el grupo aplicable a la información financiera mencionada en la carta circular No. 1 de 2015 emitida por el ente de supervisión, control y vigilancia (SFC) será el Grupo 1 Normas NIIF plenas SFC