MYPES: UN MERCADO POTENCIAL

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1 Departamento de Estudios Económicos Nº171, Año 4 Lunes 19 de Octubre de 2015 MYPES: UN MERCADO POTENCIAL En los últimos años, el crecimiento descentralizado de nuestra economía ha permitido el aumento del empleo, el dinamismo homogéneo de las micro y pequeñas empresas - mypes en todas las regiones, la disminución de los niveles de pobreza en el país de alrededor del 60% en el 2004 a menos del 23% en el 2014, que los niveles socio económicos A, B y C pasaran de representar en conjunto el 30% de la población del Perú Urbano en el 2000 al 50% en el 2014; entre otros efectos positivos. A pesar de ello, sólo el 29% de la PEA Ocupada tiene un crédito de consumo en alguna empresa financiera, y alrededor del 27% de las mypes tienen acceso al sistema financiero. En ese escenario, de crecimiento económico, disminución de la pobreza, aumento de la clase media, y bajos niveles de inclusión financiera, las empresas del sistema financiero juegan un rol importante aumentando el otorgamiento de créditos a los diferentes segmentos del mercado, entre ellos el de mypes. Coyuntura de los créditos Mypes El mercado de financiamiento a las mypes se ha vuelto más competitivo, con más participantes en todas las regiones del país. Así, desde el 2011 los bancos y financieras aumentaron su presencia en este importante segmento del mercado a través del otorgamiento de créditos, considerando que este sector concentra más del 99% de unidades productivas en el país, el 86% de la PEA Ocupada del sector privado, aproximadamente el 45% de la producción nacional, y su gran potencial de crecimiento en el acceso al crédito. Así, a agosto 2015, el 68% de la cartera de créditos a las mypes fue de bancos y financieras, y 32% de microfinancieras, porcentajes que en agosto 2011, 4 años atrás, eran 65% y 35%; respectivamente. a agosto 2015, el 68% de la cartera de créditos a las mypes fue de bancos y financieras... No obstante la fuerte competencia y potencial de este segmento empresarial, el crecimiento de las colocaciones a las micro y pequeñas empresas ha venido desacelerándose en los últimos dos años, debido en parte a la coyuntura económica del país, cuya tasa de crecimiento fue de 2.4% en el 2014 y se estima que este año cierre alrededor del 3%, porcentajes que se ubican muy por debajo del 6% registrado en el 2012 y el 8.5% del 2010, por ejemplo. Así, la variación anual de estos préstamos en agosto 2015 fue de 0.1%, menor al 1.9% de agosto 2014, 8.1% de agosto 2013 y 19.4% de agosto Este menor dinamismo se ve reflejado en la disminución de la participación de la cartera de créditos mypes dentro del total de la cartera del sistema financiero, la que pasó de cerca de 18% en agosto del 2012 a menos del 13% en agosto del 2015, como se aprecia en el siguiente gráfico. 1

2 CRÉDITOS MYPES Y PARTICIPACIÓN: Sistema Financiero Miles S/. 35,000,000 30,000,000 25,000, % 17.9% 16.5% 14.7% 12.8% Part. 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 20,000,000 15,000, % 10.0% 8.0% 10,000,000 5,000, % 4.0% 2.0% 0 Ago 11 Ago 12 Ago 13 Ago 14 Ago 15 Mypes Participación 0.0% Elabo ració n: D epartamento de Estudio s Eco nó mico s. A SB A N C F uente: SB S En esa coyuntura de menor crecimiento de créditos y desaceleración de la economía, y particularmente de los sectores comercio y servicios, en los cuales se encuentran concentradas la mayor parte de las mypes, la calidad de la cartera de los préstamos mypes se deterioró. Se en el actual contexto, de menor dinamismo productivo del país, es natural el aumento de la morosidad, sobre todo del segmento mype... debe considerar que en el actual contexto de menor dinamismo productivo del país, es natural el aumento de la morosidad, sobre todo del segmento mype, dado que los menores ingresos impactan la capacidad de pago de sus deudas de manera más fuerte que otros segmentos empresariales. Adicionalmente, el menor crecimiento económico del país y la mayor incertidumbre lleva a que los préstamos otorgados sean menores, lo que influye en el ratio de morosidad, tomando en cuenta que este indicador tiene en el denominador como componente a la cartera total, y el menor aumento de ésta genera un efecto estadístico. Ahora, al analizar el desempeño anualizado de la economía (PBI acumulado 12 meses versus similar periodo medido 12 meses atrás), se observa un repunte del PBI que parecería representar un cambio de tendencia en los últimos meses, con lo que se podría observar a futuro cierta estabilidad en el ratio de morosidad. 2

3 MOROSIDAD POR TIPO DE CRÉDITO: Sistema Financiero (EN PORCENTAJE) Ago 11 Ago 12 Ago 13 Ago 14 Ago 15 Pequeña Empresa Microempresa Elaboración: Departamento de Estudios Económicos. ASBANC F uente: SB S De otro lado, los niveles de rentabilidad de las empresas del sistema financiero registran en los últimos meses una recuperación, con excepción de las cajas rurales, lo que se explicaría por el aumento de la eficiencia de la industria, medida a través de gastos operativos como porcentaje del crédito promedio, y las menores provisiones ante un indicador de morosidad que tiende a estabilizarse. Sin embargo, la fuerte competencia en este mercado viene reduciendo las tasas de interés que se cobran por los préstamos, lo que podría atenuar el aumento de los niveles de rentabilidad. RENTABILIDAD (ROE) (EN PORCENTAJE) Ago 13 Ago 14 Ago 15 Banca Financieras CMACs CRACs EDPYMEs Elabo ració n: D epartamento de Estudio s Eco nó mico s. A SB A N C F uente: A SB A N C y SB S De este modo, el hecho que nuestra economía se mantenga en la senda del crecimiento por 73 meses consecutivos hasta agosto 2015 ha generado la aparición de nuevos sujetos de crédito en los diversos segmentos del mercado, lo que ha permitido que el sistema financiero acompañe ese desarrollo a través de su labor de intermediación, pero a pesar de ello los niveles de inclusión financiera en el país son bajos. En ese sentido, las empresas que atienden al segmento de 3

4 mypes tienen un enorme potencial de crecimiento, más aun considerando un ratio de morosidad que tiende a estabilizarse, la recuperación de la rentabilidad, y elevada solvencia que refleja la responsabilidad con la que opera el sistema financiero y la adecuada supervisión. Retos No se puede decir que el mercado microfinanciero está saturado, pues existen bajos niveles de inclusión financiera, por lo que hay aún un importante mercado por atender. Y si bien ahora el mercado es más competitivo por la aparición de nuevos partícipes, la demanda es más heterogénea, por lo que la competencia no sólo se da en precios sino también en productos, servicios y canales que se ajusten a las necesidades del cliente. Por ello, se requiere invertir para conocer más y mejor a los clientes o potenciales clientes, y expandirse a nuevos mercados. Asimismo, se deben desarrollar productos y canales que añadan valor al cliente, y que reduzcan riesgos y costos para la entidad financiera. También corresponde realizar mejoras en la tecnología de gestión crediticia, para lo cual se deben utilizar técnicas tradicionales y no tradicionales que permitan medir el riesgo de manera más eficiente, lo que se reflejará en menores tasas de interés y mayor inclusión financiera. De otro lado, dado que en este tipo de créditos los costos operativos representan cerca del 50% del costo total es importante trabajar en la optimización de los mismos, promoviendo así la eficiencia, competitividad y la generación de resultados económicos positivos. En cuanto a los esquemas de incentivos al personal, éstos deberían considerar eficiencia y productividad, además de gestión del riesgo y desarrollo del cliente. Ahora bien, para registrar crecimientos sostenibles no sólo se debe trabajar en incluir sino también educar financieramente a los clientes, pues de esa manera usarán los productos de manera consciente, responsable e inteligente, y conjuntamente con la mejora en la toma de decisiones se generará el bienestar deseado en la sociedad. Finalmente, es preciso implementar esquemas robustos de Gobierno Corporativo que signifiquen disponer de prácticas y procesos que permitan conseguir sistemas de dirección y controles internos adecuados que transmitan confianza, eficiencia, transparencia y responsabilidad, con el objetivo de crear valor a largo plazo para clientes, trabajadores, accionistas y la sociedad en general. 4

5 Gerencia de Estudios Económicos y Estadísticas Alberto Morisaki Gerente Estudios Económicos Estadísticas Sergio Urday Jefe Maura Rivera Analista Arturo Hidalgo Analista Carlos Ramos Analista Lourdes Cruz Analista Georgia Granadino Asistente estudioseconomicos@asbanc.com.pe 5