Ahorro Previsional Voluntario Status y Obstáculos

Transcripción

1 Ahorro Previsional Voluntario Status y Obstáculos 28 de enero, 2016

2 Agenda Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 2

3 Qué es el APV? El APV es un mecanismo de ahorro e inversión alternativo en las AFP. Consiste en la realización de aportes adicionales al obligatorio, cuyo monto y frecuencia son de libre decisión del afiliado. El APV aprovecha las inversiones de los fondos de pensiones para beneficiarse de su rentabilidad, así como de su diversificación en instrumentos de inversión, países y monedas. Estos aportes pueden ser de dos tipos: i. Aporte Voluntario Con Fin Previsional: su objetivo es aumentar el monto de la pensión del afiliado o adelantar la jubilación ii. Aporte Voluntario Sin Fin Previsional: su objetivo es ser una alternativa de inversión para el afiliado. 3

4 Tipos de APV Con Fin Previsional Rentabilidad Exonerada del IR Requisito de Afiliación En la AFP de Afiliación, cualquier tipo de fondo Retiro al tramitar jubilación Sin Fin Previsional Gravada con IR Requisito 5 años en el SPP En cualquier AFP y tipo de fondo Hasta 3 retiros por año Inembargables Embargables 4

5 Agenda Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 5

6 Situación actual del APV En Perú, las únicas instituciones autorizadas para administrar el ahorro voluntario con fin previsional son las AFP. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP APV en SPP S/.614 M 0.5% del total de los Fondos SPP Indispensable fomentar mayor ahorro previsional 6

7 Situación actual del APV Comparado con los demás países pertenecientes a la Alianza del Pacífico, el mercado de APV peruano es el menos desarrollado. Fuentes: Superintendencia de Pensiones- Chile Superintendencia Financiera- Colombia Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)-Perú 7

8 Situación actual del APV Este menor desarrollo se puede explicar debido a la carencia de incentivos que fomenten el APV en Perú. En los demás países pertenecientes a la AP se han implementado diversas medidas que ayudan a compensar la iliquidez de este tipo de ahorro y sirven para mejorar su atractivo frente a otras alternativas de ahorro, siendo las principales la generación de incentivos tributarios: Colombia México Cotizaciones Voluntarias y Nombre Fondo de Ahorro Voluntario Aportaciones voluntarias Depósitos de Ahorro Previsional Incentivos tributarios Régimen 1 Régimen 2 Bonificación de cargo fiscal (15% ahorros) Impuestos sobre rentabilidad Chile Descuento en base imponible anual (600 UF) Impuestos sobre monto total Descuento en base imponible (máx 30% ingreso anual) Exentos de impuesto de 7%, al mantener 5 Años Deducibles hasta el 10% de ingresos o 4 SMV Retiro exento de impuestos al jubilarse (20% antes) Fuentes: Superintendencia de Pensiones- Chile Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México Superintendencia Financiera- Colombia 8

9 Agenda Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 9

10 Beneficios del APV A través de este tipo de ahorro, los trabajadores pueden compensar parcial o totalmente: i. El impacto financiero que ocasionan sobre los montos de sus pensiones las lagunas previsionales (periodos no cotizados) que se producen durante la vida activa ii. iii. Los aumentos en las expectativas de vida Las disminuciones en las tasas de rentabilidad a largo plazo A su vez a través del APV pueden: i. Mejorar y/o adelantar su pensión ii. Contar con una alternativa de inversión iii. Aprovechar la diversificación de las inversiones 10

11 Beneficios del APV Con Fin Previsional Incrementar el fondo y disfrutar de una mejor pensión Jubilarse antes de los 65 años Disminuir la diferencia entre ingreso actual y futura pensión Sin Fin Previsional Planificar las finanzas personales hacia el futuro Alcanzar objetivos y disfrutar beneficios en el mediano y largo plazo Lograr metas familiares: P.E. Fondo para educación de hijos 11

12 i) Mejora en la Pensión y/o Adelanto de Jubilación La tasa de reemplazo neta de un afiliado que realiza APV desde su afiliación puede llegar a ser 4.5% mayor a la que tendría si no realiza APV, tomando en cuenta la restricción de 5 años mínimos de afiliación para realizar este tipo de aportes. Si no existiese esta restricción la tasa de reemplazo neta sería 5.5% mayor Elaboración: AAFP Elaboración: AAFP Supuestos: Salario Bruto S/.750, salario neto: Salario bruto x factor de ajuste por deducciones de ley Trayectoria Default: Afiliado permanece desde su afiliación hasta los 59 años en el Fondo 2 y a partir de los 60 años en el Fondo 1. Rentabilidad: Fondo 2 (6%) y Fondo 1 (4%) Aportes por Año: 12 Densidad de Cotización: 0-25 años (59%), años (65%), años (58%), años (55%), 55 años a más (58%) Tasa de Aporte Mensual: 10% remuneración bruta Crecimiento de salario: (2.97%), (2.09%), (1.43%), (1.10%), (0.95%), (0.94%), (0.83%), (0.64%), (0%) Trabajador paga comisión por flujo sobre aportes obligatorios y por saldo sobre aportes voluntarios. 12

13 ii) Alternativa de Inversión Los Aportes Voluntarios son una muy buena alternativa de ahorro e inversión Vehículo Rentabilidad % Comisión % (Inc. IGV) IGBVL SAB x 2 AFP Fondo AFP Fondo AFP Fondo TIPMN TIIPMEX TIP MN: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional TIP MEX: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera Fuente: SBS, BVL al cierre Dic. 2015

14 iii) Diversificación de las Inversiones Inversiones en distintos sectores económicos e Instrumentos Financieros Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP 14

15 iii) Diversificación de las Inversiones Inversiones en las principales monedas del mundo, incluyendo operaciones de cobertura Fuente: SBS, al cierre Dic

16 iii) Diversificación de las Inversiones Inversiones distribuidas en distintos plazos y categorías de riesgo Diversificación Por Riesgo 52% AAA AA A BBB 57% Clasificación Local 13% 22% 8% AAA AA A BBB BB B 9% Clasificación Exterior 7% 4% 3% 24% Fuente: SBS, al cierre de Diciembre

17 iii) Diversificación de las Inversiones Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SBS) Rentabilidad nominal anualizada al 31/12/2015 no es neta de comisiones 17

18 GRACIAS 18