SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. MEMORIA ANUAL Empresa Subsidiaria del Banco de Crédito del Perú

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1 SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. MEMORIA ANUAL 2012 Empresa Subsidiaria del Banco de Crédito del Perú

2 SECCIÓN I DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A., durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Alvaro Correa Malachowski Gerente General 2

3 SECCIÓN II NEGOCIO I. DATOS GENERALES Denominación : Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Dirección : Calle Centenario No. 156, La Molina, Lima 12 Teléfono : Fax : RUC : CONSTITUCIÓN Solución Financiera de Crédito del Perú S.A. (en adelante Solución ), fue constituida por escritura pública de fecha 27 de setiembre de 1979 otorgada ante Notario Público de Lima Dr. Jorge Orihuela Ibérico, y fue inscrita en la ficha del Registro Mercantil de Lima en Junta General de Accionistas celebrada el 19 de noviembre del 2009 se acordó el cambio de denominación social a Solución EAH S.A.. BREVE DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. es una empresa subsidiaria del Banco de Crédito del Perú S.A el cual mantiene el 100% de participación en su capital social. OBJETO SOCIAL Solución Empresa Administradora de Hipotecas S.A. tiene como objeto social desarrollar todas aquellas actividades y operaciones permitidas a las empresas administradoras hipotecarias, con arreglo a la legislación de la materia. Al 31 de diciembre del 2012, la empresa se dedica principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda de los empleados del Banco de Crédito del Perú. 3

4 CAPITAL SOCIAL El capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones al 31 de diciembre del 2012 y al 31 de diciembre del 2011, está representado por 2,656 y 2,132 acciones respectivamente, cuyo valor nominal es de S/. 10,000 por acción. ESTRUCTURA ACCIONARIA Participación Banco de Crédito del Perú 100% PERSONAL DE LA EMPRESA Al 31 de diciembre de 2012, Solución no tiene empleados, por lo que tiene un contrato de soporte administrativo, informático, de custodia y afines con el BCP. Por este contrato y con base a un análisis interno de precios de transferencia de servicios a las subsidiarias realizado por el BCP, Solución ha registrado durante los ejercicios 2012 y 2011 gastos por estos servicios por aproximadamente S/ 154,000, que se incluyen en el rubro Gastos por servicios recibidos de terceros del estado de ganancias y pérdidas. Durante los años 2012 y 2011, Solución se ha dedicado principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios de los empleados del BCP. Los principales funcionarios asignados por el Banco de Crédito del Perú son: Alvaro Correa Malachowski - Gerente General Ingeniero Industrial, con Maestría en Administración en Harvard Business School. En 1997 asume el cargo de Gerente de Riesgos de Banca Personas del Banco de Crédito del Perú desempeñándose luego como Gerente del Área de Soluciones de Negocios. En 2006 asume el cargo de Gerente General de Credicorp Securities. En la actualidad tiene a su cargo la Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas. Walter Bayly Llona Gerente General BCP Administrador, con Maestría en Ciencias Administrativas con mención en Finanzas de Arthur D. Little Management Education Institute. En 1993 asume el cargo de Gerente de División de Banca de Inversión del BCP desempeñándose luego como Gerente de División Banca Corporativa y Empresarial y posteriormente como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas. El 31 de marzo de 2008 asumió la Gerencia General del BCP y de Credicorp. PROCESOS LEGALES Solución participa en procesos legales de diversa índole. En opinión de la gerencia, ninguno de éstos afectaría significativamente el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios. ADMINISTRACIÓN 4

5 El Directorio de Solución está conformado por Directores del Grupo económico quienes desarrollan sus funciones desde su nombramiento en las Juntas de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2011 y la sesión de Directorio de fecha 14 de abril de A continuación resumimos la trayectoria de los Directores en el Grupo. Sr. Alvaro Correa Malachowski Sr. Walter Bayly Llona Sr. Gianfranco Ferrari De las Casas Sr. Benedicto Cigueñas Guevara Sr. Jorge Ramirez Del Villar Lopez de la Romaña Tanto los Directores como la Gerencia no reciben una remuneración directa de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. pues el Banco de Crédito del Perú proporciona el concurso de sus funcionarios a través de un contrato de soporte administrativo. CAMBIOS EN EL MARCO TRIBUTARIO (a) La empresa esta sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. (b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de Solución, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para Solución al 31 de diciembre de 2012 y de (c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir la determinación del Impuesto a la Renta calculado por Solución en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2008 a 2012 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Durante el año 20112, la declaración jurada del impuesto a la renta del año 2007 fue revisada por la Administración Tributaria, como resultado de dicha fiscalización no se determinaron impuestos adicionales por pagar. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para Solución, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de Solución al 31 de diciembre de 2012 y de (d) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el activo por impuesto a la renta diferido ascendente a S/.806 M y S/.628 M respectivamente, corresponde a la provisión genérica para créditos de cobranza dudosa. 5

6 REESTRUCTURACIÓN SOCIETARIA Y REDUCCIÓN DE SUS OPERACIONES Las Juntas Generales de Accionistas de Solución y el BCP, celebradas separadamente el 28 de noviembre de 2003, aprobaron el proyecto de escisión de un bloque patrimonial de la Financiera. Dicho proyecto fue ejecutado el 29 de febrero de 2004 absorbiendo el BCP un bloque patrimonial de S/58.4 millones. La absorción del bloque patrimonial por parte del BCP tuvo por objeto unir esfuerzos y sinergias propias de los servicios bancarios y racionalizar los costos de operación, así como consolidar su posición en el sistema financiero. El valor de los activos y pasivos, correspondientes al bloque patrimonial escindido y absorbido por el Banco estaba conformado por la totalidad de los activos y pasivos de la Financiera al 29 de febrero de 2004, a excepción del rubro Inversiones negociables disponibles para la venta, neto. Como consecuencia de la transacción descrita anteriormente, la empresa redujo sustancialmente sus actividades, por lo que no tiene activos fijos propios ni personal a partir de marzo de Asimismo, debido a que la Financiera es una subsidiaria al 100 por ciento del BCP, éste incluyó las operaciones de la empresa en sus estados financieros consolidados de los ejercicios 2004 y 2003, por lo que la Gerencia del Grupo BCP considera que no existe ninguna operación descontinuada, sino una reestructuración de los vehículos legales a través de los cuales realiza sus actividades. 6

7 SECCIÓN III ENTORNO ECONOMICO VARIACIONES 4T12 vs 3T12 La utilidad neta en el 4T12 registró un incremento en comparación con el trimestre previo, principalmente por los siguientes puntos: i. Incremento de 41.6% de los ingresos financieros netos, producto del incremento de los ingresos por intereses (+18.7%) debido principalmente a que la empresa realizo la compra ( ) al Banco de Crédito BCP, de cartera hipotecaria en situación normal, en moneda nacional y extranjera por S/. 38MM y US$ 8MM respectivamente. ii. iii. En el cuarto trimestre hubo un mayor requerimiento de provisiones en +14.9% con respecto al trimestre anterior. Mayor impuesto a la renta durante el trimestre de +71.5%, en línea con la mayor utilidad imponible. VARIACIONES 4T12 vs 4T11 La comparación de los resultados del cuarto trimestre 2012 (S/.616 mil) con los del mismo periodo del 2011 (S/.942 mil) muestra una disminución neta de -34.6% de la utilidad neta como efecto de: i. Incremento de +50.9% de los ingresos financieros, netos, como resultado del mayor ingreso por intereses de +23.9% debido al incrementos de los intereses por adeudos +23.8% contraídos con el BCP. En el 2012 se elevaron las tasas pasivas en MN y ME. Asimismo, se observó un menor gasto por diferencia en cambio +27.0% producto de la posición monetaria en el 4T12. iv. ii. Mayor provisión de colocaciones 209.8%. En el 4T12 se registró realizo la compra ( ) al Banco de Crédito BCP, de cartera hipotecaria en situación normal, en moneda nacional y extranjera por S/. 38MM y US$ 8MM respectivamente lo cual incrementa la provisión con respecto al 4T11. Disminución en el rubro ingresos diversos de %, debido a que a partir del 1T12 no se están considerando el cobro del seguro de desgravamen como parte de los ingresos de la administradora sino como cuentas por pagar al BCP. 7

8 1. PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE SEAH INGRESOS FINANCIEROS, NETO Los ingresos financieros, neto del cuarto trimestre 2012 ascendió a S/.1,791 mil, cifra +41.6% mayor a la registrada en el 3T12. Este resultado fue consecuencia de los mayores ingresos financieros S/.723 mil, este último producto de una mayor ingreso por interés y comisiones en cartera de créditos S/.712 mil respecto al 3T12. La administradora al 4T12 presenta una posición monetaria activa en ME asciende a US$8,111 mil. 2. PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACION 4T12 vs 3T12 Los activos de la administradora totalizaron S/ millones,+20.5% por encima del nivel registrado al cierre del 3T12 (S/ millones). A nivel de pasivos, la Administradora registró S/ millones al cierre del 4T12, cifra mayor en +24.7% a la registrada en el trimestre anterior, lo cual se explica principalmente al incremento de los Adeudados (+24.5%) durante el 4T12. VARIACION 4T12 vs 4T11 Los activos de la administradora totalizaron S/ millones,+24.7% por encima del nivel registrado al cierre del 4T11 (S/ millones). Por el lado de los pasivos, estos registraron un incremento de 28.4% respecto al 3T12 como consecuencia del incremento de los adeudados con el BCP (+16.2%). 3.2 CARTERA DE COLOCACIONES 8

9 Durante el 4T12 no se han realizado compras de cartera por lo que no se presenta mayor variación en la cartera hipotecaria: 3.3 CALIDAD DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS Las provisiones para colocaciones ascendieron a S/. 6,585.1mil en el 4T12 (S/6,446.7 en el 3T12). 9

10 3.4 ADECUACION DEL CAPITAL El ratio BIS se ubicó en 13.7%, cifra menor a la registrada al culminar el trimestre previo. 4. RENTABILIDAD El mayor nivel de ganancias registrado al 31 de diciembre 2012 respecto a similar periodo del año anterior se ve reflejado en un menor ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) que alcanzó un nivel de 7.03%, menor al registrado en el año anterior (14.66%). Esto se debió al aumento de los intereses por adeudos principalmente por el incremento de las tasas pasivas MN y ME. *** Siguen 3 Cuadros*** 10

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