Reporta ALFA Flujo de Operación de $4,063 millones de pesos en el 3T10

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1 ALFA, S.A.B. de C.V. TERCER TRIMESTRE 2010 Reporta ALFA Flujo de Operación de $4,063 millones de pesos en el 3T10 San Pedro Garza García, N.L., México, a 19 de octubre de ALFA, S.A.B. de C.V. (ALFA), la compañía mexicana con sede en esta ciudad, anunció hoy sus resultados no auditados del tercer trimestre de 2010 (3T10). Los ingresos ascendieron a $34,208 millones de pesos, 2% más que en el 2T10 y 14% superiores a los del 3T09. El Flujo de Operación fue de $4,063 millones de pesos, ligeramente por arriba de los $4,051 millones de pesos logrados en el 2T10 y 6% más que en el 3T09. La utilidad neta mayoritaria ascendió a $774 millones de pesos, cifra similar a la del trimestre anterior y 2% superior a la del 3T09. La tabla adjunta proporciona información financiera resumida de ALFA, expresada en dólares. Comentando sobre los resultados del trimestre, Álvaro Fernández Garza, Director General de ALFA, dijo: "Hemos obtenido otro buen trimestre. En particular, nuestras subsidiarias en petroquímica y alimentos refrigerados, Alpek y Sigma, incrementaron la generación del Flujo de Operación. Esto debido a mayores volúmenes de ventas y márgenes favorables. Por su parte, Nemak tuvo un trimestre mejor a lo esperado en términos de volumen de ventas, pero ciertos costos y gastos relacionados con el lanzamiento de nuevas plataformas y la contratación y entrenamiento de nuevo personal, afectaron sus resultados. Alestra tuvo el mejor trimestre en su historia en términos de Flujo de Operación, medido en pesos. Información Financiera Seleccionada (Millones de U.S. $) % cambio % cambio 3T10 2T10 3T09 vs. 2T10 vs. 3T09 Ingresos Consolidados 2,679 2,670 2, % 19.0% Alpek 1,198 1,228 1, % 11.6% Nemak % 38.3% Sigma % 18.6% Alestra % 2.8% Flujo de Operación Consolidado % 9.8% Alpek % 15.4% Nemak % 1.3% Sigma % 0.8% Alestra % 20.4% Utilidad Neta Mayoritaria % 6.0% Inversiones % 17.2% Deuda Neta 3,006 2,437 2, % 25.3% Deuda Neta a Flujo de Op.* Cobertura de Intereses* * Últimos 12 meses Durante el trimestre, Sigma completó la adquisición de BAR S, una empresa líder en los EE.UU., en el mercado de carnes frías empaquetadas. Esta transacción tiene varias ventajas importantes para Sigma, como son: una mayor presencia en el mercado estadounidense, una mejor gestión de la cadena de suministro, el intercambio de mejores prácticas operativas, etc. Como resultado de esta adquisición, más las inversiones en activo fijo y capital de trabajo, el endeudamiento neto consolidado de ALFA aumentó en forma secuencial para llegar a U.S. $3,006 millones. Sin embargo, la alta generación de Flujo de Operación en el 3T10, le permitió mantener sólidas razones financieras: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación (últimos 12 meses) de 2.48 veces y una Cobertura de intereses de 4.8 veces. A pesar de la lenta recuperación económica, los resultados de ALFA muestran la fortaleza de nuestras ventajas competitivas en los mercados y regiones donde participamos y nuestra capacidad para adaptarnos a las cambiantes condiciones actuales del mercado, concluyó Álvaro Fernández. Contenido Información Consolidada...2 Alpek...4 Nemak...6 Sigma...8 Alestra...10 Tablas e Información Financiera...12 Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir acertadamente. Por lo tanto, es probable que los resultados reales difieran de los que se muestran en este documento. Información financiera no auditada. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), tal como se indica. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.

2 Información Consolidada» Operaciones La siguiente sección presenta un resumen de los eventos más relevantes del 3T10 en cada uno de los grupos de ALFA. Alpek reportó otra cifra récord de Flujo de Operación en el 3T10. La fuerte demanda por sus productos, así como márgenes saludables, permitieron un incremento secuencial de 4% para alcanzar U.S $132 millones. El volumen de ventas creció 2% contra el 2T10, principalmente como resultado de la mayor producción de la segunda línea de la planta de polipropileno. El Flujo de Operación por tonelada fue de U.S. $156 en el 3T10, una mejoría sobre la cifra de U.S. $153 obtenida en el 2T10 y más elevado que el registrado en el 3T09, que fue de U.S. $138. Newpek, el proyecto en el negocio de gas natural, contribuyó con U.S. $1.5 millones al Flujo de Operación de Alpek en el 3T10. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $26 millones en el 3T10. Sin embargo, el fuerte Flujo de Operación del trimestre permitió una reducción de U.S. $37 millones en la deuda neta, para un saldo de U.S. $512 millones al cierre del período. La situación financiera de Alpek se mantuvo muy sólida, con una Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos 12 meses de 1.11 veces, y una Cobertura de Intereses de 7.6 veces. Nemak continuó beneficiándose de la recuperación observada en la industria automotriz. A pesar de los paros estacionales de las plantas armadoras relacionados con el cambio de modelos, el volumen de ventas en el 3T10 disminuyó sólo 2% contra el trimestre anterior. En comparación con 3T09, el volumen aumentó 31%, reflejando la mejoría en el desempeño de la industria y el éxito alcanzado por Nemak en la obtención de una mayor preferencia de los armadores de autos. El Flujo de Operación en el 3T10 fue de U.S. $84 millones, 17% menos en forma secuencial, debido a costos y gastos relacionados con el lanzamiento de nuevos productos, así como con la contratación y entrenamiento de nuevo personal en preparación al aumento esperado en el volumen de ventas. La deuda neta creció en U.S. $77 millones en el 3T10, principalmente debido a mayores necesidades de capital de trabajo. Al cierre del trimestre, la deuda neta sumó U.S. $1,274 millones. Las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos 12 meses de 3.40 veces y Cobertura de Intereses de 3.1 veces. Los resultados de Sigma fueron impulsados por la adquisición de BAR S, que fue concretada a principios de septiembre. El Flujo de Operación sumó U.S. $75 millones, lo que significó un incremento de 12% en forma secuencial, apoyado por un crecimiento de 10% en el volumen de ventas. BAR S contribuyó con U.S. $4 millones al Flujo de Operación, así como con nueve de los 10 puntos porcentuales del aumento en el volumen de ventas. Las ventas orgánicas crecieron 1%, lo que es consistente con el bajo crecimiento de la industria alimenticia en México. En el 3T10 las inversiones en activo fijo totalizaron U.S. $613 millones. La mayor parte de estos recursos corresponden a la compra de BAR S. Debido principalmente a las inversiones, la deuda neta cerró en el 3T10 con un saldo de U.S. $1,119 millones. Alestra continuó expandiendo su oferta de servicios de valor agregado, que registraron un aumento secuencial de 6%. Destacó el lanzamiento de nuevas plataformas para clientes en los sectores de educación y salud. El Flujo de Operación fue de U.S. $30 millones en el 3T10, 7% más que en el 2T10. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $18 millones. La deuda neta se redujo en U.S. $15 millones, para un saldo al cierre del trimestre de U.S. $185 millones. Las razones financieras se mantuvieron fuertes, con una Deuda Neta de Caja a Flujo de los últimos 12 meses de 1.64 veces y una Cobertura de Intereses de 4.3 veces. 2

3 » Resultados Financieros Consolidados Los ingresos consolidados en el 3T10 sumaron U.S. $2,679 millones, ligeramente mayores que los del 2T10, pero 19% superiores a los del 3T09 y 27% más en base acumulada. El desempeño del trimestre se explica principalmente por los fuertes volúmenes de ventas de todas las empresas, pero también por menores precios promedio de venta en Alpek debido a reducciones de los costos de materias primas. Por otro lado, una marcada mejoría en la situación de Nemak y un sólido desempeño de Alpek, explican básicamente la favorable comparación del 3T10 contra el 3T09 y en base acumulada. La utilidad de operación en el 3T10 fue de U.S. $216 millones, 2% menos en forma secuencial. Mayores gastos en Nemak, relacionados con el lanzamiento de nuevos productos y nuevo personal, explican la reducción. No obstante, la utilidad de operación aumentó 21% en comparación con el 3T09, apoyada principalmente en los saludables resultados de Nemak y Alpek. Lo mismo se aplica a la comparación en base acumulada, donde en el 3T10 se observó un incremento de 33%. Tendencias similares se observan con respecto al Flujo de Operación. Este renglón sumó U.S. $318 millones en el 3T10, sólo 1% menos que la cifra récord del trimestre anterior, pero 10% y 20% superior a las cifras reportadas en el 3T09 y en base acumulada, respectivamente. ALFA reportó un Resultado Integral de Financiamiento (RIF) negativo de U.S. $95 millones, 9% menos que los U.S. $104 millones registrados en el trimestre previo. Mientras que la mayor deuda neta del trimestre se tradujo en un mayor gasto financiero, esto fue compensado por una pequeña ganancia cambiaria, debido a que al cierre del trimestre el peso se apreció contra el dólar norteamericano, lo que contrasta con una pérdida cambiara del trimestre anterior. En base acumulada, el RIF para los primeros tres trimestres de 2010 fue negativo en U.S. $232 millones, cifra menor que la de U.S. $330 millones en el mismo período de La utilidad neta mayoritaria sumó U.S. $61 millones, cifra igual a la del 2T10, pero 6% y 816% superior a las registradas en el 3T09 y en base acumulada, respectivamente. Esto es resultado del excelente desempeño operativo que ALFA ha alcanzado en el 2010, aunado a un menor RIF en este año comparado con el reportado en 2009.» Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Las inversiones en activo fijo de ALFA sumaron U.S. $681 millones en el 3T10. Los recursos se utilizaron para la compra de Bar S realizada por Sigma, así como para inversiones en proyectos menores en Alpek y el reemplazo normal de activos en todas las compañías. Como resultado, la deuda neta aumentó en U.S. $569 millones en el 3T10, para un saldo de U.S. $3,006 millones al cierre del trimestre. La situación financiera de ALFA se mantuvo muy sólida, con una razón Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos doce meses de 2.48 veces y una Cobertura de Intereses de 4.8 veces. (Ver Tablas 1 a 7 en el Apéndice para información financiera más detallada sobre los resultados consolidados de ALFA.) 3

4 Alpek Petroquímicos (45% de los Ingresos y 41% del Flujo de Operación de ALFA)» Comentarios sobre la Industria En general, el desempeño de la industria petroquímica de Norteamérica continuó siendo bueno durante el 3T10. Esto fue resultado de la mejoría en la actividad económica local, además de una fuerte demanda de los mercados de China y otros en Asia, que siguieron impulsando las exportaciones hacia esa región.» Operaciones por Segmento de Negocios a) Materias Primas para Poliéster y Productos de Poliéster (PTA, PET, fibra corta poliéster y filamento poliéster 69% de los ingresos totales de Alpek en el 3T10) La demanda por productos de este segmento de negocios se sostuvo en un alto nivel en el 3T10 gracias a buenas condiciones climáticas y a reposición de inventarios por los clientes. No obstante, fue 3% inferior que la del 3T09 debido a que uno de sus clientes mexicanos redujo producción por un paro de mantenimiento programado. En base acumulada, el volumen ha crecido 3% en lo que va de 2010, reflejando la fortaleza de los mercados de consumo donde encuentran su uso final la mayoría de los productos de este segmento. Durante el 3T10, los precios promedio disminuyeron 3% como resultado de una reducción similar en los costos de las materias primas. En el último trimestre, los precios de algunas materias primas se han reducido, después de los aumentos que habían registrado al superar la fuerte contracción que tuvieron a finales de Sin embargo, al compararlos con el 3T09 y en base acumulada, los precios promedio de este segmento aumentaron 4% y 8%, respectivamente. El Flujo de Operación se mantuvo en un elevado nivel en el 3T10, sumando U.S. $81 millones. Esta cifra es 5% y 10% superior en forma secuencial y contra el mismo trimestre de 2009, respectivamente. Esto como resultado de eficiencias en costos. Por otro lado, en base acumulada, el Flujo de Operación se mantuvo sin cambio en U.S. $222 millones, debido a que el aumento de 3% en el volumen de ventas fue contrarrestado por una ligera disminución en los márgenes. b) Especialidades Químicas y Plásticos (Poliestireno Expandible (EPS), Polipropileno (PP), Caprolactama (CPL), otros productos 31% de los ingresos totales de Alpek en el 3T10) Este segmento de negocios gozó de un muy positivo trimestre. El volumen de ventas creció 7% en forma secuencial y 20% contra el 3T09. En particular, destaca el desempeño del polipropileno, que siguió capitalizando el avance de su segunda línea de producción. En forma acumulada, el volumen de ventas en los tres primeros trimestres de 2010 subió 13%, por la misma razón. Los precios promedio en el 3T10 fueron 7% inferiores en forma secuencial, debido a menores costos de materias primas. Sin embargo, cuando los precios promedio de este segmento se comparan con los del 3T09 y en base acumulada fueron 16% y 38% superiores. Como se explicó arriba, los precios de materias primas disminuyeron en el 3T10 pero han permanecido altos en comparación con los promedio de La rentabilidad de este segmento también se mantuvo fuerte en el 3T10. El Flujo de Operación fue de U.S. $50 millones, 2% superior en forma secuencial debido a los mayores volúmenes de ventas. Además, fue 26% y 33% mayor que la cifra del 3T09 y en base acumulada, respectivamente, por la misma razón. 4

5 c) Newpek (Proyecto de Gas Natural) Durante el 3T10, el proyecto de gas natural continuó avanzando. Al cierre del período, Newpek cuenta con 39 pozos en producción en la formación Edwards Trend, así como cinco pozos de la formación Eagle Ford Shale, la cual es rica en líquidos. Cinco nuevos pozos fueron terminados en Eagle Ford Shale durante el trimestre. Las instalaciones en superficie de dichos pozos se encuentran en construcción. Cinco pozos adicionales están siendo perforados y están en proceso de ser completados. Se espera que todos estos pozos sean conectados a ventas durante el 4T10. Durante el 3T10, cinco torres de perforación se encontraban trabajando en Eagle Ford Shale, a las cuales se espera añadir al menos dos más al cierre del año. Newpek reportó ventas por U.S. $2.5 millones en el 3T10, para un acumulado de U.S. $9 millones en lo que va del año. El Flujo de Operación en el trimestre fue de U.S. $1.5 millones, para un acumulado de U.S. $6 millones en Estas cifras están incluidas en los resultados de Alpek.» Resultados Financieros Los ingresos de Alpek en el trimestre sumaron U.S. $1,198 millones, una baja secuencial de 2%. Esta disminución es resultado de los menores precios de ventas ya explicados. Por otro lado, los ingresos crecieron 12% y 23% contra el 3T09 y en base acumulada, respectivamente, debido a los mayores volúmenes de ventas y a mayores precios promedio de venta durante el año. La utilidad de operación sumó U.S. $104 millones, 4% y 33% mayor que las cifras del 2T10 y el 3T09, respectivamente. En base acumulada, la utilidad de operación fue 18% superior a la cifra de los primeros nueve meses de Estos logros son resultado del crecimiento que la empresa ha alcanzado en los volúmenes de ventas, lo que se ha combinado con márgenes de producto saludables y eficiencias en costos, para generar cifras récord. El Flujo de Operación se movió en la misma dirección que la utilidad de operación. Durante el trimestre, alcanzó la cifra récord de $132 millones, 4% más que en el 2T10 y 15% por encima de la cifra del 3T09. En forma acumulada, el Flujo de Operación ha crecido 11% en El Flujo de Operación por tonelada sumó U.S. $156 en el 3T10, una mejoría contra la cifra de U.S. $153 en el 2T10 y contra la de U.S. $138 en el 3T09.» Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $26 millones en el 3T10. Los recursos fueron utilizados para el reemplazo normal de activos y la continuación de otros proyectos de inversión menores. El fuerte Flujo de Operación del trimestre permitió a Alpek reducir su deuda neta en U.S. $37 millones, para un saldo de U.S. $512 millones al cierre del 3T10. Este fue el segundo trimestre consecutivo que la empresa reduce su deuda neta, lo que contribuyó a mejorar sus razones financieras: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos 12 meses de 1.11 veces, y Cobertura de Intereses de 7.6 veces. (Ver las Tablas 8 a 11 en el Apéndice para información financiera más detallada sobre Alpek.) 5

6 Nemak Autopartes de Aluminio (26% de los Ingresos y 26% del Flujo de Operación de ALFA)» Comentarios sobre la Industria La recuperación de la industria automotriz continuó durante el 3T10. En los EE.UU., la cifra anualizada de las ventas de vehículos ligeros fue de 11.6 millones de unidades, en línea con la cifra del 3T09, aunque ya sin la influencia de los incentivos gubernamentales. Las principales armadoras de autos norteamericanas han continuado recuperando participación de mercado, lo que ha beneficiado a proveedores como Nemak. En Europa, la cifra anualizada de las ventas de autos ligeros en el 3T10 fue de 17.0 millones de unidades, 7% menos en comparación con el 3T09. Al igual que en el 2T10, las ventas de autos en Europa han disminuido contra el año anterior debido a la terminación de los incentivos gubernamentales implementados en No obstante, la producción de autos ha crecido a un ritmo de 8.6% gracias a mayores exportaciones a Asia y los EE.UU.» Operaciones Durante el 3T10, Nemak vendió 8.4 millones de cabezas equivalentes, sólo 2% menos que en el trimestre previo a pesar de que durante el verano las principales armadoras de autos tradicionalmente realizan los cambios de modelo. La recuperación de Nemak es evidente: el volumen creció 31% en el 3T10 en comparación con el 3T09, para un aumento acumulado de 48% en los primeros nueve meses de De hecho, durante septiembre de 2010, la producción superó la marca de tres millones de cabezas equivalentes, la primera vez desde abril de 2008 que lo hace. Además de la mejoría que la industria ha gozado en general, los mayores volúmenes de ventas de Nemak fueron apoyados por dos factores: primero, una mayor preferencia de los principales armadores de vehículos en Europa, y segundo, el lanzamiento de nuevos productos. Nemak ha continuado buscando nuevos negocios para el futuro. Como resultado de este esfuerzo, la empresa ha obtenido contratos para nuevas plataformas. Por ejemplo, Nemak obtuvo un contrato para proveer 100,000 cabezas a la nueva planta de Volkswagen en México. Además del volumen adicional, este contrato es muy significativo para Nemak, ya que le permite agregar otro cliente a su portafolio de Norteamérica. VW ya es un importante cliente en Europa, donde recientemente nominó a Nemak para surtir 300,000 piezas para un nuevo motor I4.» Resultados Financieros Los ingresos en el trimestre sumaron U.S. $704 millones, 4% menos que en el período previo. Esto como resultado de los paros del verano ya explicados y de un ligeramente menor precio promedio de ventas por la diferencia en el tipo de cambio de un trimestre a otro entre el dólar norteamericano y el euro. Por otro lado, los ingresos crecieron 38% y 61% en comparación con el 3T09 y en base acumulada, respectivamente. Los ingresos subieron gracias a mayores volúmenes de ventas después de que la industria automotriz superó sus problemas de principios de La utilidad de operación del 3T10 fue de U.S. $50 millones, 26% menos que en el 2T10. Por su parte, el Flujo de Operación sumó U.S. $84 millones, 17% menos que en el trimestre previo. Varios factores explican la menor utilidad del trimestre. Primero, gastos relacionados con el lanzamiento de nuevas plataformas, debido a que los procesos de producción requieren de cierto tiempo para alcanzar los niveles normales de eficiencia; segundo, los costos y gastos asociados con los mayores volúmenes de ventas programados para los siguientes meses, por ejemplo la contratación y entrenamiento de nuevo personal. 6

7 Nuevamente, la comparación con los períodos relevantes de 2009 es indicativa del éxito de las medidas que la compañía ha tomado recientemente: la utilidad de operación creció 14% y 189% en comparación con el 3T09 y en base acumulada, respectivamente. Las cifras de Flujo de Operación siguieron las mismas tendencias: en el 3Q10 fue 1% más que en el 3T09, y 68% en base acumulada. El Flujo de Operación por unidad fue de U.S. $10.10, como reflejo de la situación ya señalada cuando se explicó el desempeño de la utilidad de operación.» Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $21 millones en el 3T10, para un total de U.S. $55 millones durante los primeros nueve meses de Los recursos se utilizaron para invertir en equipos para atender los nuevos contratos obtenidos, así como al normal reemplazo de activos. La deuda neta cerró el trimestre en U.S. $1,274 millones. Además de las inversiones en activo fijo, las mayores necesidades de capital de trabajo explican el aumento de U.S. $77 millones contra el 2T10. Las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos 12 meses de 3.40 veces y Cobertura de Intereses de 3.1 veces. (Ver las Tablas 12 a 14 en el Apéndice para información financiera más detallada sobre Nemak.) 7

8 Sigma Alimentos Refrigerados (25% de los Ingresos y 24% del Flujo de Operación de ALFA)» Comentarios Sobre la Industria Como ha ocurrido en trimestres anteriores, la industria alimenticia mexicana mostró un lento crecimiento en el 3T10, que hizo que la demanda se mantuviese prácticamente estable. Por otro lado, los costos de algunas materias primas para la elaboración de alimentos refrigerados siguieron aumentando, aunque un peso más fuerte en promedio ayudó a compensar en parte este incremento, en especial en lo concerniente a las materias primas importadas.» Operaciones A pesar del desafiante entorno de mercado, en el 3T10 Sigma vendió 227,872 toneladas de productos alimenticios, casi 10% más en forma secuencial, estableciendo un nuevo récord trimestral. La consolidación, a partir de septiembre, de la empresa adquirida BAR S, explica por sí sola nueve puntos porcentuales de aumento, mientras que el punto restante es resultado del crecimiento orgánico, en línea con las condiciones de la industria en México. En el 3T10, el volumen de ventas aumentó 12% contra el 3T09 (3% sin BAR S) y 6% en base acumulada (3% sin BAR S). Las inversiones de Sigma en publicidad y promoción, aunadas a una mayor penetración en los mercados fuera de México, son las principales razones detrás de este crecimiento. Durante el 3T10, una ligera diferencia en la mezcla de ventas e incrementos de precios en respuesta a mayores costos de materias primas, resultaron en un aumento de 4% en los precios promedio de venta de Sigma en pesos, tanto en forma secuencial como contra el 3T09. Esta variación porcentual no considera el efecto de la adquisición de BAR S. En base acumulada, los precios en pesos permanecieron sin cambio contra los de 2009.» Resultados Financieros En el 3T10, los ingresos sumaron U.S. $664 millones, 10% y 19% más en comparación con el 2T10 y el 3T09, respectivamente. El mayor volumen de ventas del trimestre y el efecto positivo de un peso más fuerte en promedio explican este incremento. En base acumulada, los ingresos se elevaron 14%, debido a las mismas razones. Sobre una base comparable, es decir, sin considerar la consolidación durante septiembre de BAR S, los ingresos aumentaron 4% en forma secuencial y 12% al compararlos con los del 3T09. Las operaciones fuera de México jugaron un papel más relevante en el 3T10 que en el pasado. Esto debido tanto al crecimiento orgánico, como a la adquisición de BAR S. Estas operaciones representaron el 24% del total, en comparación con el 19% reportado en el 2T10 y en el 3T09. La utilidad de operación en el 3T10 fue de U.S. $55 millones, 14% más que los U.S. $48 millones reportados en el trimestre previo. Hay dos razones principales detrás de este aumento trimestral: primero, la consolidación de BAR S, y segundo, una mayor rentabilidad en diversas líneas de productos. Por otro lado, la utilidad de operación del 3T10 fue 3% menor al compararla con la del 3T09 y en base acumulada. En ambos casos, la explicación de esta disminución está relacionada con mayores costos de materias primas, gastos en investigación y desarrollo, así como en mercadotecnia, asociados con el lanzamiento de nuevas líneas de producto, como la nueva línea de quesos Fud. El Flujo de Operación del 3T10 mostró un comportamiento similar al de la utilidad de operación y sumó U.S. $75 millones, cifra 12% mayor que la del 2T10, 1% por encima de la del 3T09 y similar en base acumulada. El total trimestral incluye un mes de Flujo de Efectivo proveniente de BAR S, que ascendió a U.S. $4 millones. 8

9 » Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Sigma invirtió U.S. $613 millones en activo fijo y adquisiciones en el 3T10, para un acumulado de U.S. $633 millones en lo que va del Los recursos fueron principalmente utilizados en la compra de BAR S, además del reemplazo normal de activos y otros proyectos de inversión. Al cierre del trimestre la deuda neta ascendió a U.S. $1,119 millones, un aumento de U.S. $609 millones contra la cifra reportada en el 2T10. Este aumento es principalmente atribuible a las inversiones en activo fijo y adquisiciones ya explicadas. Las razones financieras de Sigma en el 3T10 son la siguientes: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos doce meses, 4.09 veces; cobertura de intereses, 4.8 veces. Estas cifras no son representativas de la verdadera situación financiera de Sigma, debido a que la deuda neta incluye el efecto total de la adquisición de BAR S, pero el Flujo sólo incluye un mes de dicha empresa. Las razones financieras se verán normalizadas en los próximos tres trimestres. A fin de evaluar mejor la condición financiera de Sigma, se proporcionan las siguientes razones financiera proforma, que toman en consideración el flujo de BAR S de los últimos doce meses: Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación, 3.37 veces; cobertura de intereses 5.8 veces. (Ver las Tablas 15 a 18 en el Apéndice para información financiera más detallada sobre Sigma.) 9

10 Alestra Telecomunicaciones (3% de los Ingresos y 9% del Flujo de Operación de ALFA)» Comentarios sobre la Industria Como resultado de una subasta pública, durante el 3T10 el gobierno mexicano otorgó a operadores inalámbricos derechos sobre espectros en las bandas 1.7/1.9 Ghz. Sin embargo, algunos operadores están disputando la legalidad de dichas concesiones. Es posible que un espectro adicional para proporcionar servicios de banda ancha inalámbricos esté disponible en un futuro próximo, lo que podría ser una oportunidad para expandir el negocio de Alestra.» Operaciones Como parte de su estrategia de negocio, Alestra continuó expandiendo sus servicios de valor agregado (SVA). Durante el 3T10, los SVA totalizaron 738,000 E0s (equivalente a circuitos de acceso de cliente). Esto fue 6% mayor en forma secuencial, y 26% más que en el 3T09. Durante el 3T10, Alestra desarrolló una nueva plataforma diseñada para ofrecer servicios de convergencia innovadores para los clientes en los sectores de educación y salud, mediante la combinación de tecnologías de información y de telecomunicaciones.» Resultados Financieros Como resultado de una estrategia orientada a los SVA y la mejoría en la economía mexicana, los resultados financieros de Alestra continuaron mostrando tendencias positivas. Esto es evidente en los principales renglones de su estado de resultados. Durante el 3T10, los ingresos ascendieron a U.S. $90 millones, 1% y 3% más que las cifras reportadas en el 2T10 y el 3T09, respectivamente. En base acumulada, los ingresos han crecido 3% en el La razón principal detrás de la mejoría en los ingresos ha sido la capacidad de la compañía para expandir los SVA, lo que ha superado con creces los menores ingresos de los servicios de larga distancia. Los ingresos de los SVA aumentaron 2% en forma secuencial y 14% en comparación con 3T09, representando así el 76% del total de los ingresos en el trimestre, en comparación con el 69% en el 3T09. En base acumulada, los ingresos de los SVA han crecido 14% en comparación con el mismo período de Durante el 3T10, la utilidad de operación fue de U.S. $13 millones, 15% y 32% superior que las cifras del 2T10 y el 3T09, respectivamente. Además, aumentó 10% en base acumulada. El incremento en la utilidad de operación refleja una mayor proporción de los SVA, los cuales son más rentables, en la mezcla de los ingresos totales, mientras que los gastos de operación se mantuvieron en el mismo nivel en comparación con el 2T10. El Flujo de Operación en el 3T10 fue de U.S. $30 millones, 7% más que la cifra del 2T10, y 21% superior en comparación con la del 3T09. En base acumulada, el Flujo de Operación fue 9% superior en comparación con el mismo período de Los SVA contribuyeron con el 86% del Flujo de Operación trimestral del Alestra 10

11 » Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Las inversiones en activo fijo en el 3T10 sumaron U.S. $18 millones, para un acumulado de U.S. $42 millones en el Los recursos fueron usados para apoyar el crecimiento de la red y la infraestructura de los SVA. Al cierre del 3T10, la deuda neta de Alestra fue de U.S. $185 millones, una disminución de U.S. $15 millones en comparación con el trimestre anterior. Las razones financieras se mantuvieron fuertes, con una Deuda Neta de Caja a Flujo de Operación de los últimos 12 meses de 1.64 veces y una Cobertura de Intereses de 4.3 veces. (Ver Tablas 19 a 21 en el Apéndice para información financiera más detallada sobre Alestra.) 11

12 Información Financiera» Tablas Consolidadas y por Grupo» Estado de Situación Financiera Consolidado» Estado de Resultados Consolidado Para mayor información y la versión en inglés de este reporte, visite la página Enrique Flores +52 (81) eflores@alfa.com.mx Raúl González +52 (81) rgonzale@alfa.com.mx Gilberto García +52 (81) ggarciam@alfa.com.mx Breakstone Group Susan Borinelli +1 (646) sborinelli@breakstone group.com 12

13 ALFA Tabla 1 Cambios en Volumen y Precios (%) 3T10 vs. Acum. 10 vs. 2T10 3T09 Acum. 09 Volumen Total Volumen Nacional Volumen Extranjero Precios Promedio en Pesos (0.8) Precios Promedio en Dólares Tabla 2 Ventas Ventas Totales (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 34,208 33,656 29, ,151 84, Millones de Dólares 2,679 2,670 2, ,860 6, Ventas Nacionales Millones de Pesos 16,071 15,394 14, ,222 41, Millones de Dólares 1,259 1,221 1, ,627 2, Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 18,137 18,262 15,427 (1) 18 53,929 43, Millones de Dólares 1,420 1,449 1,161 (2) 22 4,232 3, En el Extranjero/Total (%)

14 ALFA Tabla 3 Utilidad de Operación y Flujo de Operación Utilidad de Operación (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 2,764 2,792 2,379 (1) 16 7,892 6, Millones de Dólares (2) Flujo de Efectivo Millones de Pesos 4,063 4,051 3, ,724 10, Millones de Dólares (1) Tabla 4 Resultado Integral de Financiamiento (RIF) (Millones de Dólares) (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum. 10 Acum. 09 Var.% Gastos Financieros (84) (73) (100) 15 (16) (232) (267) (13) Productos Financieros (38) (29) (50) Gastos Financieros Netos (79) (65) (93) 22 (15) (215) (233) (8) Ganancia (Pérdida) Cambiara 8 (13) (11) na na 19 (61) na Equity Swaps 1 (4) 45 na (98) (66) Swaps de Tasa de Interés (10) (15) (8) (33) 25 (33) (46) (28) Cobertura de Gas y Commodities (16) (6) (22) 167 ( 27) (23) (51) (55) RIF Capitalizado (1) 3 na (100) 1 5 (80) Resultado Integral de Financiamiento (95) (104) (86) (9) 10 (232) (330) (30) Costo Promedio de Pasivos (%)

15 ALFA Tabla 5 Utilidad Neta Mayoritaria (Millones de Dólares) (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum. 10 Acum. 09 Var.% Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada Interés Minoritario Interés Mayoritario Utilidad por Acción (Dólares) (3) Acciones en Circulación (Promedio) Tabla 6 Movimientos de Flujo de Efectivo (Millones de Dólares) (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum. 10 Acum. 09 Var.% Flujo de Operación (1) Capital Neto en Trabajo y Otros (91) (1) 3 9,000 na (259) 30 na Inversiones y Adquisiciones (681) (26) (60) 2,519 1,035 (755) (166) 355 Gastos Financieros Netos (77) (64) (92) 20 (16) (211) (227) (7) Impuestos y Reparto de Utilidades (1) (32) (4) ( 97) (75) (52) (7) 643 Dividendos (70) (100) na (88) (28) 214 Otras Fuentes y Usos (37) na na (153) (405) (62) Disminución (Aumento) en Deuda Neta (569) na na (598) (38) 1,474 15

16 Tabla 7 Balance General e Indicadores Financieros (Millones de Dólares) 3T10 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Activos Totales 9,050 8,109 8,197 9,050 8,197 Pasivo Total 6,246 5,519 5,386 6,246 5,386 Capital Contable 2,804 2,590 2,811 2,804 2,811 Capital Contable Mayoritario 2,414 2,221 2,425 2,414 2,425 Deuda Neta 3,006 2,437 2,399 3,006 2,399 Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* * Veces, últimos 12 meses 16

17 ALPEK Tabla 8 Cambios en Volumen y Precios (%) 3T10 vs. Acum. 10 vs. 2T10 3T09 Acum. 09 Volumen Total Precios Promedio en Pesos (2.9) Precios Promedio en Dólares (4.1) Tabla 9 Ventas Ventas Totales (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 15,289 15,485 14,263 (1) 7 45,664 40, Millones de Dólares 1,198 1,228 1,073 (2) 12 3,583 2, Ventas Nacionales Millones de Pesos 7,158 7,177 6, ,158 18, Millones de Dólares (2) 11 1,661 1, Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 8,132 8,308 7,568 (2) 7 24,506 22, Millones de Dólares (3) 12 1,923 1, En el Extranjero/Total (%) Tabla 10 Utilidad de Operación y Flujo de Operación Utilidad de Operación (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 1,326 1,260 1, ,586 3,292 9 Millones de Dólares Flujo de Efectivo Millones de Pesos 1,678 1,601 1, ,608 4,496 2 Millones de Dólares

18 ALPEK Tabla 11 Balance General e Indicadores Financieros (Millones de Dólares) 3T10 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Activos Totales 3,180 3,127 3,040 3,180 3,040 Pasivo Total 1,967 1,976 1,999 1,967 1,999 Capital Contable 1,214 1,151 1,041 1,214 1,041 Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* * Veces, últimos 12 meses 18

19 Nemak Tabla 12 Ventas Ventas Totales (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 8,985 9,200 6,764 (2) 33 26,846 17, Millones de Dólares (4) 38 2,107 1, Ventas Nacionales Millones de Pesos 1, ,772 1, Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 7,801 8,373 6,223 (7) 25 24,073 16, Millones de Dólares (8) 31 1,890 1, En el Extranjero/Total (%) Volumen Total (Millones de Cabezas Eq.) (1) Tabla 13 Utilidad de Operación y Flujo de Operación Utilidad de Operación (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos (25) 9 2, Millones de Dólares (26) Flujo de Efectivo Millones de Pesos 1,075 1,280 1,105 (16) (3) 3,574 2, Millones de Dólares (17)

20 Nemak Tabla 14 Balance General e Indicadores Financieros (Millones de Dólares) 3T10 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Activos Totales 3,079 2,899 3,032 3,079 3,032 Pasivo Total 2,288 2,141 2,044 2,288 2,044 Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta 1,274 1,197 1,227 1,274 1,227 Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* * Veces, últimos 12 meses 20

21 Sigma Tabla 15 Cambios en Volumen y Precios (%) 3T10 vs. Acum. 10 vs. 2T10 3T09 Acum. 09 Volumen Total Precios Promedio en Pesos (0.4) Precios Promedio en Dólares Tabla 16 Ventas Ventas Totales (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 8,475 7,591 7, ,413 22,153 6 Millones de Dólares ,837 1, Ventas Nacionales Millones de Pesos 6,435 6,158 6, ,517 17,788 4 Millones de Dólares ,453 1, Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 2,040 1,433 1, ,896 4, Millones de Dólares En el Extranjero/Total (%) Tabla 17 Utilidad de Operación y Flujo de Operación Utilidad de Operación (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos (7) 1,910 2,113 (10) Millones de Dólares (3) (3) Flujo de Efectivo Millones de Pesos (3) 2,646 2,837 (7) Millones de Dólares

22 Sigma Tabla 18 Balance General e Indicadores Financieros (Millones de Dólares) 3T10 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Activos Totales 2,171 1,503 1,416 2,171 1,416 Pasivo Total 1, , Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta 1, , Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* * Veces, últimos 12 meses 22

23 Alestra Tabla 19 Ventas Ventas Totales (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos 1,154 1,126 1,169 2 (1) 3,396 3,542 (4) Millones de Dólares Datos, Internet y Servicios Locales Millones de Pesos ,567 2,429 6 Millones de Dólares Servicios Larga Distancia Millones de Pesos (1) (25) 830 1,113 (25) Millones de Dólares (2) (22) (20) Datos, Internet y Servicios Locales / Total (%) Tabla 20 Utilidad de Operación y Flujo de Operación Utilidad de Operación (%) 3T10 vs. 3T10 2T10 3T09 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Var.% Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Efectivo Millones de Pesos ,090 1,065 2 Millones de Dólares

24 Alestra Tabla 21 Balance General e Indicadores Financieros (Millones de Dólares) 3T10 2T10 3T09 Acum.10 Acum.09 Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* * Veces, últimos 12 meses 24

25 Apéndice A ALFA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Información en Millones de Pesos Nominales (%) Sep 10 vs. sep 10 Jun 10 sep 09 Jun 10 Sep 09 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo y equivalentes de efectivo 8,935 8,750 11,664 2 (23) Clientes 16,436 15,591 14, Otras cuentas y documentos por cobrar 3,385 3,445 3,959 (2) (14) Inventarios 13,585 12,071 11, Otros activos (15) Total activo circulante 42,978 40,418 42, INVERSIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO (100) (100) INVERSION EN ACCIONES DE ASOCIADAS (8) INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 52,241 51,164 56,159 2 (7) CARGOS DIFERIDOS Y OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 16,531 9,522 10, OTROS ACTIVOS 1, Total activo 113, , , PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO A CORTO PLAZO: Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 4,241 5,924 3,574 (28) 19 Préstamos bancarios y documentos por pagar , (87) Proveedores 14,798 14,669 13, Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 7,590 6,761 7, Total pasivo a corto plazo 27,372 27,691 30,384 (1) (10) PASIVO A LARGO PLAZO: Deuda a largo plazo 41,526 33,177 34, Impuestos diferidos 5,174 4,728 3, Otros pasivos 3,064 3,346 2,691 (8) 14 Estimación de remuneraciones al retiro (3) Total pasivo 78,082 69,849 72, CAPITAL CONTABLE: Interés mayoritario: Capital social nominal (0) (4) Incremento por actualización (1) (4) Capital contribuido (1) (4) Capital ganado 29,820 27,747 32,371 7 (8) Total interés mayoritario 30,180 28,109 32,746 7 (8) Interés minoritario 4,869 4,674 5,215 4 (7) Total capital contable 35,049 32,783 37,961 7 (8) Total pasivo y capital contable 113, , , Razón circulante Pasivo a capital contable consolidado

26 Apéndice B ALFA, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS Información en Millones de Pesos Nominales (%) III Trim 10 vs. III Trim 10 II Trim 10 III Trim 09 Acum 10 Acum 09 IITrim 10 III Trim 09 Ventas netas 34,208 33,656 29, ,151 84, Nacionales 16,072 15,394 14,490 46,221 41, Exportación 18,136 18,262 15,427 53,930 43,519 (1) 18 Costo de ventas (27,522) (27,070) (23,872) (80,725) (67,657) (2) (15) Utilidad bruta 6,686 6,585 6,045 19,425 16, Gastos de operación (3,921) (3,794) (3,666) (11,533) (10,541) (3) (7) Utilidad de operación 2,764 2,792 2,379 7,892 6,385 (1) 16 Costo integral de financiamiento, neto (1,218) (1,306) (1,146) (2,962) (4,602) 7 (6) Otros (gastos) y productos neto (125) (55) (262) (169) (813) (127) 52 Participación de los trabajadores en las utilidades (36) (42) (32) (113) (86) 14 (13) Participación en resultados de asociadas (6) 14 (133) (2) (120) (143) 95 Utilidad antes de la siguiente provisión 1,379 1, , (2) 71 Provisión para: Impuestos a la utilidad (397) (536) 15 (1,377) (396) 26 (2,747) Utilidad neta consolidada , Resultado del interés minoritario Resultado del interés mayoritario , Flujo de operación 4,063 4,051 3,851 11,724 10, Cobertura de intereses (últimos 12 meses)