marzo 2008 Resumen ejecutivo COAC JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA Informe de calificación con estados financieros al 31 de diciembre de 2007

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1 marzo 2008 Resumen ejecutivo COAC JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA Informe de calificación con estados financieros al 31 de diciembre de 2007 Fecha y Sesión de Comité 28 de marzo de 2008, N Calificación (Rating) BBB Significado de la Calificación según el Órgano de Control: Se considera que claramente esta institución tiene buen crédito. Aunque son evidentes algunos obstáculos menores, éstos no son serios y/o son perfectamente manejables a corto plazo. Perspectiva: ESTABLE Calificación anterior: BBB por ECUABILITY SA Vigencia de la calificación: 30 /06/ 2008 La información utilizada en la presente calificación es proporcionada por la misma institución evaluada y es integrada por la información obtenida en las reuniones sostenidas con sus ejecutivos. El análisis se realiza sobre los estados financieros auditados y otras fuentes oficiales. Sin embargo, MICROFINANZA SRL no garantiza la confiabilidad e integridad de la misma información, no habiendo efectuado tareas de auditoría, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. La calificación constituye una opinión y no es recomendación para realizar inversiones o colocaciones en una determinada institución financiera. La Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista Ltda. (COAC JEP) fue creada mediante acuerdo Ministerial 3310, del 31 de diciembre de 1971 y ha sido calificada por la Superintendencia de Bancos y Seguros con Resolución SBS , de agosto 12 de La Cooperativa opera desde su oficina matriz en Sayausi - Cuenca, coordinando 5 agencias, 3 en Cuenca, 1 en Azogues y 1 en El Oro. La Cooperativa atiende microempresarios urbano y rurales, además socios en general que requieren crédito de consumo. Especialmente en la oficina matriz la COAC JEP atiende en medida menor a microempresarios urbanomarginales. La COAC JEP a diciembre 2007, es la cooperativa más grande en tamaño de activos, pasivos, cartera y depósitos a plazo. (Ranking SBS) Forma legal Cooperativa de Ahorro y Crédito Órgano de control SBS Año de arranque 1971 Contexto de intervención Rural, semi-rural y urbano Metodología de crédito Individual Evolución de la calidad de la cartera ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% 0 0,0% Dic05 Dic06 Dic07 Cartera bruta Cartera en riesgo > 30 días Tasa de cartera castigada Cartera reestructurada Pasivo y patrimonio - US$ Dic05 Dic06 Dic07 Cuentas por pagar Otros pasivos Préstamos a largo plazo Préstamos a corto plazo Depósitos Patrimonio MICROFINANZA SRL Calle Pasaje El Jardín N 152 y Avenida 6 de Diciembre Quito Ecuador Tel: ; Cel: ratingcommittee@microfinanza.it CONTACTOS COAC JEP. Avenida Ordóñez Lasso Km 6 Sayausí Cuenca, Ecuador Tel: jefefinanciero@coopjep.fin.ec

2 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Resumen ejecutivo Fundamento de la Calificación El Comité de Calificación de MICROFINANZA SRL, con base en los balances al 31 de diciembre del 2007 y demás información hasta dos meses siguientes, decidió asignar la calificación de BBB a la COAC JEP. Actualmente existen algunos factores de riesgo relacionados al contexto político, económico y regulatorio a nivel nacional. Hay alta incertidumbre por la definición de una carta magna en los próximos meses y un nuevo proceso de consulta popular. La introducción de nuevas leyes tributarias y posibles leyes para las cooperativas. La COAC JEP tiene un buen manejo de gobierno corporativo, hay una buena comunicación, funciones definidas y objetivos sociales bien determinados y cuenta con una adecuada estructura de controles para las operaciones y procesos. La COAC JEP ha tenido un fuerte crecimiento durante los últimos años, debido principalmente a la confianza e imagen de solidez que la Cooperativa demuestra en el sector donde opera, logrado principalmente por la satisfacción de sus socios. Por otro lado se evidencia como un factor de riesgo relevante la concentración de operaciones en la provincia de Azuay y el crecimiento del nivel de competencia en esta región. La Cooperativa cuenta con una buena metodología de crédito, confirmada por la buena calidad de la cartera, así como una buena capacidad de captaciones de ahorro, principal fuente de su fondeo. Se evidencia como importante riesgo la falta de proyecciones financieras actualizadas y que reflejen la estrategia a corto y mediano plazo. Área Comentarios 1 Tendencia Resumen del análisis financiero Opinión sobre la suficiencia patrimonial Administración de riesgos de la institución A diciembre 2007 la COAC JEP registra indicadores de rentabilidad y sostenibilidad estándares bajos. En 2007 el ROE es 2,4%, menor que los años anteriores (5,4% a diciembre 2006 y 12,5% a diciembre 2005); igual tendencia tiene el ROA. El nivel de autosuficiencia operacional (OSS) registra un 103% y de sostenibilidad financiera (FSS) del 101%. Es importante señalar que los socios realizan aportes patrimoniales irrepartibles (APIs) que son registrados directamente al patrimonio con el objetivo de fortalecer el patrimonio técnico. Sin embargo existe un bajo colchón financiero para protegerse de eventos externos y/o internos negativos. Este análisis está confirmado por el hecho que la tasa de rendimiento sobre cartera a diciembre 2007 no cubre los gastos operativos y financieros principales. Por lo que se refiere a la eficiencia la tasa de gastos operativos, sube levemente (de 6,5% en diciembre 2006 a 6,9% en diciembre 2007), debido principalmente a las inversiones en implementación de la nueva estructura administrativa, adquisición de activos como sistemas y oficinas. La tasa de gastos de provisión se mantiene en el 1,9% demostrando una buena calidad de cartera (además la cobertura sobre créditos incobrables es adecuada). La tasa de gastos financieros se ha incrementado levemente debido al aumento de apalancamiento financiero. El riesgo de liquidez es bajo, sin embargo es necesario contar con un plan de contingencia y liquidez para el crecimiento proyectado. El nivel de apalancamiento de la COAC JEP a diciembre 2007 es alto, 7,27 veces. El capital social representa el 35% del total del patrimonio por US$ 4 millones y el 28% corresponde a certificados obligatorios. El capital institucional asciende a US$ 9,2 millones demostrando un crecimiento del 56% con respecto al año La relación capital institucional sobre total activos es 9,1%, está por debajo de las buenas prácticas internacionales. La COAC JEP cumple con los límites de patrimonio técnico constituido, a diciembre tiene el 12,8%, sin embargo la tendencia es decreciente y este indicador podría limitar su estrategia de crecimiento en activos. La estrategia de capitalización depende principalmente de los aportes patrimoniales irrepartibles (APIs), cada socio está obligado a realizar una aportación del 4% del valor del préstamo solicitado, también se ha aprobado nuevos estatutos incrementando el valor de aportación de certificados obligatorios de US$ 15 a US$ 100 pagaderos en 5 años, se espera la aprobación de la SBS. La administración de riesgos está en proceso de desarrollo e implementación de herramientas que ayuden a mejorar la gestión de control, análisis y monitoreo. La COAC JEP cuenta con una estructura adecuada de la Unidad de Riesgos y el Comité de Gestión Integral de Riesgos. Están en proceso de incorporar scoring de crédito y riesgo operativo. Estable negativo Estable - Negativa Estable positiva 1 Los comentarios incluyen los cambios relevantes respecto a la calificación anterior (si aplicable) MICROFINANZA SRL 2

3 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Resumen ejecutivo De acuerdo a nuestro análisis, los factores de riesgos principales de COAC JEP son los siguientes 2 : 2 Para un detalle de las principales medidas adoptadas y/o que se adoptaran por la gerencia con nuestras observaciones véase capítulo 8 del informe de rating. MICROFINANZA SRL 3

4 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Resumen ejecutivo Oficina matriz y 3 otras oficinas Oficinas de COAC JEP Fortalezas Buena imagen de confianza y solidez en el mercado. Calidad en servicio, horarios de atención amplios, procesos simples. Buena gobernabilidad. Estabilidad en personal. Alta participación en el mercado. Implantación del sistema de Gestión de calidad bajo la norma ISO Oportunidades Crecimiento y expansión en otras localidades. Captación de mercado de remesas. Posibilidad de fusiones o adquisiciones. Desarrollo del nicho de microempresa. Innovación en productos. Fuentes de financiamiento externo. MicroFinanza Srl 4

5 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Resumen ejecutivo Benchmarking nacional Los indicadores aquí reportados corresponden a los indicadores indicados en el Boletín Financieros de la SBS a diciembre La metodología de cálculo se encuentra en el website de la SBS. Algunos asuntos del análisis de benchmarking El tamaño de COAC JEP es superior respecto a las cooperativas competidoras, mientras que es inferior a los bancos Solidario y Procredit; La rentabilidad (ROE) de COAC JEP es la más baja de las cooperativas pero el Banco Solidario indica el ROE más bajo de la muestra; La tasa de rendimiento de cartera (basada solamente sobre la tasa de interés) se encuentra en línea con las otras cooperativas, que están por debajo de los bancos; El indicador de mora es menor que la Cooperativa Jardín Azuayo y Cooperativa Progreso, pero mayor que la CACPE Biblián. Este indicador es menor que Banco Solidario y mayor que Procredit. El indicador de suficiencia patrimonial es el más bajo de las cooperativas y más alto que los bancos. La COAC JEP muestra un mejor indicador de eficiencia que los bancos y en las cooperativas es mejor que Cooperativa Progreso. En el ranking de la SBS la COAC JEP está en primer lugar en cuanto a tamaño de activos, pasivos, cartera y depósitos a plazo. MicroFinanza Srl 5

6 INDICE 1. Contexto exterior y posicionamiento de la institución Perfil institucional Riesgo País: contexto político y macro-económico Contexto político Contexto macroeconómico Riesgo país y riesgo soberano Riesgo sectorial: el sistema financiero y el sector de las microfinanzas en el Ecuador El sistema financiero en el Ecuador El sector de las Cooperativas de Ahorro y Crédito y de las microfinanzas Riesgo regulatorio: reglamentación y supervisión Riesgo regional y local: posicionamiento de la institución en el mercado Gobernabilidad, manejo, estructura y riesgo operacional Propiedad y riesgos en el gobierno corporativo Gerencia y toma de decisiones Recursos humanos y política del personal Estructura organizativa y descentralización Administración de riesgos y estructura de control interno Fiscalización, supervisión, auditoria externa y políticas contables, contingencias Tecnología de información (TI) y Sistema informativo de gestión (SIG) Productos y procesos financieros Políticas y procedimientos de crédito Políticas de garantías Políticas de ahorro Otros servicios financieros Calidad y estructura del activo Estructura del activo Estructura de la cartera Calidad de la cartera, riesgo crediticio y riesgo de concentración Análisis de los indicadores de calidad de cartera de la SBS Cumplimiento con las normas requeridas por la SBS Estructura y gestión financiera Patrimonio y riesgo de solvencia Endeudamiento, movilización de ahorro, riesgo de concentración Gestión de activo y pasivo y riesgo de liquidez Cumplimiento con las normas relativas a los índices mínimos de liquidez (SBS) Riesgo de mercado y cumplimiento con las normas de la SBS Resultados financieros y operativos Plan de negocios y necesidades financieras Plan estratégico y plan operativo y proyecciones financieras Necesidades financieras y plan de fondeo Detalles de los factores de riesgo Anexo 1 - Estados financieros en cifras Anexo 1 bis Balance general en porcentajes Anexo 2 - Ajustes de los balances Anexo 3 - Ratios financieros Anexo 4 - Definiciones de los ratios principales Anexo 5 Información financiera Anexo 6 Escala calificación global de las IFIS... 45

7 1. Contexto exterior y posicionamiento de la institución 1.1. Perfil institucional La Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista Ltda. JEP se crea para atender las necesidades de finanzas sociales en la parroquia de Sayausí en Cuenca. A la fecha la COAC JEP opera desde su oficina matriz en Sayausí, y tiene 5 agencias, empezó con cubrir la zona de Cuenca con las agencias 9 de Octubre en el centro en el año 2004, en el año 2005 se abrió la agencia Feria Libre en un sector muy comercial de Cuenca, posteriormente en diciembre del año 2006 se abrió Patamarca y en marzo del 2007 se abrió la sucursal Azogues y en el mes de Diciembre del 2007 se abrió la última agencia en la ciudad de Machala provincia de El Oro. Han entregado un adelanto para la compra de la oficina Matriz en el ex-edificio de Filanbanco, ubicado en el centro de la ciudad, en este momento le están adecuando para el funcionamiento de una sucursal y la parte administrativa de la Matriz y 9 de Octubre. La Cooperativa atiende a microempresarios rurales y urbano marginales con los productos de crédito y a clientes urbano y pequeñas empresas para productos de inversiones y depósitos. También trató de incursionar en el crédito de vivienda y comercial, pero debido al ajuste de tasas de interés realizado por el Banco Central, no puede ser competitiva en este nicho, puesto que tiene una sola tasa de interés para todos los productos, por tal razón ha dejado de colocar en estos sectores. Después de la crisis financiera 3 la Cooperativa se mantuvo sólida en el sistema y se incrementó la confianza de la comunidad. De esta manera empezó su crecimiento desde el año 2000, incrementando número de socios de 14 mil a 94 mil. A diciembre del 2007 se ubico en primer lugar del ranking de cooperativas de la SBS, por monto de activos y monto de pasivos. Tiene alianzas con Vigo (USA), Money Gram (Internacional), Uniteller (USA) y Caixa (España) para recibir remesas y ofrecer crédito a los beneficiarios de las mismas Riesgo País: contexto político y macro-económico Contexto político Políticamente el Ecuador se encuentra en un período de alta inestabilidad. Tras los primeros tres meses de gestión de la Asamblea Nacional Constituyente se ha visto marcada por varios aspectos importantes, su condición de plenos poderes, al asumir el poder legislativo ha originado que dedique tiempo a la revisión y aprobación de proyectos de ley 4 y reglamentos enviados por el ejecutivo, dedicando a tiempo parcial, las actividades concernientes a la elaboración de la Carta Magna 5. Por otra parte el Econ. Rafael Correa con más de 12 meses en el poder se plantea un complejo desafío a la política económica de su gobierno. Adicionalmente las dramáticas inundaciones ocurridas en 11 provincias del país han creado más incertidumbre frente a los principales indicadores del desempeño económico para 2008: inflación con tendencia al alza, bajo crecimiento económico y aumento del gasto público. Los precios de los alimentos han empezado a subir en los mercados del país, existen enormes pérdidas en producción e infraestructura, y el Gobierno se verá obligado a movilizar recursos para enfrentar la emergencia del país, afectando el cumplimiento de las ofertas de campaña Contexto macroeconómico. A finales de los años 90 el Ecuador sufrió una crisis financiera y fiscal que produjo profundos desequilibrios económicos, frente a esto, el Gobierno de turno adoptó al dólar estadounidense como divisa legal en el año Con el cambio de moneda, el Banco Central (BCE) logró anular las expectativas cambiarias frente al dólar y evitar una escalada hiperinflacionaria, además de reajustar las tasas de interés vigentes 6, las cuales se regirían a un sistema más fácil y con 3 Crisis financiera que involucró a algunas cooperativas debido al escándalo del Notario Cabrera de Machala. 4 Se aprobó la Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria del Ecuador. 5 El clima electoral del 2008 para aprobar el referéndum poco podrá ayudar a mejorar la economía, la incertidumbre respecto de los cambios que se registrarán en la nueva Constitución pueden ahuyentar nuevas inversiones, pues la inseguridad en los actores económicos persiste y difícilmente se superará en este año. 6 Mediante la Ley de Transformación Económica.

8 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 información más transparente para el mercado financiero 7. Por consecuencia, el factor de riesgo de mercado en Ecuador se queda sobre todo vinculado a las fluctuaciones de la tasa de interés 8 debido a los reducidos flujos en el mercado de divisas diferentes del dólar. La dolarización quitó la herramienta de política monetaria al BCE y además se disminuyó el monto de encaje fraccionario exigido a las instituciones financieras (que no incluyen las cooperativas) 9. Estas acciones deterioraron la solvencia para atender problemas de liquidez de las instituciones del sistema financiero, frente a lo cual se crearon dos mecanismos: la circulación de liquidez 10 y el fondo de liquidez 11. Estas políticas si bien son una alternativa para mitigar el riesgo, no otorgan la misma garantía que ofrecía el BCE antes de dolarizar la economía. De consecuencia, estos rasgos del sistema hacen que las instituciones financieras prudentes consideren al riesgo de liquidez como uno de los primordiales a controlar, de modo de tener disponible el efectivo suficiente para cumplir con el pago de pasivo que se vence o de retiros masivos 12. Cabe señalar que frecuentemente se ha hablado de algunas presiones para el retorno a un sistema basado en una nueva moneda (desdolarización), sin embargo la probabilidad de que ocurra en el corto plazo es baja. En términos generales, la situación macroeconómica del Ecuador se verá afectada por varios aspectos: el fuerte incremento del gasto público por la elevación de salarios, el aumento de subsidios y la ineficacia del gobierno para invertir 13. Las previsiones oficiales iniciales eran que la inversión crecería 11,3% en El estimado más reciente, muestra un crecimiento de 1,1%, la 7 Además, desde el mes de agosto del 2007, inició la ejecución de una ley que elimina las comisiones en el precio de los servicios crediticios. 8 Fijadas por el BCE en base al mercado y con un techo máximo para cada segmento de crédito. 9 El encaje fraccionario es el efectivo mínimo (el encaje bajó del 11% al 4% de los depósitos) que los intermediarios financieros deben mantener depositado en el BCE para afrontar situaciones excepcionales de retiros de depósitos. El encaje así sería uno de los activos líquidos de corto plazo de las instituciones financieras (que excluye a las Cooperativas de ahorro y crédito - COACs) 10 Se refiere a recoger excedentes de liquidez mediante la emisión de Títulos del BCE, redistribuirlos y canalizarlos a través de operaciones de reporto. 11 El fideicomiso mercantil Fondo de Liquidez permite a las instituciones financieras enfrentar situaciones de iliquidez temporal. En el Fideicomiso participan obligatoriamente todas las instituciones financieras sujetas a encaje bancario y están requeridas a mantener el 1% de los depósitos sujetos a encaje. Para el caso de las COACs, si bien no se ha constituido un fondo de liquidez, éstas participan en el capital social de la COAC de segundo piso (FINANCOOP), con el 1% del patrimonio técnico constituido. Así también la inversión en el capital social que realicen las COACs, no podrá ser mayor al 10% del capital social de la COAC de segundo piso, ni al 2% del patrimonio técnico constituido de la cooperativa asociada. Según la Codificación de Resoluciones de la SBS, Título XXIII, Capítulo II: Normas para el funcionamiento y operaciones de las COACs de segundo piso. 12 Daqui Rodrigo, Administración de riesgos financieros, CEDECOOP, Quito, Ecuador, La falta de ejecución de los proyectos de inversión, aún los bien predispuestos hacia el gobierno, se abstienen de invertir hasta conocer las nuevas reglas tributarias, laborales, y de derechos de propiedad. MicroFinanza Srl 8

9 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 décima parte. Dada la poca inversión, difícilmente se prevé un crecimiento económico que no llegará a más del 4% hacia finales del año El gobierno le da prioridad a la redistribución del ingreso y no al crecimiento en sí. Adicionalmente los desastres naturales desatados entre los meses de enero y febrero en la costa del país, ocasionan la tendencia al alza de la inflación y un bajo crecimiento económico. Como medida alentadora a la crisis desencadenada, continúan los altos precios del petróleo 14 alcanzados a inicios del año 2008 y la continua entrada de remesas de emigrantes 15 proporcionan una momentánea tranquilidad a la economía nacional. El PIB per cápita muestra un crecimiento estable desde el 2004, sin embargo según estimaciones del BCE sobre datos de PIB a nivel provincial, existe una alta concentración de la producción nacional en Pichincha y Guayas (46% del total), lo cual se presenta como un reto para el Gobierno en términos de descentralizar la economía del país. Sin embargo para fines del mes de diciembre del 2007, el crecimiento económico no es satisfactorio, pues es el más bajo de la región. Este se ancló en el sector no petrolero, que alcanzó el 4,6%, según la previsión del BCE. Este porcentaje se sustenta en la subida de la importación de materias primas (agrícolas, 27,41% e industriales, 16,03 a noviembre 2007) y bienes de capital (11,8%), y por otro lado, la demanda de bienes de consumo se mantuvo en 6%. En tanto el sector petrolero cayó 9,8%. La tasa de inflación al cierre del año 2007 superó las previsiones del BCE, al alcanzar el 3,32%. La reforma tributaria, el incremento de los salarios y los factores políticos fueron los gravitantes en la subida de precios de los productos. Las tasas de interés tienen una tendencia creciente en los últimos años con una tendencia levemente negativa en el spread 16. Las proyecciones de crecimiento económico como ya se mencionó anteriormente para el 2008 no sobrepasarán el 4% (realizadas en enero 2008), no obstante se prevé que la economía ecuatoriana difícilmente alcance esta meta. Al final del año se espera una inflación entre el 2,92% al 3,76% Riesgo país y riesgo soberano En el análisis del riesgo país, el indicador EMBI 17 ha registrado varias fluctuaciones desde diciembre Para el año 2007, la tendencia fue similar para el mes de enero que presentó el mayor índice de riesgo país en todo el año, 18 alcanzando los valores más altos desde mayo Sin embargo a partir de febrero 2007, el riesgo país disminuyó considerablemente, manteniendo una tendencia decreciente en los últimos meses del año; de hecho, en octubre se presentan los indicadores más bajos (575), hasta finalizar al 31 diciembre 2007 con 614. A pesar de la referida disminución, el Ecuador está entre los países con índices más altos en América. Similar al riesgo país, el Ecuador presenta una de las calificaciones más bajas de riesgo soberano en la región, a pesar que en Noviembre 2007 la firma S&P mejoró la calificación del país. Las bajas calificaciones soberanas del Ecuador señalan una preocupación externa frente a la posibilidad de que el gobierno ecuatoriano deje de pagar sus obligaciones, teniendo en cuenta que su política es clara respecto a no priorizar el pago de la deuda externa frente a la inversión social. 14 El 14 de marzo del 2008 registró el máximo histórico de cotización por barril, al llegar a US$ 110, Es importante tomar en cuenta que ha existido un descenso de la actividad de la construcción en EEUU, una de las primeras consecuencias de la crisis financiera en el sector hipotecario, esta situación a futuro podría incidir negativamente en el flujo de remesas enviada por una cantidad importante de emigrantes residentes en los EEUU. 16 El spread mensual promedio en el 2004 fue de 6,36%, en el 2005 de 5,03%, en el 2006 de 4,49% y en el 2007 de 4,73%. 17 Medido según Índice EMBI (Emerging Market Bond Index). 18 Los altos índices fueron consecuencia de la posesión del actual Presidente, quien en su debido momento anunció inconformidad con el pago de obligaciones con financistas y tenedores de deuda. MicroFinanza Srl 9

10 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo Riesgo sectorial: el sistema financiero y el sector de las microfinanzas en el Ecuador El sistema financiero en el Ecuador El sistema financiero privado del Ecuador regulado por la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) abarca un total de 78 instituciones a Diciembre 2007: 24 bancos, 38 Cooperativas de Ahorro y Crédito (COACs), 5 mutualistas y 11 sociedades financieras. En términos de participación porcentual, los bancos son las entidades que realizan el mayor monto de operaciones a nivel de sistema financiero. Sin embargo el sector de las Cooperativas ha ganado importancia dentro de las instituciones privadas supervisadas por la SBS, de hecho, en la distribución del patrimonio total las COACs mantienen un 13,1% 19. Los indicadores de calidad de cartera muestran que los bancos son las instituciones con menores problemas de morosidad y mayor provisión, indicando un manejo más prudencial en el proceso crediticio y en la mitigación de riesgo de crédito. Las Sociedades Financieras presentan la morosidad más alta pero al mismo tiempo es destacable su rentabilidad (ROE y ROA). El indicador deuda/capital indica que los bancos y mutualistas tienen mayor apalancamiento que las COACs y las Sociedades Financieras. Las captaciones del sistema financiero se concentran en alrededor de un 70% en el corto plazo (de ahorro y a la vista), lo que dificulta la expansión de crédito a largo plazo. El crecimiento del Sistema Financiero en el año 2007 ha sido menor a los crecimientos registrados en el 2005 y 2006; existió una desaceleración en el sistema financiero, fruto de la incertidumbre política y económica y esto, a su vez, se evidencia en la contracción de la cartera de crédito. Así la cartera bruta creció apenas en un 13,26%, a diferencia del 23,55% y 27,98% del 2005 y 2006 respectivamente. Dentro del monto total de captaciones 20 se evidencia que creció en un 16,97%, porcentaje ligeramente mayor al del año pasado en el que creció el 16,31%. Es importante mencionar que únicamente las COACs y las sociedades financieras alcanzan un 19 Es evidente la importancia de los certificados de aportación exigidos por las COACs. 20 Ahorro a la vista, depósitos a plazo fijo. MicroFinanza Srl 10

11 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 crecimiento del 40,92% y 11,32% respectivamente, a diferencia de los bancos y mutualistas que presentaron decrecimiento 21. En términos globales, estas cifras demuestran que la desaceleración mencionada repercute en las colocaciones que el sistema financiero realiza al sector productivo y de consumo, creando un ambiente de intranquilidad en el país. La desaceleración que registró el sistema financiero durante el año 2007 aparentemente no variará en los primeros meses del año 2008 debido a la inseguridad que todavía existe en temas como la aplicación de la reforma tributaria; principalmente, en lo relacionado con el impuesto a la Salida de Divisas y a los créditos externos 22. CRECIMIENTO DE TOTAL DE CARTERA Y DEPOSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO POR TRIMESTRE 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% primer trimestre 2006 primer trimestre 2007 segundo trimestre 2005 segundo trimestre 2006 segundo trimestre 2007 tercer trimestre 2005 tercer trimestre 2006 tercer trimestre 2007 cuarto trimestre 2005 cuarto trimestre 2006 cuarto trimestre 2007 DEPOSITOS CARTERA El sector de las Cooperativas de Ahorro y Crédito y de las microfinanzas Las COACs, que a la fecha no cuentan con estadísticas claras y consolidadas que muestren su número exacto y su participación dentro del mercado microfinanciero ecuatoriano 23. Bajo el control de la Dirección Nacional de Cooperativas (DNC) existen más de COACs 24, mientras que 38 COACS 25 operan bajo la supervisión de la SBS. Así también se conoce que existen Organizaciones de hecho (estructuras locales) aproximadamente un total de No obstante su participación en el mercado financiero está en aumento, solo las reguladas por la SBS 27 manejan una cartera de crédito de US$ millones de los cuales el 43,80% representa la cartera de microcrédito. Su incremento anual es del 33%, superior al generado por las sociedades financieras, mutualistas y bancos que alcanzaron un 9,9%, 16,3% y 11,5% respectivamente. Así también los Activos + contingentes se expandieron en 14,5% en el segundo semestre de 2007 a US$ millones, constituyéndose en el de mayor tamaño del grupo de instituciones financieras no bancarias. Las captaciones se incrementaron fuertemente en un 16,8% en el último semestre del año 2007, a diferencia de los bancos que lograron un crecimiento del 12,85%. En cuanto a cartera en riesgo global se refiere, las cooperativas alcanzaron el 3,70%. 21 Es importante señalar que los depósitos a plazo bajaron de los 18,22% registrados en 2006 al 15,85% en 2007 mientras que los depósitos de ahorro a la vista pasaron del 15,95% en el 2006 al 17,53% en el Impuesto que se carga sobre el valor de todas las operaciones y transacciones monetarias que se realicen al exterior, con o sin intervención de las instituciones que integran el sistema financiero. La tarifa del Impuesto a la Salida de Capitales es del 0,5%. 23 Aunque ya existen algunas estadísticas publicadas en el website de la DNC (número de COACs por diferentes categorías), se conoce también que está actualizando la información en la base de datos de las COACs. 24 Según los certificados de inscripción emitidos por la DNC. Esta información podría incrementarse una vez que la DNC finalice el ingreso de información en su base de datos, actualmente esta información corresponde hasta el mes de febrero Se incluye a FINANCOOP, Cooperativa de Segundo Piso. 26 Estadísticas de Microfinanzas en el Ecuador ( ). Estudio Análisis Mercado Ecuatoriano de Microfinanzasagosto 2006) 27 Instituciones de primer piso. MicroFinanza Srl 11

12 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 Por otro lado tuvieron utilidades de US$ 20,3 millones en el 2007 y la rentabilidad fue de 4,6% (9,5 puntos inferior al 14,1% registrado en el 2006). A diciembre el patrimonio de las cooperativas fue de US$ 243 millones, superior en 7,0% superior a seis meses antes. La COAC JEP es la cooperativa con el mayor volumen de operaciones al 31 de diciembre 2007 (US$ 76 millones) y la de mayor volumen por depósitos (US$ 87,9 millones). Le sigue la MEGO, US$ 76,3 millones, y Jardín Azuayo con US$ 74,2 millones 28. Las COACs han incursionado con éxito en el mercado de envío de remesas. Según el BCE en el 2007 emigrantes ecuatorianos enviaron un total de US$ 11 millones a través del convenio con la Caja de Ahorros Caixa, de los cuales de un total de 57 instituciones financieras ecuatorianas, 35 son COACs. Los créditos de consumo incrementó en un US$ 238 millones en su mayor parte colocados por las COACs (US$ 141 millones), superando este año a las sociedades financieras. De la cartera de Microcrédito (US$ 94 millones), a las COACs les corresponde la mayor parte con US$ 89,2 millones, mientras que lo otorgado en Vivienda (US$ 38 millones), les corresponde US$ 18,4 millones 29. Por lo anteriormente mencionado la participación de las cooperativas en el sector financiero es importante, no sólo a nivel de reguladas, sino también a nivel de no reguladas, sin embargo es preciso mencionar que la proliferación de cooperativas junto al escaso control sobre la mayoría de las no reguladas evidencia problemas de sobreendeudamiento de los clientes 30, que implican un riesgo importante para el sector. Organismos como la FECOAC no tienen un nivel significativo de representatividad y solo recientemente ha comenzado un proceso de formación y consolidación de uniones regionales como UCACSUR, UCACENTRO y UCACNOR. Por lo que se refiere a la oferta de microcrédito ha crecido rápidamente en los últimos años tanto en instituciones reguladas como no reguladas por la SBS. Razón por la cuál el mercado de las microfinanzas en el Ecuador y su fortalecimiento es uno de los pilares del plan de gobierno, es por esto que se ha seleccionado a la banca pública como brazo ejecutor de las políticas de desarrollo 31. En temas de microcrédito, la Corporación Financiera Nacional (CFN) y el Banco Nacional de Fomento (BNF) otorgan crédito directo y además operan como banca de segundo piso canalizando los fondos a través de las COACs y ONGs calificadas 32. Estas recibieron los fondos a un plazo de 5 años y un interés entre el 5% y 6% y lo prestan a una tasa entre 24% y 38,6%. A noviembre de 2007 existían 30 COACs calificadas para el programa. Según el compendio de microfinanzas de la SBS 33, existe una tendencia positiva en el crecimiento de la cartera bruta de microempresa en el sistema financiero consolidado (32,14% en el 2006, frente al 27,76% en el 2007). También es importante citar que a Diciembre 2007 las instituciones reguladas por la SBS con mayor monto promedio de microcrédito son las COACs (US$ 2.840), seguidas de las mutualistas (US$ 1.465), los bancos (US$ 1.267), la banca pública (US$ 647) y las sociedades financieras (US$ 453). En términos generales, las entidades que abarcan mayor cartera de microempresa son 4 bancos: Banco Solidario 34, Banco del Pichincha con Credifé, ProCredit y Unibanco, que a Diciembre 2007 cuentan con una cartera total de US$ 570 millones 35. El Banco 28 De las 20 COACs con US$ 20 millones o más en operaciones, la mejor calificación de riesgo para cooperativas la tiene CACPECO Ltda. (AA- por Ecuability). 29 En cartera Comercial, un decrecimiento de US$ 13,3 millones provocado por la disminución del crédito de sociedades financieras de US$ 25 millones, mientras que las mutualistas la incrementan en US$ 10,1 millones (28,9%) y las cooperativas en US$ 20 millones (20,2%). 30 La DNC realiza un escaso seguimiento de las instituciones que se encuentran bajo su control. 31 Se crearon la Subsecretaria de Economía Solidaria que forma parte del Ministerio de Finanzas y el Sistema Nacional de Microfinanzas 32 La CFN y el BNF destinaron US$ 152 millones para microcrédito en el El compendio de microfinanzas son un conjunto de estadísticas que entregan varios datos sobre el funcionamiento y tendencia del sistema regulado por la SBS, no obstante las microfinanzas en el Ecuador son más amplias que el mercado mostrado en este compendio, ya que existen ONGs, COACS no reguladas y varios millones de US$ en cartera de consumo que está en el medio del mercado microfinanciero; además aún no se ha definido formalmente si las tecnologías de microcrédito de algunos bancos, mutualistas y sociedades financieras que se encuentran en el compendio, realmente atienden al segmento de mercado de las microfinanzas o solamente son tecnologías que entregan menores montos que los créditos comerciales, pero tienen similares barreras de acceso. 34 En septiembre del 2007 el Unibanco compró el 33% de las acciones del Banco Solidario. 35 Banco Solidario US$ 181,5 millones, Credifé US$ 207,5 millones, Procredit US$ 130,5 millones, Unibanco US$ 50,4 millones (Fuente: Boletín Financiero de Bancos de diciembre 2007, SBS). MicroFinanza Srl 12

13 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 del Pichincha, por medio de su brazo microfinanciero CREDIFE absorbió al Banco Centromundo en el mes de Abril del 2007, tomando mayor importancia y fuerza en las microfinanzas ecuatorianas. Cabe señalar que es cada vez más importante la participación de tecnologías de crédito de consumo (instituciones financieras y casas comerciales) que en muchos casos se desarrollan en el mismo segmento de mercado que las tecnologías de microcrédito (especialmente individual-urbana), lo cual incrementa el riesgo de sobreendeudamiento 36. Una institución que tiene un rol importante en el mercado microfinanciero es FINCA S.A. 37, que desde el 14 de Agosto del 2007 tuvo la autorización de la SBS para convertirse en banco privado 38. A finales del 2007 ha empezado a operar de manera agresiva una nueva institución de microfinanzas (IMF). MINGA, en el mismo segmento de mercado de FINCA S.A. (microempresa de subsistencia). Entre las ONG especializadas en microcrédito, se destacan por tamaño de la cartera activa FODEMI, D-MIRO de la Misión Alianza Noruega, ESPOIR, que presentan carteras de microempresas mayor a US$ 5 millones. Junto a las COAC no reguladas, las ONG especializadas siguen jugando un papel importante en cuanto a cobertura geográfica y al alcance en profundidad del servicio de crédito. El sector de las microfinanzas es siempre más competitivo y con un creciente riesgo de sobreendeudamiento de los clientes, sobretodo por causa del boom del crédito al consumo y de las tarjetas de crédito en áreas urbanas (algunos bancos se han vuelto extremadamente agresivos en las colocaciones). Si bien es cierto el riesgo de sobreendeudamiento, este es mitigado parcialmente por la existencia de algunos burós de crédito privados, que incluyen los datos de las instituciones financieras reguladas y, en algunos casos, de las microfinancieras no reguladas y de las empresas comerciales. La eficacia de estos burós se verá afectada en parte con la nueva disposición adoptada por la Junta Bancaria 39. En particular, el buró de crédito CREDIREPORT, utilizado por la COAC JEP, ha venido mejorando su calidad de información e incluye datos del sistema financiero regulado, del sector comercial que otorga créditos y de la mayoría de las IMFs no reguladas miembros de la Red Financiera Rural (red nacional de IMFs) Riesgo regulatorio: reglamentación y supervisión Para todas las COACs, existe una legislación específica (Decreto Ejecutivo 354). Las Instituciones Financieras (incluidas las 38 COACs) supervisadas por la SBS del Ecuador basan su reglamentación en las Leyes, Codificación de Resoluciones, circulares y decretos emitidos por este organismo. Cabe aclarar que la mayoría de reglamentaciones de la SBS son generales para todo el sistema financiero y a la fecha no existe una regulación o normatividad específica para las IMFs y en particular para las que manejan distintas metodologías crediticias como son Bancos Comunales, Grupos Solidarios, Crédito Rural, etc. Por otro lado, las COACs no reguladas que se encuentran bajo la supervisión de la DNC, se reglamentan en la Ley de Cooperativas y el Reglamento General de Cooperativas. Bajo este contexto se conoce que el gobierno envió días anteriores a la Asamblea Nacional Constituyente un proyecto de reforma al sistema financiero para las COACs, cuyo objetivo principal será construir un nuevo marco jurídico que incluya a todas las cooperativas sin excepción, es decir que no exista diferenciación entre aquellas controladas por la SBS y por la DNC. Entre los grandes cambios que promueve la propuesta es una nueva Ley y la creación de la Superintendencia de Cooperativas 40 y a su vez las Intendencias Nacionales especializadas en cada rama, por lo tanto se constituiría la Intendencia de COACs 41. Esta propuesta pretende fortalecer los principios de economía solidaria del sector de las cooperativas, a través de la 36 Los 4 bancos con mayor cartera de consumo son: Guayaquil, Pacífico, Pichincha y Unibanco, que en total suman US$ 1.585,88 millones en diciembre 2007 (Fuente: Boletín Financiero de Bancos de diciembre 2007, SBS). 37 Finca tiene una cartera de microempresa de US$ 27,43 millones a diciembre (Fuente: Boletín Financiero de Bancos de diciembre 2007, SBS). 38 Abrió sus puertas como banco el 29 de noviembre del 2007 y ha previsto empezar las operaciones como Banco en febrero En febrero 2008 se aprobó que la base de datos de los deudores, tendrá información de los últimos tres años. Los garantes solidarios no constarán en el listado. No se considerarán las deudas menores a US$ 0,99, y se excluirán de las bajas calificaciones a los deudores con saldos menores a US$ Ente del sector público con autonomía administrativa y financiera. 41 Organismo técnico y autónomo, adscrito a la DNC, de derecho público, cuya función es la de controlar y supervisar a las COACs. MicroFinanza Srl 13

14 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 creación de un espacio para los emprendedores que requieren pequeños capitales y que difícilmente tienen acceso al sistema financiero formal, y mejorar el control de todo el sistema cooperativo. De otro lado existe el riesgo potencial de disminuir la supervisión técnica y control de las COACs reguladas actualmente por la SBS (supervisión basada generalmente en principios internacionales para preservar la solidez y estabilidad del sistema). Por otro lado las ONGs que realizan intermediación financiera no tienen definido un organismo supervisor, por tanto algunas han optado por entrar en procesos de autorregulación bajo normas de la SBS, emprendidos por la Red Financiera Rural. En cuanto a reglamentación sobre tasas de interés, desde el 31 julio 2007, en el país se cambió de un régimen mixto que consistió en tasas de interés activas con un techo, más comisiones sin regulación, a un sistema con un techo máximo a la tasa de interés efectiva (que incluye en el cálculo las comisiones) cobrada por las instituciones. Las tasas de interés calculadas en base a la nueva normativa son publicadas para los diferentes segmentos crediticios 42.en la página Web del BCE. De este modo, para el mes de diciembre del 2007, la tasa promedio ponderada del microcrédito de acumulación simple 43 alcanzó el 31,55% y aplicando las dos desviaciones estándar 44, llega al 49,81%, en tanto que la tasa promedio ponderada del microcrédito de subsistencia 45 es de 41,47% y su tasa máxima es de 48,21%. Sobre las tasas máximas publicadas, las instituciones financieras a nivel nacional no podrán cobrar otros costos 46. Los efectos de esta ley son múltiples y dependen del segmento de mercado y del tipo de institución. Las grandes instituciones cuentan con economías de escala, trabajan con múltiples segmentos de mercado y concentran su accionar en centros urbanos dejando descubiertas áreas rurales alejadas (que presentan un costo mayor) y logran, de esta forma, superar la reducción de ingresos. Al contrario, pequeñas instituciones, que sirven a poblaciones y actividades económicas 47 con menor acceso a servicios financieros y que presentan costos operativos altos serán las más perjudicadas 48. En consecuencia, la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo si bien pretende mejorar la calidad de los servicios financieros en el Ecuador, podría tener un efecto boomerang, debido a que algunas instituciones financieras al no poder cubrir el costo de sus servicios, tendrían que cerrar o cambiar de mercado. No obstante, el pasado 19 de diciembre el Tribunal Constitucional (TC) determinó el fallo a favor de la demanda de inconstitucionalidad de la reforma a la Ley Financiera49. Con esta resolución, el BCE tiene vía libre para establecer nuevos mecanismos de cálculo de la tasa máxima de interés, generando que los techos de las tasas de interés disminuyan en todos los segmentos50. Sin embargo, la corrección establecida por el BCE reduce la dispersión de las tasas dentro de cada segmento, no obstante, el control de la dispersión no ha demostrado ser un mecanismo válido para obtener la reducción de tasas que busca el gobierno Riesgo regional y local: posicionamiento de la institución en el mercado A diciembre 2007 la COAC JEP cuenta con prestatarios activos ( a diciembre 2006), a través de oficina matriz en Sayausí y 5 agencias, 3 en la ciudad de Cuenca, (Azuay) una en Azogues y la última, abierta en el 2007 en Machala (El Oro), empezando el camino de 42 Comercial Corporativo, Comercial Pymes, Vivienda, Consumo, Consumo minorista, Microcrédito acumulación ampliada, Microcrédito acumulación simple, Microcrédito de subsistencia. 43 Operaciones de crédito, cuyo monto por operación y saldo adeudado a la institución financiera sea superior a US$ 600 hasta US$ 8.500, otorgadas a microempresarios que registran un nivel de ventas anuales inferior a US$ Que sustituyen todo tipo de comisiones cobradas por las instituciones financieras. 45 Operaciones de crédito cuyo monto por operación y saldo adeudado a la institución financiera no supere los US$ 600, otorgadas a microempresarios que registran un nivel de ventas anuales inferior a US$ Caso contrario se dictamina delito de usura. 47 Pueden ser producciones urbanas en micro y pequeña escala (manufacturas, artesanías) y producción agropecuaria. 48 Estas IMF cobran tasas segmentadas que reflejan la capacidad de pago de los clientes. Ocurre a menudo que clientes dedicados a actividades más rentables (comercio y servicios por ejemplo) paguen tasas más elevadas que clientes dedicados a actividades menos rentables (agricultura por ejemplo). Techos a la tasa efectiva de interés impiden de hecho este tipo de subsidio cruzado, aplicado especialmente por IMF pequeñas como ONGs y COACs que trabajan también en áreas rurales. 49 Planteada por el asambleísta León Roldós 50 Mediante resolución del 28 de diciembre, el BCE sustituyó las desviaciones estándar multiplicadas por el promedio ponderado por monto de las operaciones de crédito concedidas a cada segmento, por un factor de riesgo por tipo de crédito. MicroFinanza Srl 14

15 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 1 ampliación de cobertura y diversificación geográfica. La población objetivo con la cual trabaja la COAC JEP son personas de bajos recursos económicos (52% mujeres), residentes en áreas urbano, rurales y urbano marginales del país, asalariados o con negocios y que estén dispuestos a mejorar sus ingresos y su capacidad de gestión. Entre los competidores se señalan algunas instituciones reguladas (Credifé del Banco de Pichincha, Banco Procredit, Banco MM Jaramillo Arteaga, Banco del Austro) y las cooperativas reguladas (COAC Jardín Azuayo, CACPE Biblián). A pesar del nuevo interés de las instituciones financieras formales en nuevos nichos de mercado en las zonas rurales y urbanas marginales, les ha resultado difícil ingresar debido al posicionamiento de instituciones locales, como la larga trayectoria demostrada por la COAC JEP en Azuay. Las principales ventajas comparativas son: Mejor costo del crédito Facilidad para determinar cuotas de pago, semanal, mensual, trimestral y semestral. El servicio rápido para otorgamiento de créditos La atención al cliente Monto inicial bajo para ingresar como socio Imagen consolidada de solvencia y eficiencia: es la cooperativa más grande del Ecuador. Las principales desventajas comparativas son: Costos en algunos servicios más altos que los bancos (remesas) Monto y plazo más limitados de los competidores formales. Falta de una política de incentivo económico para los buenos clientes No hay diferenciación de tasas en los productos La COAC JEP cuenta con un plan de mercadeo básico especialmente para los nuevos productos y servicios; por otro lado se destaca la fortaleza de COAC JEP de haber consolidado su imagen institucional en las agencias, lo que se ha logrado especialmente a través del mercadeo boca a boca que se propaga por los buenos clientes y refieren más socios a la cooperativa. A pesar de desempeñar ahora algunas actividades de mercadeo a medianas empresas para productos de inversión y otros servicios (pagos de nómina, etc.), la COAC JEP está consciente de la necesidad de ir fortaleciendo el área de mercadeo, formalizando estudios de mercado y estrategias de crecimiento y consolidación, especialmente frente a su estrategia de crecimiento en nuevas provincias. MicroFinanza Srl 15

16 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 2 2. Gobernabilidad, manejo, estructura y riesgo operacional 2.1. Propiedad y riesgos en el gobierno corporativo La COAC JEP es una cooperativa de capital abierto; a diciembre del 2007 cuenta con 94 mil socios registrando un crecimiento del 32% con respecto a diciembre del 2006, por un total de certificados obligatorios 51 y comunes de US$ ,26, que corresponde a un crecimiento del 3% con respecto a diciembre Actualmente el aporte inicial del socio es US$ 15, lo que representa una ventaja de la COAC JEP frente a la competencia; sin embargo, la Asamblea General Extraordinaria de Socios realizada el 9 de diciembre del 2007 resolvió incrementar el monto de certificados obligatorios a US$ 100 con el objetivo de fortalecer la estructura patrimonial de la Cooperativa. A pesar que la COAC JEP está esperando la aprobación de la reforma de los estatutos por la SBS, La Cooperativa prevé otorgar a los socios un plazo de 5 años para igualarse en el pago. La administración de la COAC JEP está consciente de la posible reacción negativa de algunos socios y de la necesidad por un lado de diseñar un plan de información para evitar malestares y deserción y por otro lado de estudiar e implementar una estrategia de mayor valorización de los certificados, que actualmente tienen una rentabilidad mínima frente a las ofertas para los productos de depósitos. Cada socio tiene derecho a voz y voto. El certificado de aportación obligatorio confiere al socio la capacidad para elegir y ser elegido, y además la utilización de los servicios y productos que ofrece la COAC JEP. La Asamblea General de los Socios es el órgano supremo de la Cooperativa, mientras que el Consejo de Administración (CdA), conformado por 5 miembros 52, es el órgano ejecutor de las 51 Cubierto el mínimo de certificados de aportaciones obligatorios, el 80% de la suscripción y pago de nuevos certificados de aportación, se inscriben en certificados de aportaciones obligatorios, que por estatuto no estarán sujetos a liquidación en el momento de retiro del socio; dichos certificados solo podrán ser entregados en el momento de liquidación de la cooperativa, mientras tanto, solo podrán ser vendidos, cedidos o transferidos a otro socio de la cooperativa. De manera diferente se tratan los certificados comunes, que... en la liquidación de socio, bajo cualquier causal, se tomará en cuenta exclusivamente los valores personales que mantuviere en certificados de aportación comunes y depósitos de ahorro De acuerdo al decreto 354, los miembros del CdA son elegidos por un periodo de 3 años. Para asegurar la continuidad de las políticas del CdA, el decreto tiene previsto que por la primera vez 3 miembros sean elegidos por un período de 3 años y 2 miembros por un período de 2 años, para permitir la renovación parcial cada 2 años de una parte MicroFinanza Srl 16

17 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 2 resoluciones de la Asamblea, a través de la Gerencia General. El CdA está integrado por cinco miembros. El CdA se reúne semanalmente y participa activamente de las decisiones de la Cooperativa. Cada miembro participa directamente en algún Comité. Por otro lado se evidencia como por fortalecer la función de administración de riesgosa nivel de Consejo, por lo cual la Cooperativa ha definido formalmente planes de entrenamiento. Se señala un buen flujo de información de parte del Gerente General y a través de los diferentes Comités que prevén la presencia de un miembro del CdA: Comité de Auditoría, Comité de Riesgos, Comité Informático y Comité de Calificación de Activos de Riesgos. La Cooperativa cuenta con una política de dietas para las reuniones del CdA. Todavía no existe un reglamento interno de funcionamiento del Consejo de Administración en donde se establezcan procedimientos, mecanismos y buenas prácticas de gobernabilidad propios de la Cooperativa. Sin embargo los mecanismos de gobierno corporativo y las funciones y atribuciones del Consejo de Administración y del Gerente General están previstos por el Estatuto y reguladas por Ley. La COAC JEP cuenta con una Unidad de Auditoría Interna que está conformada por dos personas, la Auditora y su asistente. La unidad informa de manera independiente al Comité de Auditoría Gerencia y toma de decisiones El Gerente General es el Economista Floresmilo Alvear, quien se encuentra en este cargo desde septiembre del 2000; cuenta con un profundo conocimiento de la Cooperativa y fuerte compromiso con el cooperativismo y el desempeño social de la COAC JEP. ORGANIGRAMA FUNCIONAL (Feb 2007) ASAMBLEA GENERAL SOCIOS Comité de Auditoria Comité de Calificación de Activo de Riesgos CONSEJO DE ADMINISTRACION GERENCIA GENERAL Comité de Riesgos Integrales Comité de Ética Gerencia Riesgos Oficial de Cumplimiento Gerencia de Negocios Gerencia Administrativa y Financiera Gerencia Tecnología Gerencia RRHH Créditos y Operaciones Agencias Tesorería Contabilidad Administración Redes Sistemas En el año 2007 se realizó una actualización del organigrama funcional. La estructura es adecuada para el tamaño de la Cooperativa, y cumple con los requisitos de la SBS en términos de comités. Existen 5 Gerentes que reportan directamente al Gerente General, conformando el equipo gerencial, que se reúne de manera periódica. El equipo gerencial es conformado por ejecutivos jóvenes, la mayoría están en este cargo desde el 2007, y que anteriormente ocupaban cargos de Jefaturas y otras posiciones en la Cooperativa; se evidencia un alto nivel de participación y compromiso. del CdA. Los miembros pueden ser reelegidos máximo por dos períodos consecutivos. De acuerdo a la Ley el CdA cuenta con 5 miembros suplentes, mientras que el Gerente General participa con voz pero sin derecho de voto. MicroFinanza Srl 17

18 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo Recursos humanos y política del personal A diciembre del 2007, la COAC JEP cuenta con un total de 252 empleados, de los cuales solamente 35 son oficiales de crédito; por otro lado, existen 89 empleados adicionales que dan atención directa a clientes, como Jefes de Agencia, cobranzas, atención al cliente, evidenciando una distribución adecuada entre el personal de campo y el personal administrativo. Las gerencias están en proceso de consolidación y con personal suficiente para el desarrollo de sus funciones. La Cooperativa tiene un departamen to de RRHH desde el año 2004, conformado por una Gerente y dos asistentes y un coordinador, que han ido formalizando los procesos para selección y contratación de personal, capacitación interna y evaluaciones del desempeño. Por lo que se refiere al nuevo personal, la Cooperativa cuenta con un proceso de inducción de 1 a 2 semanas, dependiendo del puesto. Los empleados nuevos tienen un período de prueba de 3 meses y luego, dependiendo de los resultados de las evaluaciones, un contrato por tiempo indefinido. La Cooperativa cuenta con una buena herramienta de evaluación del desempeño del personal, que implementa semestralmente: el empleado se auto-evalúa y luego es evaluado por el supervisor (90 grados) y se fijan los objetivos en relación a la planificación estratégica. La Cooperativa ha mejorado en el último año el nivel de importancia de la evaluación, incentivando las promociones internas, conectadas con los resultados de las evaluaciones, en un proceso de concurso interno transparente. Por otro lado, la COAC JEP no cuenta todavía con planes de carrera formalizados para sus empleados, lo que representa una debilidad de la cual la gerente de RRHH está consciente. De hecho, se planea realizar frente al perfil de competencia de cada puesto un plan de carrera que vincule la experiencia y la trayectoria profesional del empleado con algunos cursos de capacitación específicos. A diciembre del 2007 se realizó una encuesta sobre clima laboral a través de una consultora externa que indicó buenos índices para la Cooperativa, evidenciando el compromiso del personal. Por otro lado, a pesar de la satisfacción de los empleados por el nivel de remuneración interno de la Cooperativa, se señala una debilidad en el análisis comparativo de los sueldos, ya que la COAC JEP actualmente no cuenta con una herramienta específica o un estudio realizado por una consultoría externa, que determine y posicione las retribuciones de la Cooperativa frente a la competencia, lo que representa un riesgo especialmente para el futuro, cuando la COAC JEP ingresará a nuevos mercados. El sueldo es fijo y no variable o un programa de incentivos Actualmente hay un incentivo adicional que se otorga al personal de atención al cliente por cada cuenta de ahorros nueva, sin embargo la Cooperativa no cuenta con un plan de remuneración variable fuerte por cumplimiento de metas; la Cooperativa se encuentra en un proceso de revisión y posiblemente se decidirá la implementación durante este año. La Cooperativa ofrece la posibilidad de préstamos al personal previa autorización del Consejo de Administración. Existen también anticipos de sueldo hasta por 3 sueldos y se puede descontar hasta en 8 meses. No existe empleados tercerizados. No hay Comité de Empresa Estructura organizativa y descentralización A diciembre 2007 la Cooperativa opera a través de la oficina matriz en Sayausí y 3 agencias en la provincia de Azuay, 1 agencia en la provincia de El Oro y 1 agencia en la provincia de Cañar. En general existe un buen nivel de delegación de funciones en las diversas agencias, que operan de manera descentralizada, contando, cada una de ellas, con un Jefe de Agencia, oficiales de crédito, oficiales de inversión y otro personal (cajeros, atención al cliente, liquidación, custodios y servicio general). MicroFinanza Srl 18

19 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 2 La gestión administrativa, contable y financiera es centralizada: las sucursales no generan manualmente asientos de contabilidad y tampoco elaboran su propio balance. Las metas del plan estratégico se establecen en conjunto con cada agencia. Existen metas de incremento de socios, captaciones de depósitos y colocación de cartera. El manejo de la liquidez es centralizado en la oficina matriz, el responsable es el Gerente Financiero Administrativo y la Tesorería. Diariamente las sucursales envían la información y requerimientos de liquidez para el próximo día. Todas las agencias tienen cuentas corrientes en Banco del Pichincha para manejo de liquidez y se trabaja a través de transferencia y conciliaciones electrónicas. La COAC JEP tiene también cuentas de ahorro para manejar los excesos de liquidez, aunque el convenio overnight con el Banco del Pichincha firmado para inversiones de los saldos diarios de las cuentas corrientes de la Cooperativa resultan actualmente más rentables Administraci ón de riesgos y estructura de control interno De acuerdo a los requerimientos de la SBS, la COAC JEP cuenta con un Comité de Gestión Integral de Riesgos (integrado por un vocal del CdA, el Gerente General y la Gerente de la Unidad de Riesgos), y un Comité para la Calificación de Activos de Riesgo (integrado por un vocal del CdA, Gerente General, Gerente de Riesgos, Auditora Interna y Jefe de Créditos). La administración de riesgos de la Cooperativa está en un proceso de implementación y desarrollo. El CdA, como última instancia responsable de la supervisión de los riesgos, tiene conocimientos parciales en gestión y administración de riesgos; sin embargo los miembros del CdA están conscientes de esta debilidad y han programado capacitaciones constantes a cargo de la Gerente de Riesgos. Desde julio 2007 la Unidad de Riesgos está conformada por la Gerente de Riesgos y cuatro analistas, uno por cada macro-área de riesgos: crédito, mercado, liquidez y operativo. La Unidad cuenta con un Manual de Administración Integral de Riesgos, actualizado en noviembre del La Unidad cumple con los requerimientos de la SBS, enviando sistemáticamente los reportes. Sin embargo, hasta la fecha, la Unidad de Riesgo ha cumplido solamente de manera parcial con el rol estratégico de aportar un análisis completo sobre los riesgos de la Cooperativa a la gerencia y el CdA. El manejo de riesgos de liquidez y mercado actualmente es solo normativo, sin embargo la Unidad de Riesgos tiene previsto desarrollar análisis específicos para el negocio de la Cooperativa y con bases históricas realizar posibles escenarios para determinar los posibles riesgos y sus mitigantes. Por otro lado la COAC JEP firmó en septiembre del 2007 una consultoría para la implementación de scoring y reportes de riesgo de crédito. Esto ayudará a la determinación de concentraciones de riesgo y definir el perfil del cliente objetivo de la Cooperativa. La misma consultoría también desarrollará la metodología para levantar el mapa de procesos de la entidad y determinar el riesgo operativo 53. De acuerdo al plazo otorgado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, las cooperativas tienen hasta diciembre del 2009 para la implementación de riesgo operacional. La estructura de control interno de la Cooperativa es adecuada, basada sobre un sistema jerárquico de supervisión (gerencia general, gerencia de área, jefaturas de agencias). Adecuada también la identificación de las funciones, que se encuentran actualizadas en los diferentes manuales. Por otro lado, el proceso de levantamiento de procesos, constituye una oportunidad para fortalecer el sistema de control interno y detectar posibles debilidades. La COAC JEP cuenta con un departamento de Auditoría Interna, conformado por la Auditora y un asistente, lo que frente al actual tamaño de la Cooperativa se encuentra subdimensionado.. El Comité de Auditoría está conformado por un miembro del CdA, el Gerente General y un miembro externo (Ing. Patricia Pazmiño) debidamente calificado por la SBS. El Comité de Auditoría controla directamente el plan de trabajo de la Auditora. Debido a que la Auditora no tiene conocimientos profundos de sistemas, se ha solicitado la asesoría externa para realizar una auditoría especial para Sistemas, programada para el mes de abril. El área de 53 De acuerdo al Acuerdo de Basilea II, el riesgo operativo considera el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una insuficiencia o falla de procesos, gente, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye el riesgo de fraude y el riesgo legal. MicroFinanza Srl 19

20 COAC JEP Ecuador marzo 2008 Capitulo 2 Auditoría interna realiza por lo menos 3 visitas al año en cada agencia. El departamento revisa en cambio diariamente y semanalmente las operaciones de crédito y depósitos a nivel de oficina matriz. Conjuntamente con la auditoría externa a final del año se envían confirmaciones a una muestra de clientes para las operaciones de crédito y depósitos. El departamento de Auditoría Interna emite un informe de hallazgos con las recomendaciones, correcciones y fechas límite para el cumplimiento de las mismas. Además se incluyen los hallazgos y recomendaciones de Auditoría externa y auditoría de la SBS, hasta el cabal cumplimiento. Durante nuestra visita hemos detectado que existe una buena comunicación entre este departamento y el resto de la Cooperativa Fiscalización, supervisión, auditoría externa y políticas contables, contingencias A diciembre del 2007 la COAC JEP cumple con las normas de prevención de lavado de activos de la SBS, del CONSEP y de la UIF. La COAC JEP cuenta con un Oficial de Cumplimiento autorizado por la SBS, un manual actualizado sobre prevención de lavado de activos y se cumple el entrenamiento a todo el personal sobre este tema. La Superintendencia de Bancos ha realizado auditorias generales y en el área de Lavado de Activos, se han realizado recomendaciones que son monitoreadas por el Auditor Interno y Comité de Auditoría para su cumplimiento. La auditoría externa fue realizada por HLB Consultores Morán Cedillo Cía. Ltda Tecnología de información (TI) y Sistema informativo de gestión (SIG) La Unidad de Sistemas de la COAC JEP está recientemente conformada por la Gerente y 9 personas. Desde diciembre 2005 la Cooperativa utiliza el sistema informativo FIT-COOP, desarrollado por la empresa ecuatoriana BANTEC con oficina en Quito pero tiene soporte en Cuenca. A diciembre 2007 los módulos activos son los de clientes, ventanillas, créditos, garantías, plazos fijos, contabilidad y reportes a la SBS. Se han desarrollado internamente los sistemas de manejo de inventario y proveeduría. Además COAC JEP cuenta con otros sistemas para el manejo de Riegos (liquidez y mercado) - Scalar Consulting- y Nómina. El tema de lavado de activos se realiza dentro del mismo sistema FIT-COOP. El sistema es flexible; además, la Cooperativa es dueña de las fuentes y puede desarrollar internamente formularios y reportes. El sistema está en línea, el servidor principal que se encuentra en la agencia 9 de Octubre en Cuenca, se enlaza con los servidores de cada agencia, permitiendo un cierre diario de las operaciones. El área de sistemas se encuentra ubicada en un espacio con acceso restringido, en un cuarto frío adecuadamente estructurado. La base de datos se encuentra en servidores marca IBM y administrada por personal interno, el sistema operativo utilizado es Linux y Oracle. Por lo que se refiere al hardware, la COAC JEP ha realizado inversiones importantes en equipos última tecnología. Cada sucursal tiene UPS y generador para posibles fallas de energía. Las políticas de respaldo son adecuadas: se graban respaldos diarios en cintas magnéticas, mientras que los semanales se envían a un casillero de seguridad del Produbanco en la ciudad de Cuenca. El plan operativo del área de sistemas para el 2008 se enfoca principalmente en dos ejes: fortalecer los actuales procesos para lograr un mayor nivel de eficiencia y mejorar los tiempos de respuesta de los usuarios, y trasladar la sede de sistemas a la nueva sucursal en el centro de Cuenca, que tendrá un espacio dedicado todavía más adecuado (con piso falso para mejor mantenimiento de los equipos y conforme las políticas de seguridad). El traslado del sistema a la nueva sucursal permitirá la realización de un Plan de Contingencia externo, manteniendo las actuales instalaciones como back-up del sistema. Por otro lado, se evidencia la potencial debilidad del plan de contingencia que concentra sistemas y espejo en la misma ciudad. Por lo que se refiere a los procedimientos de seguridad a nivel de software, el sistema tiene control de usuarios con claves alfanuméricas y encriptados, el sistema de antivirus y barreras de fuego, son adecuadas. Como anteriormente mencionado, el departamento de auditoría ha solicitado una auditoría externa especial en tecnología de la información, que posiblemente se desarrolle durante el año En este párrafo se incluyen eventuales contingencias legales y fiscales. MicroFinanza Srl 20