Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional:

Transcripción

1 Alemania (DAX) Francia (CAC) China (HSCEI) Brasil (Bovespa) UK (FTSE) India (Sensex) Chile (IPSA) EEUU (SPX) Rusia (MICEX) Rentabilidad Semanal Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional: Los principales índices bursátiles del mundo terminaron mixtos durante la semana. En EE.UU., el dato de crecimiento del PIB del cuarto trimestre aumentó 2,2%, por encima del 2% estimado por los analistas consultados por Bloomberg. Además, las ventas de casas nuevas fueron 481 mil, también por encima del dato estimado. Sin embargo, el dato de confianza del consumidor y la encuesta a los Gerentes de Compra del sector manufacturero de Chicago decepcionaron al mercado. China destacó el dato de la encuesta a los Gerentes de Compra del sector manufacturero elaborado por el banco HSBC, el cual estuvo por encima de las estimaciones e indicando expansión en 50,7 puntos. Finalmente en Brasil aumentó la tasa de desempleo desde 4,3% a 5,3%. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron 2,50%, -0,27% y 3,18% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, India y China) los retornos fueron mixtos: Brasil 0,67%, Rusia -1,88%, India 0,45% y China 0,99%. Por otra parte, el 97% de las compañías en EE.UU. ya reportaron sus utilidades, generando sorpresas positivas de 4,3% por sobre lo que estimaba el mercado. En tanto en Europa, el 76% de las compañías ya reportaron sus estados de resultados, sorprendiendo negativamente en -6,8%. 4% 3% 2% 3,18% Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) 2,50% En Europa, el crecimiento del PIB del Reino Unido en el cuarto trimestre estuvo en línea con las estimaciones en 0,5%. En Alemania la encuesta de clima de negocios IFO, estuvo por debajo de las estimaciones en 106,8 puntos. En Italia, la encuesta de confianza empresarial sorprendió positivamente al ubicarse en 99,1 puntos, por encima de los 98 puntos estimados. Por otro lado, la inflación de la Eurozona sigue en terreno negativo, cayendo 0,6% en Enero. 1% 0% -1% -2% -3% 0,99% 0,67% 0,45% 0,45% -0,26%-0,27% -1,88% En Japón, la Producción Industrial de enero creció 4%, por encima del 2,7% estimado. Por otro lado, el Gasto de Inversión del cuarto trimestre decepcionó al mercado al crecer solamente 2,8%, por debajo de las estimaciones que estaban en 4%.

2 Mercado Accionario Local: El IPSA experimentó una caída semanal de -0,26%. Nuevamente durante la semana vimos entrada de flujos extranjeros a Chile, siguiendo con la tendencia de la semana anterior. De este modo, el IPSA muestra un rendimiento anual de 3,4%. Dentro de lo que influyó en el desempeño bursátil de la semana, están las ventas minoristas que avanzaron un 1,8% interanual en enero, por debajo del consenso del 2,5% y algo más débiles que el 2,0% registrado en diciembre. Sin embargo, el dato estuvo influenciado por una fuerte caída en las ventas de automóviles, afectado por el nuevo impuesto verde. Además la producción manufacturera creció un 1,0% interanual en el período, por debajo del 1,1% de consenso y menor a la expansión de 3,1% en diciembre. Es importante destacar que las cifras de crecimiento anuales de enero se vieron afectadas por un día hábil menos en relación al mismo mes del año anterior. En total, los principales indicadores mixtos de actividad refuerzan la expectativa del mercado de que la economía chilena se recuperará gradualmente en los próximos trimestres. Noticias de la Semana SALFACORP La compañía reportó utilidades para el 2014, donde mostró una recuperación en su área operacional, disminución de los ratios de endeudamiento y mejora en el stock de proyectos a ejecutar para los próximos trimestres. CAP La acción se vio influenciada por la caída del precio del hierro en 1,4% en la semana, el cual es su principal producto. Además se vio afectada por la salida del índice MSCI lo que generó una fuerte presión de venta. ANDINA-B Los resultados de la compañía se vieron afectados por el alza del impuesto a las bebidas en Chile, lo que está afectando los volúmenes de venta. Además costos de distribución y de materias primas denominados en dólares están presionando los márgenes. En Brasil, el desarrollo del formato retornable está impulsando los márgenes de la compañía, a pesar del débil entorno macroeconómico que afecta al consumo. Mayores Alzas SALFACORP +4,11% SANTANDER +3,78% VAPORES +3,58% Mayores Bajas CAP -23,56% SK -3,44% ANDINA-B -3,32% IPSA -0,26%

3 Peso/Dólar Dólar/Euro Tipo de Cambio: Con una variación de 1,1% finalizó el dólar a nivel global representado por el índice DXY, cerrando el mes con un avance de 0,52%. Durante la semana el foco estuvo puesto en las declaraciones de la mandataria de la FED ante el congreso norteamericano. En dicho discurso, señaló que el proceso de normalización de tasas sería dependiente de la evolución de los datos económicos e inflación. Esto llevó a los mercados a pronosticar una posible alza de tasas de interés después de la segunda mitad del Tipos de Cambio (Cierres diarios) 1,14 1,135 1,13 1,125 1,12 1,115 1,11 En la Zona Euro se entregaron datos de agregados monetarios, confianza industrial, confianza del consumidor e inflación, que estuvieron en línea con las encuestas. Con todo esto, el Euro cerró en niveles de $1,1196 dólares por euro depreciándose un 1,63%. Peso/Dólar Dólar/Euro En China el PMI de fabricación tuvo un alza, registrando 50,1 puntos, ubicándose levemente en la zona expansiva. En Brasil, Moody s recortó la clasificación de Petrobras a bonos basura (Ba2) y mantuvo el Outlook negativo, lo que ha provocado cierto temor respecto que la deuda soberana también sufra un recorte. El real cerró en niveles de $2,84 reales por dólar apreciándose un 1%. En Chile con muy pocos datos, fue publicada la tasa de desempleo que anotó un 6,2% en línea con las encuestas. El peso se depreció levemente un -0,27%, cerrando en niveles de $617,65 pesos por dólar. Dentro de las materias primas, el petróleo retrocedió un 1,15% cerrando en $49,76 dólares por barril, el cobre avanzó un 3,88% y el oro subió un 0,94%.

4 BCU-05 DPF UF-1 BCU-10 BCP-10 DPF $-1 BCP-05 Renta Fija Local: Evolución Tasas Reales Chile Evolución Tasas Nominales Chile 1,60% 1,50% 1,40% 1,30% 1,20% 1,10% 1,00% 0,90% 0,80% 0,70% 4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30% DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida En el mercado local tuvimos referencias sectoriales y cifras de empleo. Al inicio de la jornada del día viernes, se publicaron los índices de Manufactura y Ventas Minoristas, donde la referencia industrial estuvo en línea con las estimaciones llegando a 1,0%. En tanto las ventas del retail llegaron a 1,8%, en comparación al 2,5% que esperaba el mercado. Por el lado de la producción minera, el índice de producción dio cuenta de un avance de 10,1% año contra año y 8,9% mes contra mes, alcanzando con ello su nivel histórico más alto. De acuerdo al informe del INE, ello fue consecuencia de un aumento productivo de una importante faena que durante 2014 no operaba en niveles óptimos de producción, una mejor ley del mineral en un yacimiento en particular y una base de comparación más baja por mantenciones en enero de Con respecto al mercado laboral, el desempleo se ubicó en línea con lo esperado por el mercado, llegando a 6,2% lo que representa un leve aumento respecto al 6% anterior. Con todo, respecto a las tasas de interés, estas terminaron la semana sin mayores variaciones en la curva UF, donde los papeles de 5 y 10 años cerraron en niveles de 0,99% y 1,18%, lo que representó movimientos de -4 y -1 puntos básicos respectivamente. En la curva Nominal, se registraron movimientos en distintos plazos, donde los niveles a 5 y 10 años terminaron la semana en 3,93% y 4,20%, registrando movimientos de +4 y 0 puntos básicos en cada plazo. En intermediación financiera, los depósitos a plazo en UF a 1 año bajaron levemente y se ubicaron al final de la semana en 0,7% (-5 puntos básicos), en tanto que los depósitos en pesos a igual plazo no registraron variaciones y cerraron en 0,29% (base mensual). 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% -0,1% -0,1% Nomenclatura BCU: BCP: BTU: DPF UF: DPF $: Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 0,18% 0,12% 0,10% 0,08% 0,07% Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. Bonos del Banco Central en UF. Bonos del Banco Central en Pesos. Bonos de la Tesorería en UF. Depósitos a Plazo Fijo en UF. Depósitos a Plazo Fijo en Pesos. -0,09% El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años.

5 Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios) Mercados Desarrollados Retorno USA: -0,27% Retorno UK: 0,45% Retorno Alemania: 3,18% Mercados Emergentes Retorno China: 0,99% Retorno Brasil: 0,67% Retorno Rusia: -1,88%

6 Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten. Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales Fondo A (Más Riesgoso) Fondo B (Riesgoso) Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Rentabilidad Nominal Semanal Fondo Rentabilidad A 0,33% B 0,20% C 0,16% D 0,16% E 0,11% Fuente: Superintendencia de Pensiones Fondo C (Intermedio) Fondo D (Conservador) Rentabilidad Real Últimos 12 meses Fondo Mar 2014 a Feb de A 10,88% B 9,89% C 10,00% D 8,43% E 7,42% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles al Marzo de Fondo E (Más Conservador)

7 Multifondos ProVida AFP 100% 80% 60% 40% 20% 0% Asignación de Activos por Fondo 3,37% 16,34% 17,38% 18,60% 17,17% 6,01% 24,08% 42,65% 64,44% 63,43% 91,96% 44,30% 26,67% 14,71% 13,46% 14,57% 12,24% 4,86% 4,18% -20% Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Renta Fija Nacional Renta Fija Internacional Derivados Otros Fuente: Superintendencia de Pensiones.