Renta 4 Cartera FI. Fondos de Inversión Renta 4. Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI

Transcripción

1 Renta 4 Cartera FI Fondos de Inversión Renta 4 Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI

2 Indice ESTRUCTURA DEL FONDO POLITICA DE GESTION PROCESO DE GESTION ESTADISTICA / PERFORMANCE POR QUÉ DIVIDENDOS? CARTERA CONCLUSION ANEXOS

3 Estructura del Fondo Gestor: Javier Galán Registro CNMV: nº 1192 (alta 22/10/97) Código ISIN: ES Ticker de Bloomberg: RENCAR SM Gestora: Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. Depositario: Renta 4 Banco S.A Comisión anual gestión: 1,2% sobre patrimonio Comisión anual depositario: 0,1% sobre patrimonio Patrimonio: 10 Millones Comisión suscripción: NO hay Comisión reembolso: NO hay 3

4 Estructura del Fondo Fondo: Renta Variable Mixta Flexible Europea Estilo de Inversión: Selección de valores con alta rentabilidad por dividendo, alta visibilidad de resultados e infravalorados. Tamaño: Acciones de alta y mediana capitalización. Límites de inversión: El fondo no invertirá más de un 10% en una compañía. Límites de diversificación: la suma de las compañías en cartera que superen el 5% no superarán el 40% Benchmark: Batir al índice compuesto por: 40% Ibex + 40% Euro Stoxx % Eonia Porcentaje de inversión en Renta Variable: 40%-100%. Horizonte temporal recomendado: 3 años Gestión activa en empresas cuya retribución al accionista sea atractiva para su inversión. Divisa: uros 4

5 Política de Gestión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI, es un fondo que nace con una estricta vocación de inversión y no especulación, en empresas que tengan una política generosa de retribución al accionista y que tengan valoraciones razonables a nivel fundamental. El fondo pretende mayores tasas de retorno que la media de los principales mercados europeos, incurriendo en menor volatilidad por la mayor flexibilidad de la inversión (es difícil que esté invertido al 100%, pero también es difícil que esté invertido por debajo del 50% en renta variable), en el apoyo en la selección de compañías de aquellas empresas con mayor rentabilidad por dividendo y en aquellas cuyo resultado empresarial sea más predecible para tener más visibilidad y certeza de los dividendos que van a ser cobrados por el fondo. Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI, es un producto especialmente dedicado a aquellos inversores que han tomado la determinación de tener una parte de sus activos invertidos en renta variable. El compromiso del fondo es el de mantener al menos un 50% de sus activos invertidos de manera recurrente en valores cotizados. La flexibilidad que le confiere tener una exposición a renta variable entre el 50% y el 100% le permite reducir considerablemente el riesgo de mercado. El fondo ha establecido como índice de referencia el 40% del Ibex 35 + el 40% del Euro Stoxx % del Eonia. Ya que son los dos principales índices de nuestro área clave de inversión, evitamos el riesgo divisa, nos centramos en compañías de alta capitalización y con mayor beneficio, y por tanto mayor reparto de dividendo. La parte del 20% de Eonia refleja que es un fondo que no invierte exclusivamente en renta variable ya que es un fondo flexible. Todos estos objetivos mencionados se conjugan con una estricta búsqueda de preservación del capital. Para el equipo gestor, preservar el capital no se basa tanto en la disminución de la volatilidad del valor liquidativo de la cartera, como en la configuración de una cartera de valores con una alta recurrencia en la generación de beneficios y que éste sea repartido entre sus accionistas en línea con la generación de caja de la empresa. De este modo los partícipes del fondo observan que las compañías en las que el fondo está invertido nos devuelven año tras año una parte importante de la inversión que hemos realizado. 5

6 Política de Gestión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI busca rentabilidades por dividendo elevadas y seguras porque es la forma que tienen los accionistas de obtener una retribución por su inversión y una mayor confianza en la gestión de aquellas empresas que generan beneficio y reparten dividendos con cargo a esos beneficios. La historia arroja datos tan significativos como que en torno al 60% de la rentabilidad que da la renta variable a lo largo de la historia viene explicada por el cobro de los dividendos. Además si invertimos en las compañías cuando está más alto el dividendo, incrementa de forma sustancial esta estadística. Para estar invertidos en compañías con alta rentabilidad por dividendo controlamos las siguientes variables: si la empresa está en beneficio y si es previsible el mantenimiento o incremento del mismo. alta visibilidad y baja volatilidad en la generación de caja presente y futura de las empresas. seguridad elevada del cobro a través del control de los beneficios de las empresas, de la fiabilidad de la política de pago de dividendo y del pay-out o porcentaje del beneficio que es distribuido a los accionistas. Con esta política de inversión el fondo evita a los partícipes cualquier burbuja especulativa (materias primas, oro...) o valorativa (burbuja tecnológica, burbuja inmobiliaria...) puesto que en ninguno de estos casos, las compañías generaban suficiente beneficio como para retribuir adecuadamente al accionista, por lo que Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI nunca estará invertido en este tipo de burbujas financieras. El fondo evitará en cualquier caso la excesiva concentración sectorial ya que es cierto que determinados sectores tienden a tener mayor rentabilidad por dividendo (eléctricas, bancos...) que otros (materias primas, industriales, tecnológicas...) para respetar una máxima de toda Institución de Inversión Colectiva (como es un fondo de inversión) que es la diversificación. 6

7 Proceso de Gestión GENERACIÓN de IDEAS Equipo de gestión Screening del mercado SELECCIÓN DE COMPAÑÍAS Alta rentabilidad por dividendo Sostenibilidad del dividendo Valoraciones atractivas Endeudamiento vs cash flows Recurrencia beneficios Política de pay-out Competencia Tamaño de la empresa Visibilidad de beneficio futuro ANÁLISIS Interno Renta 4 Externos CONSTRUCCIÓN DE CARTERA Diversificación sectorial Flexibilidad en la gestión Valoración ratios cartera

8 Estadística/Performance 8

9 Estadística/Performance 9

10 Estadística/Performance 10

11 Estadística/Performance 11

12 Por qué Dividendos? 12

13 Por qué Dividendos? 13

14 Por qué Dividendos? Los gráficos comparan la rentabilidad por dividendo de la renta variable con la rentabilidad del bono a 10 años. Tanto los dividendos como la rentabilidad de la renta fija se utilizan para cubrirse contra la inflación y rentabilizar el ahorro. La rentabilidad por dividendo media histórica de la renta variable es 3,5%. Actualmente la rentabilidad por dividendo media del Euro Stoxx es de casi el 4,2% frente a la rentabilidad del bono a 10 años alemán que es de 1,5%. Históricamente la rentabilidad por dividendo ha dado un 3% menos que la rentabilidad del bono a 10 años, actualmente es un de casi un 3% por encima!! Cuando la rentabilidad por dividendo está por encima de la rentabilidad del bono a 10 años suele ser un excelente indicador de comprar renta variable a medio y largo plazo. Seleccionando empresas con alta rentabilidad por dividendo se puede estar cobrando entre el 5% y 6% sin excesiva concentración sectorial. 14

15 Por qué Dividendos? 15

16 Cartera 16

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18 Cartera 18

19 Perfil del Gestor Javier Galán: Responsable de gestión de Renta Variable Europea. Formación: Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid y la University of Essex (UK) en Master en Banca y Finanzas por Analistas Financieros Internacionales (2001) Experiencia: Javier Galán tiene 13 años de experiencia en los mercados financieros. Desde 2000 trabajando en la gestión de patrimonios y de instituciones de inversión colectiva (Fondos de inversión y Sicav) en dependencia del Director de Inversiones. En septiembre de 2006 comenzó a gestionar varios fondos de Renta 4 Gestora, como responsable máximo de los mismos. Responsable de la gestión de los fondos de inversión europeos con perfiles de renta variable (Renta 4 Bolsa FI, Renta 4 Valor FI, Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI, Renta 4 Eurobolsa FI).

20 PREMIOS RENTA 4 GESTORA

21 Disclaimer El presente documento no constituye una recomendación individualizada de inversión o de asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que la IIC a la que hace referencia puede no ser adecuado para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo, ya que no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente documento, por lo que Ud. debe leer atentamente toda la documentación legal que la Sociedad Gestora y/o del Comercializador ponga a su disposición en el momento de suscribir dichas participaciones y si lo estima oportuno procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. Las decisiones de inversión siempre deben basarse en el folleto de venta completo o simplificado, complementado en cada caso por el informe anual auditado más reciente y, además, el último informe semestral en caso de que este sea más reciente que el último informe anual, que en conjunto constituyen la única base vinculante para la compra de participaciones del fondo de inversión. Las opiniones expresadas en el presente informe podrán ser modificadas sin previo aviso. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 21

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