Informe Sectorial Completo

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1 Informe Sectorial Completo SECTOR: DEMO Informe sectorial Página 1

2 Índice Informe Sectorial 1. Caracterización del Sector de Actividad 2. Principales Magnitudes Económicas del Sector 3. Segmentación del Sector por Tamaño 4. Segmentación Geográfica del Sector 5. Segmentación por Actividad Internacional del Sector 6. Top 5 de las Empresas del Sector 7. Matriz de Posicionamiento 8. Balance Medio del Sector 9. Análisis del Fondo de Maniobra Medio del Sector 10. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Media del Sector 11. Estado de Cambios de Patrimonio Neto 12. Ratios Medias del Sector 13. Análisis del Resultado Medio del Sector Informe sectorial Página 2

3 1 Caracterización del Sector de Actividad Identificación del Sector Nivel: DEMO Subnivel: DEMO Sector: DEMO CNAE CNAE: DEMO El CNAE o Código Nacional de Actividades Económicas es el código de identificación comúnmente utilizado para España. Tiene correspondencia exacta con el código NACE utilizado en la Unión Europea. Último año de ventas: 2008 Sectores incluidos CNAE DEMO: CNAE DEMO: CNAE DEMO: CNAE DEMO: CNAE DEMO: CNAE DEMO: CNAE DEMO: Creación y disolución de empresas (Fuente Informa) EMPRESAS EN EL SECTOR CREADAS DESAPARECIDAS VARIACIÓN NETA EMPRESAS EN LA MUESTRA (EMPRESAS CON BALANCE) Este informe se elabora a partir de toda la información disponible en el Registro Mercantil respecto a las empresas incluidas en el sector, incluyendo la información contable de todas aquellas compañías que tienen obligación de depositar sus cuentas en dicho Registro. Informe sectorial Página 3

4 CREADAS / DESAPARECIDAS VARIACIÓN NETA CREADAS DESAPARECIDAS VARIACIÓN NETA El número total de empresas del sector creció un 4,49% entre 2007 y Concretamente, se crearon 462 y desaparecieron 114, lo que supone un incremento de 348 empresas. De este modo, el sector registró un mayor incremento de empresas en 2008 (4,30%), aumentando su ritmo de crecimiento respecto a 2007 (2,36%). 2 Principales Magnitudes Económicas del Sector Análisis de las magnitudes del balance MEDIA SECTORIAL VARIACIÓN % ACTIVO NOMBRE ACTIVO NO CORRIENTE , ,88-2,28 % 65,16 % 68,32 % ACTIVO CORRIENTE , ,26-15,26 % 34,84 % 31,68 % TOTAL ACTIVO , ,14-6,80 % PATRIMONIO NETO , ,80-4,25 % 46,85 % 48,13 % PASIVO , ,52-9,05 % 53,15 % 51,87 % PASIVO NO CORRIENTE , ,62-5,39 % 22,02 % 22,35 % PASIVO CORRIENTE , ,90-11,63 % 31,14 % 29,52 % Informe sectorial Página 4

5 Evolución del Activo Evolución del Pasivo Activo Corriente Activo No Corriente Pasivo Corriente Pasivo No Corriente PATRIMONIO NETO El activo total de la empresa media del sector decreció un 6,80% entre 2007 y Este decrecimiento en la cifra del total de activo se explica, sólo parcialmente, por la reducción del Activo no corriente del 2,28%, menor que la del activo. Esta reducción se explica en parte por el descenso del Patrimonio neto del 4,25%, sin embargo, es la reducción del 9,05% del Pasivo lo que explica en mayor medida este decremento. Análisis de las magnitudes de la cuenta de Pérdidas y Ganancias MEDIA SECTORIAL VARIACIÓN % ACTIVO NOMBRE CIFRA DE NEGOCIOS , ,49-10,99 % MARGEN BRUTO , ,05-12,79 % 65,11 % 63,79 % EBITDA , ,26-20,16 % 13,80 % 12,38 % EBIT , ,90-51,02 % 13,91 % 7,66 % RESULTADO NETO , ,68 8,25 % 7,52 % 9,14 % TIPO IMPOSITIVO EFECTIVO (%) 36,73 10,86-70,43 % Informe sectorial Página 5

6 CIFRAS DE NEGOCIO MARGEN BRUTO EBITDA EBIT RESULTADO NETO La cifra de negocio de la empresa media del sector decreció un 10,99% entre 2007 y 2008, mientras que el EBIT descendió un 51,02%. Esta evolución implica una reducción en el margen económico del sector. El resultado de estas variaciones es una reducción de la Rentabilidad Económica de la empresa media del sector del 47,51% en el periodo analizado, siendo dicha rentabilidad del 2,53% en el año Por otro lado, el Resultado Neto de la empresa media del sector se mantuvo constante entre 2007 y 2008, lo que, en comparación con el comportamiento negativo del EBIT, implica que las actividades financieras han afectado positivamente a la Rentabilidad Financiera del sector. El resultado de estas variaciones es una reducción esta rentabilidad del 19,20% en el periodo analizado, siendo igual a 7,24% en el año Análisis de magnitudes del Estado de cambios en el patrimonio neto MEDIA SECTORIAL VARIACIÓN % ACTIVO NOMBRE PATRIMONIO NETO , ,80-4,25 % 100,00 % 100,00 % FONDOS PROPIOS , ,93-4,64 % 98,22 % 97,82 % CAPITAL , ,87 0,96 % 54,95 % 57,94 % P. EMISION Y RESERVAS , ,78-0,15 % 44,98 % 46,91 % RESULTADO EJERCICIO , ,68 8,25 % 5,56 % 6,29 % DIVIDENDO A CUENTA , ,40-701,94 % -0,55 % -4,60 % OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO 0,00 23,75 0,00 % 0,00 % 0,00 % AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 1,14-863, ,67 % 0,00 % -0,11 % SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS , ,03 22,87 % 1,78 % 2,29 % Informe sectorial Página 6

7 FONDOS PROPIOS OTRO PATRIMONIO NETO Informe sectorial Página 7

8 3 Segmentación del Sector por Tamaño División de las empresas por tamaño relativo * (posicionamiento en el sector) CIFRA DE NEGOCIO VALORES MEDIOS DESDE HASTA EMPRESAS ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD MUY PEQUEÑAS 0, , ,99 77,25 % -4,64 % PEQUEÑAS , , ,25 72,95 % -3,50 % MEDIANAS , , ,53 63,96 % 3,30 % GRANDES , , ,81 63,58 % 5,82 % MUY GRANDES , , ,03 67,78 % 6,10 % * En base a la agrupación de colectivos por percentiles buscando grupos estadísticamente homogéneos. Número de empresas Endeudamiento medio(%) / Rentabilidad media(%) Muy pequeñas Pequeñas Medianas Grandes Muy grandes Número de empresas Endeudamiento medio(%) Rentabilidad media(%) DIVISIÓN DE LAS EMPRESAS POR CLASIFICACION OFICIAL * CIFRA DE NEGOCIO VALORES MEDIOS DESDE HASTA EMPRESAS ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD MICROEMPRESAS 0, , ,88 66,56 % 1,86 % PEQUEÑAS , , ,04 68,22 % 6,26 % MEDIANAS , , ,01 69,99 % 5,49 % GRANDES , ,47 81,38 % 2,84 % * Según recomendación de la Comisión de la Unión Europea 2003/361/EC. Informe sectorial Página 8

9 4 Segmentación Geográfica del Sector Distribución de comunidades autónomas por número de empresas Distribución de comunidades autónomas por cifra de negocios 17% 5% 33% 19% 5% 27% 7% 6% 8% 8% 9% 11% 10% 9% 27% ANDALUCÍA CASTILLA LA MANCHA MURCIA MADRID CATALUÑA COMUNIDAD VALENCIANA ANDALUCÍA MURCIA COMUNIDAD VALENCIANA CASTILLA LA MANCHA CATALUÑA MADRID CASTILLA LEÓN RESTO DE COMUNIDADES RESTO DE COMUNIDADES COMUNIDAD AUTÓNOMA EMPRESAS ( % ) ANDALUCÍA ,08 % CASTILLA LA MANCHA ,48 % MURCIA ,15 % MADRID 305 9,05 % CATALUÑA 259 7,68 % COMUNIDAD VALENCIANA 227 6,73 % CASTILLA LEÓN 163 4,84 % COMUNIDAD AUTÓNOMA VENTAS ( % ) ANDALUCÍA ,55 26,97 % MURCIA ,36 26,77 % COMUNIDAD VALENCIANA ,46 8,66 % CASTILLA LA MANCHA ,78 7,54 % CATALUÑA ,64 6,23 % MADRID ,32 5,20 % RESTO DE COMUNIDADES ,94 18,64 % RESTO DE COMUNIDADES ,00 % El grado de concentración geográfica en función del número de empresas puede considerarse moderado, ya que las primeras 7 Comunidades Autónomas son la sede de un 83% de las empresas, distribuyéndose las demás entre el resto. Andalucía es donde se asientan un mayor número de empresas del sector, llegando en 2008 a ser sede de compañías, lo que representa un 33,08% del total del sector. Por otra parte, la concentración geográfica atendiendo a la cifra de negocio puede valorarse como moderada, ya que el 81,36% de las ventas del sector son realizadas por las empresas situadas en las 6 primeras Comunidades Autónomas. Andalucía es también el lugar con más peso en la cifra de negocio total del sector. Las ventas realizadas por las empresas con sede en esta Comunidad Autónoma alcanzaron en 2008 los ,52 miles de euros, lo que supone un 26,97% del total del sector. Existe un equilibrio relativo entre la concentración geográfica de las empresas y de las ventas del sector Informe sectorial Página 9

10 Distribución de provincias por número de empresas Distribución de provincias por cifra de negocios PROVINCIA EMPRESAS ( % ) MURCIA ,15 % SEVILLA 332 9,85 % MADRID 305 9,05 % ALMERÍA 283 8,40 % ALBACETE 179 5,31 % CÓRDOBA 141 4,18 % TENERIFE 121 3,59 % CÁDIZ 120 3,56 % BARCELONA 116 3,44 % RESTO DE PROVINCIAS ,48 % PROVINCIA VENTAS ( % ) MURCIA ,36 26,77 % SEVILLA ,90 8,79 % ALMERÍA ,03 6,61 % MADRID ,32 5,20 % HUELVA ,80 4,83 % VALENCIA ,89 4,08 % ALICANTE ,47 3,70 % BADAJOZ ,86 3,64 % ALBACETE ,41 3,24 % RESTO DE PROVINCIAS ,01 33,13 % El grado de concentración geográfica apoyándonos en el número de empresas puede considerarse intermedio, ya que las primeras 9 provincias son la sede de un 57,52% de las empresas, estando las demás distribuidas en el resto. Murcia es donde han fijado su sede un mayor número de empresas del sector, que se cifraron en 342 compañías en el año 2008, lo que representa un 10,15% del total del sector. En cuanto a la concentración geográfica de la cifra de negocio del sector puede ser catalogada como alta, ya que las empresas situadas en las primeras 9 provincias realizan únicamente el 66,87% de las ventas del sector. Murcia es, igualmente, el lugar con más peso en la cifra de negocio total del sector. La cifra de negocio de las empresas localizadas en esta provincia alcanzó en 2008 los ,65 miles de euros, lo que supone un 26,77% del total del sector. Existe un equilibrio relativo entre la concentración geográfica de las empresas y de las ventas del sector Informe sectorial Página 10

11 5 Segmentación por Actividad Internacional del Sector Evolución de la actividad internacional en el sector EMPRESAS % SOBRE MUESTRA EXPORTAN ,93 % 3,47 % IMPORTAN ,72 % 2,31 % En términos absolutos, el número de empresas que realizan actividades exportadoras creció entre 2007 y 2008, mientras que, en términos relativos se redujo. De este modo, aunque hay un mayor número de empresas que realizan exportaciones no puede afirmarse un incremento de la actividad exportadora en el conjunto de la muestra. Al contrario, el peso de las empresas exportadoras se ha reducido. En lo que se refiere a empresas que realizan actividades importadoras, el número de compañías creció entre 2007 y 2008, mientras que, en términos relativos, la proporción se redujo. De este modo, aunque hay un mayor número de empresas que realizan importaciones no puede afirmarse un incremento de la actividad importadora en el conjunto de la muestra. Al contrario, el peso de las empresas importadoras se ha reducido. Perfil y comparación de las empresas exportadoras e importadoras año 2008 MEDIA SECTOR MEDIA EXPORTADORES MEDIA IMPORTADORES CIFRA DE NEGOCIOS , , ,19 ACTIVO TOTAL , , ,83 PASIVO , , ,88 RENTABILIDAD ECONÓMICA 2,17 % 4,44 % 4,85 % Las empresas exportadoras tienen un activo medio un 123,36% mayor que el de la muestra, financiándose un 15,94% más a través de deuda. Estas mismas empresas tienen una cifra de negocio un 406,38% mayor que la media de la muestra que, además, se traduce en una rentabilidad económica un 104,61% superior. Respecto a las empresas importadoras, tienen un activo un 84,35% mayor que la media de la muestra, financiándose un 15,36% más a través de deuda. Finalmente, estas empresas tienen una cifra media de negocio un 329% mayor que la de la muestra que, además, se traduce en una rentabilidad económica un 123,50% más alta. Informe sectorial Página 11

12 6 Top 5 de las Empresas del Sector Top 5 por cifra de negocios 5 Mayores empresas por cifra de negocios: NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 1 Murcia , ,00 63,57 % -0,90 % DEMO 2 Sevilla , ,41 83,20 % 9,50 % DEMO 3 Murcia , ,00 97,36 % -0,07 % DEMO 4 Cuenca , ,24 92,17 % 0,45 % DEMO 5 Murcia , ,00 98,45 % 4,89 % Top 5 por total activo 5 Mayores empresas por total activo: NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 6 Murcia , ,66 34,66 % -0,78 % DEMO 7 Málaga , ,99 78,91 % 3,74 % DEMO 1 Murcia , ,00 63,57 % -0,90 % DEMO 8 Madrid 6.320, ,05 0,95 % -2,37 % DEMO 9 Murcia , ,25 30,73 % -0,14 % Informe sectorial Página 12

13 Top 5 por endeudamiento 5 Empresas más endeudadas, clasificadas como Grandes y Muy Grandes: Clasificadas en función de la división de las empresas por su tamaño relativo NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 1 Tenerife , ,86 227,66 % 19,60 % DEMO 2 Madrid , ,94 177,32 % -43,96 % DEMO 3 Murcia , ,24 158,62 % 13,49 % DEMO 4 Almería , ,79 157,50 % 7,47 % DEMO 5 Almería , ,04 153,46 % 6,95 % 5 Empresas menos endeudadas, clasificadas como Grandes y Muy Grandes: Clasificadas en función de la división de las empresas por su tamaño relativo NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 1 Albacete , ,69 1,13 % 16,23 % DEMO 2 Madrid , ,04 1,23 % 4,51 % DEMO 3 Madrid , ,39 1,83 % -10,53 % DEMO 4 Tenerife , ,82 2,49 % 1,91 % DEMO 5 Tenerife , ,63 2,75 % 9,55 % Informe sectorial Página 13

14 Top 5 por rentabilidad económica 5 Empresas más rentables, clasificadas como Grandes y Muy Grandes: Clasificadas en función de la división de las empresas por su tamaño relativo NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 1 Almería , ,70 124,35 % 236,81 % DEMO 2 Murcia , ,49 95,57 % 123,11 % DEMO 3 Girona , ,74 36,22 % 78,32 % DEMO 4 Las Palmas De Gran Canaria , ,35 43,72 % 55,29 % DEMO 5 León , ,86 93,98 % 44,63 % 5 Empresas menos rentables, clasificadas como Grandes y Muy Grandes: Clasificadas en función de la división de las empresas por su tamaño relativo NOMBRE EMPRESA PROVINCIA CIFRA DE NEGOCIO ACTIVO ENDEUDAMIENTO RENTABILIDAD ECONÓMICA DEMO 1 Madrid , ,94 177,32 % -43,96 % DEMO 2 Almería , ,88 127,27 % -35,26 % DEMO 3 Córdoba , ,71 138,27 % -29,96 % DEMO 4 Las Palmas De Gran Canaria , ,77 90,68 % -28,11 % DEMO 5 Murcia , ,38 63,90 % -25,16 % Informe sectorial Página 14

15 7 Matriz de Posicionamiento Top 5 de empresas por rentabilidad económica de las clasificadas como Grandes y Muy Grandes Alta Empresas Muy grandes Empresas Grandes Media Baja Empresas Menos rentables Empresas Mas rentables Baja Media Alta Rotacion del activo Refiriéndonos únicamente a las empresas de mayor tamaño, las empresas más rentables parecen seguir una estrategia más cercana al liderazgo en costes ya que aunque mantienen un nivel medio en cuanto margen de ventas, su rentabilidad descansa sobre una elevada rotación respecto a su sector. La empresa más rentable parece seguir una estrategia más cercana al liderazgo en costes ya que aunque mantiene un nivel medio en cuanto margen de ventas, su rentabilidad descansa sobre una elevada rotación respecto a su sector. Las empresas menos rentables parecen seguir una estrategia más cercana al liderazgo en costes manteniendo un nivel medio en cuanto margen de ventas y una elevada rotación respecto a su sector. Dos de las empresas menos rentables se sitúan a caballo entre una estrategia de diferenciación y una estrategia de costes, manteniendo niveles medios de margen de ventas y de rotación, respecto a su sector. El resto se acerca más a uno de los tipos básicos de estrategia, dando mayor o menor peso a uno de los dos parámetros. La empresa menos rentable se sitúa a caballo entre una estrategia de diferenciación y una estrategia de costes, manteniendo niveles medios de margen de ventas y de rotación, respecto a su sector. Informe sectorial Página 15

16 ANÁLISIS FINANCIERO 8 Balance Medio del Sector Cifras expresadas en Euros ACTIVO VALORES % ACTIVO VALORES % ACTIVO VARIACIÓN A) ACTIVO NO CORRIENTE ,84 65,16 % ,88 68,32 % -2,28 % Inmovilizado Intangible ,31 1,57 % 7.911,96 0,49 % -70,99 % Inmovilizado Material ,22 51,67 % ,52 51,47 % -7,16 % Inversiones Inmobiliarias 564,66 0,03 % ,05 3,52 % ,14 % Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo ,58 11,35 % ,27 6,26 % -48,60 % Inversiones financieras a largo plazo 8.918,58 0,51 % ,87 5,65 % 927,59 % Activos por impuestos diferidos 294,81 0,02 % ,82 0,92 % 4.970,32 % Deudores comerciales no corrientes 119,68 0,01 % 84,40 0,01 % -29,48 % B) ACTIVO CORRIENTE ,32 34,84 % ,26 31,68 % -15,26 % Activo no corriente mantenido para la venta 0,00 0,00 % 186,18 0,01 % 0,00 % Existencias ,58 8,44 % ,95 8,63 % -4,71 % Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar ,65 15,26 % ,35 11,21 % -31,50 % CLIENTES POR VENTAS Y PRESTACIONES DE SERVICIOS ACIONISTAS (SOCIOS) POR DESEMBOLSOS EXIGIDOS ,23 7,51 % ,72 6,22 % -22,85 % 127,27 0,01 % 212,61 0,01 % 67,05 % OTROS DEUDORES ,16 7,74 % ,03 4,98 % -40,00 % Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo ,58 5,18 % ,27 1,38 % -75,27 % Inversiones financieras a corto plazo ,32 0,67 % ,36 5,43 % 656,36 % Periodificaciones a corto plazo 2.855,62 0,16 % 3.558,50 0,22 % 24,61 % Efectivo y otros activos líquidos equivalentes ,56 5,13 % ,65 4,80 % -12,75 % TOTAL ACTIVO , ,14-6,80 % Informe sectorial Página 16

17 Composición del Activo Inmovilizado % 17% 5% 1% 75% Inmovilizado Intangible Inmovilizado Material Inversiones Inmobiliarias Inversiones financieras a largo plazo Otros activos no corrientes % 15% 21% Activo circulante 27% 35% ACTIVO NO CORRIENTE 2008 ACTIVO CORRIENTE Existencias Deudores Inversiones financieras a corto plazo Efectivo y equivalentes Otro activo corriente Informe sectorial Página 17

18 Cifras expresadas en Euros PASIVO VALORES % PASIVO VALORES % PASIVO VARIACIÓN A) PATRIMONIO NETO ,85 46,85 % ,80 48,13 % -4,25 % A.1. FONDOS PROPIOS ,79 46,01 % ,93 47,08 % -4,64 % Capital ,36 25,74 % ,87 27,89 % 0,96 % Prima de emisión ,14 2,63 % ,22 2,98 % 5,76 % Reservas ,52 18,44 % ,56 19,59 % -0,99 % (Acciones y participaciones en patrimonio propio) ,16-0,06 % ,94-0,12 % -73,78 % Resultados de ejercicios anteriores ,75-3,09 % ,90-4,28 % -29,16 % Otras aportaciones de socios 79,84 0,00 % 3.368,09 0,21 % 4.118,55 % Resultado del ejercicio ,04 2,61 % ,68 3,03 % 8,25 % (Dividendo a cuenta) ,20-0,26 % ,40-2,21 % -701,94 % Otros instrumentos de patrimonio neto 0,00 0,00 % 23,75 0,00 % 0,00 % A.2.AJUSTES AL PATRIMONIO NETO 1,14 0,00 % -863,17-0,05 % ,67 % A.3.SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS ,92 0,84 % ,03 1,10 % 22,87 % B) PASIVO NO CORRIENTE ,74 22,02 % ,62 22,35 % -5,39 % Provisiones a largo plazo 797,94 0,05 % 5.571,64 0,34 % 598,25 % Deudas a largo plazo ,63 17,45 % ,32 18,99 % 1,43 % Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo ,45 4,07 % ,89 2,58 % -40,97 % Pasivo por impuesto diferido 7.568,75 0,44 % 7.089,77 0,44 % -6,33 % Periodificaciones a largo plazo 372,97 0,02 % 81,63 0,01 % -78,11 % Acreedores comerciales no corrientes 0,00 0,00 % 5,60 0,00 % 0,00 % Deuda con características especiales a largo plazo 0,00 0,00 % 4,77 0,00 % 0,00 % C) PASIVO CORRIENTE ,57 31,14 % ,90 29,52 % -11,63 % Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0,00 0,00 % 138,77 0,01 % 0,00 % Provisiones a corto plazo 827,07 0,05 % 485,26 0,03 % -41,33 % Deudas a corto plazo ,43 10,36 % ,45 13,63 % 22,71 % Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 1.819,38 0,10 % ,82 2,86 % 2.450,25 % Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar ,08 20,60 % ,70 12,90 % -41,61 % PROVEEDORES ,81 11,46 % ,79 6,16 % -49,90 % OTROS ACREEDORES ,27 9,14 % ,91 6,75 % -31,21 % Periodificaciones a corto plazo 507,61 0,03 % 1.253,23 0,08 % 146,89 % Deuda con características especiales a corto plazo 0,00 0,00 % 37,68 0,00 % 0,00 % TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO , ,32-6,80 % Informe sectorial Página 18

19 Composición del Pasivo Patrimonio Neto % % % % Capital Prima de Emisión Reservas Otro patrimonio neto Pasivo Exigible % % PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Informe sectorial Página 19

20 9 Análisis del Fondo de Maniobra Medio del Sector Tabla de equilibrio financiero Cifras expresadas en Euros ACTIVO 2007 ( % ) 2008 ( % ) A) ACTIVO NO CORRIENTE ,84 65,16 % ,88 68,32 % B) ACTIVO CORRIENTE ,32 34,84 % ,26 31,68 % TOTAL ACTIVO (A + B) ,15 100,00 % ,14 100,00 % PASIVO 2007 ( % ) 2008 ( % ) A) PATRIMONIO NETO ,85 46,85 % ,80 48,13 % B) PASIVO NO CORRIENTE ,74 22,02 % ,62 22,35 % C) PASIVO CORRIENTE ,57 31,14 % ,90 29,52 % TOTAL PASIVO (A + B + C) ,15 100,00 % ,32 100,00 % Gráficos de equilibrio financiero Masas Patrimoniales Evolución del Fondo de Maniobra ,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 3,71 (en %) % Activo Total 2,25 2,00 1,75 2, ,50 1, , ,75 0,50 0 0,25 Activo Pasivo 0,00 ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO Fondo de Maniobra En el 2008, el activo medio del sector se componía en un 68,32% de activo no corriente y en un 31,68% de activo corriente, financiado en un 48,13% con capitales propios, en un 22,35% con deuda a largo plazo y en un 29,52% con pasivo corriente. El resultado de esta estructura financiera es un fondo de maniobra medio para el sector positivo e igual a ,36 euros, lo que equivale a una proporción del 2,16% del activo total. Esta magnitud en 2007 era igual a ,75 lo que implica un descenso del 45,68% habiendo disminuido también su proporción respecto al activo total. Informe sectorial Página 20

21 10 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Media del Sector Cifras expresadas en Euros CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS VARIACIÓN Importe neto de la cifra de negocios , ,49-10,99 Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación 1.357, ,53 819,91 Trabajos realizados por las empresas para su activo 405, , ,75 Aprovisionamientos , ,24 6,16 Otros ingresos de explotación , ,37-19,69 Gastos de personal , ,15 8,46 Otros gastos de explotación , ,25 9,40 Amortización del inmovilizado , ,33 12,81 Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 50, , ,20 Exceso de provisiones 0,04 191, ,00 Deterioro y resultado por enajenaciones de activo , ,04-72,54 Diferencia negativa de combinaciones de negocios 0,00 3,25 0,00 Otros resultados 34, , ,80 A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN , ,90-51,02 Ingresos financieros , ,09 174,86 Gastos financieros , ,55-1,11 Variación de valor razonable en instrumentos financieros -2, , ,33 Diferencias de cambio -10,01-357, ,22 Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros , ,29 14,83 B) RESULTADO FINANCIERO , ,33 215,93 C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS , ,23-22,95 Impuestos sobre beneficios , ,55 76,57 D) RESULTADO DEL EJERCICIO , ,68 8,25 Estructura de gastos 3% 25% 28% 1% 13% 6% 21% 0% 2% GASTOS DE EXPLOTACION Aprovisionamientos GASTOS FINANCIEROS Gastos de personal Trabajos realizados por las empresas para su activo Amortización del inmovilizado Importe neto de la cifra de negocios Otros gastos de explotación Otros ingresos de explotación Informe sectorial Página 21

22 Debido a la reciente implantación del PGC 2007 y la aparición de nuevos estados financieros, hemos recibido depósitos de empresas en los que el Estado de Cambios de Patrimonio Neto está incorrectamente presentado. Por ello, para el cálculo del Estado de Cambios de Patrimonio Neto sectorial, se han utilizado sólo aquellas empresas que sí presentaron un estado cuadrado, pudiendo en algunos sectores diferir el número de empresas utilizado para el cálculo de este estado con el utilizado para el cálculo del resto de estados financieros. 11 Estado de Cambios de Patrimonio Neto Estado total de cambios de patrimonio neto Cifras expresadas en Euros Cambios de Patrimonio ( 1 / 4 ) Capital escriturado Capital (No exigido) Prima de emisión Reservas SALDO, FINAL DEL EJERCICIO (2007) , , , ,88 I. Ajustes por cambio de criterio en el ejercicio (2007) 539,53-19, ,27 II. Ajustes por errores del ejercicio (2007) 20,42-0,32 931,67 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO (2008) , , , ,82 I. Total ingresos y gastos reconocidos 941,97 11,82 25, ,76 II. Operaciones con socios o propietarios ,41-37, ,03-893,90 III. Otras variaciones del patrimonio neto 246,18-4,40 3, ,43 SALDO FINAL DEL EJERCICIO (2008) , , , ,12 Cifras expresadas en Euros Cambios de Patrimonio ( 2 / 4 ) (Acciones y participaciones en patrimonio propias) Resultados de ejercicios anteriores Otras aportaciones de socios Resultado del ejercicio SALDO, FINAL DEL EJERCICIO (2007) -416, , , ,64 I. Ajustes por cambio de criterio en el ejercicio (2007) 782,63 93,46-472,99 II. Ajustes por errores del ejercicio (2007) 99,23 908,49-712,78 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO (2008) -317, , , ,41 I. Total ingresos y gastos reconocidos -566,74-6, ,46 II. Operaciones con socios o propietarios ,60 639, , ,68 III. Otras variaciones del patrimonio neto -82, ,51 212, ,16 SALDO FINAL DEL EJERCICIO (2008) , , , ,79 Informe sectorial Página 22

23 Cifras expresadas en Euros Cambios de Patrimonio ( 3 / 4 ) (Dividendo a cuenta) Otros instrumentos de patrimonio neto Ajustes en patrimonio neto Subvenciones, donaciones y legados recibidos SALDO, FINAL DEL EJERCICIO (2007) ,99 21,05 260, ,00 I. Ajustes por cambio de criterio en el ejercicio (2007) 948,51 906,22 II. Ajustes por errores del ejercicio (2007) -21,42 45,60 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO (2008) ,99 21, , ,82 I. Total ingresos y gastos reconocidos 54, ,00 197,60 II. Operaciones con socios o propietarios 3.135,74 6,88 III. Otras variaciones del patrimonio neto ,21 19,64 684, ,61 SALDO FINAL DEL EJERCICIO (2008) ,86 40,70-98, ,91 Cambios de Patrimonio ( 4 / 4 ) Total Cifras expresadas en Euros SALDO, FINAL DEL EJERCICIO (2007) ,58 I. Ajustes por cambio de criterio en el ejercicio (2007) ,01 II. Ajustes por errores del ejercicio (2007) 1.270,90 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO (2008) ,50 I. Total ingresos y gastos reconocidos ,72 II. Operaciones con socios o propietarios ,53 III. Otras variaciones del patrimonio neto ,47 SALDO FINAL DEL EJERCICIO (2008) ,28 Informe sectorial Página 23

24 12 Ratios Medias del Sector RATIOS DE EQUILIBRIO Fondo de Maniobra (euros) , ,36 Ratio fondo de maniobra 0,04 0,02 Ratio de Solidez 0,71 0,69 Período medio de cobro (días) 158,47 121,95 Período medio de pago (días) 35,17 210,40 RATIOS DE LIQUIDEZ Ratio de Liquidez (%) 111,91 107,32 Ratio de Liquidez Inmediata (%) 18,61 34,65 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Porcentaje de Endeudamiento (%) 3,78 37,64 Coste medio de la Financiación Externa 0,37 0,04 Cobertura del Servicio de la Deuda 0,74 6,99 Cobertura de Intereses 3,48 1,69 RATIOS GENERALES Y DE ACTIVIDAD Autofinanciación generada por las Ventas (%) 14,79 16,27 Autofinanciación generada por los Activos (%) 5,13 5,39 Punto Muerto 1,16 1,08 Facturación media por Empleado , ,90 Coste medio por Empleado , ,89 Rotación de Activos 0,35 0,33 Rotación de Inventario (días) 174,54 177,23 13 Análisis del Resultado Medio del Sector ANÁLISIS DE RESULTADOS Rentabilidad Económica (ROA) (%) 4,82 2,53 Rentabilidad de Explotación (%) 10,07 5,71 Rentabilidad Financiera (ROE) (%) 8,96 7,24 La rentabilidad económica media del sector se ha reducido desde el 4,82% de 2007 hasta el 2,53% de 2008, aunque manteniéndose positiva.a esta caída ha contribuido el descenso de la rotación de activos, cuyo índice ha pasado de 0,35 en 2007 a un nivel de 0,33 en 2008.La estructura financiera de la empresa ha afectado positivamente a su rentabilidad financiera. El contenido de este informe procede de fuentes publicas (Registro Mercantil, boletines oficiales, prensa económica, etc...). No obstante lo anterior, la información que proporcionamos debe ser tenida en cuenta sólo como un elemento más a considerar a la hora de adoptar decisiones comerciales. Informe sectorial Página 24