COLEGIOS FEDERICO FROEBEL S.A.

Transcripción

1 Santiago, 6 de abril de 2011 Señor Fernando Coloma Superintendente Superintendencia de Valores y Seguros Presente De nuestra consideración: En cumplimiento a vuestro oficio Circular N 658, de fecha 02 de febrero de 2011, y en consideración a que debe adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a partir del 1 de enero de 2011, según lo definido en Oficio Circular N 427 de diciembre de 2007, adjunto a la presente lo siguiente: Anexo I : Anexo II : Principales Políticas Contables a aplicar Bajo normas IFRS Moneda Funcional Las principales Políticas Contables bajo IFRS son provisorias, estando sujetas a nuevos análisis y eventuales modificaciones durante el presente año. Sin otro particular, saluda atentamente a usted,

2 PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES BAJO IFRS/NIIF COLEGIOS FEDERICO FROEBEL S.A. A. ADOPCIÓN DE LAS IFRS POR PRIMERA VEZ a) Aplicación de NIIF para PYME ANEXO I Los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, serán los primeros estados financieros anuales de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La Sociedad aplicará la sección 35 transición a la NIIF para PYME al preparar sus primeros estados financieros IFRS. - La fecha de transición de la Sociedad a la NIIF es el 01 de enero de La Sociedad presentará su balance inicial bajo NIIF a dicha fecha. - La fecha de adopción de la NIIF para PYME por la Sociedad es el 01 de enero de Para elaborar los estados financieros se aplicarán todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de la NIIF para PYME mencionadas en la sección 35. b) Exenciones a la aplicación retroactiva de las NIIF que la Sociedad opta por acoger No se aplica c) Apertura de saldos de activos y pasivos a la fecha de transición. Excepto por las exenciones opcionales acogidas y las excepciones obligatorias a la aplicación retroactiva de la NIIF para PYME, en la apertura de saldos de activos y pasivos a la fecha de transición: - Se contabilizan todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento sea requerido por la NIIF para PYME.

3 - No se incluyen los activos y pasivos reconocidos de acuerdo con los principios contables anteriores y que no puedan ser registrados de acuerdo con NIIF para PYME. - Los activos, pasivos y elementos del patrimonio se clasifican de acuerdo con NIIF para PYME, independientemente de cómo estuvieran registrados con los principios contables anteriores. - Todos los activos y pasivos se valorizan en el marco de la NIIF para PYME. Las diferencias resultantes en la valorización neta de activos y pasivos se registran en patrimonio. B. ADOPCIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES PERMANENTES A continuación se describen las principales políticas contables que adoptará la Sociedad en la preparación y presentación de los presentes estados financieros. a) Norma IFRS que se aplicará La Sociedad aplicará IFRS para Pymes, según Oficio Circular N 660 de la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Bases de preparación Los estados financieros de Colegios Federico Froebel S.A. por el período que terminará el 31 de diciembre de 2011 serán preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera para PYME (NIIF) emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB). c) Bases de presentación Los estados financieros se presentarán en miles de pesos chilenos por ser ésta la moneda funcional de la Sociedad. En el Estado de situación financiera, los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. A su vez, en el estado de resultados integral se presentarán los gastos clasificados por función, identificando las depreciaciones y gastos del personal en base a su naturaleza y el estado de flujo de efectivo se presentará por el método indirecto.

4 d) Moneda funcional y de presentación y condiciones de hiperinflación Los importes incluidos en los estados financieros de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la Sociedad es pesos chilenos, siendo esta moneda no hiper-inflacionaria durante el periodo reportado, en los términos precisados en la sección 30 de la Norma Internacional de Contabilidad para PYME. e) Activos financieros La Sociedad clasifica sus activos financieros de acuerdo con lo definido en las secciones 11 y 12 en la NIIF para PYME, en una de las siguientes categorías: - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados. - Activos financieros a costo o costo amortizado (Préstamos y cuentas por cobrar). La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial. f) Efectivo y equivalentes al efectivo La Sociedad considera efectivo y equivalentes al efectivo los saldos de efectivo mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones financieras (valores negociables de fácil liquidación) con vencimiento a menos de 90 días desde la fecha de inversión. Se incluyen también dentro de este ítem, aquellas inversiones propias de la administración del efectivo, tales como pactos con retrocompra y retroventa cuyo vencimiento esté acorde a lo definido precedentemente. g) Acreedores comerciales Los proveedores o acreedores comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable.

5 h) Propiedades, plantas y equipos Los terrenos, construcciones y obras de infraestructura, se reconocen inicialmente a su costo. La medición posterior de los mismos se realiza de acuerdo a NIC 16 mediante el método de retasación periódica a valor razonable, el valor razonable de los terrenos se determinará a partir de la evidencia basada en el mercado mediante una tasación realizada por tasadores calificados profesionalmente. El efecto por dicha retasación en el valor en libros, se reconocerá directamente en otros resultados integrales y se acumulará en el patrimonio como reserva de revaluación. Las disminuciones que reviertan aumentos previos al mismo activo se cargan a través de otros resultados integrales a la cuenta reserva por revaluación en el patrimonio; todas las demás disminuciones se cargan al estado de resultados. Cada año la diferencia entre la depreciación sobre la base del valor libros recalculado del activo cargada al estado de resultados y de la depreciación sobre la base de su costo original se transfiere la cuenta reserva por revaluación a los resultados acumulados neta de sus impuestos diferidos. El resto de los activos, son valorizados utilizando el método del costo menos la correspondiente depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Considerando como costo a la fecha de transición hacia NIIF, su costo atribuido a esa fecha, lo que se entiende como el costo histórico corregido monetariamente de acuerdo al índice de precios al consumidor. Los costos posteriores (mejoras, ampliaciones, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, solo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse en forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de las reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurren. La depreciación se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas.

6 El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de estado de situación financiera, de tal forma de tener una vida útil restante acorde con el valor de los activos. Los resultados por la venta de activos fijos, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. Al vender activos revalorizados, los valores incluidos en reservas de revaluación se traspasan a resultados acumulados. i) Derechos de agua Los derechos de agua adquiridos por la Sociedad corresponden al derecho de aprovechamiento de aguas existentes en fuentes naturales y fueron registrados a su valor de compra. Al ser estos derechos constituidos a perpetuidad son de vida útil indefinida, no obstante son sometidos a evaluación de deterioro anualmente y siempre que exista un indicador de que el activo pudiera estar deteriorado. j) Pérdidas por Deterioro Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una perdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). k) Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos El gasto por impuesto a la renta se calcula en función del resultado contable antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias derivadas de los ajustes para dar cumplimiento a las disposiciones tributarias vigentes. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de balance, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en las cuentas anuales.

7 El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha de los estados de situación financiera y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que se vaya a disponer de beneficios fiscales futuros con los cuales se pueda compensar las diferencias temporarias, o existen diferencias temporarias imponibles suficientes para absorberlos. Los impuestos diferidos se provisionan, cuando es probable que las diferencias temporales no se revertirán en un momento previsible en el futuro. l) Vacaciones del personal La provisión de vacaciones de personal que se reconoce sobre base devengada, en relación a los beneficios legales o contractuales pactados con los trabajadores. m) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene: - Una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; - Siendo probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación, y - Que el importe se ha estimado de forma fiable. Las principales provisiones dicen relación con gastos del periodo. n) Reconocimiento de ingresos Los ingresos por arriendos son reconocidos en resultados, a través del método lineal durante el periodo de arrendamiento en función de su devengo.

8 Accountants & business advisers ANEXO II COELGIOS FEDERICO FROEBEL S.A. Informe Moneda Funcional

9 PKF Chile Auditores Consultores Ltda. Accountants & business advisers INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Señores Accionistas y Directores de Colegios Federico Froebel S.A. Presente De nuestra consideración: De acuerdo con lo requerido por el Oficio Circular Nº427 de la Superintendencia de Valores y Seguros, hemos aplicado ciertos procedimientos al Estudio preparado con fecha marzo 2011 por Colegios Federico Froebel S.A., para determinar su moneda funcional, según los parámetros establecidos en la sección 30 de la Norma Internacional de Información Financiera para PYME, el que se presenta en Anexo B. Los procedimientos que aplicamos se resumen en el Anexo A. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile y por lo tanto, consideramos que los procedimientos descritos en el Anexo A son adecuados a las circunstancias. El alcance de nuestro trabajo consideró la sociedad Colegios Federico Froebel S.A. Nuestro trabajo se limitó exclusivamente a aplicar los procedimientos detallados en Anexo A y no constituyó en forma alguna un examen de auditoría sobre el Estudio preparado por la Sociedad, razón por la cual no estamos en condiciones de expresar, ni expresamos, una opinión sobre el mismo. Como resultado de la aplicación de dichos procedimientos, nada llamó nuestra atención que nos haga suponer que la moneda funcional determinada por el Estudio (o Informe) señalado en el primer párrafo, no esté de acuerdo con lo establecido en la sección 30 de la Norma Internacional de Información Financiera para PYME, por consiguiente estamos en condiciones de avalar dicho estudio. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en que opera la entidad, según la sección 30 de la Norma Internacional de Información Financiera para PYME; por lo tanto, ella puede cambiar si se producen cambios en las transacciones, hechos y condiciones que la determinaron. Teléfono I Fax pkfchile@pkfchile.cl I PKF Chile I Santo Domingo Nº1160 I Piso 11 I Santiago PKF Chile Auditores Consultores Ltda. es firma miembro de la red de firmas legalmente independientes PKF International Limited.

10 Accountants & business advisers Este informe se relaciona exclusivamente con Colegios Federico Froebel S.A. y es emitido solamente para información y uso de su Directorio y para ser presentado a la Superintendencia de Valores y Seguros de ser requerido. El resultado de nuestro trabajo lo hemos agrupado en los siguientes anexos: ANEXO A : Procedimientos Generales y Específicos aplicados. ANEXO B : Estudio para determinar la moneda funcional de Colegios Federico Froebel S.A. marzo 2011 (Preparado por la administración de la Sociedad). Saludamos atentamente, PKF Chile Auditores Consultores Ltda. Antonio González G. Socio

11 ANEXO A RESUMEN DE LOS PROCEDIMIENTOS APLICADOS I. PROCEDIMIENTOS GENERALES 1. Efectuamos lectura al Informe preparado por la Sociedad en donde se sustentan los fundamentos y aseguran el cumplimiento en todos sus aspectos relevantes. 2. Mantuvimos reuniones con la Gerencia General y el Contador General e indagamos lo siguiente: (a) (b) (c) (d) Existen procedimientos y elementos de apoyo que nos permitieron concluir que la determinación de la moneda funcional se hizo sobre una base razonable. La persona encargada de la determinación de la moneda funcional tiene el suficiente conocimiento de la sección 30. Existen procedimientos de control que aseguren que la aplicación y traducción de moneda en los estados financieros y sus revelaciones es correcta y uniforme en el tiempo, de acuerdo con la sección 30. Existen procedimientos y elementos de apoyo que alerten a la Administración cuando existan cambios en las transacciones, hechos y condiciones que puedan afectar la definición y hagan cambiar la moneda funcional. 3. Efectuamos lectura de la correspondencia con la Superintendencia de Valores y Seguros, a fin de detectar situaciones relacionadas con la revisión.

12 II. PROCEDIMIENTOS ESPECÍFICOS Al revisar el Estudio preparado por la administración y los elementos que lo sustentan, determinamos y aplicamos los procedimientos de auditoría necesarios para asegurar que se cumple con los requerimientos de la sección 30 que establece: El entorno económico principal en el que opera una entidad es, normalmente, aquel en el que ésta genera y gasta el efectivo. Para determinar su moneda funcional, una entidad considera los siguientes factores: a) La moneda i) que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios); y ii) del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios. b) La moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos). Los siguientes factores también pueden proporcionar evidencia acerca de la moneda funcional de una entidad: a) La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiamiento (esto es, la que corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos). b) La moneda en que se reciben los montos cobrados por las actividades operacionales.

13 Se consideran, además, los siguientes factores al determinar la moneda funcional de un negocio en el extranjero, así como al decidir si esta moneda funcional es la misma que la correspondiente a la entidad que informa (en este contexto, la entidad que informa es la que tiene al negocio en el extranjero como filial, sucursal, coligada, o negocio conjunto): a) Si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como una extensión de la entidad que informa, en lugar de hacerlo con un grado significativo de autonomía. Un ejemplo de la primera situación descrita es cuando el negocio en el extranjero sólo vende bienes importados de la entidad que informa, y remite a la misma los montos obtenidos. Un ejemplo de la segunda situación descrita se produce cuando el negocio acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera ingresos y toma préstamos utilizando, sustancialmente, su moneda local. b) Si las transacciones con la entidad que informa constituyen una proporción alta o baja de las actividades del negocio en el extranjero. c) Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero afectan directamente a los flujos de efectivo de la entidad que informa, y están disponible para ser remitidos a la misma. d) Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero son suficientes para atender las obligaciones por deudas actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la entidad que informa deba poner fondos a su disposición. Cuando los indicadores descritos arriba no sean claramente identificables, y no resulte obvio cuál es la moneda funcional, la Administración empleará su juicio para determinar la moneda funcional que más fielmente represente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. La moneda funcional de una entidad refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la misma. De acuerdo con ello, una vez determinada la moneda funcional. Si la moneda funcional es la moneda de una economía hiperinflacionaria, los estados financieros de la entidad serán re-expresados de acuerdo con la NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias. La entidad no podrá evitar la re-expresión de acuerdo con la NIC 29, por ejemplo, adoptando como moneda funcional una moneda diferente de la que hubiera determinado aplicando esta Norma (tal como la moneda funcional de su matriz).

14 III. CONCLUSIÓN Dado que los ingresos y costos se encuentran expresados en pesos chilenos, la moneda funcional de Colegios Federico Froebel S.A. es el peso chileno por los siguientes factores: 1. Precio de los servicios - Los precios de venta de los servicios de arriendo de inmuebles educacionales se denominan y se liquidan en moneda local (Ch$). 2. Mercado y regulaciones asociadas a las ventas - El mercado en el que participa la sociedad, así como los entes reguladores que influyen en los precios de los bienes y servicios, denominan y liquidan en moneda local (Ch$) los temas impositivos, regulatorios y de funcionamiento corporativo. 3. Flujo de efectivo/gastos - Los egresos de costos asociados a la generación de servicios se denominan y se liquidan en moneda local (Ch$). 4. Flujo de efectivo/ingresos- Los montos cobrados por las actividades operacionales se reciben en moneda local (Ch$). 5. Actividades financieras - Los fondos de actividades de financiamiento se generan en moneda local (Ch$).

15 ANEXO B COLEGIOS FEDERICO FROEBEL S.A. ESTUDIO DE LA ADMINISTRACIÓN PARA LA DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL

16 ESTUDIO PARA DETERMINAR LA MONEDA FUNCIONAL DE COLEGIOS FEDERICO FROEBEL S.A. MARZO 2011 ÍNDICE 1. INTRODUCCIÓN DEFINICIONES METODOLOGÍA DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL CONCLUSIÓN... 4

17 1. INTRODUCCIÓN La sección 30 de la Información Financiera para PYME conversión de la moneda extranjera (en adelante sección 30 o estándar ), requiere que cada entidad que prepare balances y estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera para PYME (en adelante NIIF para PYME ), emitidas por el International Accounting Standards Board ( IASB ), determine su moneda funcional en la que mida los efectos financieros de sus operaciones. Cada entidad tiene que determinar su moneda funcional considerando los requerimientos y criterios establecidos en la sección 30. Esta norma contable establece que la administración debe definir a su juicio y en base a sus respaldos, la moneda funcional a ser utilizada por la Sociedad, aún cuando la norma presente guías o criterios que pueden ser utilizados. La sección 30 establece los criterios que deben ser utilizados para medir y presentar tanto las transacciones en moneda extranjera como las operaciones en el extranjero. El estándar también contiene requerimientos sobre la traducción de balances y estados de resultados desde la moneda funcional a la moneda de presentación. 2. DEFINICIONES La moneda funcional es la moneda del ámbito económico principal en el que opera la entidad, por lo tanto es necesario identificar el negocio y los flujos de caja de una entidad y no solamente el país donde opera. El estándar define como una moneda extranjera cualquier moneda diferente a la moneda funcional, es decir, la moneda extranjera se determina desde el punto de vista de la moneda funcional y no necesariamente según la moneda de un país. 1

18 3. METODOLOGÍA DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL La sección 30 de la Norma Internacional de Contabilidad para PYME define como moneda funcional como aquella del entorno económico principal en el que opera la entidad. El entorno económico principal en el que opera la entidad es, normalmente, aquél en el que ésta genera y emplea el efectivo principalmente. Para determinar su moneda funcional, la entidad considera los siguientes factores: 1) La moneda que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios). Los ingresos de Colegios Federico Froebel S.A. se originan por los arriendo y son fijados en pesos chilenos. 2) La moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios. 3) La moneda que influya fundamentalmente en los costos de mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o suministrar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos). Los principales costos de Colegios Federico Froebel S.A. corresponden a gastos de energía, agua, remuneraciones, gastos administrativos y otros costos indirectos; los cuales son cancelados en pesos chilenos. 4) Los siguientes factores también podrán proporcionar una evidencia acerca de la moneda funcional de una entidad: 1) La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiación (esto es, la que corresponda a los instrumentos de deuda y de patrimonio neto emitidos). 2) La moneda en que se mantengan los importes cobrados por las actividades de explotación. Los ingresos son determinados y cobrados en pesos chilenos. 2

19 Para determinar su moneda funcional, Colegios Federico Froebel S.A. consideró los siguientes factores: (a) La moneda (i) (ii) Que influye fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios y Del país donde se determinan los precios de venta de sus bienes y servicios. (b) (c) (d) La moneda que influye fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos). La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiamiento (esto es, la que corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos). La moneda en que se reciben los montos cobrados por las actividades operacionales. 4. DETERMINACIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL a) Entidades examinadas Se determinó la moneda funcional para Colegios Federico Froebel S.A. b) Trabajo realizado Se realizó un análisis de la moneda funcional de la empresa mencionada, basados en los requerimientos de la sección 30 de la NIIF para pymes, el Sociedad de la compañía, la evidencia y respaldos, con la finalidad de avalar y concluir respecto de su correcta identificación y determinación. Para ello, se efectuaron los siguientes procedimientos: 1. Se analizó información financiera incluida en los estados financieros de la Sociedad. 3

20 2. Información de la Sociedad sobre los siguientes asuntos: a. Ámbito económico en que opera. b. Precios de servicios; c. Costos; d. Monedas en la cual se denominan las transacciones con terceros; e. Ambiente regulatorio en el cual se opera; f. Moneda de los flujos de caja; g. Actividades de financiamiento; 3. Principal moneda utilizada en la valorización de los servicios de arriendos de inmuebles educacionales que generan los principales ingresos; 4. Moneda nacional; c) Análisis detallado Para la determinación de moneda funcional, se usan primero los factores indicados en la sección 30, determinando la moneda del ámbito económico principal en que opera. 5. CONCLUSIÓN En conclusión y de acuerdo a lo expuesto anteriormente según la sección 30 Colegios Federico Froebel S.A. opera con ingresos expresados en pesos chilenos de igual forma los costos directos, indirectos y de financiamiento; por lo tanto se ha definido como moneda funcional el peso chileno para la preparación y presentación de los estados financieros. 4