A.C. Standard & Poor s 500 Indice Informe semestral del segundo semestre del 2009

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1 Nº RegistroCNMV: 2037 A.C. Standard & Poor s 500 Indice Informe semestral del segundo semestre del 2009 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: C.E.C.A. Auditor: MAZARS Auditores, S.L. Grupo Gestora: GRUPO AHORRO CORPORACION GrupoDepositario: C.E.C.A. Rating Depositario: AA- FITCH Fondo por compartimentos: (No) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección: Paseo de la Castellana, MADRID, Telf Correo electrónico: acgestionclientes@ahorro.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN DEL FONDO Fecha Registro: Política de inversión y divisa de denominación Categoria Tipo de fondo:fondo que replica o reproduce un índice; Vocación inversora: IIC de Gestión Pasiva Perfil de Riesgo: Muy alto Los inversores pueden consultar el informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones, y el informe simpliciado, así como el folelto del fondo o sociedad en el que esta institución invierte principalmente en los Registros de la CNMV y por medios telemáticos en acgestionclientes@ahorro.com Descripción general El fondo ha invertido en todo momento tratando de replicar la composición exacta de su índice de referencia, tanto en acciones como en futuros. Operativa en instrumentos derivados El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados durante el periodo, como inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera y como cobertura en operaciones de divisas. Una información más detallada sobre la política de inversión se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR Ahorro Corporación 1/8

2 2.Datos Económicos 2.1b) Datos Generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima (EUR) Período actual Período anterior , , ,00 0,00 6,00 Fecha Período del informe Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) 7.281, , , ,30 Valor liquidativo fin del período EUR 4,7255 3,8281 6,2625 6,1205 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo 0,50 1,00 Patrimonio 0,05 0,09 Patrimonio Sistema de imputación Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Período actual Período anterior ,26 0,36 0,59 0,00 0,26 0,94 0,60 3,60 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. 2.2 Comportamiento A) Individual. (EUR) Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2009 Último trim (0) Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim-3 Anual * El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Ahorro Corporación 2/8

3 (continuación) Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%) (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del perido solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a la rentabilidad máxima y mínima entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad del cálculo del valor liquidativo es DIARIA. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Volatilidad (ii) de: Acumulado 2009 Último trim (0) Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim Anual (ii) Volatilidad: Indica el reisgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad del índice de referencia si existe en folleto o de la Letra del Tesoro a 1 año en su defecto. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento histórico de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (*)STANDARD & POOR'S 500 INDE Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2009 Último trim (0) Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim Anual *Con fecha 27/10/2009 se ha modificado la política de inversión, por lo que no se informa de datos anteriores a dicha modificación. Ahorro Corporación 3/8

4 B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de gestión Pasiva Garantizado de Rendimiento Fija Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de Participes* Rentabilidad trimestral media** , , , , , , , , , , , , , , , ,44 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Distribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio (+)INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión *Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+)LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-)RESTO TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Fin período anterior Importe % sobre patrimonio 6.440,27 88, ,83 85, ,82 84, ,98 78,15 309,38 4,24 267,85 7,06 0,06 0,00 0,00 0,00 260,34 3,57 194,76 5,13 580,41 7,97 365,91 9, ,03 100, ,51 100,00 Ahorro Corporación 4/8

5 2.4 Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) ± Resultados en IIC (realizadas o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicio exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Variación del período actual % sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior 3.792, , ,05 37,82 0,00 48,87 999,99 18,92 0,76 24,99 999,99 19,55 1,09 26,03 999,99 0,11 0,38 0,42-46,28 0,06 0,10 0,15 18,93 0,00 0,00 0,00-289,57 18,56 0,83 24,56 999,99 1,13-0,21 1,31-999,99-0,31-0,01-0,41 999,99 0,00 0,00 0,00-200,00-0,64-0,66-1,29 76,66-0,50-0,50-1,00 85,01-0,05-0,04-0,09 85,01-0,03-0,05-0,07 19,46-0,05-0,06-0,11 59,62-0,01-0,01-0,02 18,93 0,01 0,33 0,25-93,03 0,01 0,33 0,25-93, , , ,03 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descipción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Valor de mercado % Periodo anterior Valor de mercado ES P3 PAGARE CA.NAVARRA EUR 299,91 4,12 0,00 0,00 Total Renta Fija Cotizada menos de 1 año 299,91 4,12 0,00 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 299,91 4,12 0,00 0,00 ES E9 BONO BON.EST.R EUR 5.830,90 80,08 0,00 0,00 ES OBLIGACION OBLIG.REPO EUR 0,00 0, ,98 78,15 TOTAL ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS 5.830,90 80, ,98 78,15 TOTAL RENTA FIJA 6.130,82 84, ,98 78,15 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 6.130,82 84, ,98 78,15 US78462F1030 PARTICIPACION S&P 500 ET EUR 379,74 5,22 291,81 7,69 TOTAL IIC ET 379,74 5,22 291,81 7,69 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 379,74 5,22 291,81 7,69 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 6.510,56 89, ,79 85,84 % Notas:El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00 de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Ahorro Corporación 5/8

6 Notas:El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00 de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión SP500 CME-IND/F. ESH0 EMIN 03/10 Futuros comprados 6.861,88 Inversión Total subyacente renta variable 6.861,88 TOTAL DERECHOS 6.861,88 ECU0 USD CME/IMM-FU EURO F USD H0 Futuros vendidos 995,00 Cobertura Total subyacente tipo de cambio 995,00 TOTAL OBLIGACIONES 995,00 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes SI NO Ahorro Corporación 6/8

7 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No Aplicable 6. Operaciones Vinculadas a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas SI NO 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones D )Importe compras ,00; % s/patrim 9.391,66; Importe ventas ,73; % s/patrim 9.439,98 F )Importe compras ,81; % s/patrim 750,73; Importe ventas ,16; % s/patrim 651,01 G )Importe gastos 1.891,32; % s/patrim 0,03 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No Aplicable 9. Anexo explicativo del infome periódico El segundo semestre del año ha venido marcado por el optimismo sobre la salida de la crisis. Los mercados bursátiles mundiales registraban suculentas ganancias: el índice estadounidense Standard & Poor s 500 subía un 22,5%, frente al Ibex 35 que subía un 22% y al Eurostoxx 50 que ganaba un 23,5%. A pesar de las mejores previsiones económicas, apenas aparecieron temores inflacionistas, por lo que la deuda pública permaneció estable, con la rentabilidad del bono americano a diez años terminando el año en el 3,83%, mientras que los bancos centrales no tocaron los tipos de interés, que permanecen en mínimos históricos. Mientras, las materias primas sí que cotizaban con avances la mejoría cíclica, con el petróleo subiendo más de un 10%, cerca ya de los 80$ por barril. Finalmente, en los mercados de divisas, el dólar cedía un 2% frente al euro, para terminar el año en un cambio de 1,43 dólar por euro. En este contexto, el fondo ha subido en línea con el mercado ya que al tratarse de un fondo índice, su patrimonio ha estado invertido cada día durante el semestre al 100%. Este semestre, el patrimonio del fondo ha subido mucho más que la rentabilidad del mismo, ya que durante este periodo el fondo ha recibido importantes suscripciones de nuevos partícipes. El valor liquidativo del fondo ha subido un 21,27%, frente a un 21,30% de su índice de referencia. La rentabilidad obtenida por el fondo es neta de gastos soportados por el mismo. Ahorro Corporación 7/8

8 El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados como inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera y como cobertura del riesgo divisa. Dado su carácter de fondo índice, AC Standard & Poors 500, durante el próximo trimestre permanecerá invertido al 100% de su patrimonio, principalmente a través de futuros del índice S&P500, cubriendo totalmente el riesgo divisa mediante fututos euro-dólar. Para los próximos meses, esperamos que el mercado sea capaz de consolidar las ganancias obtenidas tras la fuerte subida de los últimos trimestres. Pero, a medida que los datos de actividad y precios vuelvan a niveles de crecimiento, las expectativas sobre subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales pueden poner freno a las ganancias de los mercados, si la mejora de las economías no se traduce en un claro crecimiento de los beneficios empresariales. Ahorro Corporación 8/8