Estados Financieros Consolidados de CGE

Transcripción

1 93 Estados Financieros Consolidados de CGE Balance General 94 Estado de Resultados 96 Estado de Flujos de Efectivo 97 Conciliación Estado de Flujos de Efectivo 98 Notas a los Estados Financieros 99 Análisis Razonado 156 Informe de los Auditores 162

2 Compañía General de Electricidad S.A. Balance General Consolidado al 31 de diciembre de_ ACTIVOS Número nota M$ M$ Circulante Disponible Depósitos a plazo Valores negociables (neto) Deudores por venta (neto) Documentos por cobrar (neto) Deudores varios (neto) Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas Existencias (neto) Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes Contratos de leasing (neto) Activos para leasing (neto) TOTAL ACTIVO CIRCULANTE Fijo Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor por retasación técnica del activo fijo SUBTOTAL Menos: depreciación acumulada 12 ( ) ( ) TOTAL ACTIVO FIJO NETO Otros Activos Inversiones en empresas relacionadas Inversiones en otras sociedades Menor valor de inversiones Deudores a largo plazo Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas largo plazo Intangibles Amortización acumulada (menos) 16 ( ) ( ) Otros Contratos de leasing largo plazo (neto) TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS

3 Estados Financieros Consolidados de CGE Compañía General de Electricidad S.A. Balance General Consolidado al 31 de diciembre de_ PASIVOS Y PATRIMONIO Número nota M$ M$ Circulante Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo Obligaciones con el público (pagarés) Obligaciones con el público -porción corto plazo (bonos) Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año Dividendos por pagar Cuentas por pagar Documentos por pagar Acreedores varios Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas Provisiones Retenciones Ingresos percibidos por adelantado Otros pasivos circulantes TOTAL PASIVO CIRCULANTE Largo plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Obligaciones con el público largo plazo (Bonos) Documentos por pagar largo plazo Acreedores varios largo plazo Provisiones largo plazo Impuestos diferidos a largo plazo Otros pasivos a largo plazo TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO Interés minoritario Patrimonio Capital pagado Otras reservas Utilidades retenidas : Reservas futuros dividendos Utilidades acumuladas Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos provisorios (menos) 25 ( ) ( ) Déficit acumulado período de desarrollo 25 (88.172) ( ) TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

4 Compañía General de Electricidad S.A. Estado de Resultados Consolidado al 31 de diciembre de_ Número nota M$ M$ Resultados operacionales Ingresos de explotación Costos de explotación ( ) ( ) MARGEN DE EXPLOTACIÓN Gastos de administración y ventas ( ) ( ) TOTAL RESULTADOS OPERACIONALES Resultados no operacionales Ingresos financieros Utilidad inversión en empresas relacionadas Otros ingresos fuera de la explotación Pérdida inversión en empresas relacionadas 13 ( ) ( ) Amortización menor valor de inversiones 15 ( ) ( ) Gastos financieros ( ) ( ) Otros egresos fuera de la explotación 26 ( ) ( ) Corrección monetaria ( ) Diferencias de cambio TOTAL RESULTADOS NO OPERACIONALES ( ) ( ) Resultados antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 8 ( ) ( ) 96 Utilidad (pérdida) líquida Interés minoritario 24 ( ) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO

5 Estados Financieros Consolidados de CGE Compañía General de Electricidad S.A. Estado de Flujos de Efectivo Consolidado al 31 de diciembre de_ Número nota M$ M$ Flujo originado por actividades operacionales Recaudación de deudores por venta Ingresos financieros percibidos Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal (menos) ( ) ( ) Intereses pagados (menos) ( ) ( ) Impuesto a la renta pagados (menos) ( ) ( ) Otros gastos pagados (menos) ( ) ( ) Impuesto al valor agregado y otros similares pagados (menos) ( ) ( ) TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES Flujo originado por actividades de financiamiento Colocación de acciones de pago Obtención de préstamos Obligaciones con el público Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos (menos) ( ) ( ) Repartos de capital (menos) - (3.587) Pago de préstamos (menos) ( ) ( ) Pago de obligaciones con el público (menos) ( ) ( ) Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) - ( ) Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (53.118) - Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 30 ( ) ( ) Otros desembolsos por financiamiento (menos) (43.792) ( ) TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ( ) Flujo originado por actividades de inversión Ventas de activo fijo Ventas de inversiones permanentes Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas Otros ingresos de inversión Incorporación de activos fijos (menos) ( ) ( ) Pago de intereses capitalizados (menos) (88.900) ( ) Inversiones permanentes (menos) ( ) ( ) Inversiones en instrumentos financieros (menos) ( ) ( ) Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) (35.290) (3.670) Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) (58.394) ( ) Otros desembolsos de inversión (menos) ( ) - TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( ) ( ) 97 Flujo neto total (negativo) del ejercicio ( ) Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente ( ) ( ) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente ( ) Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

6 Compañía General de Electricidad S.A. Conciliación Estado de Flujos de Efectivo Consolidado al 31 de diciembre de_ Número nota M$ M$ UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO RESULTADOS EN VENTA DE ACTIVOS ( ) ( ) (Utilidad) pérdida en ventas de activos fijos ( ) ( ) (Utilidad) en venta de inversiones (menos) ( ) (13) Pérdida en venta de inversiones CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO Depreciación del ejercicio Amortización de intangibles Castigos y provisiones Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas 13 ( ) ( ) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas Amortización menor valor de inversiones Corrección monetaria (neta) 27 ( ) Diferencias de cambio ( neto) 28 ( ) ( ) Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo ( ) ( ) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo VARIACIÓN DE ACTIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO (AUMENTOS) DISMINUCIONES Deudores por ventas Existencias Otros activos ( ) VARIACIÓN DE PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE EFECTIVO AUMENTOS (DISMINUCIONES) ( ) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación ( ) Intereses por pagar ( ) ( ) Impuesto a la renta por pagar (neto) Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de la explotación ( ) Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar (neto) Utilidad (pérdida) del interés minoritario FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES

7 Estados Financieros Consolidados de CGE Compañía General de Electricidad S.A. Notas a los Estados Financieros Consolidados 1 INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES Compañía General de Electricidad S.A., es una sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº Las sociedades filiales de Compañía General de Electricidad S.A. a la fecha de cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2004, son las siguientes: CGE Distribución S.A., sociedad anónima abierta, constituida con fecha 31 de enero de 2003 e inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 841. Gasco S.A., sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., sociedad anónima, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº CGE Transmisión S.A., sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº Inmobiliaria General S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 11 de septiembre de Transformadores Tusan S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 22 de octubre de Comercial & Logística General S.A. (ex Sociedad Eléctrica Pirque S.A.), sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 18 de junio de Sociedad de Computación Binaria S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 5 de febrero de Tecnet S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 28 de abril de Agua Negra S.A., sociedad anónima cerrada, constituida en la República Argentina con fecha 9 de agosto de International Financial Investments S.A., sociedad anónima cerrada, constituida en la República Argentina con fecha 26 de noviembre de CGE Argentina S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 17 de diciembre de CGE Magallanes S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 17 de diciembre de 2003.

8 2 CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a. Período contable: Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2004 y de b. Bases de preparación: Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias entre ellos, se aplican las normas de la Superintendencia. c. Bases de presentación: Con el propósito de permitir una mejor comparación, los saldos de los estados financieros al 31 de diciembre de 2003, se presentan actualizados en un 2,5% porcentaje que corresponde a la variación del índice de precios al consumidor (IPC) del período noviembre 2003 a noviembre Para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2003, se han efectuado reclasificaciones originadas por la aplicación de la Circular Nº de fecha 30 de diciembre de 2003 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., para así facilitar su comparación con el ejercicio Estas reclasificaciones no modifican el resultado ni el patrimonio del ejercicio anterior. d. Bases de consolidación: Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de su Circular Nº y el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Todas las transacciones y saldos significativos entre compañías han sido eliminados al consolidar, dándose reconocimiento a la participación de los inversionistas minoritarios como interés minoritario. 100 Los estados financieros de las filiales que consolidan incluyen las siguientes sociedades: Gasco S.A.: Metrogas S.A. Gasmar S.A. Gasco Grand Cayman Limited Gasco Argentina S.A. Gasco Norte S.A. Gasco Sur S.A. Gases y Graneles Líquidos GASMAR S.A. Gas Sur S.A. Inversiones Invergas S.A. Inversiones Atlántico S.A. Automotive Gas Systems S.A. CGE Distribución S.A.: Compañía Eléctrica del Río Maipo S.A. CGE Magallanes S.A.: Empresa Eléctrica de Magallanes S.A. Salmotec S.A. Inversiones San Sebastián S.A. T.V. Red S.A.

9 Estados Financieros Consolidados de CGE Transformadores Tusan S.A.: Energy Sur S.A. Hormigones del Norte S.A. Investigación y Desarrollo Tecnológico S.A. Tecnet S.A.: Enerplus S.A. Inmobiliaria General S.A.: Inmobiliaria Coronel S.A. Sociedad de Computación Binaria S.A.: E-Shopping Express S.A. Agua Negra S.A.: Energía San Juan S.A. e. Corrección Monetaria: Los estados financieros adjuntos están expresados en moneda del 31 de diciembre de 2004, para lo cual fueron aplicadas las normas de corrección monetaria establecidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. en el Boletín Técnico Nº 13. f. Bases de conversión: Los activos y pasivos en otras monedas se expresan en moneda corriente del 31 de diciembre de 2004 y Los valores de tipo de cambio a la fecha de cierre de cada estado financiero, son los siguientes: $ $ US$ Dólar norteamericano 557,40 593,80 UF Unidad de fomento , ,00 $ARG Pesos argentinos 187,65 202,3 g. Valores negociables: Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el saldo presentado en este rubro corresponde a acciones con presencia bursátil, las cuales se presentan de acuerdo al criterio descrito en la Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con respecto a los depósitos e inversiones efectuados en el mercado de capitales se expresan en el monto de capital colocado más los reajustes e intereses devengados. Las cuotas de fondos mutuos están valorizadas al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los Estados Financieros. h. Operaciones de pactos con compromiso de retroventa: Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, las operaciones de pactos con retroventa se han tratado de acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 768 de la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentran clasificados en el ítem Otros Activos Circulantes.

10 i. Existencias: Se presentan valorizadas al costo de adquisición debidamente reajustado, el cual no excede el valor neto de realización de dichos bienes al 31 de diciembre de 2004 y En el rubro Otros Activos, del Activo Fijo, se clasifican aquellas existencias que corresponden principalmente a materiales y equipos que serán destinados al incremento de éste. j. Activo fijo: El valor inicial de los bienes y el costo de las adiciones, se presentan corregidos monetariamente en conformidad con las normas del Boletín Técnico Nº 13 del Colegio de Contadores de Chile A.G. k. Depreciaciones: La depreciación de los bienes del activo fijo fue calculada uniformemente según el método de depreciación lineal, basado en su vida útil económica estimada. La cuota de depreciación del ejercicio 2004, ascendió a MM$ (MM$ en el ejercicio 2003). l. Intangibles: Se registran en este rubro servidumbres de paso y derechos de marca, las cuales se amortizan de acuerdo a lo dispuesto en el Boletín Técnico Nº 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G. 102 m. Inversiones en empresas relacionadas: Estas inversiones se encuentran valorizadas según lo indicado en el punto IV Nº 3 de la Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros que señala: Las inversiones efectuadas con anterioridad al 01 de enero de 2004, en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa en los términos dispuestos en la presente circular, seguirán valorizándose de acuerdo al método del Valor Patrimonial Proporcional (VPP), establecido en la Circular Nº 368 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo con el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y Oficio Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones permanentes en el exterior, constituidas en países no estables y cuyas actividades no constituyen una extensión de las operaciones de la empresa inversora, se controlan en dólares estadounidenses y el diferencial entre la variación del tipo de cambio y el índice de precios al consumidor (IPC), se contabiliza con cargo o abono en la cuenta de reserva patrimonial denominada Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversión. De igual forma, para aquellas obligaciones relacionadas con las inversiones antes enunciadas, contabilizadas como instrumentos de cobertura de riesgo de exposición cambiaria, dicha diferencia se registra en forma de calce contra la misma cuenta de reserva patrimonial. n. Inversiones en otras sociedades: Las inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora, se presentan a su valor de costo de adquisición corregido monetariamente en conformidad con las disposiciones de la Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros. ñ. Menor valor de inversiones: Los saldos de los Menores Valores de Inversión, originados con anterioridad al 01 de enero de 2004, están determinados de acuerdo a lo estipulado en la Circular Nº 368 y Oficio Circular Nº 150 de fecha 31 de enero de 2003, todos ellos de la Superintendencia de Valores y Seguros. El efecto en los resultados por las amortizaciones de los menores valores de inversión es determinado en forma lineal en donde se consideran, entre otros aspectos, la naturaleza y característica de cada inversión, vida predecible del negocio y retorno de la inversión, el que no excede los 20 años. Los menores valores generados en CGE Distribución S.A. y Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., por sus filiales Compañía Eléctrica del Río Maipo S.A. y Empresa Eléctrica Emec S.A., respectivamente, se amortizan en un plazo de 40 años, de conformidad a la autorización efectuada por la Superintendencia de Valores y Seguros.

11 Estados Financieros Consolidados de CGE Al 01 de enero de 2004 los valores del menor valor de las inversiones es en; Sociedad Eléctrica Santiago S.A., Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A. y Gasoducto Gasandes S.A., han sido reclasificados a "Inversiones en otras sociedades", de acuerdo a lo indicado en la Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. o. Obligaciones con el público: Las obligaciones por emisión de bonos se presentan en el pasivo circulante y en el pasivo a largo plazo al valor par de los bonos colocados. El menor valor obtenido en la colocación, se difiere y amortiza en el mismo plazo de los bonos, presentándose dentro del rubro Otros Activos en el ítem Otros. p. Indemnización por años de servicio: El cálculo de esta provisión se ha realizado sobre la base del valor presente, según el método del costo devengado del beneficio a una tasa del 6% anual. q. Beneficios post-jubilatorios: La matriz y sus y sus filiales, CGE Distribución S.A. y CGE Transmisión S.A., mantienen beneficios post-jubilatorios acordados con su personal conforme a los contratos colectivos o individuales vigentes, éstos han sido calculados utilizando una tasa del 6% anual. r. Impuesto a la renta: El impuesto a la renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. El reconocimiento de los impuestos diferidos originados por todas las diferencias temporarias, pérdidas tributarias que implican un beneficio tributario y otros eventos que crean diferencias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable, se efectúa en la forma establecida en los Boletines Técnicos Nº 60, 68 y 69 del Colegio de Contadores de Chile A.G., conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile en Circular Nº de fecha 27 de enero de Las filiales argentinas han provisionado el impuesto a las ganancias de acuerdo a la legislación Argentina. 103 s. Ingresos de explotación: Compañía General de Electricidad S.A., a través, de sus filiales eléctricas y de gas, ha adoptado la política de reconocer como ingreso de explotación, además de la facturación efectiva del período, una estimación de la energía por facturar que ha sido suministrada hasta la fecha de los estados financieros. Esta estimación fue valorizada a precio promedio de venta, según las tarifas vigentes en el correspondiente período de consumo. La aplicación de este criterio ha significado reconocer un abono neto a resultados de MM$ y MM$ 508, en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente. El costo de esta energía se encuentra incluido en los costos de explotación. t. Deudores incobrables: Compañía General de Electricidad S.A. y sus filiales tienen constituida al 31 de diciembre de 2004 y 2003 una provisión para cuentas incobrables de MM$ y MM$ respectivamente, la cual se presenta deducida de los rubros deudores que corresponda. Para el cálculo de esta provisión se han considerado distintos porcentajes de acuerdo a la antigüedad de las deudas y ellos varían desde un 3% para deudas con más de 90 días, hasta un 95% para deudas con más de 3 años. u. Provisión de vacaciones: La matriz y filiales provisionan el costo devengado de las vacaciones y otros beneficios de su personal, de acuerdo al Boletín Técnico Nº 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G. v. Software computacional: Bajo el rubro Otros Activos Fijos, la Compañía y sus Filiales presentan los software adquiridos como paquetes computacionales, los cuales se presentan a su valor neto y se amortizan en el plazo de cuatro años, de acuerdo a la Circular Nº 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

12 w. Contratos derivados: Los derechos adquiridos y las obligaciones contraídas se detallan en Nota Nº 32, reflejándose en el balance el derecho u obligación neta al cierre del ejercicio, clasificada según el vencimiento de cada uno de los contratos. La tasa de interés implícita en el contrato se difiere y amortiza en el período de vigencia del mismo. x. Garantías de cilindros para gas licuado: En las sociedades filiales distribuidoras de gas licuado, las obligaciones por las garantías percibidas de parte de los usuarios, hasta el 5 de enero de 1988, se presentan a valores históricos. A las obligaciones por las garantías percibidas a contar del 6 de enero de 1988, se les aplica las normas establecidas en la Ley Nº , relativas a la reajustabilidad de su monto inicial. y. Déficit período de desarrollo: De acuerdo a la normativa vigente, el Déficit Período de Desarrollo que se presenta rebajando el Patrimonio, tiene el mismo tratamiento que las pérdidas financieras, por lo cual, debe ser absorbido por las utilidades del ejercicio. z. Efectivo equivalente: Para efectos de la preparación del Estado de Flujo de Efectivo, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la matriz y filiales han considerado como efectivo equivalente los saldos mantenidos en el disponible y las inversiones financieras con vencimiento no superior a 90 días y que no presentan riesgos significativos en cuanto a cambios de valor por variación de tasas de interés. En las actividades de operación, se consideran los flujos de caja originados por actividades del giro de las empresas y que han tenido repercusión en el estado de resultado. Se consideran además, intereses pagados y percibidos, así como los dividendos percibidos, en atención a que forman parte del resultado neto. 104 Sociedades incluidas en la Consolidación Porcentaje de participación RUT Nombre de la sociedad Directo Indirecto Total Total % % % % Gasco S.A. 56,6244 0, , , Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A. 99,5623 0, , , CGE Transmisión S.A. 99,9877 0, , , Inmobiliaria General S.A. 99,9917 0, , , Transformadores Tusan S.A. 99,0700 0, , , Comercial & Logística General S.A. 99,9994 0, , , Sociedad de Computación Binaria S.A. 99,9932 0, , , k Tecnet S.A. 99,7651 0, , , CGE Distribución S.A. 99,9999 0, , , CGE Magallanes S.A. 99,7942 0, , , CGE Argentina S.A. 99,7942 0, , , E Agua Negra S.A. 99,9999 0, , , E International Financial Investments S.A. 99,9999 0, , ,0000

13 Estados Financieros Consolidados de CGE 3 CAMBIOS CONTABLES A contar del 01 de enero de 2004, Compañía General de Electricidad S.A. y Metrogas S.A., filial de Gasco S.A., han efectuado un cambio en el método de valorización de inversiones permanentes, esto de acuerdo al Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y a la Circular Nº de la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta nueva normativa modificó las condiciones para considerar la influencia significativa sobre las inversiones permanentes. Este cambio implicó que las inversiones mantenidas en Sociedad Eléctrica Santiago S.A., Gasoducto Gasandes S.A. y Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A., hayan sido clasificadas bajo el rubro "Inversiones en otras sociedades". El tratamiento adoptado es costo corregido y se reconocen utilidades sobre la base de dividendos percibidos. Hasta el 31 de diciembre de 2003, el método de valorización de estas inversiones era a valor patrimonial proporcional (VPP) y el reconocimiento de los resultados era sobre base devengada. En la matriz, el efecto en resultados de este cambio contable al 31 de diciembre de 2004, significo una menor utilidad por MM$ A contar del 1 de enero de 2004, las filiales CGE Distribución S.A. y Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., modificaron el plazo de amortización del menor valor de la inversión que mantienen en sus filiales Compañía Eléctrica del Río Maipo S.A. y Empresa Eléctrica Emec S.A., respectivamente, de 20 a 40 años. El efecto en resultados para Compañía General de Electricidad S.A. al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 ha significado reconocer un menor cargo a resultados de MM$ VALORES NEGOCIABLES La Composición del saldo presentado en valores negociables es la siguiente: a. Instrumentos: Valor contable Tipo de Instrumento M$ M$ Acciones Cuotas de fondos mutuos TOTALES b. Acciones: RUT Nombre de la sociedad Número de Porcentaje de Valor bursátil Valor bursátil Costo acciones participación unitario inversión corregido % M$ M$ M$ Tres Mares S.A , Endesa S.A Valor cartera de inversión Provisión ajuste (88.795) VALOR CONTABLE CARTERA DE INVERSIÓN 7.888

14 5 DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO La Sociedad matriz y filiales determinan una provisión de incobrables de su cartera de cuentas y documentos por cobrar al cierre de cada ejercicio, sobre la base de la cobranza judicial, documentos protestados, deudores por ventas y antigüedad de las partidas vigentes, las cuales se presentan rebajando los conceptos de deuda por los que se originan. (Nota Nº (t)). En cuadro Resumen adjunto, se muestran las cuentas de deudores, por antigúedad: Circulantes Largo plazo Rubro Hasta 90 días Más de 90 hasta 1 año Subtotal Total circulante (neto) Total Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar ) Estimación deudores incobrables ( ) Deudores varios Estimación deudores incobrables (52.810) TOTALES El siguiente es el detalle por unidad de negocio para los deudores de corto y largo plazo, de los ejercicios 2004 y 2003: 106

15 Estados Financieros Consolidados de CGE Circulantes Largo plazo Rubro Hasta 90 días Más de 90 hasta 1 año Subtotal Total circulante (neto) Total Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Ventas de energía Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables ( ) Deudores varios Ventas de obras Deudores por ventas Estimación deudores incobrables (69.610) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables (6.297) Ventas de otros servicios Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables (26.060) Deudores varios Estimación deudores incobrables (11.184) Venta de equipos Deudores por ventas Estimación deudores incobrables (26.076) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables (67.661) Deudores varios Estimación deudores incobrables (6.626) Gas licuado Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables ( ) Deudores varios Gas natural Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables ( ) Deudores varios Estimación deudores incobrables (35.000) Gas ciudad Deudores por ventas Estimación deudores incobrables ( ) Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables (17.220) Deudores varios TOTALES

16 6 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Las operaciones con empresas relacionadas, son de pago inmediato ó a 30 días, y no están sujetas a condiciones especiales, estas operaciones se ajustan a lo establecido en los artículos Nº 89 y Nº 44 de la Ley Nº , sobre Sociedades Anónimas. Las operaciones con empresas relacionadas extranjeras, corresponden a la prestación de servicios de operación y asesorías. Estas operaciones están expresadas en pesos argentinos al tipo de cambio de cierre. El detalle de los valores por cobrar, por pagar y las transacciones entre entidades relacionadas es el siguiente: a. Documentos y cuentas por cobrar: RUT Sociedad Corto plazo Largo plazo M$ M$ M$ M$ E Norelec S.A E Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A E Empresa Jujeña de Energía S.A E Gasoducto del Pacífico (Argentina) S.A E Gasnor S.A. (honorarios asistencia técnica) E Gasnor S.A E Gasoducto Gasandes Argentina S.A E Gascart S.A E Gasmarket S.A Metrocom S.A Empresa Chilena de Gas Natural S.A Indiver S.A Inmobiliaria Parque Nuevo S.A Manquehue Net S.A Inmobiliaria y Constructora El Regidor S.A Gas Natural Producción S.A Innergy Holdings S.A Fundación Gasco Estudio Gerardo Sandoval S.A TOTALES

17 Estados Financieros Consolidados de CGE b. Documentos y cuentas por pagar: RUT Sociedad Corto plazo M$ M$ Innergy Soluciones Energéticas S.A Manquehue Net S.A Empresa de Servicio Energéticos S.A Rhona S.A Inversiones El Raulí S.A Sociedad Nacional de Oleoductos S.A Copec S.A Compañía de Petroleos de Chile Copec S.A Sociedad Elaboradora de Cobre Viña del Mar S.A TOTALES c. Transacciones: RUT Sociedad Naturaleza de Descripción de la relación la transacción Efecto en Efecto en Monto resultado Monto resultado (cargo)/abono (cargo)/abono M$ M$ M$ M$ E Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A. Coligada Honorarios y otros E Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A. Coligada Ventas E Empresa Jujeña de Energía S.A. Coligada Honorarios y otros E Empresa Jujeña de Energía S.A. Coligada Ventas E Gascart S.A. Coligada Aporte capital E Gascart S.A. Coligada Comision aval garantía E Gasnor S.A. Coligada Honorarios asist. técnica E Gasnor S.A. Coligada Reembolso gastos E Gasoducto del Pacífico (Argentina) S.A. Coligada Reparto dividendos E Gasoducto del Pacífico (Argentina) S.A. Coligada Disminución de Capital E Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A. Coligada Comisión aval Nova Scotia E Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A. Coligada Transporte de gas ( Copec S.A. Accionista Compra de combustible (77.811) (46.970) Copec S.A. Accionista Dividendos pagados Cementos Polpaico S.A. Coligada Reparto dividendos Sociedad Elaboradora de Cobre de Viña del Mar S.A. Director común Compra de activos Rhona S.A. Director común Compra de activos Rhona S.A. Director común Compra de materiales (6.469) Rhona S.A. Director común Compra de activos y servicios (7.473) (6.604) Manquehue Net S.A. Coligada Servicio de telecomunicaciones ( ) ( ) Manquehue Net S.A. Coligada Endoso pagaré por cobrar (continúa en la página siguiente)

18 (viene de la página anterior) RUT Sociedad Naturaleza de Descripción de la relación la transacción Efecto en Efecto en Monto resultado Monto resultado (cargo)/abono (cargo)/abono M$ M$ M$ M$ Manquehue Net S.A. Coligada Cobro indemnizaciones por daños Manquehue Net S.A. Coligada Servicios Electro Industrial Inversiones S.A. Coligada Reparto dividendos Indiver S.A. Accionista Arriendo de oficinas Indiver S.A. Accionista Prestación servicios Empresa Chilena de Gas Natural S.A. Indirecta Pago por cuenta corriente Estudio Gerardo Sandoval S.A. Director Asesorías (2.819) Estudio Gerardo Sandoval S.A. Director Ventas de gas Gasoducto Gasandes S.A. Coligada Comisión aval Nova Scotia Gasoducto Gasandes S.A. Coligada Transporte de gas ( ) Gasoducto Del Pacífico S.A. Coligada Préstamo por pagar Gasoducto Del Pacífico S.A. Coligada Reparto dividendos Gasoducto Del Pacífico S.A. Coligada Disminución de capital Esener S.A. Coligada Servicios de mantención (63.229) (88.548) Innergy Holdings S.A. Coligada Prestación servicios Innergy Holdings S.A. Coligada Aumento de capital Innergy Holdings S.A. Coligada Aporte por capitalizar Innergy Holdings S.A. Coligada Gas vendido (Gas Sur) Innergy Soluciones Energéticas S.A. Indirecta Compra de gas natural ( ) ( ) Innergy Soluciones Energéticas S.A. Indirecta Arriendo ERP (4.732) Trigas S.A. Accionista Dividendos pagados Trigas S.A. Accionista Pago de pagaré endosado Inversiones El Raulí S.A. Coligada Arriendo de oficinas ( ) ( ) Inversiones El Raulí S.A. Coligada Reparto dividendos Barros, Court, Correa y Compañía Director Asesorías Inversiones Monterrey Ltda. Accionista Reparto de dividendos Abastecedora de Combustibles S.A. Accionista Reparto de dividendos Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. Indirecta Servicio transportes oleoductos ( ) - -

19 Estados Financieros Consolidados de CGE 7 EXISTENCIAS El monto de las existencias determinado y valorizado según lo descrito en Nota 2(i) para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es el siguiente: M$ M$ Materiales en proceso de importación Materias primas Materiales en bodega Productos terminados Productos en proceso Existencia en Gasmar S.A Otros TOTALES

20 8 IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA La Sociedad matriz y sus filiales determinaron sus impuestos a la renta en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, según el criterio descrito en la Nota Nº2 (r). a. Impuestos diferidos: Conceptos Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo corto plazo largo plazo corto plazo largo plazo corto plazo largo plazo corto plazo largo plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 112 Diferencias temporarias Provisión cuentas incobrables Ingresos anticipados Provisión de vacaciones Activos en leasing Gastos de fabricación Depreciación activo fijo Indemnización por años de servicio Otros eventos Bienes entregados en leasing Provisión obsolescencia Software Provisiones varias Gastos colocación de bonos Utilidades no realizadas Pérdida tributaria Garantía cilindros Provisión valores negociables Provisión bonificación feriados Provisión mantención turbinas Gastos anticipados Provisión beneficios post-jubilatorios Provisión premio de antigüedad Comisión refinanciamientos de créditos Efecto bienes recibidos en leasing Provisión bono de gestión Provisión de juicios Intereses activados Gastos colocación efectos de comercio Otros Otros (menos) Cuentas complementarias netas de amortización acumulada - ( ) (86.062) ( ) (684) ( ) (80.127) ( ) Provisión de valuación - (37.950) - - (99) (73.258) - - TOTALES

21 Estados Financieros Consolidados de CGE b. Impuesto a la renta: Conceptos M$ M$ Gasto tributario corriente (provisión de impuesto) ( ) ( ) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (7.755) Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos del ejercicio ( ) ( ) Beneficio tributario por pérdidas tributarias Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos ( ) ( ) Efecto en activos o pasivos por impuesto diferidos por cambios en la provision de evaluación Otros cargos o abonos a la cuenta TOTALES ( ) ( ) c. Fondo de utilidades tributables y no tributables: Año F.U.T. F.U.N.T. Total Crédito Crédito Crédito Crédito Crédito Sin crédito Total 17% 16,5% 16% 15% 10% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ TOTALES Año Créditos asociados F.U.N.T. Total Crédito Crédito Crédito Crédito Crédito Sin crédito Total 17% 16,5% 16% 15% 10% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ TOTALES

22 9 CONTRATOS DE LEASING CORTO Y LARGO PLAZO Y ACTIVOS PARA LEASING Los saldos de este rubro al 31 de diciembre de 2004 y 2003, corresponden a la filial consolidada Gasco S.A.: Corto plazo Largo plazo M$ M$ M$ M$ Contratos de leasing OTROS ACTIVOS CIRCULANTES El Saldo de este rubro para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003 corresponde a: M$ M$ 114 Pactos con compromiso de venta (*) Depósitos en garantía Gastos emisión y colocación de bonos Menor valor en colocación de bonos Gastos de colocación línea efectos de comercio Títulos Fideicomiso financier transp.gas Norte Otros TOTALES (*) El detalle de los pactos con compromiso de retroventa y de los derechos a cobrar por compromisos de venta PRBC se encuentra en Nota Nº 11.

23 Estados Financieros Consolidados de CGE 11 INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISOS DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE RECOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TITULOS O VALORES MOBILIARIOS. El siguiente es el detalle de los compromisos de venta: a. Operaciones de compromiso de compra (cc) y de venta (cv): Fechas Moneda Precio Identificación Valor Valor Valor Tipo de Código Inicio Término Contraparte origen pactado de instrumentos contable suscripción mercado operación M$ M$ M$ M$ CC 24/12/04 03/01/05 Banco Chile Pesos PRD04A Calzado CC 24/12/04 03/02/05 Banco Chile Pesos PRD04D Calzado CC 29/12/04 03/01/05 Santander Investment Pesos Pactos Calzado CC 30/12/04 03/01/05 BCI Corredores de Bolsa S.A. Pesos Pactos No calzado CV 30/12/04 03/01/05 BANCHILE Corredores de Bolsa S.A. Pesos Pactos No calzado CV 30/12/04 03/01/05 BCI Corredores de Bolsa S.A. U.F Pactos No calzado CV 22/12/04 03/01/05 CORP Corredores de Bolsa S.A. U.F Pactos No calzado TOTALES b. Informacion sobre operaciones de compromiso de compra y venta (CRV) Fechas Moneda Precio Tasa Valor final Identificación Valor de Código Inicio Término Contraparte de origen suscripción de instrumentos mercado M$ % M$ M$ CRV 30/12/04 03/01/05 BANCHILE Corredores de Bolsa S.A. Pesos ,20% BCP CRV 30/12/04 04/01/05 BANCHILE Corredores de Bolsa S.A. Pesos ,20% BCU CRV 29/12/04 18/01/05 BBVA Corredores de Bolsa S.A. US$ ,33% PRD-BCD TOTALES

24 12 ACTIVOS FIJOS El detalle de los activos fijos de la Sociedad matriz y sus filiales de acuerdo a lo descrito en Notas 2 (j) y 2(k), es el siguiente para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003: Valor costo Depreciación Depreciación Total activo corregido acumulada del ejercicio fijo neto M$ M$ M$ M$ Ejercicio 2004 Bienes del activo fijo Terrenos Edificios, construcciones y otros ( ) ( ) Subestaciones de poder ( ) ( ) Líneas de transporte de energía ( ) ( ) Subestaciones de distribución ( ) ( ) Líneas y redes de media y baja tensión ( ) ( ) Maquinarias, herramientas y equipos de operación ( ) ( ) Mayor valor por retasación técnica ( ) ( ) Obras en ejecución ( ) (52.397) SUB-TOTAL ACTIVOS FIJOS ( ) ( ) Otros activos fijos Repuestos y similares ( ) ( ) Software computacional ( ) ( ) SUB-TOTAL OTROS ACTIVOS FIJOS ( ) ( ) TOTAL ACTIVO FIJO ( ) ( ) Ejercicio 2003 Bienes del activo fijo Terrenos Edificios, construcciones y otros ( ) ( ) Subestaciones de poder ( ) ( ) Líneas de transporte de energía ( ) ( ) Subestaciones de distribución ( ) ( ) Líneas y redes de media y baja tensión ( ) ( ) Maquinarias, herramientas y equipos de operación ( ) ( ) Mayor valor por retasación técnica (69.713) (34.979) Obras en Ejecución ( ) ( ) SUB-TOTAL ACTIVOS FIJOS ( ) ( ) Otros activos fijos Repuestos y similares ( ) ( ) Bienes en proceso de importación Software computacional ( ) ( ) SUB-TOTAL OTROS ACTIVOS FIJOS ( ) ( ) TOTAL ACTIVO FIJO ( ) ( ) El cargo que ha resultado por depreciación es el siguiente: M$ M$ Cargo a resultados por bienes vigentes al cierre del ejercicio Cargo a resultados por aportes, bajas y ventas durante el ejercicio Cargo a resultados por amortización de software TOTALES