El papel de los Fondos de Pensión ante el nuevo escenario de remuneraciones y retiro en Uruguay. -24 de marzo de

Transcripción

1 El papel de los Fondos de Pensión ante el nuevo escenario de remuneraciones y retiro en Uruguay -24 de marzo de

2 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 2

3 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 3

4 1. Mercado de trabajo TASA ACTIVIDAD = P.E.A / P.M.14 MENOR DE 14 AÑOS TASA DE EMPLEO = OCUP / P.M.14 TASA DE DESEMPLEO = DES / P.E.A. POBLACIÓN TOTAL URBANA INACTIVA MAYOR DE 14 AÑOS (P.M.14) ACTIVA (P.E.A.) DESOCUPADA (DES) OCUPADA (OCUP) 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 4

5 1. Mercado de trabajo (cont.) TASA DE TASA DE TASA DE ACTIVIDAD EMPLEO DESEMPLEO ,1 51,1 11, ,7 51,1 11, ,4 54,3 10, ,3 52,6 11, ,6 51,6 13, ,6 51,4 15, ,1 49,1 17, ,1 48,3 16, ,5 50,9 13, ,5 51,4 12, ,9 53,9 11, ,7 56,7 9, ,6 57,7 7, ,4 58,6 7, ,7 59,1 7, enero 63,8 59,8 6,2 65,0 63,0 61,0 59,0 57,0 55,0 53,0 51,0 49,0 47,0 45,0 (%) (%) tasa de actividad tasa de empleo tasa de desempleo enero 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 5

6 1. Mercado de trabajo (cont.) masa salarial (salario real x empleo) P.B.I de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 6

7 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 7

8 2. Regulación laboral Fuente: Foro Económico Mundial 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 8

9 2. Regulación laboral (cont.) URUGUAY Ranking sobre 139 países Puesto Global Básicos 51 Instituciones 39 Infraestructura 53 Estabilidad macroeconómica 107 Salud y Educación Primaria 107 Eficiencia 74 Educación secundaría y capacitación 40 Eficiencia de los mercados de bs 74 Eficiencia mercado trabajo 119 Mercado financiero 70 Disponibilidad de tecnología 50 Tamaño de mercado 88 Fuente: Foro Económico Mundial Innovación y sofisticación 70 Sofisticación de los negocios 83 Innovación de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 9

10 2. Regulación laboral (cont.) Prohibición de desalojo de locales ocupados Fuero sindical Licencia sindical Reglamentación ocupaciones Ley de Tercerizaciones Extensión del plazo de prescripción de créditos laborales Delegado obrero en salud y seguridad Ley de negociación colectiva y prevención de conflictos Ley de licencias especiales para estudio Abreviación de juicios laborales 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 10

11 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y Aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 11

12 3. Afiliados y Aportantes Informalidad No registrados y no registrados y subempleados simultáneamente I ,9 II ,2 III ,9 IV I ,3 II ,7 III ,6 IV ,9 I ,8 II ,7 III ,2 IV ,4 I II ,5 III ,7 IV ,8 I ,3 II ,7 III ,5 IV ,6 I ,2 II ,1 III ,7 IV ,1 Fuente: I.N.E. 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 54,8% Aportantes/Afiliados mes de cargo noviembre 2010 (%) por AFAP 51,3% 52,0% 69,5% 59,1% UniónCapital Afinidad Integración República Total Fuente: AFAP 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 12

13 3. Afiliados y Aportantes (cont.) Controles inadecuados Mayor gasto Mayores impuestos CÍRCULO VICIOSO Controles adecuados Mayor ilegalidad Menor gasto CÍRCULO VIRTUOSO Menores impuestos Menor ilegalidad 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 13

14 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 14

15 4. Tasa de reemplazo Hombre, 20 años, comienza a trabajar. Sueldo $ Jubilación con AFAP Jubilación sin AFAP Con densidad de cotización 100% Jubilación con AFAP Con densidad de cotización 80% Jubilación sin AFAP Se usa tasa de rentabilidad de 3% anual en UR (la histórica supera el 9%) de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 15

16 4. Tasa de reemplazo (cont.) Mujer, 25 años, 1 hijo, comenzó a trabajar hace 5 años. Sueldo $ Jubilación con AFAP Jubilación sin AFAP Con densidad de cotización 100% Jubilación con AFAP Con densidad de cotización 80% Jubilación sin AFAP Se usa tasa de rentabilidad de 3% anual en UR (la histórica supera el 9%) de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 16

17 Agenda de la presentación 1. Principales variables del mercado de trabajo 2. Regulación laboral 3. Afiliados y aportantes BPS y AFAP 4. Tasa de reemplazo con y sin AFAP 5. Aportes voluntarios. Uruguay y experiencias comparadas 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 17

18 5. Aportes voluntarios Permite a los trabajadores ahorrar por sobre lo que cotizan obligatoriamente. Regula densidades de cotización inferiores a la unidad (informalismo) Permite aumentar el saldo de la cuenta individual de cada trabajador. En Uruguay no tiene liquidez ni incentivos: se licúa en la renta vitalicia. Potencial ahorro FAP/PBI 18% 16% FAP (millones USD) % 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 18

19 Aportes voluntarios Permite a los trabajadores ahorrar por sobre lo que cotizan obligatoriamente. Regula densidades de cotización inferiores a la unidad (informalismo) Permite aumentar el saldo de la cuenta individual de cada trabajador. En Uruguay no tiene liquidez ni incentivos: se licúa en la renta vitalicia. Potencial ahorro FAP/PBI 25% 20% % % FAP (millones USD) 5% 0% 24 de marzo de 2011 UniónCapital AFAP 19

20 El papel de los Fondos de Pensión ante el nuevo escenario de remuneraciones y retiro en Uruguay -24 de marzo de mbenavente@unioncapital.com.uy