PARIDAD APERTURA CIERRE VARIACIÓN MAXIMO MINIMO VOLATILIDAD SEMANAL SEMANAL SEMANA SEMANA

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1 14 de marzo de 2011 FX Semanal Panorama: 14 Marzo 18 de Marzo de 2011 Resumen Muy compleja resultó la semana anterior para los mercados financieros; Por primera vez en 9 meses los fundamentales más relevantes que se esperaban de las diferentes economías no alcanzaron las expectativas de los especialistas, lo cual puede ser un indicio de agotamiento del ciclo medianamente expansivo que veníamos observando. Por otro lado la firma calificadora de riesgo Moodys ajustó a la baja la calificación de la deuda pública de España, argumentando que una reestructuración de la banca española podría costar más de millones de euros, cifra muy superior a los millones que estima el gobierno español. El viernes un tremendo golpe recibió el Japón y su economía, el tsunami que se presentó generó incalculables pérdidas que se suma a los enormes problemas económicos con los que ya cuenta el país. El cierre semanal para los índices bursátiles ha sido inusual, ante lo ocurrido en Japón hubiésemos esperado una agudización en la tendencia bajista que se venía presentando durante la semana; finalmente se salvaron los soportes claves de puntos en el S&P 500 y en el Dow Jones; esta semana nuevamente esperamos que se intente vulnerar esos niveles. A pesar de las malas noticias en el contexto internacional la cotización de la onza de oro cayó más de 1%, mientras que el precio del barril de petróleo bajo un 5% la mayor caída semanal desde agosto pasado. La presente semana tendremos como referentes indicadores de Estados Unidos; la reunión de política monetaria de la FED se destaca, de ella se espera se mantengan inalterados los tipos de interés en 0,25%. PARIDAD APERTURA CIERRE VARIACIÓN MAXIMO MINIMO VOLATILIDAD SEMANAL SEMANAL SEMANA SEMANA EUR/USD 1,3985 1,3900 0,61% 1,4035 1,3751 2,07% GBP/USD 1,6266 1,6079 1,15% 1,6341 1,5976 2,28% USD/JPY 82,29 81,83 0,56% 83,29 81,77 1,86% USD/CHF 0,9243 0,9296-0,57% 0,9368 0,9234 1,45% EUR/GBP 0,8595 0,8642-0,55% 0,8655 0,8531 1,45% EUR/CHF 1,293 1,2924 0,05% 1,3039 1,2825 1,67% GBP/CHF 1,5037 1,495 0,58% 1,5142 1,4852 1,95% GBP/JPY 133,9 131,58 1,73% 134,33 131,38 2,25% EUR/JPY 115,11 113,77 1,16% 115,25 113,24 1,77% CHF/JPY 89,00 87,95 1,18% 89,31 87,78 1,74% AUS/USD 1,0136 1,0135 0,01% 1,0184 0,9968 2,17% NZD/USD 0,7385 0,7424-0,53% 0,7454 0,7321 1,82% USD/CAD 0,9731 0,9728 0,03% 0,9801 0,9667 1,39% FX Semanal Pagina 1

2 EURUSD Tendencia: Lateral Pivote: Resistencias: , , Soportes: , , La paridad EUR/USD presento una importante volatilidad durante la semana anterior como consecuencia de la baja en la calificación para la deuda de España. Sin embargo la tendencia alcista retornó el viernes por el suceso ocurrido en Japón. Las dudas sobre la situación de ciertos países de la zona Euro persisten y posiblemente en el corto plazo pueden crecer. El nivel de 1,40 seguramente seguirá siendo referente en la tendencia a seguir de mediano plazo. Teniendo en cuenta los fuertes movimientos de las últimas jornadas y la incertidumbre económica, preferimos mantenernos afuera del mercado mientras no se define una tendencia a seguir. Muy compleja de operar la paridad en estos momentos y más en la zona de 1,39 a 1,40; las noticias que se conozcan respecto a Europa podría desencadenar un movimiento bajista; sin embargo luego del rebote del viernes anterior es claro que no existe una tendencia definida en el cruce por lo que lo mejor sería mantenerse por fuera en éste activo. GBPUSD Tendencia: Lateral Pivote: Resistencias: , , Soportes: , , La libra esterlina a perdido protagonismo durante la última semana ante la ausencia de fundamentales para el Reino Unido, así como por los noticas de otros países. Si bien el movimiento presentado durante la semana anterior ha sido bajista, al igual que el EUR/USD no se observa una clara tendencia a seguir en el mediano plazo por lo que tenemos que tener mucha cautela al momento de tomar posiciones en ésta paridad. En la última reunión de política monetaria de la semana anterior se determinó FX Semanal Pagina 2

3 mantener inalterados los tipos de interés en el reino Unido, sin embargo la posibilidad de un incremento en las mismas sigue siendo considerable para siguientes reuniones. El nivel de 1,6130 donde tenemos el pivot de semana podría servirnos de referente durante la semana; de no romper ese nivel el precio podríamos entrar a considerar posiciones cortas hacia mínimos de la semana anterior (1,5970). La presente semana no tendremos noticias claves en el Reino Unido por lo que muy seguramente la paridad se moverá de la mano con lo que ocurra con EUR/USD. Por ahora no tendremos en cuenta posiciones largas a no ser que la paridad logre vulnerar 1,6250 con cierre de día. USDCHF Tendencia: Alcista Pivote: Resistencias: , , Soportes: , , La paridad USD/CHF ha intentado realizar un movimiento alcista la semana anterior, pero el viernes nuevamente el franco se ha convertido en activo favorito del mercado ante los problemas que se presentan en diversas partes del mundo. Esta semana se realizará la primera reunión del año de política monetaria por parte del Banco de Suiza de la que se podrían esperar anuncios referentes a debilitar el franco suizo ante la fortaleza que en los últimos meses viene presentado y que viene afectando el normal comportamiento de la economía Suiza. FX Semanal Pagina 3

4 Durante las últimas jornadas observamos un movimiento lateral para la paridad, la cual mantiene un piso importante ubicado en 0,9230. Podría ésta ser una zona para tener en cuenta tomar posiciones largas y máximo por el factor fundamental el cual podría apoyar un debilitamiento por parte del franco suizo. Como resistencia tenemos 0,9360 por encima de ese nivel podríamos pensar que el rally bajista de las últimas semanas habrá terminado en cuyo caso el objetivo a buscar sería 0,95. USDJPY Tendencia: Lateral Pivote: Resistencias: 82.80, 83.40, Soportes: 81.20, 80.60, Un nuevo problema deberá afrontar la economía de Japón con el terremoto que se presentó el viernes anterior por los enormes costos en la reconstrucción de infraestructura; esto se suma al limitado crecimiento económico del país que para el cuarto trimestre del año 2010 presentó decrecimiento de 0,3% y que seguramente en marzo de éste año se encontrará con una economía en recesión. Si bien en el corto plazo se ha fortalecido el Yen por demanda de yenes para cubrir los daños, para la economía de ese país lo mejor que le podría pasar sería un debilitamiento de la moneda para pensar en vía comercio exterior recuperar la senda de crecimiento económico lo antes posible. Si bien en el inicio de la sesión asiática en la tarde de ayer la paridad ha realizado un movimiento fuerte a la baja que lo llevo a marcar mínimos para el año 2011, rápidamente ha regresado al nivel clave de 81,70. Mientras éste nivel se mantenga creemos que podemos estar atentos a un rebote alcista el cual se prolongaría en caso de vulnerar los pivots tanto de semana como de mes los cuales se encuentran en 82,30. Por encima de ese nivel muy probable recuperar la tendencia alcista de corto plazo que desde octubre pasado viene presentando el cruce. FX Semanal Pagina 4

5 Calendario Económico Lunes 14 de Marzo (EUR) Producción Industrial (CAD) Tasa capacidad utilizada (AUD) Minutas reunión política monetaria Martes 15 de Marzo (EUR) Sentimiento económico ZEW (USD) Índice Empire State (USD) TIC (USD) Reunión Política Monetaria (USD) Tasas de Interés Miércoles 16 de Marzo (GBP) Peticiones de desempleados (CHF) ZEW (EUR) Indice de Precios al Consumidor (USD) Permisos de construcción (USD) Índice de Precios al Productor (USD) Inventarios de petróleo Jueves 17 de Marzo (CHF) Tasas de interés (USD) Índice de Precios al Productor (USD) Peticiones de subsidios por desempleo (USD) Producción Industrial (USD) Índice de manufactura de Filadelfia (JPY) Minutas reunión política monetaria Viernes 18 de Marzo (EUR) Índice de Precios al Productor en Alemania (EUR) Balanza en cuenta corriente (CAD) Índice de Precios al Consumidor FX Semanal Pagina 5

6 Análisis Técnico Aviso de Riesgo: Todas las opiniones y declaraciones mencionadas en este boletín informativo son dictámenes de opinión presentados a clientes de Alpari (US) por U de Capitales. Alpari (US) no es responsable por el contenido del material distribuido y no constituye una oferta o recomendación para iniciar una compra o venta de cualquier instrumento financiero, o para facilitar recomendaciones o asesoramiento financiero. Cualquier persona que ponga la confianza en esta información lo hace enteramente bajo su propio riesgo. Aviso de Riesgo Estándar: El comercio de divisas extrajeras FOREX, productos básicos, opciones de mercado, metales y productos por ventanilla sostienen un alto nivel de riesgo y no es adecuado para todos los inversionistas. El alto grado de apalancamiento asociado en cada transacción puede generar pérdidas parciales o la totalidad de su inversión inicial y por lo tanto no debe invertir dinero que no pueda perder. Antes de abrir una cuenta personal debes cuidadosamente entender los riesgos asociados en cada transacción. Debes también entender si el comercio FOREX es apropiado en vista de tu experiencia, objetivos financieros y otras circunstancias relevantes. Tenga en cuenta que las operaciones pasadas no son ejemplo de resultados futuros, los cuales pueden variar debido a la volatilidad del mercado. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el comercio de divisas y buscar asesor amiento financiero independiente si tiene alguna duda. Aviso de Responsabilidad y Desempeño: El rendimiento de actividades pasadas no es un indicativo de resultados futuros. FX Semanal Pagina 6