Los ingresos consolidados para el 3T15 crecieron 51% al compararse con 3T14, ubicándose en COP 2.3 billones.

Transcripción

1 CEMENTOS ARGOS S.A. Reporte de resultados a septiembre 30 de 2015 BVC: CEMARGOS, PFCEMARGOS ADR LEVEL 1: CMTOY / ADR 144A: CMTRY - Reg-S: CMTSY RESUMEN EJECUTIVO Los ingresos consolidados para el 3T15 crecieron 51% al compararse con 3T14, ubicándose en COP 2.3 billones. El EBITDA consolidado en 3T15 se incrementó 61% al compararse con 3T14, ubicándose en COP 432 mil millones, y alcanzando un margen EBITDA del 19%, 120 pbs por encima del registrado en el tercer trimestre de La Regional USA alcanzó un EBITDA de USD 37.5 millones en 3T15, lo que representa un crecimiento interanual de 41%, y del 65% año corrido al cierre de Septiembre. La utilidad neta en 3T15 alcanzó COP 151 mil millones, registrando un incremento del 43% al compararse con el mismo periodo del En lo corrido del año, este resultado se ubicó en COP 372 mil millones, lo que representa un incremento del 63% vs 9M14. Los volúmenes acumulados al cierre de 3T15 registraron importantes incrementos con despachos de 10.7 millones de toneladas de cemento y 8.7 millones de metros cúbicos de concreto, generando crecimientos interanuales del 14% y 5% respectivamente. Nota: Para efectos comparativos el EBITDA del 2014 fue reclasificado a la presentación bajo Normas Internacionales de Información Financiera. Cifras en proceso de auditoría

2 INFORME RESULTADOS 3T15 Se destaca el sólido desempeño en el 3T15, con crecimientos importantes de dos dígitos en ingresos, EBITDA y en utilidad neta, resultando en relevantes mejoras en márgenes que se soportan a su vez en la recuperación de la regional USA, en el desempeño de la regional Colombia con recobro de participación de mercado, y en nuestro programa de excelencia organizacional. Los volúmenes alcanzados en todas las regionales representan dinámicas saludables en los mercados donde estamos presentes, que combinado con la gestión financiera eficiente y un excelente rendimiento no operacional, dan lugar a mayores niveles de rentabilidad. RESULTADOS POR REGIONALES REGIONAL COLOMBIA VOLUMENES Y DESEMPEÑO DE MERCADO Los volúmenes despachados de cemento en 3T15, crecieron 14% con relación al 3T14, alcanzando un total de 1.7 millones de toneladas para el trimestre y de 4.6 millones de toneladas para los primeros 9 meses del año, representando este último un crecimiento de más del 14% al compararse con 9M14. Este resultado es especialmente relevante si se compara con el volumen de cemento del mercado, el cual se incrementó 7.5% en el 3T15 (6.9% en el acumulado a Septiembre de 2015), según reporte del DANE (Departamento Administrativo Nacional de Estadística) en Colombia. En el negocio de concreto se registra un crecimiento interanual del 18%, alcanzando niveles por encima del millón de metros cúbicos en 3T15, y cercanos a los 2.8 millones de metros cúbicos para los primeros nueve meses del año, lo que representa un incremento del 5% al compararse con 9M14. El resultado del trimestre para concreto premezclado marca la tendencia de crecimiento y recuperación de participación de mercado en este negocio, con énfasis en una atención

3 óptima de mercado combinada con mayores niveles de rentabilidad, preparándonos así para el dinamismo que representan los futuros desarrollos de infraestructura en Colombia. Estos resultados reflejan un sólido desempeño en un escenario de dinámicas positivas de mercado, en donde Cementos Argos está preparado para seguir mejorando su oferta de valor en todos los segmentos de construcción. RESULTADOS FINANCIEROS 1 Para el 3T15, los ingresos de la Regional Colombia totalizaron COP 838 mil millones para, lo que representa un crecimiento de 40% al compararse con el tercer trimestre de Para los primeros nueve meses del año, el incremento interanual fue del 22%, alcanzando COP 2.2 billones. Basado en el crecimiento de volúmenes y la mejora en las dinámicas competitivas durante el trimestre, se alcanza EBITDA record para la regional en 3T15, el cual se ubica en COP 232 mil millones, registrando un incremento de 25% frente al 3T14 y llevando a que el margen finalizara en 28%. En lo corrido del año a septiembre, el EBITDA alcanzó COP 621 mil millones, 3% por encima del registrado en el mismo periodo de 2014, confirmando la tendencia positiva en el acumulado del año, si se tiene en cuenta la variación interanual al cierre de 1H15. REGIONAL USA VOLUMENES Y DESEMPEÑO DE MERCADO La Regional USA registró en 3T15 un crecimiento de 19% en despachos de cemento al compararse con el mismo periodo de 2014, alcanzando niveles de 958 mil toneladas en el trimestre, y de 2.5 millones de toneladas en lo corrido del año, 21% por encima de los volúmenes en 9M14. En el negocio de concreto se comercializaron más de 2 millones de metros cúbicos en 3T15, incrementándose 5% frente al 3T14, y alcanzando cerca de 5.6 millones de metros cúbicos 1 Para el análisis de resultados financieros de Colombia, USA y C&CA en este documento, se toman las cifras a 2015 en NIIF y las cifras a 2014 en ColGAAP, según presentación de resultados del 3T15

4 durante los primeros nueve meses del año, lo que representa un incremento del 7% frente al mismo periodo de A pesar de las condiciones adversas de clima durante el trimestre, las dinámicas saludables de mercado continuaron siendo favorables al crecimiento de volúmenes en ambos negocios. RESULTADOS FINANCIEROS La Regional USA obtuvo ingresos por USD 348 millones para el 3T15, representando un crecimiento del 13% al compararse con 3T14, reflejando desempeño positivo en todas las regiones. En el acumulado al cierre de septiembre de 2015 se registra un crecimiento del 16%, con niveles de ingresos de USD 933 millones. La Regional USA alcanza en 3T15 un EBITDA de USD 37.5 millones a través de apalancamiento operativo y recuperación de precios, lo que representa un incremento de 41% al compararse con 3T14. Para los primeros 9 meses del año, el EBITDA registra un crecimiento interanual del 65% alcanzando niveles por encima de USD 86.3 millones. Este resultado representa un margen EBITDA del 10.8% para 3T15, 217 pbs por encima del obtenido en el tercer trimestre de REGIONAL CARIBE Y CENTROAMÉRICA VOLUMENES Y DESEMPEÑO DE MERCADO La Regional Caribe y Centroamérica comercializó más de 940 mil toneladas de cemento en 3T15, lo que representa un aumento de 19% frente al 3T14, impulsada principalmente por el desempeño de nuestra operación en Honduras y los resultados del negocio de trading. Al cierre del acumulado del año a septiembre, se registró un crecimiento interanual de 19%, con volúmenes cercanos a 3 millones de toneladas de cemento. Volúmenes en el negocio de concreto alcanzaron niveles de 110 mil metros cúbicos en 3T15, 5% por encima del nivel obtenido en 2T15, y 22% por debajo de los registrados en 3T14.

5 RESULTADOS FINANCIEROS La Regional Caribe y Centroamérica alcanzó ingresos de USD 136 millones en 3T15, y de USD 409 millones en los primeros nueve meses de 2015, lo que representa un decrecimiento del 3% y 2% respectivamente frente a 3T14 y 9M14. El EBITDA generado por esta regional para el 3T15 registró un decrecimiento interanual del 3%, ubicándose en USD 43 millones, representando un margen EBITDA de 31%, 24 pbs por encima del registrado en 3T14. En el acumulado al cierre de septiembre de 2015, el margen EBITDA fue de 33%, 311 pbs por encima del registrado en el mismo periodo de Los resultados para el año reflejan el saludable desempeño de la operación de Honduras, nuestro enfoque en segmentos de mayor rentabilidad al igual que importantes logros en materia de eficiencias operacionales en Panamá, y en general, avances positivos en toda la regional como parte de nuestro programa de excelencia organizacional.

6 RESUMEN DE RESULTADOS A continuación se presenta un resumen de los principales indicadores consolidados y por regional, al cierre de septiembre de 2015: Ingresos operacionales EBITDA COP miles de millones Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal Corporativo Otros negocios 2,174 1, ,463 1, , ,716 4, , N/A -103 N/A -114 N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado USD 5,747 4, , N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A N/A 2,176 2, Nota: Todas las cifras bajo NIIF

7 FLUJO DE CAJA A SEPTIEMBRE 30 DE 2015 (COP$ miles de millones): Caja Inicial Enero EBITDA KTNO * CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacionales Neto Op. Financiación neto Adquisiciones Efecto Tasa de Cambio Caja Final Sept

8 PORTAFOLIO DE INVERSIONES A SEPTIEMBRE 30 DE : Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* Grupo Suramericana 6.0% 35,880 1,011, Bancolombia 4.0% 23, , Cartón Colombia 2.1% 4,600 10,621 3 Total 1,506, * TRM a septiembre 30 de 2015: COP 3.121,94 / USD ENDEUDAMIENTO E INDICADORES DE COBERTURA*: Al 30 de septiembre de 2015 la deuda financiera consolidada de Cementos Argos ascendió a USD 1,842 millones de la cual el 36% es en pesos y el 64% en dólares. El costo promedio anual de la deuda en pesos cerró en 8.7%, mientras que el mismo en dólares lo hizo en 2.5%. A nivel consolidado, al cierre de septiembre de 2015, los indicadores de cobertura de deuda continúan en niveles adecuados: la relación Deuda Neta sobre EBITDA + Dividendos registró un valor de 3.45x; la relación EBITDA sobre Gasto Financiero cerró en 4.78x; y la Deuda Neta sobre Patrimonio fue de 64%. * Nota: Para el indicador Deuda Neta / EBITDA + Dividendos la deuda neta y el EBITDA se calcularán con la misma tasa de cambio (desde 1T15) 2 Las variaciones del portafolio de inversiones no cementeras no afectan el estado de resultados de Cementos Argos, pero sí afectan las cifras del balance general, a través de la cuenta de valorizaciones o desvalorizaciones. Todas estas compañías reportan periódicamente sus resultados por lo cual no se detalla en este reporte información referente a las mismas.

9 CEMENTOS ARGOS S.A. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Septiembre de 2015 En millones de pesos colombianos o de dólares americanos A Sep.15 IFRS ACUMULADO A Sep.14 IFRS Var. (%) A Sep.14 COLGAAP Ventas netas 5,746,772 4,257, ,252,674 US$ dólares 2,176 2, ,192 Costos variables 4,433,277 3,265, ,265,247 Costo de ventas 4,097,657 2,995, ,012,779 Depreciaciones y amortizaciones 335, , ,468 Utilidad bruta 1,313, , ,427 Margen bruto 22.9% 23.3% 23.2% Gastos operacionales 603, , ,865 Administración 364, , ,269 Venta 155, , ,516 Depreciaciones y amortizaciones 83,192 49, ,080 Utilidad operacional antes de deterioro, 710, , ,562 Margen operacional 12.4% 11.2% 11.8% Otros ingresos y otros egresos (19,295) (12,536) Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos Utilidad operacional 690, , ,562 Margen operacional 12.0% 10.9% 11.8% EBITDA 1,109, , ,110 US$ dólares Margen EBITDA 19.3% 18.4% 18.9% Financieros, neto (191,557) (147,688) (127,443) Diferencia en cambio, neto 28,973 22, ,785 Otros ingresos y otros egresos 0 0 2,153 Participación neta en resultados de asociadas y negocios conjuntos (882) 3, Utilidad (pérdida) antes de impuestos 527, , ,057 Impuesto de renta 109,462 81, ,040 Impuesto al patrimonio 1,391 Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 416, , ,017 Interés minoritario 49,457 27, ,480 Utilidad (pérdida) neta de operaciones discontinuas 5,237 (5,663) Utilidad neta 372, , ,537 US$ dólares Margen neto 6.5% 5.4% 5.1% Para efectos comparativos el EBITDA del 2014 fue reclasificado a la presentación bajo Normas Internacionales de Información Financiera. Cifras en proceso de auditoría

10 Sep. 30 de 2015 Dic. 31 de 2014 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y equivalentes de efectivo 454, , Instrumentos financieros derivados - 23, Inversiones 8,914 2, Deudores comerciales, neto 1,105, , Otros deudores, neto 104, ,014 3 Saldos a favor de impuestos 189, , Inventarios, neto 717, , Activos biológicos Gastos Pagados por Anticipado 77,717 63, Total activos corrientes 2,657,285 2,239, ACTIVOS NO CORRIENTES Otros deudores a largo plazo 62, , Crédito mercantil 1,899,660 1,426, Intangibles, neto 1,187,883 1,071, Propiedades, planta y equipo, neto 9,294,149 7,847, Propiedades de inversión 151,876 59, Inversiones en asociadas 2,192 2,192 0 Inversiones en negocios conjuntos 62,939 61,643 2 Otras inversiones a largo plazo 1,517,358 1,726, Instrumentos financieros derivados 16, ,673 Impuesto diferido 190, , Activos biológicos 18,921 58, Gastos pagados por anticipado y otros activos 6,856 6,910-1 Total Activos No Corrientes 14,411,220 12,648, Activos no corrientes mantenidos para la venta 2, TOTAL ACTIVOS 17,070,893 14,887, PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras 1,066, , Obligaciones laborales 153, , Provisiones 109,437 47, Pasivos comerciales 730,528 30,335 2,308 Otras cuentas por pagar 335,556 1,009, Impuestos por pagar 309, , Bonos y acciones preferenciales 404, , Ingresos recibidos por anticipado 2, Otros pasivos 127, , Total Pasivos Corrientes 3,240,200 2,396, PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones financieras 2,337,407 1,942, Impuestos diferidos 549, , Obligaciones laborales 245, ,213-5 Otras cuentas por pagar 21,353 51, Impuestos por pagar Provisiones 160, , Instrumentos financieros derivados 175, , Bonos y acciones preferenciales 1,940,013 2,112,364-8 Otros pasivos 22,999 25, Total Pasivos No Corrientes 5,452,678 5,088,861 7 Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta TOTAL PASIVOS 8,692,878 7,485, PATRIMONIO Capital social y prima en colocación de acciones 1,577,437 1,577,437 0 Acciones propias readquiridas (113,797) (113,797) 0 Utilidades (pérdidas) retenidas 1,335,540 1,431,351-7 Reservas 1,176,355 1,157,297 2 Utilidad (pérdida) neta 372, , Otros componentes del patrimonio 3,406,844 2,562, Patrimonio atribuible a los controladores 7,754,630 6,937, Participaciones no controladoras 623, , TOTAL PATRIMONIO 8,378,015 7,401, TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 17,070,893 14,887, Cifras en proceso de auditoría CEMENTOS ARGOS S.A. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO En millones de pesos colombianos Var. %

11 INFORMACIÓN TELECONFERENCIA DE RESULTADOS: La conferencia para discutir los resultados del 3T15 se llevará a cabo el lunes 23 de noviembre de 2015 a las 2:30 pm hora Colombia (2:30 pm hora del este). ID de la Conferencia #: Números telefónicos: Estados Unidos/Canadá: (866) Colombia: UK Toll-Free: International (outside U.S): (706) La presentación de resultados y reporte del 3T15 están disponibles desde hoy lunes 23 de noviembre de 2015 en la página web de Relación con Inversionistas de Cementos Argos: INFORMACIÓN DE CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS CEMENTOS ARGOS Gustavo Uribe - Gerente Relación con Inversionistas guribe@argos.com.co Manuela Ramirez - Directora Relación con Inversionistas mramirezm@argos.com.co David Olano - Líder Relación con Inversionistas dolano@argos.com.co