Imposiciones y Sistemas de Amortización

Transcripción

1 Imposicioes y Sistemas de Amortizació La Imposició u caso particular de reta e el cual cada térmio devega iterés (simple o compuesto) desde la fecha de su aboo hasta la fecha fial. Imposicioes Vecidas Se paga al fial de cada periodo c c c....c Mto Mto Mto Mto... VA c i ( + i) Imposicioes Adelatadas Se paga al iicio del periodo c c c c...c Mto Mto Mto Mto... - uado calculamos el Valor Actual (VA) de y se paga e forma adelatada hay que teer e cueta la cuota del mometo iicial: Prestamos VA c ( + i) i ( + i) El préstamo es ua operació fiaciera de prestació úica y cotraprestació múltiple. E ella, ua parte (llamada prestamista) etrega ua catidad de diero ( ) a otra (llamada prestatario) que lo recibe y se compromete a devolver el capital prestado e el (los) vecimieto(s) pactado(s) y a pagar itereses e los vecimietos señalados e el cotrato. La operació de amortizació cosiste e distribuir co periodicidad la devolució del pricipal ( ), juto co los itereses que se vaya devegado a lo largo de la vida del préstamo. Los pagos periódicos que realiza el prestatario tiee, pues, la fialidad de rembolsar, extiguir o amortizar el capital iicial. Lic. Eliaa Arcoraci

2 La termiología utilizada será la siguiete: Importe del préstamo, catidad fiaciada. Número de pagos a realizar durate el tiempo que se matiee cotraída la deuda. i: Tasa de iterés efectiva coveida c : Térmio amortizable al fial del período, pago total realizado por el prestatario e cada vecimieto (mesual, trimestral, semestral,...). Por lo tato: c I + A I : iterés del período, catidad destiada a remuerar al prestamista por el período correspodiete. A : amortizació del período, catidad destiada a devolver deuda e cada vecimieto. : apital pediete de amortizació e el mometo. Es el saldo por pagar del préstamo m : apital total amortizado al fial del período. Es importate teer SIEMPRE e cueta que:. Los itereses de cada período se calcula sobre el capital a pricipio del período: I i.. El parámetro que amortiza directamete el capital es la amortizació (A), e idirectamete el térmio amortizablecuota. El capital a amortizar siempre es la suma aritmética de todas las amortizacioes periódicas A + A + A El capital pediete es la suma aritmética de las cuotas de amortizació que quede por amortizar. A + + A + + A A A Auque tambié se obtiee por la diferecia etre el importe del préstamo y el total amortizado hasta ese mometo. m Lic. Eliaa Arcoraci

3 Pricipales Sistemas de Amortizació de Préstamos Segú la fialidad a la que se destie los térmios amortizables es posible distiguir diferetes formas de llevar a cabo la devolució del capital iicial: es lo que se sistema de amortizació del préstamo.. Préstamos amortizables mediate reembolso úico del pricipal al fial de la operació. a. Si pago periódico de itereses: préstamo simple. Se trata de diferir la devolució del capital y de los itereses devegados hasta el fial de la operació, pagado todo cojutamete de ua sola vez. Para el prestatario esta operació solamete produce dos flujos de caja: uo de etrada (cobro) e el orige, por el importe del préstamo, y otro al fial, de salida (pago), por el importe del préstamo más los itereses devegados y acumulados. La acumulació de itereses se puede realizar tato e régime de capitalizació simple como e compuesta. b. o pago periódico de itereses: sistema americao. El sistema Americao establece ua sola amortizació al fial de u período, e el cual solo se paga itereses. Al o haber pagos de capital, los itereses so fijos. El deudor paga mesualmete los itereses y al fializar el plazo coveido debe cacelar el total del capital. So hipotecas que por lo geeral se pacta a uo o dos años, existiedo cláusulas de reovació automática y de cacelacioes parciales. El tipo de amortizació "Americao" beeficiará a quiees ecesite aboar cuotas bajas durate u periodo de tiempo y pueda efectuar la cacelació de capital al vecimieto del plazo pactado. Lic. Eliaa Arcoraci

4 . Préstamos reembolsables mediate ua serie de pagos periódicos a. Sistema Fracés Este sistema de amortizació se caracteriza porque los térmios amortizables (cuotas) permaece costates durate toda la vida del préstamo. De esta forma al pricipio la mayor parte de la cuota so itereses, siedo la catidad destiada a amortizació muy pequeña. Esta proporció va cambiado a medida que el tiempo va trascurriedo. Si es vecido: c c c... c Mto Mto Mto Mto... Si es adelatado: c i ( + i) -c c c c...c Mto Mto Mto Mto... - c ( + i) i ( + i) dode represeta el importe del préstamo, el úmero de pagos e los que se amortiza el préstamo, c el térmio amortizable. Lic. Eliaa Arcoraci 4

5 Ejemplo: Se toma u préstamo por $. pagadero e tres cuotas auales vecidas al % aual por el sistema fracés c i ( + i). c, ,5 c c., c.,. c,48685 (, ) Año uota Iterés Amortizació Total Amortizado. apital pediete de pago 4.,5.x...,5.,5.-., ,49 4., ,49x,6.978,85., , ,49-., ,8 4., ,8x , ,8. b. Sistema Alemá Este sistema es tambié llamado método de cuota de amortizació costate o método lieal E este tipo de préstamos, el prestatario se compromete a devolver todos los períodos la misma catidad de capital, esto es, la cuota de amortizació (A ) se matiee costate durate todo el préstamo. osiderado que el importe del préstamo es, co u tipo de iterés costate i, y amortizable e períodos, e este caso debe cumplirse que: A A A... A A Lic. Eliaa Arcoraci 5

6 Sabiedo que la suma de todas las cuotas es el importe del préstamo y que, además, éstas se matiee costates se debe cumplir: e este sistema : A A etoces : A + A A A por lo ta to : A + A A... A A Ejemplo: Se toma u préstamo por $. pagadero e tres cuotas auales al % aual por el sistema alemá A A A.., Año uota Iterés Amortizació Total Amortizado. apital pediete de pago 4.,.x...,.,.-.,66.666, x.6.666,67., 6.666,67.,4x..,.,..., , ,67-.,.,4 Lic. Eliaa Arcoraci 6