Propuesta para incrementar cobertura y mejorar equidad en pensiones

Transcripción

1 Propuesta para incrementar cobertura y mejorar equidad en pensiones Santiago Montenegro Presidente Asofondos Octubre de 2012

2 Ideas Centrales Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia La buena noticia es que los que terminen educación superior sí tendrán una gran probabilidad de pensionarse L probabilidad de acceder a una pensión en el RAIS que en el RPM A los afiliados al régimen público hay que explicarles esta situación para que tomen la decisión que más les conviene El régimen público puede llegar a ser viable financieramente, pero a costa de jubilar a muy poca gente Los BEPs permitirían ampliar significativamente la cobertura y el RAIS podría ayudar mucho en este aseguramiento

3 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política

4 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política

5 Problemas del sistema pensional El sistema pensional en Colombia tiene tres problemas básicos: baja cobertura, sostenibilidad financiera e iniquidad El régimen de prima media Cobertura Sostenibilidad Iniquidad El régimen de ahorro individual Cobertura En el régimen de prima media: si se aumenta la cobertura, se agrava la sostenibilidad, o viceversa. La solución ha sido reducir la cobertura: esto hay que decírselo a la gente para que tome su mejor decisión

6 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política

7 Mercado Laboral Informalidad y bajas densidades de cotización generan baja cobertura pensional. Cifras del mercado laboral (en miles de personas) Población Total PET PEA PO Cotizan Informales

8 Mercado Laboral Más del 50% de los afiliados no cotizan de manera activa. RAIS RPM Total Afiliados Activos Inactivos

9 Numero Promedio de Semanas Cotizadas en un año Cotizaciones a pensiones por nivel de ingreso Los afiliados de menores ingresos cotizan en promedio 17 semanas de las 52 del año Mercado Laboral Categorias de Ingresos Hombres Mujeres

10 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política

11 Baja cobertura en el régimen de prima media Ingresos Es una representación grafica de la distribución relativa de una variable, en este caso el ingreso, en un conjunto de personas (u hogares). Curva de Lorenz 10% 20% 100% Población

12 Baja cobertura en el régimen de prima media Ingresos Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos. 24% 10% 20% 72% 100% Población

13 Baja cobertura en el régimen de prima media Ingresos Si el ingreso estuviera distribuido de manera perfectamente equitativa, la curva coincidiría con la línea de 45 grados que pasa por el origen. Equidistribución 10% 20% 100% Población

14 Baja cobertura en el régimen de prima media El coeficiente de GINI es un índice de desigualdad de la población, medido a través de la distribución del ingreso de sus miembros. Su estimación se realiza como una relación entre las aéreas observadas en el diagrama de la curva de Lorenz. GINI A A B A B

15 Baja cobertura en el régimen de prima media En el caso de la distribución perfecta, A = 0 y A + B = B y el coeficiente de Gini es igual a 0. G A A B 0 B 10% 20% 100%

16 Baja cobertura en el régimen de prima media Con base en este marco conceptual, Asofondos acaba de terminar un modelo que permite estimar la cobertura esperada en los diferentes regímenes y con distintos ajustes paramétricos: Se construyó con las bases de datos de nuestros afiliados Se calcularon densidades de cotización Se estimaron matrices de transición que permiten evaluar la probabilidad de mantener o no el empleo en el futuro Se consideraron las densidades de largo plazo de los trabajadores

17 Baja cobertura en el régimen de prima media La cobertura del RAIS es más del doble que la del RPM GINI Cobertura RPM % El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM

18 Baja cobertura en el régimen de prima media Las implicaciones de este resultado son muy preocupantes: Coincide con los resultados de otros dos trabajos: Hugo López et al, Banco de la República de Medellín; y Julio César Vaca, Tesis de Magister, Universidad de los Andes Sólo un 13% de los afiliados van a alcanzar una pensión en el régimen de prima media; un 87% va a tener una indemnización sustitutiva: aportes, ajustados con inflación Esto equivale a que el gobierno obtiene un crédito forzoso a cero tasa de interés real de los trabajadores Así, los trabajadores de menores ingresos financian a los pocos que sí se jubilan y que son los de salarios altos El problema de la sostenibilidad del régimen público se resuelve a costa de los más pobres

19 Baja cobertura en el régimen de prima media Qué pasa con los que no se jubilan? La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la inflación 100 RAIS 49 RPM 29.5 RPM 100 RAIS Tasa Real = 4% Tasa Real = 6% Indemnización Sustitutiva Devolución de Saldos Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas. Fuente: cálculos ASOFONDOS

20 Porcentaje de los subsidios pensionales Baja cobertura en el régimen de prima media Iniquidad: los subsidios pensionales están muy mal focalizados Total Nacional Cabeceras municipales Resto De los subsidios que se dan en el RPM el 80% se los llevan los de mayor ingreso , , Quintiles de ingresos Fuente: Fedesarrollo, Lasso (2006)

21 Baja cobertura en el régimen de prima media Evolución del Pasivo pensional incluyendo el efecto de traslados de afiliados de las AFP al ISS

22 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Propuestas de Política

23 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual En el RAIS la cobertura aumenta en 12 puntos porcentuales GINI Cobertura RPM % RAIS % El 75% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS

24 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se tienen en cuenta las pensiones familiares GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami %

25 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran pensiones de medio salario mínimo GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami % 0.5 SM % La cobertura aumentaría 11 puntos porcentuales.

26 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se flexibilizan las condiciones de acceso al FGPM GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami % 0.5 SM % FLEX %

27 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP s GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami % 0.5 SM % FLEX % BEP % La cobertura sería del 100% y el coeficiente de desigualdad disminuye en 21 puntos.

28 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP s y el Estado garantizara pensiones de 100,000 pesos GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami % 0.5 SM % FLEX % BEP % Subs %

29 Baja cobertura en el régimen de ahorro individual Si se permitieran BEP s y el Estado garantizara pensiones de 200,000 pesos GINI Cobertura RPM % RAIS % Fami % 0.5 SM % FLEX % BEP % Subs % Subs %

30 Agenda 1. Problemas del régimen pensional 2. Mercado laboral 3. Baja cobertura en el régimen de prima media 4. Cobertura en el régimen de ahorro individual 5. Conclusiones

31 Conclusiones Con el actual mercado laboral y la regulación existente muy poca gente va a alcanzar una pensión en Colombia. Los trabajadores con educación superior tienen una alta probabilidad de obtener una pensión Para las personas de bajos ingresos es más probable acceder a la pensión en el RAIS que en el RPM. Bajo la actual regulación. la decisión óptima de todos los trabajadores es permanecer en el RAIS hasta 10 años antes de la edad de pensión. Los BEP s permitirían ampliar significativamente la cobertura. El RAIS está preparado para ofrecer esta nueva modalidad de aseguramiento de los riesgos de vejez de los que no alcanzan a pensionarse.