Forjando la institucionalidad nacional del mercado bursátil de commodities

Transcripción

1 Forjando la institucionalidad nacional del mercado bursátil de commodities

2 BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA Operaciones Forward con Pago Anticipado garantizadas a través del FAG

3 QUÉ ES EL FORWARD? Operaciones a través de las cuales se realiza el intercambio material de bienes, productos y servicios agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities, cuya entrega debe realizarse después de un (1) mes siguientes a su realización. TARIFA 0,016% TARIFAS NEGOCIACIÓN TARIFA MÍNIMA POR PUNTA COP $ PLAZO T+5 TARIFA COMPENSACIÓN & LIQUIDACIÓN TARIFA C/V 0,048% TIPO TARIFA Plena TARIFA MÍNIMA POR PUNTA $ *Estas tarifas corresponden al Forward simple sin administración de garantías. Sin embargo, la garantía FAG también aplicará a los Forward simples con administración de garantías.

4 VENTAJAS Y BENEFICIOS Mecanismo que asegura el capital de trabajo para la instalación y sostenimiento del cultivo hasta la cosecha - Facilita el acceso a fuentes de financiación no bancarias. - Contribuye a disminuir los costos de producción al proveer recursos oportunos. - Garantiza la comercialización. - Fomenta el uso del seguro agropecuario. - Genera seguridad para el comprador al tener el respaldo del FAG para el anticipo. - Bajo riesgo de incumplimiento - Mejora las condiciones para que el comprador acceda a un mejor producto. - Genera confianza para las casas comerciales

5 MERCANISMO CONTRATO FORWARD DE ALGODÓN CON PAGO DE UN ANTICIPO AL PRODUCTOR El PAGO ANTICIPADO por la fibra de algodón al vendedor, a través de la celebración de contratos Forward en la Bolsa. El productor obtiene recursos, para el MANTENIMIENTO DEL CULTIVO, mediante un anticipo hasta del 40% del valor del contrato

6 GARANTÍA FAG Condiciones del FAG: Cubre: La devolución del 100% anticipo, en caso de no entrega del producto. Costo: 3% Anualizado + IVA. Sin seguro agropecuario Costo: 1.5% Anualizado + IVA. Con seguro agropecuario Debe estar al día con el FAG. No podrá tener garantía FAG por crédito, para el mismo subyacente. El FAG garantizará operaciones por máximo de SMMLV. Suscribirá un pagaré en blanco a favor del FAG, como respaldo de la operación.

7 CARACTERÍSTICAS DE LA OPERACIÓN 1. Plazo de la operación: 180 días más 30 días de prórroga. 2. Requisitos % Anticipo: Los porcentajes de cobertura del anticipo serán definidos con los siguientes criterios. Límite de cobertura Años de experiencia o antigüedad Factor de cumplimento histórico 40% 4 años o más 35% 2 a 3 años 30% 1 año *Si el resultado de la formula da un valor inferior al 18%, el FAG no garantizará el anticipo. 3. No se podrán realizar operaciones que superen el 100% del promedio de los últimos 4 años de las toneladas incluidas en los contratos forward. 4. En las condiciones del contrato se podrán establecer entregas parciales

8 PROCEDIMIENTO El agricultor (agremiación) necesita recursos para la instalación de su cultivo. 1 Realiza un contrato Forward garantizado con FAG con un comprador Qué pasos debe realizar? 1. Contacta a una SCB de la BMC 2. Enviar a la SCB documentación para aprobación de la garantía FAG de la operación. 3. Pagar al FAG, a través de la BMC y por cuenta de su mandante, el costo de la comisión de la garantía. 4. Requisitos para el desembolso: - Pagaré firmado - Autorización manejo de datos - Endoso pago subsidio

9 PROCEDIMIENTO En la Rueda de Negocios se cierra el contrato Forward, indicando previamente que es con pago anticipado garantizado con FAG (El pago del anticipo se realizará máximo hasta 3 días hábiles una vez cerrada la operación en bolsa) 2 SCB Compradora Rueda de Negocios de la Bolsa SCB Vendedora Vendedor: Agremiación 3 Con el anticipo, el vendedor puede comprar los insumos necesarios para su cultivo.

10 PROCEDIMIENTO El vendedor mantiene su cultivo en condiciones óptimas, y realiza la recolección de su cosecha para cumplir con la entrega (s) del producto en la fecha (s) estipulada (s). 4 5 A medida que se realice la entrega del producto, el comprador le gira el pago a su SCB para que, le transfiera al comprador el valor correspondiente al anticipo. Finalmente, se realizan los desembolsos respectivos del pago final del contrato descontado el valor del anticipo.

11 EJEMPLO Un productor de algodón realiza un contrato forward con un pago anticipado, con las siguientes condiciones de negociación: CANTIDAD DEL CONTRATO (toneladas) 100 PRECIO DEL CONTRATO (Ton) $ 4,503,593 VALOR TOTAL DEL CONTRATO $ 450,359,300 VALOR ANTICIPO $ 157,625,755 % Anticipo sobre Valor Total del Contrato 35% FECHA CELEBRACIÓN DE LA OPERACIÓN 15/09/2015 FECHA DE LIQUIDACIÓN 13/03/2016 DÍAS DE OPERACIÓN 180

12 EJEMPLO COSTOS DE LA OPERACIÓN BMC $ COSTOS SOCIEDAD COMISIONISTA DE BOLSA $ El costo total es la suma de: Tarifa negociación y Compensación & Liquidación Es el costo estimado de la comisión de la SCB COSTOS COMISIÓN FAG $ COSTOS FINANCIACIÓN $ El costo total de la garantía FAG Este costo se estimó bajo un supuesto de una tasa de DTF + 3% COSTOS TOTAL $ COSTO FINAL PRODUCTOR (por días de la operación) 13,51% E.A

13 GRACIAS Contáctenos Edificio sede Bolsa Mercantil de Colombia, Bogotá Calle 113 No Torre A, Piso 15, Bogotá PBX: (57 1) Línea de atención al cliente: Síguenos: Facebook: Bolsa Mercantil BMC