LOTERIA NACIONAL DE BENEFICENCIA DE EL SALVADOR ANALISIS FINANCIERO ENERO MARZO 2012 RESUMEN EJECUTIVO

Transcripción

1 LOTERIA NACIONAL DE BENEFICENCIA DE EL SALVADOR ANALISIS FINANCIERO ENERO MARZO 2012 RESUMEN EJECUTIVO 1. Resultados Financieros acumulados enero marzo 2012 E l primer trimestre del año 2012, presenta resultados mensuales mixtos y está marcado por la característica de haber sido afectado por una huelga de vendedores, la cual forzó que se cancelaran los sorteos de Lotería Tradicional programados para el mes enero y la primera quincena del mes de febrero, pues la ventas fueron nulas. En el siguiente cuadro se presentan los resultados mensuales y acumulados para el primer trimestre del Cuadro No. 1 ENERO FEBRERO MARZO INGRESOS LOTRA LOTIN TOTAL LOTRA LOTIN TOTAL LOTRA LOTIN TOTAL Venta Bienes Comerciales (Billetes de Loteria) $0 $78,850 $78,850 $1,724,000 $93,850 $1,817,850 $3,454,250 $89,150 $3,543,400 Ingresos Financieros y Otros $47,860 $3,014 $50,874 $34,102 $4,463 $38,565 $82,662 $8,554 $91,216 Total $47,860 $81,864 $129,724 $1,758,102 $98,313 $1,856,415 $3,536,912 $97,704 $3,634,616 Costos y Gastos $242,511 $68,938 $311,450 $1,618,172 $100,045 $3,145,020 $88,893 $3,233,913 Utilidad / Perdida mensual según SAFI ($194,651) $12,926 ($181,725) $139,929 ($1,732) $138,198 $391,892 $8,812 $400,703 (Menos) Ingresos Diferidos $0.00 $0.00 $0.00 $281,043 $180,713 $180,713 Utilidad / Perdida Neta Mensual ($194,650.99) $12, ($181,725.41) ($141,113) ($1,732) ($142,845) $211,179 $8,812 $219,991 Utilidad/Perdida Acumulada ($194,650.99) $12, ($181,725.41) ($335,764) $11,195 ($324,569) ($124,585) $20,006 ($104,579) Como se puede observar en el cuadro No. 2, en el mes de enero los Estados Financieros Institucionales reportaron una pérdida mensual Institucional de $181,725, la cual estuvo conformada por la pérdida de $ 194,651 correspondiente a la Lotería Tradicional y la utilidad de $12,926, de la Lotería Instantánea. En este mes no se realizo ningún sorteo de Lotería Tradicional debido a la huelga de vendedores. En el mes de febrero se realizaron los sorteos 1906 y 1907, este mes presento una utilidad mensual Institucional en el sistema SAFI de $ 138,198, pero en esta utilidad se En el mes de enero no se realizaron sorteos pues no se pudieron realizar ventas, producto de la huelga decretada por los vendedores, para el mes de febrero se realizaron dos sorteos el 1906 y el 1907, para los cuales se implementa una nuestra estructura de premios y el primer premio es acumulable. Para el primer sorteo de febrero se vendió el 54.54% de la emisión y para el segundo el 54.74% con un primer premio acumulado a $ 300,000 encuentran registrados ingresos por un valor de $281,042, que corresponden al sorteo 1908 que inicio su venta en febrero pero se realizo el 7 de marzo, por lo que al restarlos nos genera una pérdida Institucional neta mensual de $ 142,845, la cual está conformada por una pérdida de $ 141,113 correspondiente a la Lotería Tradicional y una pérdida de $ 1,732 resultado de la Lotería Instantánea.

2 Con estos datos la pérdida Institucional neta acumulada para el periodo enero febrero ascendía a $ 324,569, producto de una pérdida acumulada de la Lotería Tradicional de $335,764 y una utilidad acumulada de $11,195 para la Lotería Instantánea. Esta tendencia de pérdida es revertida durante el mes de marzo, pues en este mes se alcanza utilidades Institucionales netas por $ 219,991, con lo cual se disminuye la pérdida neta acumulada a $ 104,579. En el siguiente grafico se muestra la tendencia que han seguido los ingresos, los costos y gastos y la utilidad durante el primer trimestre del presente año. Grafico No. 1 Loteria Nacional de Beneficencia de El Salvador Ingresos, Costos y Gastos y Utilidaes Enero - Marzo ,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 0 (500,000) Enero Febrero Marzo Ingresos LNB 129,724 1,856,415 3,634,616 Costos y Gastos LNB 311,450 1,718,217 3,233,913 Utilidades Institucional (181,725) 138, ,703 Los datos utilizados para el grafico han sido tomados de los Estados de Rendimiento Económico del Sistema SAFI, para los meses de enero, febrero y marzo Resultados Financieros marzo 2012 E l mes de marzo de 2012 presento un incremento sustancial en las ventas de billetes de Lotería Tradicional respecto al mes de febrero, es de destacar que durante este mes el premio mayor estuvo acumulado en dos sorteos, el 1908 con un primer mayor de $450,000 y el sorteo 1909 con un premio mayor de $600,000, también se realizaron 4 sorteos iniciando en el 1908 y terminado en el El mes reportado presenta ingresos Institucionales de $ 3,634,616 y los egresos de $ 3,233,913 obteniendo una utilidad mensual de $ 400,703 1, se debe tomar en cuenta que a esta utilidad se debe restar $ 180,712, que corresponde a la operación de restar los ingresos del sorteo 1912 que inicio su venta en marzo pero se realizara hasta el 11 de abril, y los ingresos del sorteo 1908, que inicio su venta en febrero pero se realizo en el mes que se informa, de esta forma definimos que la utilidad neta del mes fue de $219,991. De los 4 sorteos realizados durante el mes de Marzo, 2 tuvieron el Premio Principal acumulado, el en el sorteo 1908 en $ 450,000, el 1909 en $600,000, el 1910 y 1911 tuvieron como Premio Principal $ 150,000, las ventas fueron del 71.18%, 84.06%, 52.72% y 50.26% respectivamente, con emisiones de 50,000 billetes 1 Estado de Rendimiento Económico Institucional mes de Marzo 2012 Página 2 de 18

3 En el siguiente cuadro se detalla los ingresos correspondientes al mes de Marzo por producto. Cuadro No. 2 INGRESOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO 2012 LOTRA LOTIN TOTAL Venta Bienes Comerciales (Billetes de Loteria) $3,454,250 $89,150 $3,543,400 Ingresos Financieros y Otros $82,662 $8,554 $91,216 Total $3,536,912 $97,704 $3,634,616 Costos y Gastos $3,145,020 $88,893 $3,233,913 Utilidad / Perdida mensual según SAFI $391,892 $8,812 $400,703 Menos Ingresos Diferidos $180,713 $180,713 Utilidad / Perdida Neta Mensual $211,179 $8,812 $219,991 Como podemos observar en el cuadro No. 1, existe un incremento considerable en las ventas de Lotería Tradicional y este viene dado por los 2 sorteos en los cuales se acumulo el premio mayor, esto permitió generar utilidades por un valor de $211,179 dólares para LOTRA, los cuales sumados a la utilidad de $ 8,812 presentada por LOTIN dan como resultado una utilidad Institucional de $ 219,991. La relación para el mes de marzo, entre los Ingresos y Costos - Gastos se observan en el siguiente grafico. Grafico No. 2 Loteria Tradicional Relacion Ingresos -Costos y Gastos Marzo ,600,000 3,500,000 3,400,000 3,300,000 3,200,000 3,100,000 3,000,000 2,900,000 Marzo Ingresos LOTRA 3,536,912 Costos y Gastos LOTRA 3,145,020 Los datos utilizados para el grafico han sido tomados del Estado de Rendimiento Económico del Sistema SAFI, correspondiente al mes de marzo Es importante aclara que si bien es cierto la tendencia a marzo es positiva, esta debe de mantenerse durante los meses de abril, mayo y junio y se deben realizar esfuerzos para los niveles de venta aumenten, y así generar las utilidades que permitan amortizar el impacto que causa el mes junio sobre estas, pues en ese mes los gastos en personal se duplican aproximadamente en $ 200,000, producto del doble salario que se otorga a todos los empleados y que está de acuerdo a lo establecido en el contrato laboral vigente. Por lo que se debe mantener los niveles de venta promedios en un % por sorteo y de esta forma poder anular o amortizar el efecto del mes de junio. Página 3 de 18

4 Por otro lado el flujo de efectivo de la institución presenta un aumento en los saldos durante los meses de febrero y marzo 2012, esto después de llegar a su punto más bajo ( $ 8,994,995) en el mes de enero, el saldo presentado por el flujo para el mes de marzo es de $ 9,608,418, lo que representa una aumento de $ 613,423 con los respecto a lo reportado a enero de este mismo años. Ene l siguiente grafico se muestra la tendencia que han seguido los ingreso, los egresos y el saldo de efectivo durante los años 2011 y Loteria Nacional de Beneficencia Tendencia Ingresos y Egresos Efectivo Enero Marzo 2012 $12,000,001 $10,000,001 $9,608,418 $8,000,001 $8,994,935 $6,000,001 $4,000,001 $2,000,001 $1 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO Ingresos $5,024,828 $5,090,148 $4,888,183 $3,599,548 $4,036,698 $3,296,447 $2,355,874 $1,918,597 $2,387,786 $2,366,147 $2,285,029 $2,265,394 $301,319 $2,396,134 $3,739,603 Egresos $6,862,916 $5,156,278 $5,310,015 $3,516,887 $5,364,103 $3,417,127 $2,460,116 $2,004,420 $2,825,892 $2,450,894 $2,194,767 $2,383,048 $906,437 $1,909,947 $3,612,307 Saldo $12,193,75 $12,127,62 $11,705,78 $11,788,44 $10,461,04 $10,340,36 $10,236,12 $10,150,29 $9,712,193 $9,627,445 $9,717,708 $9,600,053 $8,994,935 $9,481,122 $9,608,418 Página 4 de 18

5 LOTERIA NACIONAL DE BENEFICENCIA DE EL SALVADOR ANALISIS FINANCIERO ENERO - MARZO RESULTADOS FINANCIEROS Resultados Globales Lotería Tradicional Lotería Instantánea CONFORMACION DE INGRESOS Conformación de los Ingresos LNB Conformación de los Ingresos Lotería Tradicional Conformación de los Ingresos Lotería Instantánea CONFORMACION DE LOS COSTOS Y GASTOS Conformación de los Costos y Gastos LNB Conformación de los Costos y Gastos de Lotería Tradicional Conformación de Costos y Gastos Lotería Instantánea ANALISIS DE LA TESORERIA Página 5 de 18

6 1. RESULTADOS FINANCIEROS. 1.1 Resultados Globales. P LOTERIA NACIONAL DE BENEFICENCIA DE EL SALVADOR ANALISIS FINANCIERO ENERO - MARZO 2012 ara el mes de marzo 2012 La Lotería Nacional de Beneficencia presenta ingresos por $ 3,634,616 y Costos y Egresos por $ 3,233,913 obteniendo una utilidad mensual de $ 400,703, haciendo de marzo el mes con mejor desempeño financiero para el presente año. Durante el presente mes se acumuló el primer premio en dos sorteos el 1908 en $ 450,000 y el 1909 en $ 600,000. Los datos financieros acumulados para el primer trimestre del año 2012, presentan una utilidad acumulada 2 de $ 357,176, la cual está conformada por la utilidad obtenida por la lotería tradicional la cual es de $337,170 y por la utilidad de la Lotería Instantánea que es de $ 20,006. Es importante aclara que en esta utilidad Institucional se encuentran registrados los ingresos correspondiente al sorteo 1912, que inicio su venta el 28 de marzo y se realizara hasta el 11 de abril, por lo que podemos mencionar que existe una pérdida acumulada neta de $ 124,585, está perdida resulta de restar $461,755 a los $ 337,170 de la utilidad reportada en SAFI. Los Ingresos Institucionales para el primer trimestre $5,263,579. Grafico No. 1 ascienden a $5,620,755 y los Costos y Gastos a Como podemos observar en el gráfico, durante el mes de febrero y marzo se han obtenido utilidades, debemos tomar en cuenta que el primer sorteo del año fue el 1906 realizado el 20 de febrero, en este sorteo se utilizó la nueva estructura de premiosa para el sorteo de la millonaria 3, para ese mes solo se realizaron dos sorteos y durante el mes de marzo se realizaron 4 sorteos. 2 Estado de Rendimiento Económico Institucional, Sistema SAFI Marzo El nuevo Plan de Juego para el sorteo La millonaria fue aprobada el 9 de febrero Página 6 de 18

7 En el grafico No. 2 podemos observar la tendencia mensual que están teniendo los Ingresos en relación a los Costos y Gastos Institucionales y las utilidades mensuales para el año Grafico No. 2 Al analizar el grafico anterior se puede concluir, que la nueva estructura y los premios acumulados han tenido efecto sobre las ventas incrementándolas y esto a su vez sobre las utilidades, se debe tomar en cuenta que durante el mes de enero no se realizó ningún sorteo, lo que afecto el resultado de perdida reportado para ese mes y durante el mes de febrero solo se realizaron dos sorteos, para el mes que se informa se realizaron cuatro sorteos. Los resultados de la Lotería Nacional ya presentan utilidades para el mes de febrero $ 138,198 y durante el mes de marzo estas fueron de $ 400,703. El mes de marzo presenta utilidades acumuladas de $ 357,176 4, pero debemos tomar en cuenta que debemos restar $ 461,755 que corresponden a la venta efectuada durante marzo para el sorteo 1912 y será realizado hasta el 11 de abril, por lo que podríamos hablar de una perdida neta de $ 104,579 Como podemos observar en el siguiente grafico se han podido obtener utilidades en los meses de febrero y marzo, estos resultados han sido gracias a los números positivos que registra LOTIN en enero y marzo y LOTRA, durante los meses de febrero y marzo. Grafico No. 3 4 De acuerdo a Estado de Rendimiento Económico al 31 de marzo de 2012, emitido en el Sistema SAFI Página 7 de 18

8 1.2 Lotería Tradicional. Los resultados Financieros de la Lotería Tradicional para el mes marzo de 2012, presentan una utilidad 5 de $391,892, ingresos por un valor de $ 3,536,912 y un total de Costos y Gastos de $ 3,145,020. Los datos acumulados presentan una utilidad de $ 337,170, ingresos por un monto de $ 5,342,874 y un total de Costos y Gastos de $ 5,005,704. En el siguiente gráfico, se muestra la relación entre ingresos y egresos mensuales para la Lotería Tradicional. Grafico No. 4 Como se puede observar en el grafico No. 4, en los meses Febrero y Marzo se obtuvieron resultados positivos para la Lotería Tradicional, siendo solo el mes de enero el que presenta perdidas. (En el mes de enero no se realizaron sorteos) El siguiente grafico ilustra la correlación y tendencia de los Ingresos, Costos y Gastos de la Lotería Tradicional. Grafico No. 5 5 Estado de Rendimiento Económico LOTRA, Sistema SAFI marzo Página 8 de 18

9 Para la Lotería Tradicional en los meses de febrero y marzo se han obtenido utilidades, siendo el mes de marzo en el que se obtuvo la mayor utilidad mensual ($391,892). Grafico No. 6 Página 9 de 18

10 1.3 Lotería Instantánea. Para el mes de Marzo 2012 La Lotería Instantánea presenta una utilidad de $ 8,811, con ingresos de $ 97,704 y Costos y Gastos que representaron $ 88,893. En los resultados acumulados para el periodo Enero Marzo 2012, La Lotería Instantánea reporta una utilidad de $ 20,005 ingresos por un valor de $ 277,881 y un total de Costos y Gastos de $ 257,876. En el siguiente grafico se ilustra la relación mensual entre Ingresos, Costos y Gastos. Grafico No. 7 El siguiente grafico nos presenta la relación que han seguido los Ingresos, los Costos y Gastos correspondientes al primer trimestre del año 2012, para la Lotería Instantánea. Grafico No. 8 Página 10 de 18

11 La lotería Instantánea ha obtenido utilidades en los meses de enero y marzo, siendo el mes de enero en el que se obtuvo la mayor utilidad mensual ($ 12,926). Grafico No. 9 14,000 12,000 $12, Loteria Instantanea Utilidades (Perdidas) Enero - Marzo ,000 8,000 $8, ,000 4,000 2,000 0 (2,000) (4,000) Enero Febrero Marzo ($1,731.50) Página 11 de 18

12 2. CONFORMACION DE INGRESOS. 2.1 Conformación de los Ingresos LNB L os ingresos para el mes de marzo 2012 fueron de $ 3,634,616 y fueron percibidos por los siguiente conceptos; $ 3,543,400 por Ventas de Bienes Comerciales (billetes de Lotería y libretas de Lotin), $ 10,119 por Ingresos Financieros y $ 81,097 Ingresos por actualizaciones y ajustes (Principalmente premios no pagados de sorteos caducados) Los ingresos de la Lotería Nacional de Beneficencia para el periodo de Enero Marzo 2012, fueron de $5,620,755 los ingresos generados por la lotería tradicional fueron de $ 5,342,874 representando el 95.06% del total, por medio de la Lotería Instantánea se obtuvieron ingresos de $ 277,881 representando el 4.94% del total. Grafico No. 10 Grafico No. 11 Los ingresos han sido generados en su gran mayoría por ventas de productos de Lotería Tradicional y Lotería Instantánea, estos ingresos ascendieron a $5,440,100, la distribución de las fuentes de ingresos por Concepto y producto se presentan en el siguiente gráfico. Página 12 de 18

13 2.2 Conformación de los Ingresos Lotería Tradicional. La Venta de Billetes de Lotería Tradicional represento en el mes de marzo, el 97.66% de los ingresos totales con $3,454,250, los demás ingreso fueron en concepto de Ingresos Financieros $ 5,722 (0.16%) y por Actualizaciones y Ajustes $ 76,940 (2.18%), sumando un total de $ 3,536,912 Para el primer trimestre del año el principal ingreso de la Institución, sigue siendo la venta de billetes de Lotería representando ingresos por un monto de $ 5,178,250 equivalente al 96.22% de los ingresos totales de LOTRA, el restante está conformado de la siguiente forma; $ 148,074 equivalente al 2.77% de ingresos por actualizaciones y ajustes, y $16,550 equivalentes al 0.31% en concepto de Ingresos Financieros y otros. El siguiente grafico Ilustra la conformación y representación de los ingresos por concepto, para el sistema de Lotería Tradicional. Grafico No. 12 Grafico No. 13 Los ingresos de Lotería Tradicional para el periodo presenta un comportamiento ascendente, entre los factores que afectan esta tendencia podemos mencionar; la normalización en la cantidad de sorteos para el mes de marzo, la acumulación del primer premio en tres sorteos y la utilización de una nueva estructura de juego. Página 13 de 18

14 2.3 Conformación de los Ingresos Lotería Instantánea. La Venta de Libretas de LOTIN represento en el mes de marzo, el 91.24% de los ingresos totales para la Lotería Instantánea con $ 89,150, los demás ingreso fueron en concepto de Ingresos Financieros $4,397 (4.50%) y por Actualizaciones y Ajustes $ 4,157 (4.26%), sumando $ 97,704 de ingresos totales. En el trimestre informado el principal ingreso de LOTIN, sigue siendo la venta de libretas representando ingresos por un monto de $ 261,850 equivalente al 94.23% de los ingresos totales de LOTIN, el restante está conformado de la siguiente forma; $ 4,218 equivalente al 1.52% de ingresos por actualizaciones y ajustes, y $11,813 equivalentes al 4.25% en concepto de Ingresos Financieros y otros. Grafico No. 14 Grafico No. 15 Los ingresos de Lotería Instantánea han mostrado una disminución en el mes de marzo, pero siempre manteniéndose en el nivel superior a enero, se debe tomar en cuenta que durante los meses de enero y febrero los vendedores solo adquirieron para comercialización las libretas de LOTIN. Página 14 de 18

15 3. CONFORMACION DE LOS COSTOS Y GASTOS. 3.1 Conformación de los Costos y Gastos LNB L os gastos de la Lotería Nacional para el periodo de enero a marzo 2012, ascienden a $5,263,579 6, y estos se distribuyen de la siguiente forma: Grafico No. 16 El mayor porcentaje de los Costos y Gastos corresponde los Gastos en transferencias (Entrega de Premios) el cual asciende a $ 3,084,437 que representa un 58.60% de la estructura de Costos y Gastos, en segundo lugar aparecen los Costos de Venta ( Costo de billetes de lotería y Lotines y comisiones) por $ 1,342,960, como tercer lugar en la estructura de Gastos este el de Personal (Salarios, Beneficios a los empleados, Seguridad Social y AFP s) por un monto de $ 733,386, siendo el último de los más representativos, el de Gasto en Bienes de Consumo y Servicios (Servicios diversos, Materiales y Repuestos, Servicios Básico, etc.) por $ 92,230. El comportamiento de los Gastos se ilustra en el siguiente gráfico: Grafico No Estado de Rendimiento Económico sistema SAFI marzo 2012 Página 15 de 18

16 3.2 Conformación de los Costos y Gastos de Lotería Tradicional. El total de Costos y Gastos de Lotería Tradicional ascienden a $5,005,704 representando el 95.10% del total de Costos y Gastos Institucionales para el periodo de enero a marzo 2012, estos se distribuyen de la siguiente forma: Grafico No. 18 El mayor porcentaje de los Costos y Gastos corresponde los Gastos en transferencias (Entrega de Premios) el cual asciende a $ 2,957,469 que representa un 59.08% de la estructura de Costos y Gastos para LOTRA, posteriormente aparecen los Costos de Venta ( Costo de billetes de lotería) por $ 1,286,227,en tercer lugar de la estructura de Gastos se coloca el referente a los Gastos en Personal (Salarios, Beneficios a los empleados, Seguridad Social y AFP s) por un monto de $ 667,847 representando los gastos de Bienes de Consumo y Servicios (Servicios diversos, Materiales y Repuestos, Servicios Básico, etc.) la cantidad de $ 83,595. A continuación se presenta el comportamiento de los Costos y Gastos para la lotería Tradicional: Grafico No. 19 Página 16 de 18

17 3.3 Conformación de Costos y Gastos Lotería Instantánea. La estructura total de los Costos y Gastos de la Lotería Instantánea es de $257,876 y representan el 6.21% de los Gastos Institucionales, su distribución se ilustra en la siguiente grafica: El mayor porcentaje de los Costos y Gastos corresponde los Gastos en transferencias (Entrega de Premios) el cual asciende a $126,968 que representa un 49% de la estructura de Costos y Gastos para LOTIN, posteriormente aparecen los Gastos en Personal con un monto de $65,540 (26%) en tercer lugar se encuentran los Costos de Venta (Costo de Lotines) con $ 56,733 (22%), le siguen en monto los Gastos de Bienes de Consumo y Servicios (Servicios diversos, Materiales y Repuestos, Servicios Básico, etc.) por $8,635 (3%), como último relevante en la estructura de Costos y Gastos. A continuación se presenta el comportamiento de los Costos y Gastos para la lotería Instantánea: Página 17 de 18

18 4. ANALISIS DE LA TESORERIA La necesidad de contar con fondos propios generados por LNB, para poder mantener las actividades operativas y el correcto funcionamiento de la institución, ha sido la principal razón para realizar el análisis del presente Flujo de Efectivo Para efectos de realizar el presente análisis se tomaron datos de Estados de Flujo de Efectivo, enviados por la Tesorera Institucional al Ministerio de Hacienda mensualmente, y que han sido generados por medio del sistema SAFI. El Objetivo del subsistema de tesorería es mantener la liquidez necesaria para cumplir oportunamente con los compromisos financieros de la ejecución del Presupuesto, a través de la programación financiera adecuada. (Manual Técnico del Sistema de Administración Integrado, Acuerdo No. 203, 17 julio de 2009) El saldo que presenta tesorería al 31 de marzo de 2012 es de $ 9,608,418, de los cuales $ 4,292,209 se encuentran en depósitos a plazo fijo y $ 5,316,209 se encuentran en cuentas corrientes y de ahorros. En el siguiente grafico se puede observar el comportamiento que los ingresos y egresos de efectivo, han tenido mensualmente durante el ejercicio 2011 y el primer trimestre del Loteria Nacional de Beneficencia Tendencia Ingresos y Egresos Efectivo Enero Marzo 2012 $12,000,001 $10,000,001 $9,608,418 $8,000,001 $8,994,935 $6,000,001 $4,000,001 $2,000,001 $1 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO Ingresos $5,024,828 $5,090,148 $4,888,183 $3,599,548 $4,036,698 $3,296,447 $2,355,874 $1,918,597 $2,387,786 $2,366,147 $2,285,029 $2,265,394 $301,319 $2,396,134 $3,739,603 Egresos $6,862,916 $5,156,278 $5,310,015 $3,516,887 $5,364,103 $3,417,127 $2,460,116 $2,004,420 $2,825,892 $2,450,894 $2,194,767 $2,383,048 $906,437 $1,909,947 $3,612,307 Saldo $12,193,75 $12,127,62 $11,705,78 $11,788,44 $10,461,04 $10,340,36 $10,236,12 $10,150,29 $9,712,193 $9,627,445 $9,717,708 $9,600,053 $8,994,935 $9,481,122 $9,608,418 Tal y como se puede observar el grafico anterior, se ha tenido un superávit de ingresos en el mes de marzo, lo que ha permitido recuperar la perdida de capital que se tuvo durante el mes de enero y principios de febrero, causado por la huelga de vendedores y la suspensión de los sorteo de enero e inicios de febrero, cabe destacar que durante el mes de marzo se acumuló en dos sorteos el premio mayor, lo cual unido a la nueva estructura de premios, permitió aumentar las ventas y la capitalización de la Institución. Página 18 de 18