ZOOM. Al sector minero Un análisis sobre el contexto ecuatoriano EMPRESAS. Especial. por: Fausto Maldonado y Gabriela Proaño, UIEM

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1 I ZOOM Al sector minero Un análisis sobre el contexto ecuatoriano por: Fausto Maldonado y Gabriela Proaño, UIEM 94 EMPRESAS 92 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM

2 LAS EXPORTACIONES DE METALES AUMENTARON UN 73% EL AÑO PASADO DEDICADAS A LA MINERÍA SE ENCUENTRAN REGISTRADAS EN EL PAÍS E cuador es un país reconocido por contar con amplia riqueza de recursos naturales, entre ellos minerales e hidrocarburos. La extracción y exportación de estos productos, en especial del crudo, han marcado el desarrollo del país a partir de los años 70; sin embargo, en una coyuntura de disminución de las reservas de petróleo e incremento de la demanda mundial de los minerales, resulta atractivo generar las condiciones favorables para el desarrollo de la industria minera metálica. La nueva Ley de Minería, en vigencia desde el 2009, que da paso a la regulación y aprobación de la minería a gran escala, comprueba que esta actividad busca convertirse en un pilar para el modelo económico del Ecuador y para la sostenibilidad del presupuesto estatal. Es por ello que el presente estudio muestra un análisis detallado del sector minero para evaluar su importancia en la economía nacional. Para este fin, se consideraron los precios y demanda de los metales, la importancia del sector en el comercio exterior y la composición del mercado interno. Además, se realizó un enfoque orientado al sector de la minería metálica, no al de la metalúrgica, por lo que no se incluyeron a productos como el acero, y similares, que se elaboran en esa industria. Precios y demanda El incremento de la demanda mundial de minerales ocasionada principalmente por el crecimiento en China e India, el boom tecnológico, el incremento de los gastos militares, el uso del oro como valor-refugio y la búsqueda de fuentes de energías alternativas, han generado un impacto positivo en los precios de los metales, sobre todo en Es así que, NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM 93

3 LOS PRECIOS DEL ORO, PLATA Y COBRE SE MANTENDRÁN, EN EL MEDIANO PLAZO, SOBRE EL PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS. el índice de precios de los metales registrado por el Fondo Monetario Internacional (se incluye cobre, aluminio, mineral hierro, estaño, níquel, zinc, plomo y uranio) muestra un incremento de cerca del 48% en el año Desde el año 2011 este índice comienza a presentar una tendencia decreciente. No obstante, en 2012 se observa una desaceleración debido a las dificultades estructurales de los países para resolver la crisis mundial, los problemas de deuda pública de EE.UU. y las bajas tasas de crecimiento de China. Eso ha ocasionado un impacto negativo en los precios promedio anuales de los principales minerales: oro, plata, cobre y aluminio, lo que se reflejó en el año Pese a ello, las perspectivas futuras se muestran favorables, con recuperación de los precios de estos commodities basados en las nuevas metas de crecimiento de China y la evolución de la política monetaria de EE.UU. En general, se espera que los precios de los minerales se ubiquen por debajo de sus niveles promedio del año 2014; sin embargo, en un contexto de mediano plazo, hay la expectativa de precios relativamente altos haciendo que, respecto a niveles promedio de los últimos 10 años, los precios de metales como oro, plata y cobre se mantengan arriba con el 35, 20 y 12%, respectivamente. De todas maneras, la volatilidad de precios también incide en las economías dependientes. Perú ha crecido en los últimos años, en parte, por los mayores precios del cobre. Pero, la reducción de la demanda mundial de este producto en 2013 incidió directamente en su precio, lo que llevó a sus autoridades a revisar a la baja las proyecciones de crecimiento de 2013 y Uno de los aspectos que más incide en esta volatilidad de precios es el comercio exterior, el cual se analiza a continuación. Graf. 1 Precio del Oro y la Plata * Precio Oro ($ por onza) Precio Plata ($ por onza) fuente: Banco Mundial Graf Precio del Cobre y Aluminio * Precio Cobre A ($ por tonelada) Precio Aluminio ($ por tonelada) fuente: Banco Mundial 94 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM

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5 Comercio Exterior El instrumento armonizado de la nomenclatura común (Nandina) es una codificación de la Organización Mundial del Comercio (OMC) que facilita identificar y clasificar las mercancías, estadísticas del comercio exterior y otras medidas de política comercial de la Comunidad Andina relacionadas a la exportación e importación de productos. Para este análisis se utilizó el capítulo 26, sección V, de la nomenclatura, referente a Metales metalíferos, escorias y cenizas ; abarca los distintos tipos de minerales y sus concentrados del periodo En cuanto al análisis de las exportaciones del sector se observa que en 2010 existió un crecimiento significativo del 280% frente a 2009, lo que impulsó la recuperación de la balanza comercial de 2011 (se registró un valor positivo de 8.089,42 millones de dólares.) Las exportaciones mantuvieron la tendencia creciente y experimentaron un fuerte incremento durante 2013 respecto al año anterior (73%). Además, alrededor del 96% de exportaciones se concentró en tres países: Perú (54%), EE.UU. (21%) y China (21%). Por otro lado, 2010 registró la mayor variación de las importaciones llegando a registrarse un incremento del 49,7%. Pero, desde 2011 se vio una leve y progresiva disminución de las importaciones. Los principales compradores fueron España (36%), Italia (31%) y Guyana (18%). El aumento de exportaciones -por la inversión- y la disminución de importaciones, permitió registrar una mejora de la balanza comercial del sector, evidenciando una tendencia superavitaria desde finales de En un escenario en el que fomentar la entrada de divisas es una prioridad, este sector es de gran importancia para el país. Uno de los principales obstáculos que ha tenido la inversión en este sector es la mayor carga tributaria y el análisis de reformas a la Ley Minera, que incrementan el riesgo de captar recursos. No obstante, los resultados para 2014 reflejan el crecimiento de las exportaciones sectoriales, al ubicarse en hasta el mes de agosto de 2014 en 207,34 millones de dólares, superando así los 76,97 millones de dólares de todo Graf. 3 Exportaciones ecuatorianas de minerales metálicos por país de destino ( ) 1% 1% 1% Perú 2% 1% 1% 1% 1% 21% 21% 54% Estados Unidos China Japón España Venezuela Otros Graf. 4 Importaciones ecuatorianas de minerales metálicos por país de origen ( ) 7% 18% 1% 32% 36% 1% España Italia Guayana Estados Unidos China Honduras México Chile Perú Otros fuente: Banco Central del Ecuador fuente: Banco Central del Ecuador Graf. 5 Balanza comercial del sector (Miles de [VALOR] 76969, , Exportaciones Importaciones Balanza Comercial fuente: Banco Central del Ecuador 96 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM

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7 LOS RESULTADOS POR SECTORES LAS EMPRESAS GRANDES OBTUVIERON DURANTE EL AÑO PASADO UNA RENTABILIDAD PROMEDIO DE 18,9%. Graf. 6 Composición del mercado interno (Número de empresas) Grandes 7% Medianas 34% Pequeñas 59% El mercado Para determinar la cantidad de empresas que existen en el país dedicadas al sector de minas y canteras, se utilizó la base de datos del Servicio de Rentas Internas (SRI). Por medio de la CIIU (Clasificación Internacional Industrial Uniforme) se reagruparon las compañías de esta rama de actividad, dentro del código C12 y C13. A partir de esta información, en el análisis se logró evidenciar un aumento en el número de empresas mineras entre los años 2012 y 2013, registrándose 94 empresas para el último año, con niveles de ventas superiores a los dólares anuales. En relación al tamaño, sobresalió que la composición de las empresas se divide de la siguiente forma: el 59% de las empresas del sector factura entre y un millón de dólares al año (pequeñas empresas); el 34% factura entre uno y 10 millones (medianas empresas); y, finalmente, el 7% factura más de 10 millones (grandes empresas). Por otra parte, a pesar de tener una menor participación en el total de empresas, las Principales indicadores y características de las empresas del sector Año 2012 Número de empresas 82 Ingresos Totales (Millones de 248,52 Ingreso Promedio (Millones de 3,03 Utilidad Total (Millones de 32,22 Utilidad Promedio (Millones de 0,39 Rentabilidad Promedio 8,54% fuente: Servicio de Rentas Internas empresas grandes son las que poseen una mayor rentabilidad, que se ubica en un promedio anual para 2013 de 18,9%. De igual forma, tanto los ingresos como las utilidades totales se incrementaron en 2013; sin embargo, la rentabilidad promedio del sector se ubicó en 6,20%, comparado con el 8,54% de La industria minera ecuatoriana todavía puede alcanzar mayores niveles de crecimiento, por lo que en los últimos años el Gobierno Nacional ha buscado generar las Principales indicadores y características de las empresas del sector Año 2013 Número de empresas 94 Ingresos Totales (Millones de 251,29 Ingreso Promedio (illones de 2,67 Utilidad Total (Millones de 35,54 Utilidad Promedio (Millones de 0,38 Rentabilidad Promedio 6,20% condiciones propicias para el desarrollo de la minería a gran escala y ejercer control en la minería informal. Para lograrlo se requiere de la participación de la empresa privada que se involucren en el desarrollo de proyectos mineros, a través de la firma de nuevos contratos que permitan el aprovechamiento del Estado de los beneficios generados por la actividad del sector minero. A partir de la información presentada se realizó a continuación un análisis FODA del sector. 98 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM

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9 FODA LA EXPLOTACIÓN MINERA RESPONSABLE ES UN OBJETIVO DEL GOBIERNO. PARA ELLO SE REQUIERE LA PARTICIPACIÓN PRIVADA. FORTALEZAS * Importantes reservas. * Apoyo del Gobierno al desarrollo del sector. DEBILIDADES * Carencia de infraestructura para la explotación. * Necesidad de importar equipos del exterior. * Alto impacto y pasivos ambientales, especialmente con la minería informal. * Fijación de los precios en mercados externos. F Fortalezas D O Oportunidades A OPORTUNIDADES * Alta demanda de minerales metálicos. * Desarrollo de nuevas tecnologías que permiten una explotación más efciiente de los recursos. * Posición geográfica privilegiada del país que permite una más fácil exportación. Debilidades Amenazas AMENAZAS * Recursos internos limitados para inversión. * Restricciones ambientales. * Reciclaje y reuntilización de productos metálicos. * Fuerte competencia en la región. CONCLUSIONES: La posibilidad de impulsar una actividad que puede ser rentable para el país en el largo plazo puede atraer inversiones importantes que ayuden a mantener los niveles de crecimiento positivos de la economía ecuatoriana. Se tiene registrado 94 empresas mineras que mantienen niveles de venta superiores a dólares anuales. El nivel de exportaciones se ha mantenido dentro de una tendencia creciente en los últimos años, que refleja el potencial para la venta de minerales nacionales. El panorama externo debe ser monitoreado permanentemente, sobre todo en lo relacionado con los precios de las materias primas. Las proyecciones mundiales para el futuro son optimistas, con la recuperación de las economías China y de EE.UU. 100 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.COM

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