SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS REPÚBLICA DEL ECUADOR

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1 SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS REPÚBLICA DEL ECUADOR NOTA TÉCNICA DE CONSTRUCCIÓN DE LOS UMBRALES ESTADÍSTICOS DE INDICADORES FINANCIEROS INIF Quito - enero 2012 Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 1

2 1. ANTECEDENTES En marzo del 2011, se reformó la norma descrita en el capítulo II Calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones por parte de las instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros ; del título IX De los activos y de los límites de crédito, del libro I Normas generales para la aplicación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) y de la Junta Bancaria, con el fin de fortalecer el marco metodológico de supervisión de las instituciones financieras basado en riesgos, en lo concerniente a la administración del riesgo de crédito, para lo cual, se creó el proyecto denominado: Implementación de la norma de calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones, cuyo objeto es el otorgar a la Superintendencia de Bancos y Seguros, las herramientas necesarias para supervisar in situ la implementación de la referida norma. El objetivo de la presente nota técnica es presentar la metodología para determinar umbrales estadísticos de los Indicadores Financieros, que permita evaluar la parte cuantitativa de la ficha de Calificación de Créditos Comerciales. 2. CONSTRUCCIÓN DE LA BASE DE DATOS Para la construcción de la base de datos se solicitó a la Superintendencia de Compañías (SC) los datos de cada empresa con los respectivos balances registrados desde el año 2000 al Seguidamente se diseñó una estructura para levantar la información. La información receptada es la siguiente: Tabla de Indicadores Económicos Financieros. Instructivo para la presentación de Estados Financieros utilizando NEC. Plan de cuentas de la Superintendencia de Compañías Información solicitada Datos de las compañías registradas en la Superintendencia de Compañías por año, donde consten la siguiente información: Año, Número de Expediente, Actividad Económica, Tipo de Compañía, Ciudad de Ubicación, País, Segmento, Situación Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 1

3 Legal, Número de RUC, Nombre de la Compañía, Fecha de Constitución y el Plazo Social. Información anual de los balances de las compañías desde el 2000 al Plan de Cuentas que manejan. Cuadro donde consta la información de: Sector Económico, Subsector Económico, y las Actividades Económicas (CIIU3) Homologación entre las actividades económicas de la SBS y SC Como se mencionó anteriormente el objetivo es determinar umbrales estadísticos de los Indicadores Financieros según la actividad económica de las empresas y dado que las actividades económicas registradas en la base de datos de la Superintendencia de Compañías son diferentes a las de la SBS, se procedió a realizar la homologación entre las actividades de las dos instituciones. Se consideraron las actividades económicas de acuerdo al CIIU de la Superintendencia de Bancos y Seguros; el cual consta de tres niveles de desagregación; se decidió trabajar al nivel 1 que consta de 17 actividades Definición de la población de estudio En la base de la Superintendencia de Compañías al año 2009 se cuenta con un total de 58,792, de las cuales 21,880 no tienen balances, por lo tanto la población de análisis es de 36,912. Descripción Cantidad Total empresas al ,792 Total empresas sin balances 21,880 Total empresas para análisis 36,912 Tabla 1: Tamaño de la población de análisis 3. METODOLOGÍA DE CÁLCULO 3.1. Selección de los indicadores financieros Una vez analizada la cantidad de valores válidos, la interpretación financiera y el aporte que harían a la calificación de los clientes, se seleccionaron los siguientes indicadores: Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 2

4 Indicadores de Liquidez: Liquidez corriente Prueba ácida Indicadores de Solvencia: Endeudamiento del activo Apalancamiento Endeudamiento patrimonial Deuda a corto plazo Veces de interés cubierto Indicadores de Rentabilidad: Rentabilidad neta del activo Margen neto Rentabilidad Financiera Margen Operacional Util. Operacional - Total activos Indicadores de Gestión: Días de inventario Impacto Gastos. Adm. y ventas Crecimiento 3.2. Análisis de datos atípicos Para la eliminación de datos atípicos, desde una perspectiva univariante, se examina la distribución de observaciones para cada variable, los casos atípicos serán aquellos casos cuyos valores caigan fuera de los rangos de la distribución. Para esto es importante determinar un umbral para la designación de los casos atípicos; lo que se puede hacer mediante histogramas, diagramas de caja o numéricamente. Para el análisis de valores atípicos se diferenció entre los datos de las compañías clasificadas como corporativas y empresariales, de las empresas pymes. Se observó que el logaritmo de los indicadores: liquidez, prueba ácida, endeudamiento del activo, se ajustaron a una distribución normal, con este resultado se obtuvo el diagrama de cajas, considerando como datos atípicos extremos a aquellos que distan del cuartil más cercano más 3 veces el recorrido intercuartílico. En cambio para el indicador de utilidad operacional ventas se aplicó directamente la metodología del diagrama de cajas. En el caso de los indicadores de apalancamiento, impacto de gastos Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 3

5 administrativos y ventas, rentabilidad neta de ventas, rentabilidad financiera, días de inventario, veces de interés cubierto, endeudamiento patrimonial, lo más adecuando fue tomar el 99% de datos como válidos y para los indicadores: utilidad operacional - total de activos, rentabilidad neta del activo, crecimiento, margen operacional, se eliminaron los valores que financieramente no representaban un valor coherente Método estadístico y financiero que permita efectuar cortes en algún fractil de la curva, para clasificar la cartera en 9 categorías El procedimiento se que realizó para hallar los cortes o umbrales es el siguiente: Eliminar datos atípicos. Hallar la distribución que mejor se ajuste al indicador y sus respectivos parámetros. Simular datos que sigan la distribución obtenida en el paso anterior. Considerar los criterios financieros que indiquen la tendencia de cada indicador, señalando en qué casos es mejor o peor (Ver Tabla 2). Dividir en 9 categorías la distribución simulada para encontrar los cortes. Los pasos anteriores se repiten para cada indicador, según la actividad económica y el tipo de crédito (Corporativo - Empresarial y Pymes). En la siguiente tabla se muestran los criterios financieros que señalan la tendencia de los indicadores seleccionados y las distribuciones de probabilidad a la que se ajustaron cada uno de ellos. Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 4

6 Indicador Criterio General Criterio Específico Transformación Distribución Ajustada Liquidez corriente Mayor es mejor Logaritmo Dist. Normal Prueba Ácida Mayor es mejor Logaritmo Dist. Normal Endeudamiento del activo Menor es mejor E si es mayor a 1 Logaritmo Dist. Normal Apalancamiento Menor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Endeudamiento Patrimonial Menor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Deuda a corto plazo Menor es mejor Ninguna Dist. Beta Veces interés cubierto Mayor es mejor E: 0, de D a C2: [0,1], de A1 a B2 > 1 Ninguna Dist. Logística Rentabilidad neta del activo Mayor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Margen neto Menor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Rentabilidad Financiera Menor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Margen Operacional Mayor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Util. Operacional - Total Activos Mayor es mejor E si es menor o igual a 0 Ninguna Dist. Logística Días de inventario Menor es mejor Ninguna Dist. Gamma Impacto Gast. Adm. Y Ventas - Corporativo y Empresarial Menor es mejor E si es mayor o igual a 1 Ninguna Dist. Gamma Impacto Gast. Adm. Y Ventas -Pymes Menor es mejor E si es mayor o igual a 1 Logaritmo Dist. Normal Crecimiento Mayor es mejor Ninguna Dist. Gamma Tabla 2. Criterios financieros de los indicadores seleccionados Metodología para la construcción de umbrales estadísticos de los indicadores financieros Página 5