29 de octubre,

Transcripción

1 29 de octubre,

2 Contexto Internacional 2

3 Economía internacional Panorama de la Economía Mundial Conceptos CAMBIO Jul-09 Oct-09 Jul-09 Oct-09 CAMBIO Crecimiento del PIB Real mundial -1.4% -1.1% 2.5% 3.1% Crecimiento del PIB Real de EEUU -2.6% -2.7% 0.8% 1.5% Crecimiento del PIB Real de la Zona Euro -4.8% -4.2% -0.3% 0.3% Tasa de inflación (IPC) Economías Avanzadas 0.1% 0.1% = 0.9% 1.1% Crecimiento del comercio mundial (ByS) -12.2% -11.9% 1.0% 2.5% Fuente: FMI 3

4 Economía internacional Crisis y Precio nominal de acciones (variación acumulada) 10% 0% meses -10% -20% -30% -40% -50% -45% -34% -46% -60% -70% -80% -90% -100% Crisis 1929 Crisis petrolera 1973 Crisis tecnológica 2000 Crisis actual Oct-07-88% Fuente: Dow Jones Indexes; Standard & Poor's. 4

5 Economía internacional Tasa de desempleo (variación interanual) 10.0 EUA Zona euro Japón E- 06 A J O E- 07 A J O E- 08 A J O E- 09 A J Fuente: Eurostat, Econoday 5

6 Actividad Económica e Inflación 6

7 Índice Mensual de Actividad Económica Sectores Ponderación 2009 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago IMAE GENERAL (1.3) (1.5) (1.8) (2.0) (2.6) 1. Agrícola Pecuario 9.0 (0.2) (0.7) (0.3) (2.0) (1.9) (0.8) (0.4) (0.3) 3. Pesca Industria 24.3 (3.1) (1.9) (0.3) (3.5) (3.8) (3.7) (3.4) (3.2) 5. Construcción 6.9 (4.1) (4.9) (7.4) (11.8) (13.7) (15.4) (16.1) (17.9) 6. Minero 0.8 (8.4) (6.9) (2.8) (1.4) (7.2) (6.1) (9.6) (10.8) 7. Comercio (1.7) (0.8) (0.8) (2.2) (2.4) 8. Gobierno general Transporte y comunicaciones (1.0) (2.1) (2.9) (2.3) (3.7) 10. Financiero 1.9 (0.5) (1.6) (1.9) (3.6) (5.5) (5.8) (6.1) (6.9) 11. Energía y agua (a) : Tasa de variación promedio 12 meses. Notas: Las cifras del IMAE son revisadas mensualmente, debido a la incorporación de información actualizada en los diferentes sectores. 7

8 Inflación (variación porcentual acumulada) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Fuente: BCN 8

9 Inflación acumulada a septiembre por capítulos, ajustada por su ponderación en el IPC (puntos porcentuales) Alimentos y bebidas Esparcimiento y cultura Vestuario y calzado Otros bienes y servicios Conservación de la salud Vivienda Equip. y manten. de la casa Transp. y comunicaciones Educación Fuente: BCN 9

10 Comercio Exterior 10

11 Principales variables de cuenta corriente (millones de dólares) Concepto Enero - septiembre Variación % p/ 08/07 09/08 Exportaciones de mercancías FOB , , (9.1) Importaciones de mercancías FOB 2, , , (24.1) Balance Comercial de mercancías (1,388.2) (1,897.8) (1,262.8) 36.7 (33.5) Exportaciones de Zona Franca 1/ Exportaciones (2.1) (9.9) Valor Agregado (2.1) (9.9) Remesas Familiares (6.3) Turismo p/: Preliminar 1/: Sobre base de la DGA 11

12 Exportaciones de mercancías totales (millones de dólares) p/ 08/07 09/08 08/07 09/08 Total general , , (109.5) 29.9 (9.1) Café (30.7) 60.6 (12.6) Maní (25.4) 75.2 (32.7) Productos pecuarios 1/ Carne Lácteos Ganado en pie (9.7) (8.5) (29.8) (37.4) Productos químicos 1/ Alcohol deshidratado (Etanol) Azúcar (10.9) (5.7) (18.5) (11.9) Frijol (11.5) 92.3 (17.7) Oro Bebidas y rones (4.3) 3.8 (14.5) Langosta (9.3) 0.3 (30.6) Camarón (1.1) 1.9 (3.7) Café instantáneo Ajonjolí (0.2) 0.1 (3.3) Banano (0.9) 0.6 (10.5) 8.5 Tabaco en rama (0.5) 4.2 (12.4) Otros (31.1) 30.0 (13.0) 1/: Se destacan los más importantes p/: Preliminar Fuente: DGA Enero - septiembre Variación absoluta Variación % 12

13 Exportaciones de mercancías totales Variación de volumen de los principales productos de exportación Enero-septiembre (09/08) (32.1) Frijol (10.7) (12.5) Pdtos. Lácteos Camarón y Langosta Oro y Plata Carne (11.5) Bananos Maní Ganado en pie Café Fuente: DGA porcentaje 13

14 Exportaciones de mercancías totales Variación de precio de los principales productos de exportación Enero-septiembre (09/08) (27.4) Frijol Bananos 21.5 (23.1) Maní (31.6) (8.5) (5.2) (7.8) (0.5) (1.2) Pdtos. Lácteos Camarón y Langosta Oro y Plata Ganado en pie Carne Café Fuente: DGA porcentaje 14

15 Exportaciones FOB por países y regiones (millones de dólares) Países y/o regiones Enero - septiembre Variación absoluta Variación % p/ 08/07 09/08 08/07 09/08 Total , , (109.5) 29.9 (9.1) Centroamérica (36.9) 18.5 (9.5) Estados Unidos (37.7) 39.8 (10.6) Europa (43.8) 37.9 (23.2) México (27.5) 54.2 (40.4) Resto de América Latina (0.2) 8.6 (0.2) Asia (20.0) 82.2 (42.9) Venezuela República Dominicana Otros (22.0) 9.5 (31.1) p/: Preliminar Fuente: DGA 15

16 Exportaciones y valor agregado de zona franca millones de dólares Exportaciones Valor agregado Ene-sep 2007 Ene-sep 2008 Ene-sep 2009 p/: Preliminar Fuente: BCN, CNZF, DGA. 16

17 Exportaciones de zona franca por rama Enero-septiembre (variación porcentual interanual) -9.0 Tabaco Arneses -6.9 Textil Otros Cartón Puertas de madera Hortalizas Aceite de palma Fabricación de forros Productos Pesqueros Fuente: DGA. porcentaje 17

18 Importaciones CIF por CUODE (millones de dólares) Importaciones CIF por CUODE (millones de dólares) 3,500 3,000 3,332 Ene-Sep 2007 Ene-Sep 2008 Ene-Sep ,500 2,513 2,534 2,000 1,500 1, Importaciones totales B. Consumo B. Intermedios B. Capital Petroleo y deriv. Diversos Fuente: DGA, MEM 18

19 Ingresos por viajes en Nicaragua Visitantes Ingreso miles de visitantes 800 millones de dólares Ene-sept 2004 Ene-sept 2005 Ene-sept 2006 Ene-sept 2007 Ene-sept 2008 Ene-sept Fuente: BCN, DGME. 19

20 Remesas familiares (millones de dólares) millones de dólares Ene- sept 2006 Ene- sept 2007 Ene-sept 2008 Ene-sept

21 Remesas Familiares Ingreso de Divisas por Remesas (variación interanual) El Salvador Nicaragua Guatemala Dic-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Fuente: Bancos Centrales 21

22 Sistema Financiero 22

23 US$Millones 3,000 SFN: Depósitos (crecimiento interanual) Depósitos (expresados en US$) Crecimiento interanual depósitos Crecimiento Depósitos ( en porcentaje ) 18 2, , , ,500 Oct 2007 Fuente: SIBOIF Ene Abr Jul Oct 2008 *Depósitos al 27 de octubre 2009 Ene Abr Jul Oct

24 3,000 SFN: Cartera de crédito (crecimiento interanual) Cartera bruta (expresada en US$) Crecimiento interanual de cartera (expresada en US$) Crecimiento de cartera (en porcentaje) 36 2, ,000 2, , ,000 Sep 2007 Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep 2009 Fuente: SIBOIF 24

25 Entregas netas de crédito (flujo en millones de córdobas) 1, (400) (800) (1,200) Ene Feb Mar Abr May Jun 2008 Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct / 1/ Preliminar a la segunda semana de octubre Fuente: Reportes semanales de crédito del SFN 25

26 Entregas y recuperaciones de crédito (flujo acumulado a octubre en millones de córdobas) / (180) Agropecuario Comercial Personal Industrial Hipotecario Otros (430) (680) (930) (1,180) (1,430) (1,680) (1,930) Notas: -Crédito personal incluye también tarjetas de crédito. -Bajo el items de otros se incluyen sobregiros en cta corriente, arrendamientos financieros, SPNF, reportos, vehículos entre otros. 1/ Preliminar a la segunda semana de octubre. Fuente: Reportes semanales de crédito del SFN 26

27 Panorama Monetario 27

28 Colocación y tasas de rendimiento de títulos del BCN 1/ millones de dólares (50) (100) I Trim 2008 Coloc. bruta 3/ Coloc.neta Tasa Rend. II Trim III Trim IV Trim I Trim 2009 porcentaje 3.8 II Trim III Trim IV Trim 2/ (2) (4) 1/ Incluye Letras del BCN y los movimientos de TEI y BEI con el Resto del Sector Público No Financiero 2/ Al 28 de octubre de / Colocación bruta a valor precio. Fuente: BCN 28

29 Reservas internacionales del BCN (saldo en millones de dólares y cobertura en número de veces) RIB Cobertura RIB/BM 1,400 1,200 1,103 1,141 1,078 1,143 1,394 1, , Dic 2004 Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Mar 2009 Jun Sep 28 Oct Fuente: BCN 29

30 Servicio para el Crecimiento y Lucha Contra la Pobreza (SCLP) 30

31 Programa SCLP (Segunda y tercera revisión) Fondo Monetario Internacional Fecha de Directorio FMI: 2 Nov Desembolso de Recursos: DEG 23.8 (alrededor de US$36 millones). Nombramiento de nuevo Representante Residente 31

32 Programa SCLP y PEF Principales lineamientos de política Consolidar las finanzas públicas: a. PGR 2010 consistente con déficit del SPC después de donaciones de 3.2 por ciento del PIB (4.6 en 2009), b. Implementación de concertación tributaria, c. Fortalecimiento de las finanzas del INSS. 2. Resguardar régimen cambiario. 3. Proteger gasto social y de infraestructura: a. Mantener política de subsidios focalizados (agua, luz, transporte), b. Mantener gasto en pobreza en al menos 12.4% del PIB. 32

33 Cronograma SCLP Desembolsos US$35.6 millones US$17.8 millones US$17.8 millones Fechas Nov-09 Dic-09 Abr-10 Jun-10 Sep-10 Aprob. de 2da y 3era revisión. Corte de 4ta revisión. Aprob. de 4ta revisión. Corte de 5ta revisión. Aprob. de 5ta revisión. 33

34 Programa SCLP Recursos líquidos al sector público IV Trim 2009 Año 2010 Recursos líquidos Apoyo presupuestario GC Préstamos Donaciones Apoyo balanza de pagos GC Desembolsos FMI

35 Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP) FMI-Banco Mundial 35

36 Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP) En las últimas semanas se trabajó con una misión conjunta del FMI y BM para evaluar las fortalezas y vulnerabilidades del sistema financiero, enfocándose en los siguientes aspectos: 1. Eficiencia y competitividad bancaria, 2. Acceso al financiamiento, 3. Regulación y supervisión financiera, 4. Redes de seguridad financiera, manejo y resolución de crisis bancaria, 5. Mercados de deuda y de dinero, manejo de liquidez, 6. Sistemas de pagos y buró de créditos, 7. Sistemas de contables y de auditoría. 36

37 Recomendaciones generales (FSAP) 1. Promover marco regulatorio para las microfinanzas, 2. Fomentar la educación financiera de los consumidores, 3. Evitar intervención del Estado en contratos entre privados, 4. Promover la administración de riesgos integral y la supervisión consolidada, 5. Fortalecer las redes de seguridad financiera y consolidar los procesos de manejo de crisis, 6. Fomentar la eficiencia del mercado monetario vía un rol más activo del BCN, 7. Fortalecer la seguridad de los sistemas de pagos, 8. Promover la adopción de las normas internacionales de información financiera. 37

38 Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) 38

39 Esquema de una cámara de compensación 39

40 Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) El SUCRE se define en el Tratado Constituto del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos firmado el 16 de octubre de Es un sistema para el registro, valoración y compensación de las operaciones que se canalicen a través del referido sistema con el objetivo de: promover el comercio entre los países miembros, fortalecer la cohesión económica y social, establecer un proceso de integración, conformar en el futuro una zona monetaria regional. 40

41 Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) Componentes básicos del SUCRE SUCRE Unidad de Cuenta Común Cámara Central de Compensación Fondo de Reservas y Convergencia Comercial 41

42 Emisión de Billetes 42

43 Circulación de Billetes Año 2009 Estructura Circulación 2009 Billetes C$500 Billetes C$200 Billetes C$100 Billetes C$10, 20 y % 90% 80% 70% 60% 50% 7.5% 8.2% 8.9% 32.0% 32.1% 27.3% 14.6% 40% 30% 20% 10% 60.5% 59.7% 49.1% 0% 01 de Enero de Mayo de Octubre 09 43

44 Comportamiento de emisión 2009 Miles de formas de billetes C$ 10 C$ 20 C$ 100 C$ 200 El día de la emisión* 3, , Jun-09 6, , , , Sep-09 13, , , , Oct-09 14, , , ,910.9 * 15 de mayo de 2009 para las denominaciones de C$ 10 y C$ de junio de 2009 para las denominaciones de C$ 100 y C$

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