PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera)

Transcripción

1 PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) Proporcionar las herramientas necesarias para el desarrollo económico financiero y profesional. Muestra herramientas que cumplen con una doble función: la Dirección Económica Financiera y la Administración y Gestión de los Recursos en ambientes de incertidumbre. Se busca un programa que permita al participante enfrentar al entorno cambiante y de crisis que estamos viviendo. La Administración empresarial en ambientes de riesgos es la parte más compleja del trabajo de un administrador, pues en esta práctica conjuga los conocimientos de métodos y técnicas cuantitativas con la formalidad del conocimiento financiero corporativo. El administrador podría llevar a cabo una adecuada planeación que le permitiría tomar decisiones financieras inteligentes que redunden en beneficio del negocio o empresa que administra, entre otros este programa le ayudara a: Manejar las herramientas financieras, matemáticas y estadísticas necesarias para optimizar la administración financiera de una empresa. Conocer las bases de la contabilidad financiera, de administración y de costos Diagnosticar la situación financiera de las empresas, identificando los problemas y las causas que los originan, así como sus fortalezas. Evaluar las diferentes fuentes de financiamiento que tienen las empresas, así como las alternativas de inversión en el mercado de dinero y capitales. Aprender a elaborar la planeación financiera de una empresa, tanto de corto como de largo plazo. Entender la forma en que se elabora un proyecto de inversión y las herramientas necesarias para su evaluación.

2 Utilizar herramientas de cómputo (Excel) de manera extensiva para desarrollar modelos financieros en la empresa. Mejorará la toma de decisiones financieras en la empresa. Participantes Empresarios, gerentes generales, ejecutivos, directores de área o departamento, gerentes, personas relacionadas con la administración de un negocio, rama industrial y de negocios en general. Módulo Análisis Cuantitativo en las Finanzas Proporcionar al participante los elementos necesarios para entender los conceptos y dar a conocer las herramientas matemáticas utilizadas en las decisiones financieras. Analizar a fondo la mecánica del valor del dinero a través del tiempo, para resolver cualquier tipo de problema que involucre a las matemáticas financieras. 1. Estadística básica 1.1. Nociones de probabilidad 1.2. Clasificación de probabilidad 1.3. Distribuciones de frecuencia y sus parámetros básicos 1.4. Relaciones entre variables 1.5. Valor esperado, desviación estándar, correlación y covarianza 1.6. Aplicaciones 2. Análisis de regresión 2.1. Concepto de regresión y supuestos básicos 2.2. El problema de la estimación 2.3. Pronósticos y pruebas de significancia 2.4. Ejemplos y aplicaciones en finanzas 2.5. Uso del modelo de regresión para medir el riesgo de una inversión 2.6. Interpretación de resultados 3. Matemáticas financieras 3.1. Valor presente y valor futuro 3.2. Interés simple, interés compuesto, interés continuo 3.3. Tasas de rendimiento, de descuento, nominales, reales y equivalente 3.4. Anualidades, vencidas y anticipadas.

3 3.5. Amortización y fondos de amortización Aplicación usando la computadora (hoja de cálculo). 4. Problemas de aplicación Introducción a herramientas de evaluación financiera Valor presente neto Tasa Interna de Retorno Periodo de recuperación Índice de rentabilidad. Duración: 16 horas Modulo 2 Análisis y diagnóstico financiero El participante comprenderá cómo fluye el dinero en la operación de una empresa y desarrollará diagnósticos financieros, instrumento base para la solución de los problemas financieros y de una adecuada planeación financiera. 1. Los estados financieros fundamento del diagnóstico 1.1. Elaboración e integración de los estados financieros 1.2. Valuación e impacto de la información financiera Análisis e interpretación de la información financiera Razones financieras Análisis de tendencias y proporciones. 2. Métodos de análisis: porcentajes integrales, tendencias, razones financieras y estado de cambios en la posición financiera 3. Técnicas prácticas de interpretación de estados financieros 3.1. Diferenciación entre aumento de liquidez y aumento de la base de capital 3.2. El ciclo operativo de la empresa: análisis cuantitativo 3.3. Estados financieros 3.4. Información financiera Módulo 3 Análisis de la Información Financiera y las decisiones financieras Al finalizar el módulo el participante: comprenderá el rol que tiene la Información financiera en el entorno de los negocio, analizará la problemática que plantea la estructura financiera de las empresas y de los diferentes modelos que lo estudian. Proporcionará una visión general de las diversas fuentes de financiamiento que se le presentan a la empresa, así

4 como la metodología para determinar su costo y la forma para determinar los requerimientos del capital de trabajo que le permitan a la empresa alcanzar los niveles de eficiencia operativa, liquidez y rentabilidad demandados por los accionistas de la compañía. 1. La información financiera 2. Decisiones financieras 2.1. Administración financiera de la operación El ciclo financiero y la conversión de fondos El capital de trabajo El flujo de fondos de la compañía Administración del efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activos de largo plazo 2.9. Inversión Financiamiento 3. El valor de la empresa y la estructura financiera 3.1. Introducción a modelos de valuación 3.2. Procedimientos de valuación 3.3. Posición tradicional 3.4. Posición Miller y Modigliani 4. Manejo de la tesorería 4.1. Liquidez y solvencia. Duración: 16 horas Módulo 4 Planeación financiera y Fuentes de Financiamiento e Inversión Al concluir el módulo el participante podrá desarrollar planes de negocios a partir de modelos financieros que proyecten el comportamiento futuro del mismo, los posibles escenarios que servirán de base para evaluar nuevas oportunidades de inversión y conocerá

5 las diferentes alternativas de inversión y financiamiento de las empresas y algunas técnicas para su evaluación. 1. Conceptos fundamentales financieros para la planeación financiera 1.1. El capital de trabajo y su efecto en la empresa 1.2. La contabilidad de costos 1.3. Ajustes previos de las cuentas finales: valoración de inventarios 1.4. Determinación de los niveles óptimos de inventarios 1.5. Análisis del punto de equilibrio operativo de la empresa 1.6. Análisis de las fuentes de financiamiento del capital de trabajo 2. Métodos de control presupuestal 2.1. Elaboración del presupuesto de efectivo de la empresa 2.2. Determinación de los presupuestos de ingresos y egresos de la empresa 2.3. Determinación de las necesidades de capital de trabajo 2.4. Pasivos en el corto y largo plazo. Instrumentos de financiamiento y determinación del costo 3. Fuentes de Financiamiento 3.1. La autofinanciación 3.2. La amortización y la ampliación de fondos propios 3.3. Recursos híbridos entre financiación propia y ajena Fuentes de Financiamiento ajenas Emisión de valores negociables Financiación a través de intermediarios financieros 3.4. El crédito interempresarial 3.5. Otras modalidades de financiación ajena 3.6. Alternativas de Inversión Mercado de Dinero Mercado de Capitales Mercado de Divisa Instrumentos Bancarios y Sociedades de inversión

6 Duración: 16 horas Módulo 5 Evaluación de Proyectos y Valuación de Empresas Evaluar proyectos de inversión y determinar su viabilidad financiera, mediante la aplicación de las técnicas tradicionales como valor presente neto y tasa interna de retorno, así como a través de la aplicación de opciones reales. Así mismo podrán valuar empresas mediante el estudio y la aplicación de las metodologías de flujos descontados, modelo de dividendos descontados y valuación por múltiplos. 1. Estimación y análisis de flujos de efectivo 1.1. Conceptos que conforman el flujo de efectivo 1.2. Análisis de la situación financiera 1.3. Flujo de la firma 1.4. Flujo del accionista 1.5. Valor terminal 2. Herramientas en la evaluación de proyectos 2.1. Valor presente neto 2.2. Tasa interna de rendimiento 2.3. Costo de Capital 2.4. Evaluación de proyectos con inflación 2.5. La programación lineal como solución 2.6. Valor de abandono y análisis de sensibilidad 3. Simulación en proyectos de inversión 4. Opciones reales 4.1. Valuación de opciones 4.2. Opciones reales 4.3. El modelo binomial 4.4. La opción de diferir, contraer, ampliar y abandonar. 5. Valuación de empresas 6. Fusiones y adquisiciones 6.1. Modelo de dividendos descontados 6.2. Modelo de flujo de efectivo de capital y de la firma 6.3. Valuación por múltiplos

7 Duración: 16 Horas Módulo 6 Decisiones financieras para creación de valor manejando riesgos Explicar cuál es el propósito de las finanzas, analizando las decisiones de inversión y financiamiento en la empresa, mediante la aplicación de modelos que involucren la relación entre riesgo y rendimiento. 1. Decisiones financieras 2. Medición de la creación de valor. Flujo de efectivo libre. Valor económico agregado (EVA) 3. Introducción a las decisiones de Inversión 3.1. Presupuesto de capital 3.2. VPN y TIR 3.3. Riesgo y Rendimiento 3.4. Rendimiento promedio 3.5. Desviación estándar 3.6. Covarianza y correlación 3.7. Diversificación y teoría de portafolios 3.8. Capital asset pricing model (CAPM) 4. Fuentes de financiamiento y estructura de capital 5. Valuación de obligaciones y acciones 6. Costo de capital promedio ponderado (WACC) 7. Administración del riesgo y derivados 7.1. Forwards y futuros 7.2. Opciones 7.3. Cobertura 8. Fusiones y adquisiciones 8.1. Tomas hostiles y amigables 8.2. Tomas apalancadas 8.3. Operaciones de financiamiento 8.4. Canjes de deuda por deuda 8.5. Canjes de deuda por capital 8.6. Fusiones y adquisiciones: una decisión estratégica Pasos en una fusión y/o adquisición Estudio del entorno: mercado, competencia, sistema financiero, recursos internos.

8 Duración: 16 horas Instructores Los instructores cuentan con la preparación y práctica para fungir como facilitadores en el proceso de enseñanza, aprendizaje y aprovechamiento de los cursos en esta área. Pertenecen al cuerpo docente del ITESM y cuentan con niveles mínimos de Maestría, además de haber ocupado cargos de asesores, consultores en organizaciones en México y el mundo. Beneficios Programa internacional. Maestros del claustro académico del Tecnológico de Monterrey en México, con niveles óptimos de preparación en maestría y/o doctorado y con amplia experiencia empresarial a escala internacional. Aplicabilidad inmediata a través de la elaboración de proyectos dirigidos a su empresa o actividad profesional. Certificado expedido por el Tecnológico de Monterrey Metodología El modelo educativo que el Tecnológico de Monterrey ha desarrollado para sus programas de educación continua incluye experiencias de aprendizaje centradas en el alumno. En todos los programas se combinan: el método del caso, conceptos de PBL (Problem-Based Learning) y POL (Project-Oriented Learning), así como simulaciones y aprendizaje colaborativo. El programa tiene una duración de 96 Horas, distribuidas en 6 módulos de 16 Horas cada tres o cuatro semanas.

9 TECNOLOGICO DE MONTERREY El Tecnológico de Monterrey es un sistema educativo de vanguardia, que tiene como misión formar personas íntegras, éticas, con una visión humanística y competitivas internacionalmente en su campo profesional, que al mismo tiempo sean ciudadanos comprometidos con el desarrollo económico, político, social y cultural de su comunidad y con el uso sostenible de los recursos naturales. Mayor información Yanina Salinas Toro , ; Cel Yanina.salinas@itesm.la